1、 外汇风险管理外汇风险外汇风险管理中国外汇风险管理外汇风险v 外汇风险概述v 外汇风险的种类外汇风险概述v 外汇风险（ Foreign Exchange Risk） ,又称汇率风险或汇兑风险，是指一个经济实体或个人，在涉外经济活动中（如对外贸易、国际金融、国际交流等）因外汇汇率的变动，使其以外币计价的资产或负债价值涨跌而蒙受损失的可能性。外汇风险对象v 承担外汇风险的外币资金被称为 “敞口 ”或 “风险头寸 ” 外汇买卖中，风险头寸表现为外汇持有额中 “超买 ”（ overbought） 或者 “超卖 ”（ oversold）的部分 企业经营中，风险头寸表现为外币资产与外币负债金额或者期限不相
2、匹配 的部分风险构成要素v 风险头寸v 风险因素 货币兑换或折算v 受险时间 成交与资金清算之间的时间v 风险事故 汇率朝不利方向意外变动v 风险结果 经济利益损失外汇风险的种类v 折算风险 (translation exposure)v 交易风险 (transaction exposure)v 经济风险 (economic exposure)存货折算海尔 (美国 )于 5月 15日在当地购入一批价值 20万美元的零部件，至今仍未出库使用。购入时汇率 US$=RMB8.27。由于人民币汇率改革，第三季度会计决算日汇率US$1 RMB8.09。请计算母公司合并报表时该笔存货的折算风险。固定资产折
3、算GM的英国子公司 1981年 1月 1日购入一台设备，货款 9万英 镑 ，安装 调试费 1万英镑 ，折旧期 30个月。交易 发 生日 汇 率 为 1 $2.3814， 1981年 12月 31日 汇 率 为 1$1.9082， 1982年 12月 31日 汇 率 为 1$1.6145。 请 分 别计 算 1981、 1982年会 计 决算日的 账 面 损 失。交易风险v 指企业或个人在交割、清算对外债权债务时因汇率变动导致经济损失的可能性v 以货币兑换为特征，涉及一切以外币为媒介或载体的经济交易 进出口贸易 涉外货币借贷 对外直接投资 外汇买卖贸易背景下的交易风险v 风险因素以外币计价结算v 受险时间从贸易合约签订到结算完成v 风险头寸进口付汇 /出口收汇金额v 风险事故 对进口商计价结算外币在受险时间内升值 对出口商计价结算外币在受险时间内贬值v 风险结果 进口商购买外币的成本高出预期 出口商实际收入的本币低于预期
