1、联系 QQ1165557537建设项目评价中涉及的税种主要有:从营业收入中扣除的增值税和营业税金及附加。营业税金及附加包括消费税、营业税、资源税、城市维护建设税及教育费附加;进入总成本费用的有车船税、房产税、土地使用税、印花税;从利润中扣除的有所得税;进入建设投资的有耕地占用税、关税、固定资产投资方向调节税(目前国家暂定征收);房地产开发项目应按规定计算土地增值税。税金一般属于财务现金流出。建设项目进行财务评价时应说明税种、税基、税率、税款等。如增值税。对在我国境内销售货物或提供加工、修理修配劳务以及进口货物的单位和个人,就其取得的货物或应税劳务销售额以及进口货物金额计算税款,并实行税款抵扣制
2、的一种流转税。从计税原理上看,增值税是对商品生产和流通中各环节的新增价值或商品附加值进行征税,所以叫做增值税。增值税税率实行基本税率(17%)和低税率(13%)两档税率。营业税,是对我国境内提供应税劳务,转让无形资产或销售不动产的单位和个人,就其取得的营业额征收的一种税。财务评价中,营业税按营业收入额乘以营业税税率(3%20%)计算。消费税,是以特定的消费品作为课税对象的一种税。对涉及烟、酒及酒精、化妆品、护肤护发品、贵重首饰及珠宝玉石,鞭炮焰火、汽油、柴油、汽车轮胎、摩托车、小汽车共11种产品生产,委托加工及进口的项目估算消费税,税率3%45%。估算方法有从价定率法和从量定额法。资源税,是以
3、各种自然资源为课税对象的一种税。财务评价时对开采原油、天然气、煤炭、其他非金属矿原矿、黑色金属矿原矿、有色金属矿原矿及生产盐的项目计算资源税。城市维护建设税,是向缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人征收的一种税,其税款用于城市的公用事业和公共设施的维护建设。教育费附加,为了加快地方教育事业的发展、扩大地方教育经费的资金来源开征的,是向缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人征收的。所得税,是对生产经营所得和其他所得征收的一种税。所得税税率一般为25%。固定资产折旧在投资项目计算期的现金流量表中,折旧费和摊销费并不构成现金流出,但是在估算利润额和所得税时,它们是总成本费用的组成部分。从企业角度看
4、,折旧的多少与快慢并不代表企业的这项费用的实际支出的多少与快慢,因为它们本身就不是实际的支出,而只是一种会计手段,把以前发生的一次性支出在年度(或月份)中进行分摊,以核算当年(或当月)应缴付的所得税和可以分配的利润。因此,一般说来,企业总希望多提和快提折旧费和摊销费以期少交和慢交所得税,另一方面,以政府角度看,也要防止企业的这种倾向,保障正常的税收来源。因此,对折旧费和摊销的计算,都作了明确的规定。折旧费的估算固定资产折旧方法一般采用平均年限法(也称直线折旧法)。企业专业车队的客货运汽车,大型设备,可以采用工作量法。在国民经济中,对于具有重要地位、技术进步快的电子生产企业、船舶工业企业、生产“
5、母机“的机械企业、飞机制造企业、汽车制造企业、化工生产企业和医药生产企业,其中的机械设备可以采用双倍余额递减法或年数总和法。新财务制度明确了双倍余额递减法和年数总和法为快速折旧法。可以采用快速折旧法的还有:运输企业中的铁路机车车辆、运输船舶、运输车辆;邮电企业中的长途电话程控交换机、市内电话程控交换机、其他行业经财政部批准的技术进步快的企业中的机器设备。（1）平均年限法平均年限法是最常用的固定资产折旧方法，其计算公式为 %10-折 旧 年 限预 计 净 残 值 率年 折 旧 率年折旧额=固定资产原值年折旧率=(固定资产原值-预计净残值)/折旧年限预计净残值率通常取3%5%。【例9-1】某台设备
6、原始价值为150000元，预计使用年限为10年，寿命终了时净残值为3000元，试用平均年限法计算设备年折旧额。【解】年折旧额=(150000-3000)/10=14700(元)（2）双倍余额递减法双倍余额递减法属于加速折旧的方法，其特点是在折旧年限内，计提的年折旧额先多后少。双倍余额递减法根据年初固定资产折余价值乘以年折旧率，确定年折旧额。双倍余额递减法年折旧率是平均年限折旧法折旧率的两倍，其特点是年折旧率不变，折旧基数递减。计算公式为双倍余额递减法年折旧率=平均年限法计算的年折旧率2或年折旧率=2/折旧年限100%年折旧额=固定资产净值双倍余额递减法年折旧率固定资产净值=固定资产原值-上年累
7、计折旧额需要指出的是，企业财务制度规定，实行双倍余额递减法的固定资产，应当在其固定资产折旧年限到期前两年内，将固定资产折余价值扣去预计净残值后的净值平均摊销。（3）年数总和法这种方法根据折旧总额乘以递减分数(折旧率)，确定年度折旧额。折旧总额为固定资产的原值减去残值后的余额。递减分数的分母，为固定资产使用年限的各年年数之和，即年数总和，如使用年限为6年，则年数总和为(6+5+4+3+2+1)=21；递减分数的分子，为固定资产尚可使用的年数，如第1年为6年，第2年为5年，以后各年依此类推。这种方法计算出来的折旧额每年递减，其折旧率也是每年变化的，只是其折旧总额是固定不变的。其计算公式为固定资产年
8、折旧率=(折旧年限-已使用年限)/折旧年限（折旧年限1）/2100固定资产年折旧额=(固定资产原值-预计净残值)年折旧率例9-2轻工专用设备的资产原值（包括购置等）为2500万元，折旧年限为8年，净残值率为4。试分别用平均年限法、双倍余额递减法、年数总和法求其年折旧额：（1）平均年折旧法：年折旧率（14）/8=12%年折旧额250012300万元（8年内每年相同）（2）双倍余额递减法：年折旧率2*1224双倍余额递减法折旧（单位：万元）表913折旧年序项目1 2 3 4 5 6 7 8 残值合计资产净值 2500 1900 1444 1098 834 634 482 291 100年折旧额 6
9、00 456 346 264 200 152 191 191 2400（3）年数总和法固定资产原值预计净残值2500（14）2400万元年数总和法折旧（单位：万元）折旧年序项目1 2 3 4 5 6 7 8 合计年折旧率 8/36 7/36 6/36 5/36 4/36 3/36 2/36 1/36年折旧额 533 467 400 333 267 200 133 67 2400（4）工作量法A.行驶里程法行驶里程法是以固定资产折旧总额除以预计使用期内可以完成的总行驶里程，求得每行驶里程折旧额的方法。使用这种方法时，每行驶里程的折旧额是相同的，根据各个时期完成的行驶里程，即可计算出该时期应计提的
10、折旧额。计算公式为单位里程折旧额=原始价值（1-预计净残值率)）/计总行驶里程年折旧额单位里程折旧额年行驶里程【例9-3】载重汽车一辆，原始价值为200000元，残余价值为10000元，预计可行驶里程200OOOkm，第一年行驶60000km，则每公里折旧额=(200000-10000)/200000=0.95(元)第一年应提折旧额=0.9560000=57OOO(元)B.工作小时法工作小时法是以固定资产折旧总额除以预计使用期内可以完成的总工作小时，求得每工作小时折旧额的方法。根据各个时期使用的工作小时，即可计算出该时期应计提的折旧额。计算公式为每工作小时折旧额=原始价值（1-预计净残值率)/
11、总工作小时年折旧额每工作小时折旧额年工作小时【例9-4】某台机器设备原始价值为78000元，残余价值为2340元，预计可以使用9800h，第一年使用的h为1200h，则每工作小时折旧额=(78000-2340)/9800=7.72(元)第一年应计提折旧额=7.721200=9264(元)例：1.下列总成本费用表达式中,正确的是(A)。(A)总成本费用=生产成本十期间费用;(B)总成本费用=外购原材料、燃料和动力费+工资及福利费+折旧费;(C)总成本费用=外购原材料、燃料和动力费+工资及福利费+折旧费+摊销费;(D)总成本费用=外购原材料、燃料和动力费+工资及福利费+折旧费+摊销费+修理费。2.
12、建筑安装工程费用中的税金包括营业税和（D)。（A)房产税、车船使用税;（B)土地使用税、养路费;（C)印花税、土地使用税;（D)城市维护建设税、教育费附加。3某机械原值为 50000 元,规定折旧年限为 10 年,预计净残值率 4%,若按平均年限法计算折旧,其月折旧额为（B)。500000.96/120=400（A)200 元;（B)400 元;（C)600 元;（D)800 元。4某固定资产原值为 90000 元,预计净残值为 10000 元,使用年限为 4 年,若按年数总额法计算折旧,则其第三年的折旧额为（A)。第三年折旧率（42）/4*5/2=2/10，因此折旧额800002016000
13、（A)16000 元;（B)18000 元;（C)20000 元;（D)24000 元。5某建设项目投资 1250 万元,建设期贷款利息为 150 万元,折旧年限 20 年,预计净残值 100 万元,则该项目按直线折旧法的年折旧额为(C)万元。 （1400100）/20=65A. 57.5B. 62.5C. 65D. 70第三节 资金来源与融资方案一、资金筹措的主要方式资金筹集方式指取得资金的具体形式,按照融资的性质,可分为权益融资和负债融资。1.权益融资权益融资,是指投资人以资本金形式向项目或企业投入资金,取得对项目的或企业产权的所有权、控制权、收益权。权益融资形成企业的“所有者权益“和项目
14、的“资本金“。权益融资在我国项目资金筹措中具有强制性。权益融资的特点是:(1)权益融资筹措的资金具有永久性特点,无到期日,不需归还。项目资本金是保证项目法人对资本的最低需求,是维持项目法人长期稳定发展的基本前提。(2)没有固定的按期还本付息压力。股利的支付与否和支付多少,视项目投产运营后的实际经营效果而定,因此项目法人的财务负担相对较小,融资风险较小。(3)权益融资是负债融资的基础。权益融资是项目法人最基本的资金来源。它体现着项目法人的实力,是其他融资方式的基础,尤其可为债权人提供保障,增强公司的举债能力。权益资金主要来源有:各级政府财政预算内资金、预算外资金及各种专项建设基金国家授权投资机构
15、提供的资金社会个人入股的资金国内外企业、事业单位入股的资金项目法人通过发行股票从证券市场筹集的资金2.负债融资负债融资,是指通过负债方式筹集各种债务资金的融资形式。负债融资是工程项目资金筹措的重要形式。负债融资的特点主要体现在:(1)筹集的资金在使用上具有时间限制,必须按期偿还;(2)无论项目法人今后经营效果好坏,均需要固定支付债务利息,从而形成项目法人今后固定的财务负担;(3)资金成本一般比权益融资低,且不会分散对项目未来权益的控制权。根据工程项目负债融资所依托的信用基础的不同,可分为国家主权信用融资、企业信用融资和项目融资三种。目前国内负债资金筹集方式主要有(1)商业性银行贷款1)国内商业
16、银行贷款我国制度规定,申请商业性贷款,应当具备产品有市场、生产经营有效益、不挤占挪用信贷资金和恪守信用等基本条件。2)国际商业银行贷款国际商业银行贷款的提供方式有两种:一种是小额贷款,由一家商业银行独自贷款;另一种是金额较大由几家甚至几十家商业银行组成银团贷放,又称“辛迪加贷款“。为了分散贷款风险,对数额较大的贷款,大多采用后一种做法。3)国际出口信贷出口信贷以出口国政府为后盾,通过银行对出口贸易提供的信贷。(2)政策性贷款1)国家政策性银行贷款国家政策性银行贷款指我国政策性银行国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行提供的贷款。2)外国政府贷款外国政府贷款系指外国政府向发展中国家提供的
17、长期优惠性贷款。3)国际金融组织贷款国际金融组织贷款主要指国际货币基金组织、世界银行、国际开发协会、国际金融公司、亚洲开发银行等组织提供的贷款。(3)债券债券是一种在发行公司全部偿付之前,必须逐期向持有者支付定额利息的证券。债券有许多种类型,可以分为以下几种主要类型:1)国内公司(企业)债券债券融资是建设项目筹集资金的主要形式之一。2)可转换债券可转换债券是指在规定期限内的任何时候,债券持有人可以按照发行合同指定的条件把所持债券转换成发行企业的股票的一种债券。3)海外债券海外债券是由一国政府、金融机构、企业或国际组织,为筹措资金而在国外证券市场上发行的,以某种货币为面值的债券。海外债券也称国际
18、债券,包括外国债券和欧洲债券。(4)融资租赁融资租赁是指出租人购买承租人选定的资产,享有资产所有权,并将资产出租给承租人在一定期限内有偿使用的、一种具有融资、融物双重职能的租赁方式,实际上转移一项资产所有权有关的全部风险和报酬。通常由承租人选定需要的设备,由出租人购置后租赁给承租人使用,承租人向出租人支付租金,承租人租赁取得的设备按照固定资产计提折旧,租赁期满,承租人具有优先购买权,一般由承租人以事先约定的很低的价格购买取得设备的所有权。四、资金成本在工程经济分析中正确确定资金成本是一项非常重要的工作。资金成本是选择资金来源、拟定筹资方案的主要依据,也是评价工程项目可行性的主要经济参数。企业最佳的资本结构应使企业的资金成本最低。资金成本就是企业筹集资金和使用资金的代价。这一代价由两部分组成:资金筹集成本和资金占用成本。也可称为资金筹集费(C)和资金占用费(D)两部分。资金筹集成本指在资金筹集过程中支付的各项费用,如证券印刷费、发行手续费、律师费、资信评估费、公证费、担保费、承诺费、银行贷款管理费、广告费等，资金占用成本指占用资金支付的费用，体现为借款利息、债券、股息、红利等。
