1、（二一一届）毕业论文题目宁波民营企业对外直接投资策略选择姓名专业国际经济与贸易班级学号指导教师导师学科导师职称宁波民营企业对外直接投资策略选择摘要自中国政府提出“走出去”战略以来，中国的对外开放已从单纯的以“引进来”为主向“引进来”与“走出去”相结合的新阶段转变，对外开放水平进一步提高，宁波也不例外。本文以宁波民营企业对外直接投资为研究主题，在描述宁波民营企业对外直接投资现状的基础上，着重分析了宁波民营企业对外直接投资的策略模式，剖析了宁波民营企业对外直接投资过程中存在的问题，并提出了推动宁波民营企业对外直接投资稳健发展的相关建议。关键词民营企业，对外直接投资，策略2011届国际经济与贸易专业
2、毕业论文IABSTRACTSINCETHECHINESEGOVERNMENTPUTFORWARDTHESTRATEGYOF“GOINGOUT“,CHINASREFORMANDOPENINGUPHASTRANSFORMEDFROMTHEPUREWITH“INTRODUCING“TOGIVINGPRIORITYTOAFRESHPROGRESSOF“BRINGINGIN“AND“GOINGOUT“COMBINATION,INANOTHERWORD,CHINASREFORMANDOPENINGUPHASDEVELOPEDTOAHIGHERLEVEL,NINGBODOESNTSLOWDOWNTHESTE
3、PINCARRYINGOUTTHENEWPHASEOFOPENINGUPTHEARTICLETAKESNINGBOPRIVATEENTERPRISESFOREIGNDIRECTINVESTMENTASRESEARCHTOPICBASEDONTHEDESCRIPTIONOFSTATUSONNINGBOPRIVATEENTERPRISESFOREIGNDIRECTINVESTMENT,EMPHATICALLYANALYSESTHESTRATEGYSELECTIONSOFNINGBOPRIVATEENTERPRISESFOREIGNDIRECTINVESTMENTTHISPAPERANALYZEST
4、HEPROBLEMSOFNINGBOPRIVATEENTERPRISESFOREIGNDIRECTINVESTMENTINITSEVOLUTION,ANDGIVESSUGGESTIONSTOPUSHINGNINGBOPRIVATEENTERPRISESSTEADYINDEALINGWITHFOREIGNDIRECTINVESTMENTKEYWORDSPRIVATEENTERPRISES,FOREIGNDIRECTINVESTMENT,STRATEGY目录摘要IABSTRACTII引言1一、文献回顾1（一）国外学者关于发展中国家对外直接投资理论的研究1（二）国内学者对中国民营企业对外直接投资的研
5、究2二、宁波民营企业对外直接投资概况3（一）对外直接投资规模3（二）对外直接投资类型4（三）对外直接投资产业选择4（四）对外直接投资区位分布5（五）对外直接投资方式6三、宁波民营企业对外直接投资的制约因素9一资金制约9二行政制约10三人才制约10四服务支持制约10四、促进宁波民营企业对外直接投资策略11（一）区位选择策略11（二）产业选择策略12（三）投资方式策略13五、结论13参考文献15致谢172011届国际经济与贸易专业毕业论文1引言改革开放以来，特别是进入21世纪以来，我国对外投资取得了很大成就。根据统计，截至2010年底，中国企业对外直接投资累计达到2600亿美元。中国企业进行投资的
6、地区和国家已经达到177个，在境外设立了13万家企业，目前年度投资规模已经接近600亿美元，居全球前五位，在发展中国家排名第一。但一直备受关注的是大型企业或集团，而一大批享有技术、产权和其它相对优势的中小企业尽管参与了跨国经营，却未受到足够的重视。随着经济全球化地深入和提高国际竞争力的需要，资本的流动和输出成为必然。从企业本身来说，民营企业开展对外直接投资，不仅顺应了市场、资本国际化的潮流，同时也缓解了其在国内的竞争压力。以中小民营企业为经济主体的宁波古今都是“走出去”的先行城市，本文以理论研究为基础，通过分析宁波民营企业对外直接投现状及制约宁波民营企业对外直接投资的因素，提出促进宁波民营企业
7、对外直接投资的策略及建议。一、文献回顾（一）国外学者关于发展中国家对外直接投资理论的研究随着发展中国家对外直接投资活动的兴起，从20世纪70年代中期开始，一些学者开始探讨发展中国家对外直接投资理论，提出了许多有价值的理论和观点，其中有代表性的也有以下几种。1、小规模技术理论美国哈佛大学教授刘易斯威尔斯（LWELLS）（1983）在其著作第三世界跨国企业指出，发展中国家企业拥有为小市场需要提供服务的小规模生产技术，这些技术具有劳动密集型特征，灵活性较高，特别适合小批量生产，能够满足其他发展中国家相对狭小的市场需要。这就论证了发展中国家企业进行跨国经营的可能性。2、技术地方化理论英国经济学家拉奥（
8、SLALL）（1999）认为，发展中国家企业的技术特征虽然表现为规模小、标准技术和劳动密集型，但这种技术的形成却包含着企业内在的创新活动，发展中国家企业对从发达国家，引进的技术加以消化、改进和创新，赋予其新的活力，给企业自身带来新的竞争优势，从而使其在当地市场和邻国市场具有竞争优势。3、技术创新产业升级理论英国里丁大学的坎特威尔和托兰锡诺1997认为发展中国家具有内生技术创新能宁波民营企业对外直接投资策略选择2力，能促使本国产业升级，为本国企业带来新的竞争优势，从而为对外直接投资奠定了基础，同时也指出发展中国家对外直接投资的产业分布和地理分布是随着时间的推移而逐渐变化的。二国内学者对中国民营企
9、业对外直接投资的研究以往学术界对于中国企业对外直接投资活动的研究主要以国有企业作为对象，而对于民营企业这一特定主体的对外直接投资活动研究甚少，其主要文献和成果仍集中于最近几年。概括地说，现有的研究主要围绕以下几个方面展开。1在研究民营企业对外投资的理论基础方面宓红2003从小规模技术理论阐述浙江民营企业对外直接投资的优势，她认为，小规模技术理论强调发展中国家跨国公司具有的竞争优势不是绝对优势，而是相对优势。这个“相对”主要包括两个方面一方面相对于发达国家的跨国公司，发展中国家的跨国公司拥有适合当地市场条件的生产技术，因而在同类型发展中国家市场具有竞争优势；另一方面，相对于欠发达国家的当地企业，
10、许多发展中国家的跨国公司又具有先进的生产技术，因而具有竞争优势。浙江民营企业发展境外直接投资正是具备了这种相对优势。欧阳峣（2004）提出根据国际投资理论，随着科技的进步和生产力的提高，一个国家的跨国经营的动因将愈益高级化，即由以资源和市场寻求型为主，向以效率和战略资产寻求型为主的转变。我国是一个各地区、各行业、各企业经济技术力量不平衡的大国，某些具有能力和处于中上发达水平的地区应该在稳定资源和市场寻求型的基础上，有选择地朝着寻求效率和战略资产的高级化方向发展。2浙江民营企业跨国经营的成功经验汪忠明2003研究了浙江民营企业跨国经营的成功经验,他指出浙江地方政府在推动民营企业走出去方面起了积极
11、作用，不仅赋予民营企业跨国经营自主决策权，而且为民营企业跨国经营提供融资等各式服务，并肯定了浙江民营企业在改革产权制度，构建跨国经营战略联盟，搭建国际营销网络等方面的成功做法。汪忠明2004还通过比较分析美、日、英等发达国家跨国公司，主要是中小企业跨国公司近年来发展的成功经验，从法律制度、政策性融资、行业协会等宏观方面和企业自身的科研开发创新，国际市场导向战略，“本土化”经营战略等微观层面，提出了一些值得其他企业学习和借鉴的措施。2011届国际经济与贸易专业毕业论文3二、宁波民营企业对外直接投资概况（一）对外直接投资规模2000年中央提出“走出去”战略以后，宁波市的外经工作实现了“三个扩展”，
12、即从原来以兴办境外经贸办事处和外派劳务为主扩展到兴办加工贸易和各类境外实业性项目及拓展国际承包工程为主；从原来以外经贸系统企业为主扩展到全市各个行业；从国有、集体企业为主扩展到多种所有制企业，且民营企业逐步成为宁波对外直接投资的主体。借助资本的力量开展境外收购和兼并行动，是今后宁波市境外投资的一个新亮点。过去，舞动资本“魔棒”的往往都是欧美企业，但现在这种状况已悄然改变宁波兴瑞电子有限公司收购了拥有40多年光学镜片生产史的日本马谷株式会社；音王集团成功“抄底”世界顶级的调音台品牌CADAC；杉杉集团将澳大利亚西陲庄园造酒公司收入囊中；宁波恒达高电器公司以300万欧元收购了德国第六大电器分销商F
13、GS公司等等。“境外收购是境外投资中的一个高级形式，在国际金融危机影响下，世界经济深度调整，一些跨国公司资金链出现问题、面临破产，而宁波市企业恰好需要拓展国际市场，或有产业链升级的需要，为此纷纷借这个机会进行收购。”宁波市外经贸局副局长李新华说。表1宁波市对外投资情况单位万美元年份批准境外企业（机构）数（家）中方投资额（万美元）当年历年累计当年历年累计200044162320201820016022222734291200268290127655672003733631964859820048244530462005975421418020061086505075192552007118768
14、146133386820087784513242471102009223106859251651063616520101751243521174115847906资料来源宁波市对外贸易经济合作局网站宁波民营企业对外直接投资策略选择4截止2010年，宁波市累计批准设立各类境外企业和机构1243家，中方投资额15847906亿美元，分布在92个国家和地区。（详见表1）。（二）对外直接投资类型就宁波批准设立的境外企业和机构的类型而言，贸易公司、经贸办事处仍是最主要的形式。2000年以前，宁波企业对外投资以国有企业为主，且大多数是贸易型企业。随着民营企业的力量不断增强，对外投资主体逐步从国有企业、集体
15、企业向民营企业、股份制企业过渡。从投资主体规模上看，民营企业已是宁波境外资源开发投资的主体，占80，生产型企业是境外资源开发投资的主体，占867。宁波企业境外资源开发投资的规模不算很小，有一定竞争力。从投资资金规模上看，中方投资100万美元以下的企业约占总数的23，100万一1000万美元的企业占62，大于1000万美元的企业占15，呈“中间大，两头小”的格局。据统计，截止2010年，宁波民营企业境外设立的贸易公司及经贸办事处有981家，占各类企业和机构累计总数的79；生产企业、境外加工贸易、境外资源开发、工程公司、研发中心、增资等类型也日渐增多，占累计总数的21。可见，总体说来，宁波民营企业
16、“走出去”正处在上升发展阶段。（三）对外直接投资产业选择随着宁波民营企业对外直接投资的发展，境外投资的产业由纺织服装、工艺礼品、文具玩具为主拓展到五金机械、电线电缆、家用电器、汽车配件等产业为主。表1宁波民营企业境外资源开发投资情况表单位万美元宁波民营企业境外资源开发投资情况表投资主体名称东道国资源种类中方投资金额企业性质宁波兴隆彻夜刚果（金）铜、钴800私营宁波合盛集团有限公司俄罗斯水泥6000私营宁波乔连金属有限公司老挝红铜矿40私营宁波矿业投资控股有限公司加蓬各类矿产200股份制宁波雅利木业有限公司巴布亚新几内亚木材198私营宁波长青事业有限公司刚果铜60私营余姚增州铜管厂菲律宾铁矿15
17、0私营余姚钮扣厂埃及铝矿175私营余姚茶厂南非锰矿20股份制宁波迪立爱事业公司与兴成工贸公司阿根廷铁矿3000私营宁波银亿进出口公司菲律宾锰、铜、铬200股份制宁波海之星渔业公司南印度洋渔业私营2011届国际经济与贸易专业毕业论文5宁波成开海洋渔业公司秘鲁渔业10私营宁波博成集团有限公司越南铜合金990股份制资料来源宁波市对外贸易经济合作局网站百年不遇的国际金融危机导致全球各类资源价格暴跌，为宁波市有实力的企业开展境外资源开发带来了前所未有的机遇，宁波市一些企业也明显加快了这方面的步伐。2009年，宁波市新批准境外资源开发项目8个，超过历年批准总数。这些项目分布在非洲的利比里亚（木材砍伐）、尼
18、日利亚（石材开采），南美的阿根廷（矿产开发及销售），亚洲的老挝（铁矿勘探及开发）、蒙古（煤矿开采），大洋洲的巴布亚新几内亚（木材砍伐），等等。据悉，目前宁波市还有不少企业对境外资源开发表现出浓厚的兴趣，有些项目正紧锣密鼓地推进中，这其中不仅有铜矿、铁矿、镍矿等的开采，还有石材开采及加工、木材砍伐及加工、远洋捕捞等。详见表1。（四）对外直接投资区位分布1投资项目绝大部分集中在亚洲地区据统计，2010年宁波市境外投资的981个项目中，分布在亚洲地区的达525个，占总项目数的535，相对于2006年的459，呈现出增长势头。同时，在2010年宁波市境外投资额前十位的国家地区中，属于亚洲地区的有4个，
19、投资总额占到前十位投资总额的一半以上。2欧洲和北美洲发达国家为投资重点地区，投资额相对趋减欧洲和北美洲是除亚洲以外，投资项目最多的两个地区。2010年，宁波市境外投资项目分布在这两个地区的分别为185个和167个，共占全部项目数的34，相比于2006年的407有所减少。从具体投资国家地区来看，2006年宁波市境外投资额前十位的国家地区中，欧洲和北美洲的发达国家占到一半，投资总额为14亿美元，占前十位投资总额的485；2010年投资额前十位的在这两个洲只有美国、加拿大和俄罗斯联邦三个国家地区，且总额仅占前十位投资总额的247，占比差不多减少了一半。3非洲成为宁波民营企业投资新热点已在东南亚及欧美
20、赢得一方天地的宁波民营企业，以中非合作论坛确定的协作框架为契机，把对外合作的目光盯上了非洲这片热土。至2010年底，已有近200家企业赴非洲境内投资创业，遍及34个非洲国家，全年投资项目从2006年的25个增长为32个。2010年宁波市境外投资额前十位的国家地区中，非洲国家就占了3个，对刚果金的投资额仅次于香港，成为境外投资额排名第二的国家。详见图1宁波民营企业对外直接投资策略选择6图11宁波民营企业境外直接投资区域选择情况资料来源宁波市对外经济合作网站五投资方式虽然世界各国企业在对外直接投资过程中，已形成新建、并购及战略联盟等多种形式，但在实践中的具体模式又非如此典型。就宁波民营企业而言，在
21、“走出去”的早期，多采取设立贸易代表处、专业市场的传统形式，现在已发展到在建立境外生产基地、设立研发中心、并购、境外经贸合作区、境外资源开发及设立境外网络营销点等多种新形式。1建立境外生产基地据统计，到2007年为止，宁波已累计批准生产企业、境外加工贸易企业以及境外资源开发企业125家，中方投资额14116万美元。其中，宁波申洲国际集团被商务部树为中国企业“走出去”的典范之一。申洲针织有限公司是集织造、印染、整理、印绣花、成衣、出口贸易于一体的大型针织企业。面对要素资源紧缺以及国际贸易壁垒等诸多不利因素，申洲国际集团提前“走出去”，于2005年5月在柬埔寨首都金边建立一个规模达3000人的工厂
22、。一期投资498万美元，9月底投入生产，一年时间实现销售2000万美元。到2006年，申洲二期增资到3000万美元，年生产针织服装近2000万件，员工人数增加到5000多人，出口突破5000万美元。申洲柬埔寨生产基地使得申洲具备了与品牌公司建立紧密合作关系的基础，生产的阿迪达斯、耐克等品牌产品能畅通无阻地直接进入欧美市场。2设立研发中心宁波民营企业境外直接投资区域选择情况18125221015117东盟南亚中东欧盟非洲北美中南美洲大洋洲2011届国际经济与贸易专业毕业论文7由于多数产业的国内市场已经饱和。要转移过剩产能，抓住增量市场，国际化甚至全球化已经成为可持续发展的必然选择。因此，在今后，
23、鼓励民营企业强化国际化经营，已经是成为未来国家对外投资战略的重要内容。在经济全球化时代，中国企业的境外研发投资可以超越生产国际化进程，甚至超越市场国际化进程，主动地超前地在境外进行研发投资，以整合利用境外研发资源。当然，民营企业可以主动地、积极地、适度超前的整合国际研发资源，并不排斥我国企业研发战略与企业的国际化战略协同发展。民营企业最好的境外研发战略选择是把境外研发投资与境外生产相结合，把境外研发与境外运营相结合，把境外研发与创建国际知名品牌相结合，把境外研发与企业的全球化、国际化战略其他行为相结合，通过实现协同效应，可以有效放大境外研发的带动、服务、支持等作用。也就是说，民营企业可以此为基
24、础，实现境外技术资源整合的带动职能，以境外研发投资带动其他国际化职能的发展。实现以境外研发投资带动市场国际化、业务全球化的发展，实现境外研发带动境外生产的发展，实现境外研发带动知识产权国际战略的实施，实现境外研发带动企业境外营运战略的实施。越来越多的宁波企业到境外投资设立研发中心。浙江舜宇光学有限公司在日本设立了日本舜宇株式会社，宁波赛尔富电子有限公司在德国的北威州设立赛尔富电子德国有限公司。3海外并购近两年来，境外并购呈现快速增长态势。有关统计资料显示，宁波企业在2008年收购兼并项目为数不多；到了2009年，金融危机打压影响下，全年新批境外并购项目数达到7个。而2010年近上半年就有9个并
25、购项目，总投资达1074774万美元，其中中方投资317758万美元，项目数超过去年全年并购项目总数2个。以雅戈尔集团为代表的宁波民企，通过整体收购国际同行，拥有了世界500强企业旗下的品牌和营销渠道。雅戈尔集团从1978年创建以来，紧紧把握住机会，从一家知青小厂经过横向联营、改制、上市等阶段，已经发展为国内服装行业的龙头企业，也是世界上最大的服装企业之一。在历经近三十年的积累之后，雅戈尔已经不满足低层次的竞争，希望通过调整产业结构，增强自主创新能力，提高产品附加值。在经过多轮谈判后，雅戈尔集团终于在2007年底以12亿美元收购了美国五大服装巨头之一KELLWOOD公司旗下男装业务新马集团。这
26、是迄今为止中国服装行业最大的一起跨国并购案，也是中国服装企业深入参与全球竞争而迈出的重大一步。宁波民营企业对外直接投资策略选择8由于新马集团拥有20多个国际品牌的ODM业务，五个授权许可经营的国际品牌，由此积累了深厚的开发、管理、运作经验，因此并购新马集团是雅戈尔参与高层次竞争的有效途径，使其拥有了新马集团分布于斯里兰卡、菲律宾、广东等地的14个生产基地，以年产8000万件成衣的生产能力，成为全球最大的男装生产基地。这样，雅戈尔获得了更强大的设计开发能力、国际经营管理能力以及遍布美国的分销网络，形成了全球最大的纺织服装产业链之一。4境外经贸合作区境外经贸合作区建设，将有利于更多同一个产业链上的
27、企业抱团投资，适合沿海地区块状经济发达、产能过剩的产业集群转移，既降低了单个企业的投资风险，又有利于形成产业合力，并能得到东道国政府的支持，“境外经贸合作园区”将成为浙江省参与国际经济合作和竞争的新优势。浙江宁波企业“走出去”在境外投资设厂的方式将出现新变化。从吉利控股集团获悉，吉利控股集团下属的浙江吉利美日汽车有限公司（即吉利汽车宁波生产基地）中标商务部在墨西哥的境外经济贸易合作区项目，将负责建设“墨西哥中国（宁波）吉利工业经济贸易合作区”项目。这是宁波民营企业中标的第一个境外经贸合作园区项目，也是中国企业在北美大陆建设的第一个国家认可的境外工业园区。“中国境外经贸合作园区”是刚刚出现的新事
28、物，具有积极的意义。有关专家指出，“中国境外经贸合作园区”建设将有利于中小企业利用国际、国内两种资源，开展境外投资，开拓国际市场，降低投资风险。吉利美日中标墨西哥园区项目，将带动一批与吉利相关的汽车零部件生产企业以及相关汽配企业到墨西哥投资设厂，促进宁波企业“走出去”实现转型提升，由传统的“单打独斗”方式，升级到以“境外经贸合作园区”这一新形式为主，实现抱团联合“走出去”。除了吉利集团中标的商务部境外园区项目之外，甬城其他在境外投资的民营企业也联合东道国企业开展了工业园区建设和经贸项目建设。如宁波中策动力机电集团在非洲的尼日利亚与当地最大的华人财团李氏机构合作，建设尼日利亚中策工业园区。这是宁
29、波企业在非洲的第一个工业园区。另外，宁波市企业在巴西设立了巴西中国经济发展中心，在非洲贝宁设立了贝宁中国经济贸易发展中心。由于得到东道国政府和中国国家商务部的大力支持，这些经贸中心也将成为宁波企业“走出去”的重要依托。5设立境外网络营销点2011届国际经济与贸易专业毕业论文92009年，宁波市政府出台了关于进一步加强拓市场促调整保增长工作的若干意见，鼓励外贸企业到国外设立营销网点、直销基地和交易中心等。随后，市外经贸局和市财政局专门安排上千万元境外营销网络扶持专项资金，支持各类有条件的企业加快“走出去”，在研发、生产、销售等方面开展国际经营，建立境外营销网络，完善多元化营销体系。广博集团在美国
30、芝加哥、洛杉矶、纽约等大中城市开设了家文具产品专卖店。“这些海外营销网络，不仅可以使我们直接了解目标市场消费者的需求，把握开拓国际市场的主动权，同时也将成为广博推销自主品牌的重要平台。”广博进出口公司总经理舒耀平表示。在广博的计划里，今后类似的自主销售网络将覆盖中东、东南亚、欧盟、非洲、南美等区域。金融危机下，宁波市许多企业像广博集团一样，纷纷自建海外营销网络。据市外经贸局统计，2009年全市新批境外贸易性企业和机构136家，比上年增长68。三、宁波民营企业对外直接投资的制约因素一资金制约从宁波民营企业投资境外资源开发的状况看，之所以出现起步慢，无法投资大项目，或后续经营不佳的现象，最大的制约
31、因素是资金不足，主要原因有四方面其一，投资额核准条件名亡实存，在源头上制约着企业的对外投资规模。2006年以前，审批部门在核准投资额时执行“企业投资额不能超过净资产一半”的规定。2006年中华人民共和国公司法正式实施，从法律层面取消了对外投资额的比例限制，但各部门操作不一，外汇管理部门审核企业境外投资外汇资金来源时仍按老办法，如宁波兴隆车业有限公司原打算投资2000万美元，但因净资产不够，只能投资800万美元，最终错失良机。其二，融资渠道过窄，使企业投资后难以持续经营。目前，企业的官方贷款机构只有进出口银行、国家开发银行两家，重国有企业，轻民营企业，惜贷现象普遍存在。宁波华州矿业投资有限公司在
32、加蓬勘探到矿产后进入冶炼阶段，东道国落后的经济条件逼迫企业自行投入大量资金来建设基础设施，而向中国进出口银行申请的贷款始终未获批准。只能将大部分股权开采权忍痛卖给投资商，大大影响公司发展。其三，财政支持覆盖面小，大多数企业难以获得。目前，国家对“走出去”企业的财政支持包括对外经济技术合作专项资金、境外经贸合作区发展资金、支持纺织企业“走出去”专项资金，主要形式为前期补助或贷款贴息，但“僧多粥少”现象十分严重。如2007年全国有1000多家企业申请对外经济技术合作专项资金，只有十分之宁波民营企业对外直接投资策略选择10一的企业能得到，其中中石油等国有大型企业又挤占了民营企业的得款空间，宁波已连续
33、数年未获资金。当然，地方政府对这几类支持基金也会同比配套，如宁波市级和区级财政就根据投资额的大小给予315万元人民币的补助，而这对企业而言是杯水车薪。其四，外汇和税收制度阻碍资金的有效运作。目前，外汇管理部门已进行了一系列改革放宽了资本项下的用汇条件，取消了境外投资外汇风险审查和汇回利润保证金制度等，但仍需对资金来源进行审查，自有外汇投资的仍需在外汇账户上存足对应金额外汇，对后续外汇投资和资金汇出仍需逐笔登记与核准等，依然阻碍着民营企业流动资金的有效动作。对企业境外收入主要采用税收抵免等直接鼓励措施，加速折旧、延期纳税等间接鼓励措施涉及较少。这些政策虽然透明度高，但对于投资大、见效慢的资源类项
34、目刺激效果有限，资产运营效率较低。二行政制约表现一，审批程序复杂。商务部已出台境外投资管理办法并将予以实施，原第16号令关于境外投资开办企业核准事项的规定同时废止，该办法大量下放核准权限，但国家发改委于2004年发布的第21号令境外投资项目核准暂行管理办法仍在实行，对境外投资项目核准做出的具体规定与商务部标准不一，造成同一个境外投资项目两头申报，效率低下。行政部门间的权力制约使投资项目越大越难成功。2008年，宁波合盛集团已被宁波外经贸局批准赴俄罗斯投资建厂，但因注册资金过大7000万美元至今仍压在国家发改委，未获批准。表现二，审批材料多且随意性大。行政部门随意或变相增加核准所需材料的现象频现
35、，如对境外收购项目，需先备案即先书面上报项目的基本情况然后核准。三人才制约一是缺乏国际型的企业家。调研显示，民营企业“走出去”的动因之一是创办人具备国际眼光或在国际市场上建立了良好的私人关系，但在后期管理、决策与运营中这种企业家精神的效应减弱，小富即安、国际化管理水平弱等民营企业家的软肋开始显现。二是缺乏复合型的国际化操作人才。对外投资的复杂性和国际性需要大批通晓金融、外语、科技、管理、法律、信息工程的复合型人才和高素质的稳定员工，但民营企业尤其是中小民营企业的规模、财力和环境都无法吸引这些高素质人才，人才瓶颈从根本上制约了境外企业的进一步发展。2011届国际经济与贸易专业毕业论文11四服务支
36、持制约一是信息服务体系缺位。调研显示，民营企业获取东道国的信息渠道单一，主要以进出口贸易、商务考察和国外亲友介绍为主，缺少专业的信息与评估中介，企业由于获取信息不畅导致投资失误或延后的案例不少。二是对外直接投资保险机制不够健全。目前，我国的海外投资保险处于起步阶段，中国出口信用保险公司是国内唯一的政策性保险公司。承保对象主要惠及国有企业，承保范围仅涉及政治风险，即征收、汇兑限制、战争以及政府违约风险，未涉及海外市场风险。四、促进宁波民营企业对外直接投资策略（一）区位选择策略1、谨慎拓展区位独联体、中东欧等国家和地区近年来，俄罗斯等独联体国家和中东欧国家吸引外资的步伐加快，正成为各国投资的又一个
37、热点地区，宁波民营企业应抓住机遇，积极开展对这一区位的直接投资。首先，独联体与中东欧国家拥有仅次于西方发达国家的经济技术基础，工业基础、民众的教育和工人的技术水平都不比我国差，劳动力素质也高但工资水平较低，而且自然资源丰富。特别是俄罗斯，它不仅是世界上的技术大国，而且也是一个资源大国，对其进行投资有利于我国企业获取先进技术和弥补国内资源不足问题。其次，上述这些国家由于过去经济发展战略上的失误，造成了电子、食品、纺织等产业的相对落后，加之他们急剧向市场经济过渡，激化了市场对这些消费品的需求，而国内难以在短期内依靠自己的力量进行产业和产品结构的调整，而宁波市民营企业的电子、食品、纺织等产品物美价廉
38、，比欧美产品更适合于该地区的市场需求，这就为宁波民营企业具有比较优势的这些行业进入到这些国家提供了极好的机会。再次，这些国家在历史上曾与我国有过密切的经济文化往来，与我国近邻，交通运输便利，而且我国民营企业的运行规律和独联体、中东欧各国企业更为相近，这不仅有利于企业之间的跨国合作，而且在这些国家中更容易得到其他相关产业的支持。最后，独联体、中东欧各国当前正处在经济转型过程中，市场竞争不规范，法规制度不健全，这些状况和我国前几年也很相似，西方企业很难适应这些不规范的市场，而我国民营企业则具有超强的适应能力。因此，独联体、中东欧等国家和地区应成为我国民营企业对外直接投资的又一个需拓展的区域。但是，
39、目前这些国家中有的国家政局尚不稳定，经济秩序还不算平稳，外汇支付能力也不高，汇率较不稳定，在宁波民营企业对外直接投资策略选择12加上北约东扩与俄罗斯的矛盾有激化的倾向，使对该地区的投资有较大的政治风险。所以在对这些国家投资前，民营企业必须进行科学准确的项目评价与风险评估，采取谨慎投资的态度，以降低风险，提高投资成功率。2积极强化区位区域经济一体化组织目前，北美自由贸易区（NAFTA）、欧洲共同体（EU）、东南亚国家联盟（ASEAN）等区域经济一体化组织的经济贸易活动以所在区域的内部循环为主，外部循环为辅，区内取消关税，区外缺乏优惠，实行内外有别的差异政策。近年来这些区域性的组织对华贸易保护措施
40、不断增强。2008年以来，欧洲市场针对中国的贸易制裁持续升温，使宁波市部分出口重点行业深受影响；北美自由贸易区对宁波民营企业的反倾销调查也持续增多。因此民营企业靠单一的传统出口方式扩大市场空间的难度不断加大。理论上国际贸易和国际投资实际上是同一国家对国际化经营方式的不同选择。各国之间进行经济交往既可以商品、劳务的国际贸易为形式，也可以生产要素的国际移动为形式。如果这两种形式的国际流动都没有障碍，那么它们会按照各自活动目的自由地进行；但如果其中一种形式的国际活动存在障碍（例如贸易障碍），这种活动的动机就会转化成另一种活动形式（例如对外直接投资）而出现。因此本文建议民营企业应通过强化在这些区域的对
41、外直接投资，绕过贸易壁垒，将国际贸易摩擦转变为跨国公司内部交易，从而分享区域经济组织内部的优惠待遇，开发这一具有广阔前景的巨大区域内部市场。另外，我国作为亚洲经济、贸易与投资大国，宁波民营企业应从更深、更广的战略层面上看，加大对环太平洋国家的投资力度，强化与其各个国家在金融、贸易与投资上的合作关系，继续以港澳为依托构建21世纪对外投资格局，防止被亚太经合组织边缘化或被排除在区域组织之外。（二）产业选择策略1继续保持宁波民营企业对外直接投资的基础优势劳动力是宁波民营企业的一大优势，民营企业走出国门，也不能离开这个优势。因此，加快劳动密集型产业的投资或技术密集型产业，尤其是完成传统制造业的梯度转移
42、势必成为宁波民营企业对外直接投资成功与否的重要因素。宁波民营企业对外直接投资的产业选择应集中在小规模产业，如纺织业、玩具业、电子等。这类产业的生产规模经济程度低，竞争性强，进入壁垒低，也不需大的研发投资以及复杂的技术。民营企业在这类产业中相对于发展中国家具有一定优势。2协调产业选择方向的一致性2011届国际经济与贸易专业毕业论文13宁波民营企业对外直接投资还处于起步阶段，国内产业结构的层次还比较低，因此不可能盲目地要求第三产业和高技术产业成为对外直接投资的重点。但是，这些产业代表了宁波民营企业未来对外直接投资产业重点的发展方向，在推动国内产业结构升级方面大有可为。特别是高新技术行业，其海外投资
43、能够及时追踪、获取国外最新技术成果，分享国际技术资源，带动国内产业的发展。三投资方式策略1合资、合作宁波民营企业在对外直接投资方式上可以采取设立新的公司、收购既成的公司、与国外企业合资、合作在国外生产等方式。一般来讲，如果企业实力较强，对海外市场了解得比较充分，又有人才优势、较强的国际管理经验，可以在国外设立新的公司，也可以收购既成的公司。但是宁波民营企业应该更多地选择与当地企业合资、合作。这样就可以利用当地商家进行低成本扩张和渗透，同时又达到转移风险，有效化解因不同国度、不同文化背景所带来的经营风险。宁波民营企业投资者可以充分利用合作伙伴的资源以最快的速度进入当地市场，既可以缓解资金短缺的压
44、力，还可以分享现有资源和市场。2海外上市很多民营企业发展过程中会碰到资金短缺的发展瓶颈，海外上市便成为企业国际化发展一个重要环节。宁波民营企业也应积极加入到企业海外上市的队伍中。从宁波市民营企业境外上市的经验看，宁波民营企业境外上市基本上是通过市场化运作实现的，主要采取两种方式境外注册上市和海外借壳上市。特别对于在制造业和化工业有相当发展规模的宁波民营企业可以利用企业海外上市缓解资金融通的难题并讲企业推向规范的资本动作，注入外在血液激活自身造血功能并延续企业生命与文化。五、结论中国民营企业的对外直接投资，还处于刚刚起步的阶段，难免会遇到诸多问题。虽然宁波市民营企业开展对外直接投资比较早并且取得
45、了很大的成绩，但也同样遭受到了很多挫折与失败，有很多经验和教训值得汲取。从宁波市民营企业对外直接投资的发展过程来看，民营企业同样具备从事跨国经营的条件与能力，选择什么样的对外直接投资模式则应遵循以下一些主要原则第一，充分发挥比较优势。民营企业虽然不具备跨国公司那样的垄断优势，但在资金、技术、管理和品牌等方面已具备了可在对外直接投资中发挥的比较优势。例如，宁波民营企业对外直接投资策略选择14相对于欠发达国家来说，宁波民营企业在传统制造业领域的比较优势较为明显，通过开展境外生产加工，就充分利用了民营企业的生产能力和适用技术。对于经过长期积累而形成的规模较大、实力雄厚的民营企业，凭借资金优势、过硬技
46、术和知名品牌，实施海外并购和自主品牌推广，就在发挥比较优势的过程中，进一步增强了这些民营企业的竞争优势。第二，循序渐进地逐步推进。为避免盲目性和降低风险，民营企业在开展对外直接投资过程中，应采取循序渐进的发展模式。宁波民营企业的对外直接投资，大多是从设立境外贸易窗口开始，先熟悉国际市场，再到开展境外生产加工、构建国际营销网络和设立境外研发机构等实体性投资，乃至实施海外并购。这种循序渐进的对外直接投资模式，有利于民营企业逐步积累跨国经营的经验，从而提高对外直接投资的成功率。第三，注重培育国际竞争力。在竞争日益激烈的国际市场中，仅仅依靠低成本优势，已经不能满足民营企业的长期发展需要，也与我国努力寻
47、求经济增长方式转变的现实相违背。因此，民营企业在开展对外直接投资过程中，应注重培育国际竞争力。宁波民营企业通过设立境外研发机构、构建国际营销网络和实施海外并购等方式，学习和获取国外的先进技术和管理经验，推广自主品牌，就有效地促进了民营企业的转型和产业升级，并提升了民营企业的核心竞争力。总之，在竞争日趋激烈的国际经济环境中，民营企业必须权衡利弊得失，结合企业的自身特征和发展战略，细致分析东道国的投资环境，认真评估各种风险，积极而谨慎地选择对外直接投资模式，最终实现民营企业成功“走出去”。2011届国际经济与贸易专业毕业论文15参考文献1HYMER,THEINTERNATIONALOPERATIO
48、NSOFNATIONALFIRMSASTUDYOFDIRECTFOREIGNINVESTMENTJMITPRESS,1976（12）45462小岛清对外贸易论M南京南京大学出版社,19873LALL,INDUSTRIALSTRATEGYANDPOLICIESONFOREIGNDIRECTINVESTMENTINEASTASIANTRANSNATIONALCORPORATIONS,VOL2,NO2,19954孙建中资本国际化运营中国对外直接投资的综合优势比较M,北京经济科学出版社,20005宝贡敏关于国际直接投资理论的思考J国际贸易问题,199612796吴彬，黄韬二阶段理论对外直接投资新的分析
49、模型J经济研究，1997723247刘海云规模经济与发展中国家的对外直接投资J国际贸易问题,1998813158冼国明，杨锐技术积累、竞争策略与发展中国家对外直接投资J经济研究,19981125369冯雁秋我国境外投资理论的比较、综合与发展五阶段周期理论J投资研究,20002161810宓红从小规模技术理论看浙江民营企业对外直接投资的优势J亚太经济，2003101211欧阳峣湖南企业跨国投资的进展与趋势J国际贸易问题,2004（13）212212汪忠明浙江民企跨国经营的启示J政策瞭望,2003（11）222413林俐透析宁波民营企业“走出去”J国际经贸探索,2003（4）131614任会中浙江省民营企业跨国投资的经验、动力及障碍J国际贸易问题,宁波民营企业对外直接投资策略选择162003（8）91115鲁桐,李朝明宁波民营企业国际化J世界经济,2003（6）3716马亚明，郑飞虎动态模式的对外直接投资理论评述J国外社会科学，20011121317金芳产业全球化及其对中国产业发展的影响J世界经济研究,2004（9）485318李心芹,李仕明,兰永产业链结构类型研究J电子科技大学学报社科版,2004（4）606319任家华,王成璋基于全球价值链的高新技术产业集群转型升级J科学学与科学技术管理,20
