2022主要 趋势 框架(1)4Q21 恐呈 旺季不旺1Q22 也 许 淡季不淡反映 2022年 估 值 切 换大者恒大5G & 高效运算功率半 导 体 & 成熟制程4Q21 旺季受到挑 战疫情改 变 商旅行 为 ，不 太 更 换 供 应 商 订单 更加集中 大者恒大、 强 者恒强 近期 现 象 -已 经发 生3Q21 季 报 亮 丽 、反映 超 额转嫁4Q21 部分元件 出 现 跌价台 股 10 月 营 收 MoM 下滑1Q213Q21 提前完成 2021年 KPI 发 票日期 递延 近期 现 象 -反映未来1112月 间 、 4Q21季底、 2021年底、季底 /年底 作 帐 行情光棍 节 、 感恩 节 、圣 诞节 、元旦 “以往 ” 传统销 售旺季国 际 大厂制 定 2022年 KPI、 预 算、新机方案、 survey 供 应商 2022 年 趋势 方向 工 业类 -设 备 、 汽 车 、 服 务器消 费类 -苹 果 、 影像 、 元宇宙5G、 AI、 ADAS、 IoT 贸 易冲突 新增需求 肺炎疫情 囤 积库 存、缺 货涨 价 JIT 无人遵守 over-booking 长
