1、- 1 -附件二铜期权做市商业务指南声 明为规范期权交易行为，保护做市商的合法权益，维护市场秩序，根据上海期货交易所期权交易管理办法、 上海期货交易所期权做市商管理办法、 上海期货交易所风险控制管理办法等规定制定本指南。交易所将根据业务规则变化和市场情况，对本指南进行持续的更新和调整。本指南仅供做市商开展期权做市业务时参考，如有内容与交易所业务规则不一致，以交易所业务规则为准。做市商的权利义务等相关要求，以上海期货交易所期权做市商管理办法以及与交易所签订的做市商协议为准。第一章 总体要求一、概述做市商是指经交易所认可，为指定品种的期权合约提供双边报价等服务的单位客户。交易所可以在指定期权品种上
2、引入做市商，并向市场公布。做市商双边报价包括持续报价和回应报价。（一）持续报价。在期权交易时间内，做市商按协议约定，主动提供的持续性双边报价。（二）回应报价。在期权交易时间内，做市商按协议约定，对收到询价请求的期权合约，进行的双边报价。做市商的报价内容包括合约代码、买入价、卖出价和双边报价数量。- 2 -做市商双边报价以限价方式申报。二、基本要求（一）法规要求做市商应当严格遵守国家有关法律、行政法规、规章和上海期货交易所交易规则、 上海期货交易所期权交易管理办法、上海期货交易所期权做市商管理办法和其他业务规则。最近三年无重大违法违规记录。（二）人员要求做市商应当具有专门机构和人员负责做市业务，
3、做市业务应当与其他业务进行有效隔离，防范利益冲突。做市商不得将做市业务委托第三方代为履行，也不得与第三方合作履行。做市人员应当熟悉期货、期权相关法律法规和交易所业务规则。做市商从事做市业务的负责人及主要相关人员应当在中国境内从事做市业务。做市商开展期权做市业务应当有做市业务负责人，并至少需设立交易岗、风险控制岗、技术运维岗等岗位，并建立备岗机制。（三）资金要求做市商净资产应不低于人民币 5000 万元。做市商应当使用自有资金进行做市，不得以发售基金、理财、信托、资管产品等方式募集的资金或者违法违规资金开展做市业务。（四）做市方案要求做市商应当制定健全的做市业务实施方案，确保做市业务规范开展。此
4、方案内容包括但不限于做市业务总体规划、交易管理、定价与报价策略、对冲策略、头寸管理、资金管理、决策流程、做市系统基本功能、风险管理和内部控制措施、应急措施。- 3 -（五）风控要求做市商应当建立严格的内部控制方案和风险管理制度，规范各项业务操作流程，确保做市业务风险可控、依法合规。内部控制方案内容应包括但不限于业务运行管理、决策流程、资金管理、业务隔离机制、合规与内部监管、岗位设置与工作职责。风险管理制度内容应包括但不限于做市业务风险管理基本原则、风险指标设计、 风险识别与评估、风险控制与处置、业务风险管理、市场风险管理、操作风险管理、技术系统风险管理及相关测试报告。（六）应急处理机制要求做市
5、商应当建立做市业务应急处理机制，妥善应对期权做市业务中的突发情况或异常事件，保障做市业务平稳开展。此机制内容包括但不限于突发事件情形、预警与响应机制、应急处理措施与流程、报告机制及事后管理。（七）技术系统要求做市商应当具备稳定、可靠的做市业务技术系统，建立健全信息技术管理制度、信息系统报备制度及应急机制，按照交易所要求参与相关测试及应急演练工作。做市业务技术系统应当具备行情、交易、风控、 资 金和持仓管理以及应急处置、做市义务统计等基本功能。（八）自律要求做市商不得利用做市业务资格进行内幕交易、市场操纵、欺诈或者其他谋取不正当利益等违法违规行为。第二章 资格管理交易所按期权品种实行做市商资格管
6、理，做市商资格以与交易所签订的做市商协议为准。交易所对期权品种指定一定数量的- 4 -做市商，并可视市场情况调整做市商数量。一、做市商申请条件申请做市商资格，应当具备下列条件：（一）净资产不低于人民币 5000 万元；（二）具有专门机构和人员负责做市业务，做市人员应当熟悉期货、期 权相关法律法规和交易所业务规则；（三）具有健全的做市业务实施方案、内部控制制度和风险管理制度；（四）最近三年无重大违法违规记录；（五）具备稳定、可靠的做市业务技术系统；（六）具有交易所认可的为期权交易或者期权仿真交易做市的经验（参加首次做市商遴选的做市商需具有铜期权做市仿真比赛经历）；（七）中国证券监督管理委员会及交
7、易所规定的其他条件。二、做市商审核程序交易所做市商审核程序主要包括报名、材料审查、能力审查、现场检查等环节，交易所根据申请机构的材料以及做市操作情况进行评分筛选，选出指定数量的做市商。选出的申请机构在与交易所签订做市商协议后，获得期权品种做市商资格。通过审核但逾期未签订协议的，不具备交易所期权做市商资格。三、做市商退出机制第一类：被取消资格做市商出现下列情形之一的，交易所有权取消其在某一期权品种上的做市商资格：（一）一个自然年度内，在该期权品种上连续两个月或者累计三个月未完成报价义务；- 5 -（二）在该期权品种年度做市评价排名中处于最末位（含并列情况），且年度日均有效持续报价时间比或年度日均
8、有效回应询价比小于 80%；（三）交易所认定或者协议约定的其他情形。做市商出现下列情形之一的，交易所有权取消其在所有期权品种上的做市商资格：（一）存在重大违法违规行为；（二）被采取证券、期货市场禁止进入措施；（三）不再满足本指南规定的做市商申请条件；（四）依法被收购、吸收合并、撤销、解散或者宣告破产；（五）向交易所提交虚假材料；（六）交易所认定或者协议约定的其他情形。被交易所取消做市商资格的，自交易所通知失去资格之日起，与该期权品种相关的做市商协议自动终止。第二类：主动申请放弃做市商可以申请放弃做市商资格。做市商放弃某期权品种做市商资格的，应当提前一个月向交易所提出申请,自交易所通知失去资格之
9、日起，相关做市商协议自动终止。第三类：交易所终止做市商业务交易所可以根据市场情况终止期权品种的做市商业务，并向市场公布，相关做市商协议自动终止。第三章 业务办理与操作流程一、做市商资格申请流程（一）申请机构提交申请材料机构根据交易所对外通知申请期权品种做市商资格，申请机- 6 -构应当向交易所提交如下申请材料：1经法定代表人签章并加盖单位公章的做市商资格申请表（见附件 1）；2加盖单位公章的营业执照、组织机构代码证的复印件；3经审计的最近一期财务会计报告原件或者加盖会计师事务所公章的复印件；4做市业务部门的岗位设置和职责规定，以及从事做市业务的负责人及相关人员的名单、履历（岗位设置与人员情况汇
10、总表见附件 2，其中，做市业务负责人、交易岗、风险控制岗、技术开发运维岗主要人员应当另附详细个人简历）；5申请品种做市业务实施方案、内部控制制度和风险管理制度（做市业务实施方案与管理制度要点内容包括但不限于附件 3 表中所示的内容）；6最近三年无重大违法违规记录的承诺书（见附件 4）； 7做市业务技术系统情况的说明（说明包括但不限于对行情显示、 权限管理、定价与做市策略、交易管理、风险控制、资金管理、行权管理、持仓管理、做市义务统计等做市业务技术系统基本功能的介绍，以及做市系统批量撤单、一键撤单等应急处置功能的介绍及相应使用场景，信息技术管理制度、信息系统报备制度及应急处理机制）；8为期权交易
11、或者期权仿真交易做市情况的说明（包括但不限于本所期权仿真交易做市情况，以及为其他市场期权交易或期权仿真交易提供流动性情况）；9交易所要求提供的其它材料（包括公司股东、成立时间、注册地址、办公地址等基本情况的说明，期货公司风险管理子公司还需提供加盖单位公章的中国期货业协会关于做市业务备案- 7 -函的复印件）。材料不齐全的，不能参加评审。（二）材料预审交易所根据收到的书面申请材料对申请单位的条件进行预审，材料不全的或者不符合申请条件的，不能参加综合审查。（三）综合审查材料期权且符合申请条件的，交易所首先根据机构实力、市场声誉、人员配置、专业性、内部制度、做市经历、技术准备等情况进行筛选；然后，根
12、据期权做市经历或期权仿真做市经历进一步筛选。（四）现场检查通过综合审查的机构，我所将对全部机构或者部分机构开展现场检查，对申请材料中的相关内容进行核实，一旦出现与申请材料不符的，将失去评审资格。（五）资格确定及签署做市商协议通过现场检查的申请机构应当在要求日期内，与交易所签订做市商协议。协议签署后，申请机构正式成为做市商，具有该期权品种做市商资格。我所根据协议签订情况最终确定做市商名单并向市场公告。在与交易所签订做市商协议前，做市商应当先与做市业务所在期货公司（以下简称协议期货公司）就做市有关事项达成一致意见，并随同协议将期货公司承诺函提交至交易所。（六）完成设备系统安装调试做市商名单确定后，
13、做市商应当及时进行设备系统安装、调试等相关工作，确保做市业务准备就绪。- 8 -二、做市交易编码申请及报备流程根据中国期货市场监控中心（以下简称监控中心）特殊单位客户统一开户业务操作指引，做市商开户按照特殊单位客户管理。做市商应当为做市业务申请一个专用的做市交易编码（交易所为做市商的做市业务分配一个做市专用客户号，做市交易编码为会员号+做市专用客户号），用于履行做市 义务及进行相关交易。做市交易编码可以交易做市期权品种及标的期货品种，不可用于交易其他品种，品种交易权限由交易所设置。做市交易编码申请流程如下：（一）做市商信息报备做市商应当根据交易所要求及时按照下表格式将“客户名称”、“组织机构代
14、 码”、 “期 货公司名称”、 “期货公司编码”等信息报至交易所，交易所在统一开户系统中进行做市商信息报备。统一开户系统校验的做市商信息表格式如下，做市商务必按要求准确报送：字段 客户名称 组织机构代码 期货公司名称 期货公司编码说明 做市商的名称按 XXXXXXXX-X格式填写期货公司的名称期货公司在监控中心的编码，非会员号格式不多于 100 个字节或者 50 个汉字不多于 50 个字符不多于 100 个字节或者 50 个汉字不多于 8 个字符（二）通过期货公司开户，申请做市交易编码做市商协议签订且交易所报备成功后，做市商应当委托协议期货公司，通过监控中心统一开户系统申请做市交易编码，期货公
15、司申请交易编码时录入的“客户名称” 、“组织机构代码”、 “期货公司名称”、 “期货公司编码 ”应当与交易所报备信息完全一致，否则会开户失败。- 9 -根据上海期货交易所期权投资者适当性管理办法，做市商参与期权交易，期货公司可不对其资金、知识测试、仿真交易经历和行权经历进行要求，但做市商仍需满足上海期货交易所期权投资者适当性管理办法针对一般单位客户的其他要求，并需按照相关要求申请做市交易编码、开通期权交易权限。（三）做市商向交易所报备做市交易编码做市交易编码申请成功后，做市商应当向交易所报备做市交易编码（12 位）及做市席位号。交易所根据期权品种做市商资格，设置做市期权品种和标的期货品种交易权
16、限。三、做市交易编码变更流程在一个期权品种上，做市商只能使用一个做市交易编码开展做市业务。做市商需要变更做市交易编码的, 应当提前向交易所提交变更申请，并在当月倒数第五个交易日前报备变更后的做市交易编码， 变更后的做市交易编码将在下个月的第一个交易日生效。做市交易编码变更后，做市商应当及时了结变更前做市交易编码下的相关持仓，若该交易编码下无其他做市品种，应在持仓了结后及时注销交易编码。向交易所报备开户信息向监控中心报备信息申请做市交易编码申请开通期权交易权限向交易所报备交易编码设置做市品种交易权限可同时进行- 10 -变更流程为：做市商向交易所提交做市交易编码变更申请（建议在当月倒数第十个交易
17、日前申请，申请表见附件 5），交易所同意并在统一开户系统报备变更信息后，做市商方可通过新协议期货公司重新申请做市交易编码。新做市交易编码申请成功后，做市商应当在当月倒数第五个交易日前向交易所报备，变更后的做市专用交易编码将在下个月的第一个交易日生效。重新申请做市交易编码及报备流程同上。变更做市交易编码流程如下：四、做市商基本情况变更报备流程做市商的控股股东（合伙人）、经营场所、法定代表人、做市业务负责人及其联系方式等发生变化，以及财务状况和技术系统等发生重大变化时，应当自发生之日起 3 个交易日内向交易所报告；做市商协议中载明的邮寄地址、电子邮箱变化的，应当在变化时及时通知交易所，未及时通知的后果由做市商承担（报备表参见附件 6）。五、提高持仓限额申请流程因履行做市义务需要，做市商可以在客户投机持仓限额标准基础上，申请增加持仓额度（申请表见附件 7）。交易所对做市商持仓了结后交易所同意做市商向交易所提出变更申请统一开户系统报备变更重新申请交易编码向交易所报备新编码 做市商了结原交易编码持仓注销原交易编码当月倒数第五个交易日前建议当月倒数第十个交易日前
