第四章收益率的衡量收益率 债券收益率反映的是债券收益与其初始投资之间的关系。常见的债券收益率有以下几种形式： 到期收益率 当期收益率 持有期回报率 赎回收益率 到期收益率（Yield To Maturity，YTM） 其中，P是债券当前的市场价格，C是利息，F是债券面值，N为距到期日的年数，YTM是每年的到期收益率。 例子 有一种10年后到期的债券，每年付息一次，下一次付息正好在一年后。面值为100元，票面利率为8%，市场价格是107.02元，求它的到期收益率。 YTM = 7%零息债券的到期收益率 P=F / (1+YTM)N 其中，P是零息债券的市场价格，F是到期价值，N为距到期日的年数，YTM为每年的到期收益率。 例子 假设欧洲国债市场中有A、B、C三种债券，面值都是1000元。A是1年期零息债券，目前的市场价格为934.58元；B为2年期的零息债券，目前的市场价格为857.34元；C为2年期附息债券，票面利率为5%，一年付息一次，下一次付息在一年后，目前的市场价格为946.93元。请分别计算这三种债券的到期收益率。 分别列出三种债券到期收益率的求解公式： A债券的到期收益率为7
