电力设备与新能源行业动力电池月度装机专题报告：8月新能源汽车销量环比转正，磷酸铁锂电池装机环比增长较快.pptx

1、1民 生 证 券 股 份 有 限 公 司 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 ， 请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声明新能源汽 车产销 量 环 比向好， 动 力 电 池装机量 稳 定增长1. 新能源汽 车产销 量 同 比 稳 定 增 长 ， 销 量 环 比 实 现 正 增 长1. 新能源乘用 车 ： 单 月 销 量 高 于 产 量 ， 销 量 环 比 增 幅 扩 大 明 显2. 新 能 源 商 用 车 ： 产 销 量 同 比 继 续 下 滑 ， 销 量 环 比 改 善 明 显2. 纯电动 A级车 占 比 环 比 提升 ， 仍 为 纯 电 动 乘 用 车 主 要 销 售

2、类 型1. 纯电动 A0级 、 A级 乘 用 车 销 量 环 比 增 速 转 正2. A级 车 在 纯 电 动 乘 用 车 中 的 占 比 为 38.3%， 仍 为 纯 电 动 乘 用 车 销 售 主 力3. 8月 锂电 装机 4.22GWh， 同 比 增 长 43.2%1. 纯电动 客 车锂 电 装 机 环 比 转 正 且 增 速 最 高 ， 专 用 车 装 机 环 比 下 滑2. 纯电动 乘用 车 锂 电 装 机 占 比 继 续 提 升 ， 纯 电 动 客 车 占 比 止 降 上 升资 料来源：中汽 协 ， Wind，民生 证 券研究院1.1 新能源汽 车产销 量同比 稳 定增 长 ， 销

3、 量 环 比 实现 正增长 8月，新能源汽 车产销 量同比保持 稳 定 增 长 ， 销 量 环 比 转 正 、 产 量 环 比 增 幅 扩 大根据中汽 协 数据， 2018年 8月新能源汽 车产 销 量分 别 为 9.9万 辆 和 10.1万 辆 ， 同比 增 长 39.0%、 49.5%， 环 比 分 别 增 长 9.9%， 20.9%， 销 量 扭转 7 月 负环 比增速、 实现较 高增 长 ， 产 量 环 比 增 幅 较 上 月 扩 大 。 1-8月，新能源汽 车 累 计产销 量保 持 高增速2018年 1-8月，新能源汽 车 累 计产销 量分 别 为 60.7万 辆 和 60.1万 辆

4、 ， 较 2017年 1-8月 累 计产 销 量分 别 增 长 75.4%和 88.0%。图 1： 2017-2018年 新 能源 汽 车产 销 量情 况 （万 辆 ）民 生 证 券 股 份 有 限 公 司 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 ， 请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声明资 料来源：中汽 协 ，第一 电动 网，民生 证 券研究院1.1.1 新能源乘用 车 ： 单 月 销 量高于 产 量， 销 量 环 比增幅 扩 大明显民 生 证 券 股 份 有 限 公 司 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 ， 请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声明8

5、月 (万 辆 ) 1-8月累 计 (万 辆 ) 环 比增 长 同比增 长 同比累 计 增 长新能源汽 车产 量 9.9 60.7 9.9% 39.0% 75.4%新能源乘用 车 8.8 52.6 11.5% 52.2% 84.2%纯电动 6.1 37.8 7.5% 35.0% 65.0%插 电 式混合 动 力 2.7 14.8 21.9% 114.3% 161.8%新能源商用 车 1.1 8.1 -1.0% -17.6% 33.9%纯电动 1.1 7.7 -1.0% -14.8% 40.2%插 电 式混合 动 力 0.0 0.4 -6.1% -57.7% -27.0%新能源汽 车销 量 10.

6、1 60.1 20.9% 49.5% 88.0%新能源乘用 车 9.0 52.2 22.3% 63.7% 98.0%纯电动 6.2 37.2 24.3% 42.4% 77.2%插 电 式混合 动 力 2.8 15.0 18.1% 146.9% 180.1%新能源商用 车 1.1 7.9 10.9% -11.9% 40.7%纯电动 1.1 7.5 11.4% -8.4% 48.3%插 电 式混合 动 力 0.0 0.4 -7.2% -58.4% -27.2% 新能源乘用 车单 月 销 量高于 产 量， 产 销 量 环 比增 幅 扩 大 且 销 量 环 比增 幅 扩 大 更 为 明 显根据中 汽

7、协 数 据 ， 8月 ，新 能源乘 用 车产 销 量分 别 为 8.8万 辆 、 9.0万 辆 ，同 比 分 别 增 长 52.2%、 63.7%， 环 比 分 别 增 长 11.5%、 22.3%。 1-8月， 新能源乘用 车 累 计产销 量分 别为 52.6万 辆 、 52.2万 辆 ， 同 比分 别 增 长 84.2%、 98.0%。 纯电动 、插混均 实现单 月 销 量高于 产 量， 纯 电动 销 量 环 比 增速 转 正根据中汽 协 数据， 8月， 纯电动 乘用 车产销 量分 别为 6.1万 辆 、 6.2万 辆 ，同 比 分 别 增 长 35.0%、 42.4%， 环 比 分 别

8、增 长 7.5%、 24.3%， 销 量环 比扭 转 7月 负 增速， 实现较 高增 长 。 插 电 式 混 合 动 力 乘用 车 产销 量 分 别 为 2.7万 辆 和 2.8万 辆 ，延 续 单 月 销 量高 于 产 量 趋 势 ， 产 销 量 同 比分别 增 长 114.3%、 146.9%， 环 比分 别 增 长 21.9%、 18.1%， 环 比增速均有所提升。表 1： 2018年 8月新能源 汽 车产 销 情况 （ 万 辆 ） 新能源商用 车产销 量同比下滑， 产 量 环 比 降 幅 缩 窄 、 销 量 环 比 增 速 转 正8月，新能源商用 车产销 量均 为 1.1万 辆 ， 同

9、 比分 别 下 滑 17.6%、 11.9%， 产 量 环 比 下滑 1.0%， 较 上月 缩 窄明 显 ， 销 量 环 比 增 长 10.9%，扭 转上月 负 增 长 。 纯电动为 新能源商用 车产销 的主要 类 型， 较 高 销 量 拉 动 新 能源 商 用 车 整 体 销 量 环 比 转 正8月， 纯电动 商用 车产销 量均 为 1.1万 辆 ， 同 比分 别 下 滑 14.8%、 8.4%； 产 量 环 比 下滑 1.0%， 销 量 环 比 转 正 、 增 长 11.4%。资 料来源：中汽 协 ，第一 电动 网，民生 证 券研究院1.1.2 新能源商用 车 ： 产销 量同比 继续 下滑

10、， 销 量 环 比改善明显民 生 证 券 股 份 有 限 公 司 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 ， 请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声明8月 1-8月累 计 环 比增 长 同比增 长 同比累 计 增 长新能源汽 车产 量 9.9 60.7 9.9% 39.0% 75.4%新能源商用 车 1.1 8.1 -1.0% -17.6% 33.9%纯电动 1.1 7.7 -1.0% -14.8% 40.2%插 电 式混合 动 力 0.0 0.4 -6.1% -57.7% -27.0%新能源汽 车销 量 10.1 60.1 20.9% 49.5% 88.0%新能源商用 车 1

11、.1 7.9 10.9% -11.9% 40.7%纯电动 1.1 7.5 11.4% -8.4% 48.3%插 电 式混合 动 力 0.0 0.4 -7.2% -58.4% -27.2%表 2： 2018年 8月新能源 商 用 车 产 销 情 况 （万 辆） 从新能源乘用 车级别 来看 ， 8月， A00级 乘 用 车销 量 同比 继 续 下 滑 、 环 比 稳 定 增 长 ， A0级 、 A级 乘 用 车 销 量 环 比 转 正根据乘 联 会秘 书长 崔 东树发 布的数 据 ， 8月，新能源 乘 用 车 共 计销 售 84226辆 ， 同 比增 长 60.0%， 环 比增 长 18.9%，

12、扭 转 上月负 环 比增速， 实现较 高增 长 。 其中 ， A00级 、 A0级 、 A级 、 B级 、 C级 乘用 车 分 别 销 售 22093辆 、 11457辆 、 38905辆 、 8310辆 、3461辆 ， 环 比 分 别 增 长 27.7%、 8.6%、 14.3%、 38.3%、 17.6%； A00级 同 比 下 滑 19.9%， A0级 、 A级 、 B级 同 比 增 长 339.8%、89.2%、 337.1%，均 实现 高增 长 。资 料来源：乘 联 会，民生 证 券研究院注：来自于乘 联 会秘 书长 崔 东树发 布的数据1.2 纯电 动 A级车 占比 环 比提升，

13、仍 为纯电动 乘用 车 主要 销 售类 型民 生 证 券 股 份 有 限 公 司 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 ， 请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声明级别 18-8月 (辆 ) 18-7月 (辆 ) 17-8月 (辆 ) 同比 环 比A00 22093 17297 27580 -19.9% 27.7%A0 11457 10550 2605 339.8% 8.6%A 38905 34035 20560 89.2% 14.3%B 8310 6010 1901 337.1% 38.3%C 3461 2943 0 - 17.6%总计 84226 70835 52646

14、60.0% 18.9%表 3： 2018年 8月新能源 乘 用 车 销 量情 况 （ 辆） 延 续 A级车为 新能源乘用 车销 售 主 力 类 型 的 趋势根据乘 联 会秘 书长 崔 东树发 布的数 据 ， 8月 ， A00级 、 A0级 、 A级 、 B级 、 C级 乘用 车 在新能源乘用 车 中的占比分 别 为26.2%、13.6%、 46.2%、 9.9%、 4.1%， A级车 仍 为 新能源乘用 车 的 销 售主 力 车 型 。资 料来源：乘 联 会，民生 证 券研究院注：来自于乘 联 会秘 书长 崔 东树发 布的数据1.2 纯电 动 A级车 占比 环 比提升，仍 为纯电动 乘用 车

15、主要 销 售类 型图 2： A级车为 新能源乘用 车销 量的 主 力 车 型 （ 辆）民 生 证 券 股 份 有 限 公 司 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 ， 请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声明资 料来源：乘 联 会，民生 证 券研究院注：来自于乘 联 会秘 书长 崔 东树发 布的数据1.2.1 纯电 动 A0级 、 A级 乘用 车销 量 环 比增速 转正民 生 证 券 股 份 有 限 公 司 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 ， 请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声明类 型 级别 8月 (辆 ) 同比 环 比 1-8月累 计 (辆 )

16、1-8月累 计 同比A00 22093 -19.9% 27.7% 195838 46.1%纯电动 A0 11457 339.8% 8.6% 54022 303.9%A 23332 104.8% 28.1% 109631 105.4%B 59 -89.5% -60.7% 922 -45.7%C 1296 -2.6% 2627 -纯电动 合 计 58237 38.2% 22.5% 363040 79.3%A 15573 69.9% -1.6% 116326 200.5%插 电 混 动 B 8251 516.2% 40.8% 20804 62.7%C 2165 34.3% 7186 239433.3

17、%插 电 混 动 合 计 25989 147.3% 11.6% 144316 180.2%新能源乘用 车总计 84226 60.0% 18.9% 507356 99.7% 纯电 动 A0级 、 A级 乘用 车销 量同 比 高增 长 、 环 比 增速 转 正， A00级 同 比 继 续 下滑根 据乘 联 会秘 书 长 崔 东 树发 布 的数 据 ， 8月 ， 纯 电 动 A0级 、 A级 乘 用 车 分 别 销 售 11457辆 、 23332辆 ， 同比分 别 增 长339.8%、104.8%， 同比 显 著增 长 ， 环 比增速 转 正、分 别 增 长 8.6%、 28.1%； 纯电 动 A

18、00级 乘用 车销 售 22093辆 ， 同 比 继续 下 滑19.9%， 环 比增 长 27.7%。表 4： 2018年 8月不同 级 别 新能 源 乘用 车 销 量 情 况（ 辆 ） 根据乘 联 会秘 书长 崔 东树 发 布的数据， 8月， 纯电 动 A00级 、 A0级 、 A级 、 B级 、 C级 乘用 车 在 纯电动 乘用 车 中 的占比分 别 为37.9%、19.7%、 40.1%、 0.1%、 2.2%， 纯电动 A00级 、 A级 乘 用 车 占比 较 上月 分 别 提 升 1.6个、 1.8个百分 点 ， A级 乘 用 车 仍然 是 纯电动 乘 用 车 中的 销 售主力 车

19、型。资 料来源：乘 联 会，民生 证 券研究院注：来自于乘 联 会秘 书长 崔 东树发 布的数据1.2.2 A级车 在 纯电动 乘用 车 中的占比 为 38.3%， 仍 为 纯电 动 乘用 车 销 售 主力图 3： A级车 在 纯电动 乘用 车 中占比 提 升， 仍 为纯 电 动 乘 用 车销 售主力民 生 证 券 股 份 有 限 公 司 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 ， 请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声明1.3 8月 锂电 装 机 4.22GWh， 同比增 长43.2%资 料来源：真 锂 研究，民生 证 券研究院民 生 证 券 股 份 有 限 公 司 具 备

20、证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 ， 请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声明 根据真 锂 研究数据， 8月， 电动 汽 车 市 场实 现 锂电 装 机 4.22GWh，同 比 增 长 43.2%， 环 比 增 长 14.2%；1-8月， 电动 汽 车 市 场实现锂电 累 计 装 机 23.56 GWh，同比增 长 93.1%。图 4： 2017-2018年 动 力 电 池 装机 情 况（ GWh）资 料来源：真 锂 研究，民生 证 券研究院1.3.1 纯电动 客 车锂电 装机 环 比 转 正且增速最高， 专 用 车 装机 环 比下滑 纯电动 乘用 车锂电 装机同比增速最高根据真

21、 锂 研究数据 ， 8月， 纯电动 、 插 电 式 混 合 动 力 乘用 车 分 别 实 现锂 电 装 机 2.66GWh、 0.35GWh，同 比 分 别 增 长 102.6%、 79.3%， 环 比 分别 增 长 14.9%、 19.1%。 新能源客 车锂电 装机同比 继续 下滑 ， 纯电 动 客 车 锂 电 装 机 环 比 增 速 转 正 且增 速 最高根据真 锂 研究数据 ， 8月， 纯电动 客 车 实现 锂 电 装 机 0.83GWh，同比 下 滑 22.1%， 环 比 增 长 28.9%， 环 比 扭 转 7月 负 增 速 且 为 环 比增 速 最高 的细 分 车 型；插 电 式混合 动 力客 车实现锂 电 装 机 0.02 GWh，同比下滑 54.5%， 环 比小幅增 长 7.6%。 新能源 专 用 车锂电 装机 环 比下滑根据真 锂 研究数据 ， 8月，新能源 专 用 车实 现 锂电 装 机 0.37 GWh，同比增 长 9.6%， 环 比下滑 14.8%。图 5： 8月 纯电动 乘用 车锂电 装 机 同比 增 长 最 快 ， 纯 电 动 客 车 锂电 装 机 环 比 增 长 最 快（ GWh）民 生 证 券 股 份 有 限 公 司 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 ， 请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声明