鹏华弘泽灵活配置混合型投资基金.DOC

1、鹏华弘泽灵活配置混合型证券投资基金2017 年第 3 季度报告2017 年 9 月 30 日基金管理人：鹏华基金管理有限公司基金托管人：招商银行股份有限公司报告送出日期：2017 年 10 月 25 日鹏华弘泽混合 2017 年第 3 季度报告第 2 页 共 15 页 1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 10 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

2、者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。2 基金产品概况基金简称 鹏华弘泽混合场内简称 -交易代码 001172基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2015 年 4 月 14 日报告期末基金份额总额 500,021,488.64 份投资目标本基金在科学严谨的资产配置框架下，严选安全边际较高的股票、债券等投资标的，力争实现绝对收益的目标。投资策略1、

3、资产配置策略本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和增长率、利率水平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、税收、货币、汇率政策等） ，并结合美林时钟等科学严谨的资产配置模型，动态评估不同资产大类在不同时期的投资价值及其风险收益特征，追求股票、债券和货币等大类资产的灵活配置和稳健的绝对收益目标。2、股票投资策略本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，严选其中安全边际较高的个股构建投资组合：自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；自下而上地评判企业的鹏华弘泽混合 2017 年第 3 季

4、度报告第 3 页 共 15 页 产品、核心竞争力、管理层、治理结构等；并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判，严选安全边际较高的个股，力争实现组合的绝对收益。3、债券投资策略本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略、中小企业私募债投资策略等积极投资策略，灵活地调整组合的券种搭配，精选安全边际较高的个券，力争实现组合的绝对收益。4、股指期货、权证等投资策略本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低申购赎回时现金资产对投资组合的影响及投资组合仓位调整的交

5、易成本，达到稳定投资组合资产净值的目的。业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）+3%风险收益特征本基金属于混合型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金，属于证券投资基金里中高风险、中高预期收益的品种。基金管理人 鹏华基金管理有限公司基金托管人 招商银行股份有限公司基金保证人 -下属分级基金的基金简称 鹏华弘泽混合 A 鹏华弘泽混合 C下属分级基金的场内简称 - -下属分级基金的交易代码 001172 001381下属分级基金的前端交易代码 - -下属分级基金的后端交易代码 - -报告期末下属分级基金的份额总额 470,928,303.85 份 29,093

6、,184.79 份下属分级基金的风险收益特征 风险收益特征同上。 风险收益特征同上。3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标 报告期（ 2017 年 7 月 1 日 2017 年 9 月 30 日 ）鹏华弘泽混合 A 鹏华弘泽混合 C鹏华弘泽混合 2017 年第 3 季度报告第 4 页 共 15 页 1本期已实现收益 15,178,838.47 698,982.502本期利润 16,712,390.60 762,207.603加权平均基金份额本期利润 0.0233 0.02384期末基金资产净值 534,123,420.91 32,451,324.395期末

7、基金份额净值 1.1342 1.1154注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较鹏华弘泽混合 A阶段 净值增长 率 净值增长率 标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收 益率标准差 过去三个月 2.32% 0.18% 1.13% 0.01% 1.

8、19% 0.17%鹏华弘泽混合 C阶段 净值增长 率 净值增长率 标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收 益率标准差 过去三个月 2.28% 0.18% 1.13% 0.01% 1.15% 0.17%注：业绩比较基准=一年期银行定期存款利率(税后)+3%鹏华弘泽混合 2017 年第 3 季度报告第 5 页 共 15 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较鹏华弘泽混合 2017 年第 3 季度报告第 6 页 共 15 页 注：1、本基金基金合同于 2015 年 4 月 14 日生效，本基金于 2015 年 5 月 25 日起新增 C 类

9、份额。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。3.3 其他指标注：无。 4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限姓名 职务任职日期 离任日期证券从业年限 说明周恩源本基金基金经理2016 年 2月 27 日 - 5周恩源先生，国籍中国，经济学博士，5 年金融证券从业经验。2012 年 6 月加盟鹏华基金管理有限公司，从事债券投资研究工作，担任固定收益部基金经理鹏华弘泽混合 2017 年第 3 季度报告第 7 页 共 15 页 助理/高级债券研究员，2016 年 2 月起担任鹏华丰泽债券（LOF）基金基金经理，2016 年 2

10、月起兼任鹏华弘泽混合基金基金经理，2016 年 9 月起兼任鹏华丰饶定期开放债券、鹏华弘腾混合、鹏华弘康混合基金基金经理，2016 年 10 月起兼任鹏华弘尚混合基金基金经理，2017 年 3 月起兼任鹏华丰享债券、鹏华丰玉债券基金基金经理，2017 年 5 月起兼任鹏华弘泰混合基金基金经理，2017 年 7 月起兼任鹏华丰玺债券、鹏华丰源债券基金基金经理。周恩源先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相

11、关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。4.3.2 异常交易行为的专项说明报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期

12、内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。鹏华弘泽混合 2017 年第 3 季度报告第 8 页 共 15 页 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析三季度债券市场总体震荡，中债总财富指数回报为 0.33%。三季度，经济走势总体平稳，与此同时，央行货币政策“削峰填谷”，总体保持中性，金融监管政策方面较前期变化不大。在此环境下，债市波动性下降，收益率呈阶段性的小幅上行与下行，趋势性不明显。具体操作方面，本基金寻求在控制回撤的前提下获取稳定收益。三季度，股票仓位有所提升，投资标的主要为蓝筹与白马，此外，也积极参与了新股

13、的申购，债券配置方面，将资金主要中短期限信用债与长期利率债，为组合提供了稳定收益。4.5 报告期内基金的业绩表现报告期内，A、C 类产品分别上涨 2.32%、2.28%，同期业绩比较基准为 1.13%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明注：无。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）1 权益投资 98,766,594.61 17.38其中：股票 98,766,594.61 17.382 基金投资 - -3 固定收益投资 378,312,500.00 66.55其中：债券 378,312,500.00 66.55资产支持证

14、券 - -4 贵金属投资 - -5 金融衍生品投资 - -6 买入返售金融资产 46,900,000.00 8.25其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -7 银行存款和结算备付金合计 38,011,677.46 6.698 其他资产 6,447,218.87 1.139 合计 568,437,990.94 100.00鹏华弘泽混合 2017 年第 3 季度报告第 9 页 共 15 页 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)A 农、林、牧、渔业 - -B 采矿业 11,435,693.

15、60 2.02C 制造业 37,024,194.38 6.53D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -E 建筑业 5,044,557.72 0.89F 批发和零售业 26,385.45 0.00G 交通运输、仓储和邮政业 25,571.91 0.00H 住宿和餐饮业 - -I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,619,260.00 0.46J 金融业 42,484,113.00 7.50K 房地产业 - -L 租赁和商务服务业 - -M 科学研究和技术服务业 75,594.10 0.01N 水利、环境和公共设施管理业 - -O 居民服务、修理和其他服务业 - -P 教育 - -Q 卫生和

16、社会工作 - -R 文化、体育和娱乐业 31,224.45 0.01S 综合 - -合计 98,766,594.61 17.435.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合注：无。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（）1 600104 上汽集团 762,000 23,004,780.00 4.062 601166 兴业银行 640,000 11,065,600.00 1.953 601288 农业银行 2,360,000 9,015,200.00 1.594 601398

17、工商银行 1,450,000 8,700,000.00 1.545 601628 中国人寿 297,975 8,265,826.50 1.466 600028 中国石化 970,000 5,723,000.00 1.017 601857 中国石油 710,000 5,672,900.00 1.008 000651 格力电器 148,000 5,609,200.00 0.999 601336 新华保险 95,950 5,437,486.50 0.9610 601668 中国建筑 540,000 5,011,200.00 0.88鹏华弘泽混合 2017 年第 3 季度报告第 10 页 共 15 页

18、 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （）1 国家债券 19,962,000.00 3.522 央行票据 - -3 金融债券 63,948,500.00 11.29其中：政策性金融债 63,948,500.00 11.294 企业债券 274,846,000.00 48.515 企业短期融资券 - -6 中期票据 - -7 可转债（可交换债） - -8 同业存单 19,556,000.00 3.459 其他 - -10 合计 378,312,500.00 66.775.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资

19、明细序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（）1 170210 17 国开 10 500,000 48,995,000.00 8.652 136789 16 东航 01 400,000 37,536,000.00 6.633 122360 14 华融 G1 300,000 30,081,000.00 5.314 136115 15 广证 G2 300,000 29,493,000.00 5.215 136599 16 首旅 02 300,000 28,644,000.00 5.065.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：无。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注：无。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细注：本基金本报告期内未发生股指期货投资。