第四章 利率风险管理o 彼得 罗斯说过：“ 不论银行决定采用何种资产负债管理战略，没有一家银行可以完全避免利率风险。它是每家银行都必须面对的、最难对付的、最具潜在杀伤性的一种风险”。o 二次大战后的20 多年里，由于利率受到高度管制，大多数金融机构将主要精力放在信用风险和流动性风险等方面。o 20 世纪70 年代，布雷顿森林体系崩溃，发达国家竞相实施浮动汇率，相应地，对利率的传统管制也开始放松，取消了对存款利率的最高限额。利率开始趋向市场化，频繁波动，且变动幅度增大，越来越难以预测。o 主要依赖于利差收益，对市场利率极为敏感的银行等金融机构的利率风险暴露大大增加，传统的风险管理方式面临极大的挑战。第一节 利率风险概述一、利率风险的涵义o 巴塞尔委员会在2004 年发布的利率风险管理与监管原则中对利率风险给出了定义：利率风险是指因利率的不利变动给金融机构财务状况带来的风险。o 利率风险的产生取决于两个条件：o 1 ）市场利率发生波动；o 2 ）银行的资产和负债期限不匹配。o 一旦同时具备这两个条件，银行就面临利率风险。o 利率风险的大小取决于市场利率波幅的大小及银行资产和负债不匹配的程度
