1、 上海汉得信息技术股份有限公司机构调研纪要会议目的 2018 年 4 月 20 日 2017 年年度报告业绩交流会会议交流交流机构 国泰君安、兴业证券、光大证券等 20 余家机构参加人汉得信息 汉得信息董秘李西平先生、汉得信息财务总监沈雁冰先生会议地点 汉得信息青浦园区 日期 2018-04-20讨论纪要Q. 年报数据和快报相比有哪些主要的调整:答:1、收入:公司是项目制的业务模式,按项目进度完工百分比来确认收入。今年年报审计时,少数几个项目的应收账款函证未得到客户及时反馈,因此下调了这几个项目的完工比例,即相关项目收入延后确认。由此导致,年报中营业收入比快报少了几千万的收入,在主营成本相对确
2、定的情况下,导致 17 年利润率受到影响。2、利润:除了上述收入因素外,投资收益核算出现部分偏差。2017 年,公司合并范围出现变化,知云和甄汇(汇联易)从控股子公司变为参股公司,这部分参股公司的营业利润是负数,我们作为少数股东需要按比例承担亏损,这部分在快报中没有体现,由此导致年报比快报少了 1700 万左右的投资收益。Q. 实施业务的毛利率为什么下降?答:两个原因:1、17 年有大概 3000 多万收入推迟到 18 年确认,但是 17 年营业成本是相对确定的,导致毛利率下降。2、17 年 8 月份,公司对部分员工进行了加薪,导致人员成本有所上升。 Q. 2018 年一季报的投资损失 480
3、 多万,主要构成是?答:主要是汇联易。由于 2017 年 12 月份,汇联易不再纳入公司合并报表范围,因此其经营亏损给公司带来了投资亏损。17 年汇联易利润总额亏损 3000 万左右,预计 18 年亏损会缩窄。17 年知云亏损 1000 多万,相比于汇联易,初步判断它的亏损持续性更强。 Q. 2018 年一季报应收账款比去年同期增加了将近 2 个亿是为什么?答:属于正常,一季度 5 亿多收入,增加将近 2 亿的应收账款。按照规律,一季度开展的项目,一季度直接付款可能性比较小。Q. 2017 年半年报、三季报的销售费用同比增速只有 16%,17 年全年和 18 年一季度的销售费用同比增速 32%
4、左右,为什么?答:销售费用主要是来源于销售人员薪酬。公司签单速度大约是 40-50%的增长,销售费用 30%多增速属于正常。另外,2016 年的销售费用基数比较高,尤其是在前三个季度,所以 2017 年 2,3 季度同比增速会相对小一些。预计未来销售费用增速和营收增速差不多,也可能稍低一点。Q. 研发费用资本化率从 2016 年的 13%提升至 2017 年的 24%,主要原因是什么?研发投入增长明显,和人员增长快有关么?研发主要的投入方向?答:公司以前主要是传统咨询实施服务商,软件基本都是由 SAP、Oracle、微软等提供,自主研发尚未形成产品,但是近几年公司逐渐推动解决方案标准化的进程,
5、积极研究新技术和新应用,研发逐步呈现产品化的趋势,2017年公司新增申请了 20 多项软件产品著作权。 公司研发投入和人员增长没有直接关系。汉得研发投入不是基于部门的成本中心制,而是基于项目,因此跟研发人数没有太多的关联性。另外,从汉得的研发必要性来看,公司从 ERP 实施商,到解决方案服务商,再到数字化转型服务商,需要有自己的解决方案或者产品,意味着需要较大的研发投入。研发投入方向,2017 年主要投入是两个核心方向,互联网解决方案产品、智能制造解决方案产品。此外,还包括融资租赁产品,资产云,结算平台等。Q. 运维业务增长原因?答:主要得益于 16 年签订了很多大单,比如华为、华润等,在 1
6、7 年确认了更多的收入。此外,得益于公司整体运维服务能力的提高以及运维服务市场规模的扩大。上海汉得信息技术股份有限公司Q. 2016、2017 年剔除保理业务,经营性现金流仍持续恶化,为什么?答: 主要是客户结构变化,最近几年,外资企业客户占比逐步下降,国有企业客户占比逐步提升,造成了应收账期延长。17 年公司专门成立收款团队,同时改变部分考核指标,回款纳入销售和交付团队的考核。此外,员工增长较快,薪酬等日常支出仍在加大,因此经营性现金流净额是负数,但目前是有收窄趋势的。 Q. 2018 年保理规模会不会放量?答:供应链金融主要有两块,保理业务(放贷,证明了供应链金融的可行性)和供应链金融平台
7、业务(助贷,平台上聚集很多核心企业,供应商需要融资,第三方金融机构提供融资,我们通过平台提供通道和增值服务)1、保理业务:3 个多亿的资金,差不多是公司能做到的高点,有提升的空间,但不会很大。2、供应链金融平台业务:17 年下半年开始重点突破。通过自己的保理业务证明可行性和盈利能力,希望 18 年平台得到明显的业务的增长。 Q. 年报显示,公司以精益制造、互联网、公用事业等积累较为充分的行业作为试点,建立客户经营专业团队。哪些子行业是发展比较快的?答:制造业比较复杂,分类也较多。非制造业中,相对比较标准的是公用事业,具有比较强的通用性,主要包括建设期和运营期,有对应的标准解决方案。此外,互联网
8、、游戏等行业公司,也有一定的管理共性,比如客户群体比较大,业务比较多元等。又比如以前零售和时尚属于一个大行业,但是现在时尚行业又分成,服装、鞋帽、化妆品等,彼此之间差别都比较大。 Q. 公司员工人数 2017 年将近 8000 人,增速比营收增长快。18 年员工计划是什么?答:新员工进来需要 1-2 年的培养,其带来的利润会有滞后,因此人数增长超前于收入的增速。预计 18 年人员增速在 25%左右,大概会到 10000 人。 Q. 公司自己开发了汉得费控及报账系统(HEC)、汉得融资租赁系统(HLS)、 汉得医果(HRP)等产品,是单独卖?还是作为实施配套的?答:都有。融资租赁和费控共有 1
9、个多亿的收入,增速和整体增速一样,差不多在 30-40%。Q. 2017 年实施架构做了调整?答:17 年做了部分调整,目前已调整到位,公司整体架构主要是以客户为中心的三个同心圆:1、客户经营团队。不是指销售,该团队主要集中精力研究客户转型,以及转型过程中的技术和产品需求,是靠近客户圈层最紧密的团队。2、解决方案团队。主要负责开发客户需要的解决方案。3、传统的产品线交付团队。Q. 公司的实施效率如何提升?答:效率提升,是公司一直非常重视的工作。汉得拥有较为成熟的方法论,过去十多年,能高满意度、低成本交付。但现在很多交付和实施方式发生了很大的变化。因此公司加强了集中共享、远程交付的服务模式,每个项目不再是独立的团队,通过专业化分工和协作,比如同行业的几个项目,联合办公,资源共享,碰撞出更好的解决方案。此外,产品化也是非常重要的提高实施效率的路径。Q. SAP、Oracle 云的推进情况?答:SAP S/4 HANA 是 2017 年公司全面开花的时期,公司占据了国内一半以上的市场份额。2017 年公司在海外签订了几个 Oracle cloud 的项目。总的来说,目前 SAP、Oracle 两家公司的云业务在国内还较少,但未来公司会加大投入拓展相关市场。 Q.公司客户数量?答:公司目前有接近 4000 家客户。每年新增大概 300 多家客户。
Copyright © 2018-2021 Wenke99.com All rights reserved
工信部备案号:浙ICP备20026746号-2
公安局备案号:浙公网安备33038302330469号
本站为C2C交文档易平台,即用户上传的文档直接卖给下载用户,本站只是网络服务中间平台,所有原创文档下载所得归上传人所有,若您发现上传作品侵犯了您的权利,请立刻联系网站客服并提供证据,平台将在3个工作日内予以改正。