摘要 新型 变 异 病 毒 预 测 影响 一 ：使 中 、美 央 行 紧 缩 预 期 出 现 大 幅 延 后 ； 新型 变 异病 毒 预测 影 响二 ： 新能 源 、半 导 体、 光 伏 风 电 等先 进 制造 赛 道 获 得 流 动 性 宽 松 继 续 支 持 。 截至 2021Q3, 西部 水 泥 赛 道 ROE环 比 增 加 6.7%； 量 子 技 术 赛 道 ROE环 比 增 加 4.5%； 锂 电 电 解 液 赛 道 ROE环 比 增 加 3.9%； 机 器 视 觉 赛 道 ROE环 比 增 加 2.8%； 智 能 穿 戴 赛道 ROE环 比增 加 2.4%； 盐 湖 提 锂赛 道 ROE环 比增 加 1.7%。 整体 来 看， 西 部水 泥 代表 的 水泥 建 材 赛 道 出 现 盈 利大 幅 改善 现 象， 主 要是 新 基建 和 冬季 水 泥 传 统 旺季 带 来的持 续 高景 气。 截至 2021Q3, 证 券 赛 道毛 利 率增 加 24.2%， A股交易 量 整体 改 善修 复 了券 商 股的 盈 利情 况 ；网 络 游 戏 赛 道毛 利 率增 加 4.9%， 游
