1、风险管理措施投资风险即投资组合未来收益的不确定性，风险管理并非完全消除风险，而是通过风险预算管理，在风险限制范围内追求风险收益最佳配比。从长期平均值来看，本基金风险收益特征属于证券投资基金中的低风险品种，风险程度低于其他类型的基金品种，按照风险收益配比原则对投资组合进行严格的风险管理，将风险水平控制在既定目标之内，在风险限制范围内追求收益最大化。本管理人将风险管理与投资组合构建的整个过程及日常投资管理紧密结合，对投资风险进行事前监测，事中监控，事后监察，从而更加有效地控制投资风险。本管理人将按如下流程进行投资组合风险管理。首先进行风险识别，即辨别风险来源，从而更加有针对性地进行风险管理；然后对
2、各个不同的风险点进行分析；在分析的基础上采取有效的控制措施；风险控制模型将定期或不定期地生成投资组合风险评估报告，使基金经理可具体了解目前投资组合的风险值，并以此为依据对投资组合进行相应地调整，将风险控制在既定范围之内。本基金以科学的投资理念，严谨的投资程序，严格的风险管理对投资组合进行管理，保证基金投资的合法合规性，严防违规行为的发生。通过风险控制模型监控投资组合相对风险识别流动性风险分析信用风险分析控制措施利率风险分析政策风险分析其它风险分析风险报告修正投资组合业绩基准的跟踪误差来控制基金的整体风险程度，并对各主要风险进行归因分析，对能量化的指标进行量化，借助配套的风险监控电子技术系统设定
3、投资限制和投资禁止行为，建立预警监控指标体系，实时监控日常投资运作。风控模型还定期形成各类风险报告，使投资团队及时了解投资组合的风险状况，投资团队将兼顾当前的宏观和市场环境对投资组合所应承担的合理风险做出判断，并合理评估可能对投资者利益产生的影响，据此对投资组合进行相应调整。债券 EPPIC 风险管理报告将风险进一步分解为组合层面的风险，类属风险及单个债券风险的贡献，并提示投资团队重点关注： 组合相对于投资基准在每一个关键点上的久期风险 类属风险 信用风险 跟踪误差 收益率曲线风险 其它相关的风险因素投资团队还会根据日常风险监控报告了解投资组合的风险状况，及时对风险进行处理。以下是一份日常风险
4、监控报告的样本，该风险报告列举了日常风险监控需密切关注的风险指标。 风险监控日报控制指标 本日数据 安全区 警戒区 危险区平均到期期限 1607 日以下品种投资比重 30% 20%-30% 30%现金资产 10% 7%-10% 30% 20%-30% 3% 1%3% 20%年事件发生数上限 _ 5 2基金交易采用集中交易管理制度及标准化交易操作，并通过计算机系统建立交易监测及预警体系。为杜绝越权交易行为，投资决定需经计算机系统检验无误后方可执行。基金经理必须通过专属密码管制进入计算机管理系统，向交易主管下达投资指令，由交易主管进行合规检查后分派给交易员进行交易。交易人员通过密码授权管制后，才能进入计算机系统执行交易。投资组合决定权必须与交易下单权严格分离，基金经理下达的投资指令由集中交易室统一执行。集中交易室接到基金经理的投资指令后，根据有关规定对投资指令的合规性、合理性和有效性进行检查，履行一线监控的职责，确保投资指令在合法合规的前提下得到高效的执行。交易执行依照计算机排序，公平交易，并建立电话录音系统，确保交易安全。执行结果可迅速回报，以及时掌握市场状况，交易执行后依买卖均价与实际成交价格的差异作为衡量机制。
