浙江省FDI的挤入挤出效应分析【开题报告】.doc

1、毕业论文开题报告题目浙江省FDI的挤入/挤出效应分析一、选题的背景、意义（一）选题背景外商直接投资FDI的迅速发展是经济全球化的一个重要特点。大多数国家，尤其是发展中国家把吸收FDI看做是促进经济发展的一个重要途径。通过吸引外商直接投资以拉动本国的经济增长，一直是包括中国在内的诸多发展中国家所热切期盼的。自改革开放以来，中国凭借不断增强的经济实力、低廉的劳动力成本、巨大的市场潜力以及不断完善的政策体制，从2002年开始，利用外资的规模持续超过500亿美元，成为我国GDP持续快速增长的一个有力支撑。浙江省经济的快速发展,国内生产总值GDP由1984年的32325亿元上升到2009年的22832亿

2、元，26年内增加了近70倍。浙江经济的发展得益于很多因素其中利用外商直接投资的不断增长是一个重要因素。FDI的大幅度增长已经成为拉动浙江省经济增长的主要动力之一。由于FDI本身所蕴含的产业转移内涵，而且又是资本、经营能力、技术和知识的经营综合体，FDI对东道国经济增长的促进作用已得到国内外经济学家的认同。然而，一些国外学者认为，FDI给东道国所带来的积极效应，并非是一道“免费的晚餐”，而是需要具备多种条件的。BLOMSTROM和KOKKO（1994）认为，FDI的流入为当地劳动力带来了知识外溢的潜力，同时人力资本也决定了东道国能够吸收多少外商直接投资和当地企业是否能够吸收跨国公司的技术外溢。因

3、此，研究FDI是挤入了国内投资，促进东道国经济的增长，还是产生了相反的作用，挤出了国内投资，从而不利于投资的资本形成具有重要的现实意义。浙江省作为中国经济最活跃和发达的地区以及鼓励发展外商直接投资的领头羊之一，在吸引和利用外商直接投资方面取得了显著成效，对该省FDI挤入挤出效应的分析极具典型意义。（二）选题意义如果跨国公司的投资“挤入”了国内投资，那么，外商直接投资的存在刺激了国内新的前向或后向产业的投资流；如果是相反，即外商直接投资对国内投资产生了“挤出”效应，即取代了国内投资，那么外商直接投资的流人非但没有增加一国的总投资或资本形成，反而挤掉了部分国内投资，即总体上外商直接投资会带来宏观经

4、济负的外部性。长期以来，国内外有大量文献讨论过FDI的效应问题，从多个角度进行研究FDI对东道国或地区经济的影响。而随着吸收和利用外商直接投资规模的增加，外商直接投资的边际效应会发生递减，因此，评价外商直接投资是否给一国的国内投资带来了挤入或挤出效应是评价外商直接投资的发展效应的一个不可缺少的方面。现阶段，国内外文献中关于FDI对东道国本土投资影响褒贬不一、众说纷纭，这是因每一个国家具体情况的差异而造成的。因此，对于每一个国家甚至于每一个地区来说，FDI到底是挤入还是挤出当地投资，我们需要经过进一步的分析。这为本文研究浙江省FDI挤入挤出效应提供了可能性。国内学者对于研究FDI与浙江省经济发展

5、之间的关系并不多，而对于FDI对浙江省本土投资影响的文献更是少之又少。本文以浙江省为研究对象，运用MANUELRAGOSINANDRICARDOMAYER经典模型，探究是否存在“挤入”（挤出）效应，剖析FDI对浙江省本土投资的影响因素，根据影响因素提出建议，为浙江省的发展注入活力，更好地促进浙江省经济的发展。二、相关研究的最新成果及动态挤入挤出效应被用来描述一种投资主体的投资行为增加时对其他投资主体投资行为的影响。FDI的挤入挤出效应是指FDI流入量的增加外商投资企业的投资行为对东道国国内投资的影响东道国国内企业的投资行为。挤入效应CROWDINGIN,即FDI的流入带动了国内投资,使国内总投

6、资的增量超过FDI本身的增量挤出效应CROWDINGOUT,即FDI的流入阻碍或抑制了国内投资,从而使国内总投资的增量少于FDI流入量中性效应,即FDI的增量引致国内总投资等量增加。很显然这三种效应中哪种效应占主导,对东道国的经济、社会甚至政治将会产生重大影响。（一）FDI对东道国本土投资影响的理论依据国外的理论研究分析FDI对一个国家或地区国内投资是产生挤入效应还是挤出效应的前提是分析FDI与该国家或该地区资本形成之间的内在联系。美国纽约大学经济学教授托达罗MICHAELPTODARO1977年在纽约和伦敦出版的第三世界的经济发展一文，较为全面地探讨了外商直接投资的流入对东道国国内投资影响的

7、填补缺13论与扩大缺口论。在纳克斯1953的著作不发达国家的资本形成问题中,阐述国际资本流入有利于发展中国家资本形成。美国经济学家钱纳里和斯特劳特1966提出了“两缺口理论”,他们认为FDI能够弥补发展中国家经济增长所需的储蓄缺口和外汇缺口,提高国内投资水平。英国经济学家格里芬认为,外资流入可能引起消费支出的增加,从而使该地区放宽对进口的限制,进而减少国内储蓄,减少国内投资。自20世纪80年代以来,又有一些经济学家指出,FDI可以带动产业前后向辅助性投资而对东道国的投资产生乘数效应。UNCTAD1999指出,FDI的挤入挤出效应可以通过以下两种途径发生一个是产品市场,通过对当地企业的产品和服务

8、、学习过程以及成长历程产生影响来挤入或挤出当地企业投资另一个是要素市场,通过影响当地企业可以获得的资金、劳动以及其他生产要素,或者影响当地企业获得这些要素的成本来挤出或挤入当地企业投资。国内的理论研究国内关于FDI与资本形成之间关系的研究大致可以分为两种观点。一种观点认为,FDI与资本形成具有正相关性,即FDI对国内投资具有挤入效应另一种观点认为,FDI与资本形成呈现负相关性,即FDI对国内投资产生挤出效应。朱劲松2005指出,从FDI对资本形成的作用机制来看,其资本形成效应可以概括为直接正效应、直接负效应、间接正效应、间接负效应4个方面。袁锦2006从内资企业面临的融资约束出发,引入产品市场

9、中普遍存在的转换成本来阐述外资企业对国内投资挤出效应发生的内在机制,说明了我国金融体系的配置失灵是如何导致国内资本在与FDI的微观竞争中被排挤出局的,以及FDI是如何凭借其市场优势地位阻止了新的国内投资的进入,从而形成对国内投资的替代。鲍涛（2008）从FDI的溢出效应推动国内投资量的增加和质的提高和FDI的关联效应带动国内投资的增加来阐述挤入效应。之后从微观、中观、宏观三个层面深入阐述FDI的运作机理。程培堽2008从产业组织视角、产业间关联视角、要素市场视角三个方面阐述了FDI的挤入挤出的作用机制。二FDI对东道国本土投资影响的实证研究国外的实证研究VANLOO1977利用19481966

10、年间的数据研究了FDI对加拿大总投资额形成的影响，发现通过直接影响和间接影响的结果截然不同。BORENSZTERN等人1998以投资比率投资与GDP之比作为被解释变量,以教育水平、政府开支、FDI、FDI与教育水平的连乘变量等作为解释变量,对69个发展中国家的面板数据进行了回归分析。研究结果表明,FDI对国内投资产生了“挤入”效应,但这个结果的稳健性会受到不同模型设定形式的影响。MIAOWANG2004进一步把FDI的滞后值也作为解释变量加入到模型中,并使用19702001年的数据考察了流入到50个东道国分为发达国家和欠发达国家的FDI对其国内投资的影响。分析结果表明,当期FDI挤出了发达国家

11、的国内投资,对欠发达国家则有中性的影响,而在考虑了FDI及其滞后值的累积影响后,FDI的累积影响在发达国家是中性的,在欠发达国家则显著地挤入了其国内投资。MANUELRAGOSIN等人2000使用新古典理论模型构建了一个投资方程,进而对亚洲、非洲和拉丁美洲的39个国家在19701996年的面板数据进行了分析。分析结果显示,FDI对东道国的国内投资影响是不确定的,FDI对亚洲各国的国内投资产生了显著的“挤入”效应,对拉丁美洲各国的国内投资的“挤出”效应很普遍,而与非洲各国的国内投资则没有显著的相关性。JANMISUN等人2002在AGOSIN模型的基础上把FDI作为外生变量引入到投资模型中,从而

12、对19902000年间流入到波兰、捷克和匈牙利的FDI与其国内投资的关系进行了实证研究。研究结果表明,FDI对波兰的国内投资存在显著的“挤出”效应,而对捷克和匈牙利的国内投资则存在“挤入”效应。2国内的实证研究朱劲松采用FRY1995建立的模型分析了FDI对国内资本形成的影响,结果发现FDI有助于当年国内资本形成,而对下一年国内投资却有明显的挤出效应。杨柳勇和沈国良使用AGOSIN和MAYER2000建立的回归方程,利用我国19851999年的数据对FDI的挤入挤出效应进行了分析,研究结果表明,从长期来看,FDI已出现挤出国内投资的效应。王志鹏等人2004认为,从全国范围来看,FDI对国内投资

13、的“挤入”/“挤出”效应是不明显的,但在地区之间影响结果则不一样,在东部地区表现出明显的“挤出”效应,而在中部地区则表现为明显的“挤入”效应。到目前为止，国内学者关于FDI对浙江省经济研究主要集中在FDI对浙江省经济增长的贡献上，而关于浙江省FDI对本土投资挤出效应的研究并不多。而其中有些研究采用的是较为简单的总投资模型，其存在不区分不同资本性质的缺陷，同时，对研究结论却无法给出令人信服的原因分析。本文以浙江省为例，采用MANUELRAGOSIN等人的研究模型，直接针对FDI与国内投资的关系进行实证研究，希望可以得到较为客观的结论，并对影响因素进行分析，提出相关建议。三、课题的研究内容及拟采取

14、的研究方法、研究难点，预期达到的目标（一）研究内容本课题集中在浙江省FDI对本土投资的挤入挤出效应分析1介绍了学者关于挤入挤出效应概念的定义，并概括性地介绍了一些学者研究的关于FDI挤入挤出效应的理论和实证分析方法。2从（1）浙江省吸引FDI的规模；（2）浙江省FDI的来源地区分布；（3）吸收外商直接投资的行业构成；（4）外商直接投资的区域选择这四个方面描述了浙江省国内投资以及FDI的发展概况。3本文着重对19872009年浙江省FDI、总投资以及GDP等值进行数据分析，运用合适的方法单位根检验、协整检验以及ECM检验，得出浙江省FDI对本土投资造成何种影响的结论。4影响因素分析FDI挤入还是

15、挤出东道国本土投资受到很多因素的影响经济发展水平、国内投资、东道国引资政策、人力资本等。5提出相关对策，趋利避害，为促进本土投资的发展及推动经济的协调提供政策依据。（二）研究方法本课题采用19872009年间浙江省实际吸收外商直接投资、总投资以及GDP这类数据，并对数据进行处理，根据MANUELRAGOSIN等人的总投资模型进行单位根检验、协整检验及回归分析，得出了FDI挤入了浙江省本土投资。然后，分析所得出结论的影响因素。最后，结合浙江省FDI省情，根据得出的结论及其影响因素提出政策和建议。（三）研究难点及预期达到的目标1研究难点本文实证分析采用MANUELRAGOSIN新古典投资模型，其中

16、解释变量多达7个，数据处理较复杂，必须经过反复计算、检验才能得出最客观的结论。2预期达到的目标希望通过运用MANUELRAGOSIN等人所使用的新古典投资模型，采用19872009年二十几年的数据得出一个较为客观的关于浙江省FDI挤入挤出效应的结论，对浙江省更好地利用FDI起了一定的引导作用，为浙江省高质量地引进外资提供建议，最终使FDI的引进促进当地经济的发展。四、论文详细工作进度和安排2010年11月确定选题，检索文献；2010年1月完成文献综述、开题报告和外文翻译等；2011年3月上交论文初稿；2011年4月论文修改和完善；2011年5月上、中旬论文定稿、评审；2011年5月下旬至六月上

17、旬论文答辩。五、主要参考文献1蔡笑外商直接投资对国内投资的挤出效应研究以江苏地区为例J世界经济论坛,2008,042俞海山、许奇浩FDI对国内投资的挤入挤出效应的研究兼论WTO过渡期结束后宁波的对策J商业研究,2008，（08）3任郁芳、冯邦彦FDI对“长三角”国内投资的挤入挤出效应分析J经济前沿,2009，（Z1）4鲍涛FDI对其国内投资的挤入挤出效应的研究J国际贸易与国际投资,2008，（06）5程培堽FDI对国内投资挤出（入）效应研究来自中国的经验数据D20086刘杰外商直接投资对国内投资的挤入挤出效应研究以南京市为例D江苏大学硕士学位论文，2009127VANLOOFTHEEFFECT

18、OFFOREIGNDIRECTINVESTMENTONINVESTMENTINCANADAJREVIEWOFECONOMICSANDSTATISTICS,1977,59PP4744818EBORENSZTERN,JDEGERGORIOARIDJWLEEHOWDOESFOREIGNDIRECTINVESTMENTAFFECTECONOMICGROWTHJJOURNALOFINTERNATIONALECONOMICS,1998,45PP1151359MIAOWANGFDIANDDOMESTICINVESTMENTCROWDINGINORCROWDINGOUTPHOTOCOPY,200410AGOS

19、INANDMAYERFOREIGNINVESTMENTINDEVELOPINGCOUNTRIESDOESITCROWDINDOMESTICINVESTMENTUNCTADDISCUSSPAPER,200011JANMISUNANDVLADIMIRTOMSIKDOESFOREIGNDIRECTINVESTMENTCROWDINORCROWDOUTDOMESTICINVESTMENTJEASTERNEUROPEANECONOMICS,2002,40PP385612薄文广FDI挤入或挤出了中国的国内投资么基于面板数据的实证分析与检验J财经论丛,2006，（01）13杨柳勇、沈国良外商直接投资对国内投

20、资的挤入挤出效应分析J统计研究，2002，（03）14王志鹏,李子奈外商直接投资对国内投资挤入挤出效应的重新检验J统计研究,2004,0715朱劲松外商直接投资在中国资本形成的效应J亚太经济,2001,0316余妙志浙江省FDI的现状、存在的问题和对策J现代经济，2008，（07）17王瑞荣浙江外商直接投资的现状及其对策探析J长三角，2010，（04）18徐薇FDI对湖北省国内投资挤出挤入效应研究J武汉金融，2009，（05）19黎宇华FDI对安徽省国内投资挤出挤入效应研究J商业经济，2009，（06）20杨峰中国FDI规模是否过“度”基于挤出（挤入）效应的实证研究D上海大学硕士学位论文,2006，（1221陈健、李文彪FDI对江西省国内投资效应的实证分析J企业经济，2009，（07）22刘洋我国外商直接投资的挤出（挤入）效应研究J特区经济，2006，（08）23史建文FDI对浙江省国内投资的实证分析J北方经济，2009，1024何立杰外商直接投资对中国国内投资影响的实证分析D复旦大学世界经济，200625KOENDEBACKER、LEOSLEUWAEGENDOESFOREIGNDIRECTINVESTMENTCROWDOUTDOMESTICENTREPRENEURSHIPREVIEWOFINDUSTRIALORGANIZATION226784,2003