1、摩根士丹利华鑫深证 300指数增强型证券投资基金2018年第 3季度报告2018年 9月 30日基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：2018 年 10月 26日大摩深证 300 指数增强 2018 年第 3 季度报告第 2 页 共 14 页 1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年 10月 24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不
2、存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2018年 7月 1日起至 9月 30日止。2 基金产品概况基金简称 大摩深证 300指数增强基金主代码 233010交易代码 233010基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2011年 11月 15日报告期末基金份额总额 31,280,609.53份投资目标本基金为股票指数增强型基金，以深证 300指数作为本基金投资组合跟踪的目标指数
3、。本基金在有效跟踪深证 300指数的基础上，通过运用增强型投资策略，力争获取超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增长。本基金对业绩比较基准的跟踪目标是：力求控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.5%，年化跟踪误差不超过 7.75%。投资策略本基金以深证 300指数为目标指数，采用指数化投资为主要投资策略，适度增强型投资策略为辅助投资策略。 1、股票投资策略 本基金股票投资策略由指数化投资策略和增强型投资策略组成。 （1）指数化投资策略 指数化投资策略是本基金主要股票投资策略，通过采用复制指数的方法，根据目标指数即深证 300指数的成份股及其权重构建指
4、数投资组合。 大摩深证 300 指数增强 2018 年第 3 季度报告第 3 页 共 14 页 （2）增强型主动投资策略 增强型主动投资策略是本基金辅助股票投资策略，包括：成份股增强策略和非成份股增强策略。管理人将以对当前及未来国内外宏观经济形势的判断和经济景气周期预测作为基础，从多个方面把握不同行业的景气度变化情况和上市公司业绩增长的趋势，以“自下而上”与“自上而下”相结合的方法，重点投资价值被市场低估的指数成分股，并适度投资一些具有估值优势、持续成长能力的非成分股，对指数投资组合进行优化增强。 2、债券投资策略 本基金债券投资的目的是基金资产流动性管理，有效利用基金资产，提高基金资产的投资
5、收益。本基金将根据国内外宏观经济形势、货币政策、债券市场供求状况以及市场利率走势等因素，合理预期债券市场利率变动趋势，制定以久期控制下的债券资产配置策略，主要投资于到期日在一年以内的政府债券、金融债等。3、股指期货投资策略 本基金可运用股指期货，以提高投资效率，有效控制指数的跟踪误差，更好地实现投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，本着审慎原则，适度参与股指期货投资，改善投资组合风险收益特征。另外，本基金将利用股指期货流动性好、杠杆交易的特点，进行现金管理，以应对大额申购赎回、大额现金分红等，管理流动性风险，优化投资组合对目标指数的跟踪效果，提高投资组合的运作
6、效率等。业绩比较基准 深证 300价格指数收益率95%+银行活期存款利率(税后)5%风险收益特征本基金为股票指数型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金，属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的基金产品基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司基金托管人 中国建设银行股份有限公司大摩深证 300 指数增强 2018 年第 3 季度报告第 4 页 共 14 页 3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标 报告期（ 2018年 7月 1日 2018年 9月 30日 ）1.本期已实现收益 -444,827.492.本期利润 -2,9
7、50,127.983.加权平均基金份额本期利润 -0.09794.期末基金资产净值 39,262,320.945.期末基金份额净值 1.255注：1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段 净值增长率 净值增长率标 准差 业绩比较基准收益率业绩比较基准收益
8、率标准差 过去三个月 -7.38% 1.24% -9.58% 1.39% 2.20% -0.15%大摩深证 300 指数增强 2018 年第 3 季度报告第 5 页 共 14 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：本基金基金合同于 2011年 11月 15日正式生效。按照本基金基金合同的规定，基金管理人自基金合同生效之日起 6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期限姓名 职务任职日期 离任日期证券从业
9、年限 说明夏青数量化投资部总监、组合投资部总监、2018年 5月 22日 - 12美国马里兰大学金融数学博士。曾任美国摩根士丹利机构证券部副总裁，美国芝加哥交易对冲基金投大摩深证 300 指数增强 2018 年第 3 季度报告第 6 页 共 14 页 基金经理 资经理，美国斯考特交易对冲基金投资经理，万向资源有限公司量化投资部总经理，东吴证券股份有限公司投资总部董事总经理。2016 年 7月加入本公司，现任数量化投资部总监、组合投资部总监、基金经理。2017 年 6月起任摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫量化配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫量化多策略股票型证券
10、投资基金基金经理,2017 年 12月起担任摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2018 年 5月起担任本基金和摩根士丹利华鑫睿成中小盘弹性股票型证券投资基金基金经理。注：1、基金经理的任职日期为根据本公司决定确定的聘任日期；2、基金经理的任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册；3、证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明报告期内，基金管理人严格按照中华人民共和国证券投资基金法 、基金合同及其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前
11、提下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况基金管理人严格执行证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见及内部相关制度和流程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。大摩深证 300 指数增强 2018 年第 3 季度报告第 7 页 共 14 页 经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异，连续四个季度期
12、间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现异常情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明报告期内，本基金未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况，基金管理人未发现异常交易行为。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析回顾 2018年三季度，A 股表现持续低迷，各大指数中仅上证 50、中证 100等超大盘蓝筹指数单季翻红，其他诸如沪深 300、中证 500等受关注程度较高的指数则继续收跌，其中创业板指继二季度下跌 15.46%后，三季度再度下跌 12.16%，显示市场情绪
13、跌入低谷。不过在节假日效应的刺激下，上证综指临近国庆前赢来了接近两周的反弹，上涨幅度一度超过 5%，但市场热点仍集中于蓝筹、白马等具有确定性业绩的投资标的中，中小盘成长股票难以形成明显的盈利效应，这与指数在二季度的涨跌排序相映衬。据国家统计局数据显示，9 月制造业 PMI为 50.8，较 8月回落 0.5个百分点，处历年同期中等偏低水平，指向制造业景气转弱。具体来看，原材料库存和从业人员显著下滑是 9月 PMI回落的主要原因。在中美贸易战影响下，我国外贸形势明显恶化，以人民币计价的出口增速及出口交货值均大幅弱于去年同期，而 PMI就业分项指数与出口增速存在一定相关性，因此出口增速回落可能导致就
14、业指数大幅下滑，换言之中美贸易战对中国经济的影响可能逐渐从资本市场层面向实体经济层面转移。本基金主要通过量化模型作为投资交易决策的依据，通过科学的量化模型研究体系、严格的风险管理机制和高效的量化投资执行制度跟踪指数控制跟踪误差，并争取获得超额收益。本基金投资由三部分组成：一是“指数复制部分”，完全跟踪指数；二是“指数内增强部分”，精选指数内成分股，力争获得超额收益；三是“个股增强部分”，该部分通过量化模型精选成分外具有超额收益的个股，其中第一和第二部分资产占基金净值比例不低于 80%，三部分股票合计占基金资产的比例为 90%-95%。本基金将在继续跟踪基准指数的同时，继续采用量化因子选股策略对
15、“增强部分”进行管理，通过科学的量化模型研究体系、严格的风险管理机制对组合的跟踪误差和投资限制进行控制。本基金将在控制跟踪误差的前提下，力争超越基准，取得超额收益。 大摩深证 300 指数增强 2018 年第 3 季度报告第 8 页 共 14 页 4.5 报告期内基金的业绩表现本报告期截至 2018年 9月 30日，本基金份额净值为 1.255元，份额累计净值为 1.255元，报告期内基金份额净值增长率为-7.38%，同期业绩比较基准收益率为-9.58%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本基金自 2018 年 1 月 18 日起至 2018 年 9 月 28 日止存在连续六十
16、个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%）1 权益投资 35,772,105.66 89.70其中：股票 35,772,105.66 89.702 基金投资 - -3 固定收益投资 52,531.21 0.13其中：债券 52,531.21 0.13资产支持证券 - -4 贵金属投资 - -5 金融衍生品投资 - -6 买入返售金融资产 - -其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -7 银行存款和结算备付金合计 4,038
17、,330.94 10.138 其他资产 17,943.79 0.049 合计 39,880,911.60 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)A 农、林、牧、渔业 777,734.60 1.98大摩深证 300 指数增强 2018 年第 3 季度报告第 9 页 共 14 页 B 采矿业 198,104.75 0.50C 制造业 19,294,457.17 49.14D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 615,855.00 1.57E 建筑业 231,940.16 0
18、.59F 批发和零售业 1,064,902.50 2.71G 交通运输、仓储和邮政业 184,888.88 0.47H 住宿和餐饮业 - -I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,158,610.99 5.50J 金融业 2,736,606.61 6.97K 房地产业 2,339,728.43 5.96L 租赁和商务服务业 640,606.35 1.63M 科学研究和技术服务业 12,960.00 0.03N 水利、环境和公共设施管理业 200,693.50 0.51O 居民服务、修理和其他服务业 - -P 教育 - -Q 卫生和社会工作 570,956.32 1.45R 文化、体育和娱乐业
19、829,894.50 2.11S 综合 44,080.00 0.11合计 31,902,019.76 81.255.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)A 农、林、牧、渔业 - -B 采掘业 243,675.00 0.62C 制造业 798,315.80 2.03D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 477,652.00 1.22E 建筑业 151,248.70 0.39F 批发和零售业 230,304.00 0.59G 交通运输、仓储和邮政业 289,365.00 0.74H 住宿和餐饮业 - -I 信息传输、软件和信息
20、技术服务业 48,484.80 0.12J 金融业 1,329,637.60 3.39K 房地产业 164,567.00 0.42L 租赁和商务服务业 35,816.00 0.09M 科学研究和技术服务业 - -N 水利、环境和公共设施管理业 - -O 居民服务、修理和其他服 - -大摩深证 300 指数增强 2018 年第 3 季度报告第 10 页 共 14 页 务业P 教育 - -Q 卫生和社会工作 - -R 文化、体育和娱乐业 61,020.00 0.16S 综合 40,000.00 0.10合计 3,870,085.90 9.865.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前
21、十名股票投资明细5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（）1 000651 格力电器 22,580 907,716.00 2.312 000333 美的集团 21,400 862,420.00 2.203 000001 平安银行 55,153 609,440.65 1.554 000858 五 粮 液 8,640 587,088.00 1.505 300498 温氏股份 22,680 526,629.60 1.346 000002 万 科 21,002 510,348.60
22、1.307 002415 海康威视 16,650 478,521.00 1.228 000725 京东方 139,100 438,165.00 1.129 300124 汇川技术 14,100 390,570.00 0.9910 300015 爱尔眼科 11,856 382,356.00 0.975.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（）1 601288 农业银行 22,500 87,525.00 0.222 600023 浙能电力 16,400 83,312.00 0.213 600900 长江电力 4,900 80,262.00 0.204 601857 中国石油 8,700 79,779.00 0.205 601988 中国银行 20,300 75,516.00 0.195.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（）1 国家债券 - -2 央行票据 - -
