1、江苏城市职业学院毕业设计（论文）（2018 届）设计（论文）题目 企业财务风险的分析与防范 办 学 点 （系） 江 苏 城 市 职 业 学 院 （ 宜 兴 办 学 点 ） 专 业 会计电算化 班 级 15 会 计 电 算 化 学 号 学 生 姓 名 起 讫 日 期 2017.12.012018.04.25 地 点 宜 兴 办 学 点 （ 校 内 ） 指 导 教 师 职 称 2017 年 12 月 1 日江苏城市职业学院教务处目录一、 财务风险相关理论介绍 .1（一）财务风险的概念 .1（二）财务风险的特点 .1二、 中小企业财务风险分析 以高新技术企业为例 .2（一）筹资风险 .2（二）投资风
2、险 .2（三）资金回收风险 .3（四）收益分配风险 .4三、中小企业财务风险形成的原因 .5（一）人才机制不灵活，财务人员素质低下 .5（二）存货积压严重 .6（三）内部控制与监督机制不完善，权责不一致 .6（四）产品技术创新低，竞争力下降 .6四、应对中小企业财务风险的防范措施与对策 .6（一）加强人才吸纳力度，提高财会人员素质 .6（二）科学合理的进行配货、补货及调货 .7（三）建立内部控制制度，加大财务监督力度 .8（四）提高企业产品市场竞争力 .9结 束 语 .9参考文献 .101企 业 财 务 风 险 的 分 析 与 防 范【摘要】在竞争激烈的企业经营管理中，财务的风险成为了不可避免
3、的一部分。只有在财务风险上做到防范于未然，企业才能在激烈的竞争中不断寻找稳健成长的管理模式，从而减少不必要的成本费用支出。本文对以高新技术企业为例对我国企业中的财务风险进行基本论述，对高新技术企业的财务中存在的风险进行分析，并利用相关资料、数据分析其中的原因，再根据出现的问题提出相应的解决措施，对我国企业的发展达到推进作用。【关键词】财务风险；高新技术；防范1、财务风险相关理论介绍（一）财务风险的概念财务风险是企业运营过程中与资金有关的一切风险，即企业资金管理不善进而影响企业的运营和发展，企业经常会陷入资金不足或资金无法周转的困境，这对企业扩大生产和继续运营会产生很大的影响。本论文要探讨的财务
4、风险就是从广义上来说的，不论是外部环境因素还是企业内部运营和管理因素都可能引发企业的财务风险。前者包括：政府的经济政策、融资环境、银行的货币政策、贷款政策或国内外市场竞争等等；后者包括：企业财务管理理论和体系、企业上层管理者的能力、企业的融资状况、技术研发的回报率和转化率或员工素质等等。（2）财务风险的特点1.客观性即不以人的意志为转移且客观存在的。企业的财务有预期目标，而目标又分为可以实现和无法实现的。而无法实现预期目标的风险则属于客观存在，即显示为客观性。2.全面性2财务风险存在于企业财务管理的整个过程，并出现在各个财务关系上。资金运转的全部过程均会产生财务风险。3.不确定性财务风险可以预
5、先估测和控制，但形成风险的因素在不断变化，计划赶不上变化，因此在风险发生以前我们只能预测却无法准确确定财务风险的大小，与全部成因。2、中小企业财务风险分析以高新技术企业为例（一）筹资风险筹资风险是由企业在筹资过程中产生的筹资费用而引发的风险，具体包括企业筹资失败、筹资费用过高、所筹得资金的回报率和收益率低等等，这些情形都可能导致企业难以如期偿还债务及利息，进而危及企业生存和发展。我国高新技术企业对资金的需求极大，企业经常要承担较大的筹资费用。财力雄厚的企业可以利用自备资金开展科技研发活动，这类企业可以节省筹资费用；然而这种财大气粗的大企业毕竟是少数，很多中小企业由于资金有限，若要扩大生产或进行
6、技术研发活动就必须考虑对外融资了。但是中小企业的融资环境不大可观，因为中小企业规模较小、资金有限、财产不足、盈利能力也不强，没有什么可供贷款抵押的资产或权益，故很多银行和其他金融机构不愿意给中小企业提供贷款。即使为中小企业提供贷款，那也规定比较高的贷款利息，甚至经常要求要借款的中小企业必须提供担保物和支付相应的担保费用，这使得很多中小型高新技术企业承担极高的筹资成本。尽管我国政府对高新技术企业加大了扶持力度，设立专项研发基金来扶持这类企业的发展，但是绝大部分研发基金都给了重点高校和科研机构，只留下一小部分给了高新技术企业，这是远远不够的，高新技术企业只能自己解决筹资问题。（二）投资风险高新技术
7、企业成功投资依赖于企业对投资风险的分析和把握，这就要求企业要有投资风险的意识和应对投资风险的能力。事实上，风险一般是由于信息3不对称和情况不确定导致的，企业投资风险一般是根据企业的预期收益和实际收益的大小关系来判断的，若二者存在较大的差距，说明企业要承受较高的投资风险，反之，则说明投资风险较低。部分高新技术企业在进行投资项目的过程中，对资金资源配置不合理，导致资金效益没有达到最大，投资风险是引发财务风险的重大诱因。如下表中 HB公司 2012-2016 这五年的股权投资数额及投资回报的数据。HB 公司为了扩大生产不断追加投资，但是投资的收益并不是相应地增加，而是呈现上下波动的趋势。这说明企业投
8、资的实际收益远远小于预期收益，企业承受较高的投资风险。表 2-1 HB 公司近五年的长期股权投资和投资收益额单位：万元年份 2016 2015 2014 2013 2012长期股权投资余额38481.54 35290.35 27686.24 25546.66 30093.95投资收益 4138.17 2978.24 2294.07 4773.38 3288.38数据来源: 公司报表高新技术企业大多青睐投资新项目，利用自身的技术优势研发新产品，涉足新的投资领域经常伴随着较高的投资风险。企业进行技术研发和创新不是一蹴而就的，往往是一个长期且曲折反复的过程，而这个长期的过程中经常出现新问题和新政策，
9、如波动的市场环境、易变的宏观政策、同行激烈的角逐等等，这些变幻莫测的外部环境都可能影响企业投资的实际收益，甚至对企业的日常运营和长期发展造成很大的影响。4（三）资金回收风险资金回收风险包括应收账款项目风险和货物库存风险，前者是指企业在售出商品之后不能如期得到货款，后者是指企业产品滞销，存货积压导致企业产品的仓储费用增加。高新技术产品可能需要较长的时间才能受到消费者的青睐，所有生产高新技术产品的企业获得收益的时间会比较长，周期过长使得很多不确定的因素会导致企业难以回收资金。这期间如果企业的存货过多，会增加企业的仓储费用，提高企业的运营成本，减少企业的利润。如果企业产品的销售价格下降，会进一步提高
10、企业的财务风险。很多企业为了尽快销售产品，往往会采用赊销的方式出售产品，使得企业的应收账款增加，应收账款过多可能导致货款无法回收，企业只能将应收账款作为坏账处理。如果企业不能正确及时应对这种状况，资金难以回收会导致财务风险提高。下表 2-2 中 HB 公司在 2012-2016 这五年的应收账款数额及营业收入的状况，反映出 HB 公司的应收帐款数额先是增加后又减少，应收帐款数额占营业收入的比重不断加大。而应收账款的期限不断拉长，反映出企业收回应收账款的期限过长，这对企业的发展十分不利。表 2-2 反映的是 HB 公司年这五个年度应收账款和营业收入的变化情况年份 2016 2015 2014 2
11、013 2012应收账款余额（万元）124694.26 141644.38 179808.39 126352.87 112974.45应收账款余额变动率（%）-11.97 -21.22 42.31 11.84 28.17营业收入 790250.72 940097.15 124314.37 1112570.62 1213674.575（万元）营业收入变动率（%）-15.94 -24.42 11.8 -8.33 17.99应收账款占营业收入比率（%）15.78 15.07 14.46 11.36 9.31应收账款周转率5.93 5.85 8.13 9.29 12.07应收账款周转天数60.67 6
12、1.55 44.31 38.72 29.83数据来源: 公司报表通过表 2-2 的相关数据能够明显看出 HB 公司在应收账款的管理中存在较大的问题，并且 HB 公司对于信用管理体系的建设力度相对缺乏。由于近年来市场环境和竞争的不断变化，使得资金回收方面存在较大的风险因素。如果 HB 公司无法按时收回资金用于创新技术和新产品的研发，将导致公司发展陷入停滞甚至引发相关的财务危机。（四）收益分配风险企业在经营和生产过程中的收益主要分配给股东以及企业内部生产和经营过程中对于资金的需求。如何有效满足企业内部的正常生产经营以及股东分配便是企业收益分配时重点考虑的问题。如果把企业收益过多分配给股东，能够有效
13、提升企业自身在资本市场中的信誉评价等级，股东在获取较高收益的同时也能提升企业在资本市场中的价值，但会对企业自身的经营和发展带来诸多不利的负面影响，导致企业由于缺乏充裕的流动资金使发展受限，对于企业的长期发展形成较大的负面影响。但如果将收益资金较多用于经营和生产，就能有效帮助企业提高市场占有率和市场份额，但与此同时会降低股东对于该公司的投资热情和资本市场的信誉评价，将使该企业在资本市场中的信誉和价值逐步降低。高新技术企业中，由于相关的管理人员对自身能力认识不足和其他相关因6素，在企业收益分配问题缺乏更加科学合理的分配方案，导致企业在经营和发展过程中经常出现过度分配和股价下跌以及虚盈实亏等现象发生
14、，导致股东投资企业的热情度不高以及公司员工的工作积极性较差企业再次进行资金融资方面出现困难等局面发生。高新技术企业由于企业自身的原因本来就存在融资困难等问题，因此应该更加科学合理的规划企业收益的分配问题，避免由于不合理分配导致高风险发生。三、中小企业财务风险形成的原因（一）人才机制不灵活，财务人员素质低下中小企业的管理人员和财务人员基本由家族成员涉入，文化程度不高，财务专业知识水平不高，会导致财务人员听从管理人员的安排，不能客观反映财务的真实状况，由于技术水平有限，不能根据企业的财务状况制定相关的战略，很大程度影响中小企业的绩效。由于任人唯亲的现象，家族所掌握的企所有权将高度集中，并没有使所有
15、权和经营权进行分离，这样的中小企业重视生产却忽略了财务管理的真正效用，普遍认为财务会计只是计帐作用，没有发挥管理作用。从另一个方面来看，则是影响着财务的风险大小程度，没有完善的人才制度，缺少管理人才协助企业进行维护管理与决策，没有技术知识的保障，严重影响企业健康发展。中小企业的生产经营情况和盈利能力及有关的业务往来和一些新产品的利润水平，原材料及产品销售渠道，对于企业来说至关重要，一些会计信息是一些单位重要的商业秘密。会计信息在一定程度上反映一项经济业务的来龙去脉，能够根据会计数据和有关会计凭证推算出一个单位的生产经营情况和产品研发、生产、销售及成本情况，进而知晓这个单位的盈利情况和主要的现金流量情况。如果会计从业人员安全保密意识不强，或职业道德存在问题，为了个人私利而泄露或出售所在单位有关财务数据，势必会给单位造成损失，进而给财务管理带来风险，甚至造成财务数据和企业机密信息外泄。此外，会计人员如果责任心不强，在单位主要负责人指使下通过制作虚假的记账凭证、错误的会计原始数据
