金融工程学课程 第六讲Black-Scholes-Merton期权定价模型1欧式期权定价轶事 期权定价是一件非常具有挑战性的任务。在20世纪的前面70多年里，众多经济学家做出无数努力，试图解决期权定价的问题，但都未能获得令人满意的结果。在探索期权定价的漫漫征途中，具有里程碑意义的工作出现在1973年金融学家F. Black与M. Scholes发表了“期权定价与公司负债”的著名论文 该论文推导出了确定欧式期权价值的解析表达式Black-Scholes欧式期权定价公式，探讨了期权定价在估计公司证券价值方面的应用，更重要的是，它采用的动态复制方法成为期权定价研究的经典方法 M. Scholes主要因为这一工作与R. Merton一道荣膺了1997年的诺贝尔经济学奖2欧式期权定价轶事 巧合的是，国际上第一个期权交易所芝加哥期权交易所于1973年4月底挂牌营业，略早于B-S公式的正式发表（5-6月号） 两位作者最先把论文投给JPE，遭到了编辑的拒绝，而且没有得到审稿意见。拒绝的理由： 金融太多，经济学太少 他们于是向经济学与统计学评论投稿，同样在没有得到审稿意见的情况下遭到拒绝 在芝加哥人E.
