1、1本科毕业论文（设计）外文翻译外文题目PREDICTINGMANAGEMENTFRAUDINIPOCOMPANIES外文出处MANAGEMENTACCOUNTINGQUARTERLY外文作者SHAWVERTODDA，SHAWVERTARAJ原文PREDICTINGMANAGEMENTFRAUDINIPOCOMPANIESFINANCIALSTATEMENTFRAUDISACRITICALISSUEFORMANAGEMENTACCOUNTANTSANDFINANCIALEXECUTIVESTODAYITSEEMSTHEMEDIAAREREPORTINGONANEVERENDINGLISTOFCO
2、MPANIESACCUSEDOFMANIPULATINGTHENUMBERSTOTHEIRBENEFITMUCHOFTHERESEARCHINTHISAREAFOCUSESONESTABLISHEDCOMPANIESOURSTUDYISTHEFIRSTTOMEASURECORPORATEGOVERNANCECHARACTERISTICSOFTHEBOARDSOFDIRECTORSANDAUDITCOMMITTEESOFCOMPANIESTHATAREGOINGPUBLICWITHANINITIALPUBLICOFFERINGIPOPRESSURESTOMANAGEEARNINGS,OFTENU
3、SINGMETHODSTHATMAYBORDERONFRAUD,AREMOREACUTEFORIPOCOMPANIESBECAUSETHEIRDIRECTORSMUSTCONVINCESTAKEHOLDERSTOINVESTINTHESOONTOBEPUBLICFIRMWECONSIDEREDTHECORPORATEGOVERNANCECHARACTERISTICSPRESENTWHENANIPOCOMPANYCOMMITSFINANCIALSTATEMENTFRAUDANDWHETHERSIMILARCHARACTERISTICSAREINHERENTINIPOCOMPANIESTHATHA
4、VENOTCOMMITTEDFRAUDWHYSTUDYIPOSTHEIPOSTRUCTUREISUNIQUEFORSTUDYINGENVIRONMENTSTHATMAYBEPRONETOINCENTIVESTOMANAGEEARNINGSCOMPANIESGOINGPUBLICHAVEANACUTENEEDTOMEETQUARTERLYEARNINGSFORECASTS,ANDTHISMAYINCREASEPRESSURESTOTAKEQUESTIONABLEACTIONSTHESEACTIONSMAYBECOMEMOREANDMOREAGGRESSIVEANDLEANTOWARDFRAUDF
5、URTHER,THESEPRESSURESTOMANAGEEARNINGSMAYALSOBEIMPACTEDBYCOMPENSATIONPACKAGESTHATINVOLVESTOCKOPTIONS,WHICHTYPICALLYINCREASEINVALUEWITHPOSITIVEFINANCIALANDOPERATIONALRESULTS2MUCHOFTHEEMPIRICALRESEARCHINTHEAREAOFCORPORATEGOVERNANCEFOCUSESONTHECASHCOMPENSATIONANNUALSALARYPLUSBONUSOFTOPEXECUTIVESMOSTOFTE
6、NCEOSOFPUBLICFIRMSINTHEUNITEDSTATESTHISLITERATUREISATAMATURESTAGEOFDEVELOPMENT,WITHTHESAMEBASICCOMPENSATIONDATASETUNDERLYINGMANYOFTHESTUDIESMOSTOFTHEMDOCUMENTTHATFINANCIALACCOUNTINGMEASURES,ESPECIALLYMEASURESOFPROFITABILITY,AREUSEDEXTENSIVELYINEXECUTIVECOMPENSATIONCONTRACTSTHEREISLITTLERESEARCH,HOWE
7、VER,REGARDINGTHENATUREOFBOARDCOMPOSITION,INFLUENCEOFBOARDACTIVITIES,ORTHEEFFECTIVENESSOFAUDITCOMMITTEESINPREVENTINGFINANCIALSTATEMENTFRAUDANEXAMINATIONOFPRIORRESEARCHTHEWAYABOARDISCOMPOSEDMAYAFFECTTHESYSTEMSFORMONITORINGMANAGEMENTSACTIONSEUGENEFFAMASUGGESTSTHAT“THEREISALSOMUCHINTERNALMONITORINGOFMAN
8、AGERSBYMANAGERSTHEMSELVESPARTOFTHETALENTOFAMANAGERISHISABILITYTOELICITANDMEASUREPRODUCTIVITYOFLOWERMANAGERS,SOTHEREISANATURALPROCESSOFMONITORINGFROMHIGHERTOLOWERLEVELSOFMANAGEMENTIFTHEREISCOMPETITIONAMONGTHETOPMANAGERSTHEMSELVES,PERHAPSTHEYARETHEBESTONESTOCONTROLTHEBOARDOFDIRECTORSHAVINGGAINEDCONTRO
9、LOFTHEBOARD,TOPMANAGEMENTMAYDECIDETHATCOLLUSIONANDEXPROPRIATIONOFSECURITYHOLDERWEALTHAREBETTERTHANCOMPETITIONAMONGTHEMSELVES”VIEWSVARYABOUTTHEEFFECTSOFMANAGEMENTANDDIRECTOROWNERSHIPONTHELIKELIHOODOFFRAUDAGENCYTHEORYSUGGESTSTHATMANAGEMENTWOULDHAVEAKEENINTERESTINTHEPROSPERITYOFTHEIRFIRMHAVINGINSIDERSO
10、NTHEBOARDOFDIRECTORSWHOOWNHIGHERPERCENTAGESOFCOMPANYSTOCKMAYPROTECTTHEINTERESTSOFSHAREHOLDERS,LEADINGTOHIGHERRETURNSNEVERTHELESS,RECENTACCOUNTINGSCANDALSSUGGESTTHATGREEDCOULDIMPAIRMANAGEMENTSABILITYTOMAKEDECISIONSWITHSHAREHOLDERSINMINDTHATRUNSCOUNTERTOINFORMATIONFROMMARKSBEASLEY,WHOFOUNDTHATMANAGEME
11、NTOWNERSHIPWASNOTASIGNIFICANTVARIABLEFORFRAUDULENTVERSUSNONFRAUDULENTFIRMSWEBEGINWITHSOMEASSUMPTIONSOURSTUDYWASBASEDONTHEPRIMARYHYPOTHESISTHAT,ASMANAGEMENTOWNERSHIPINCREASES,THELIKELIHOODOFFRAUDWILLINCREASE,TOOUSINGTHEVARIABLEDIROWNPTO3REPRESENTTHEPERCENTAGEOFDIRECTORANDMANAGEMENTOWNERSHIPINCOMPANYS
12、TOCK,HEREISALOOKATTHEFACTORSWECONSIDEREDINOURANALYSISHYPOTHESIS1ALARGERBOARDOFDIRECTORSWILLINCREASETHELIKELIHOODOFFRAUDEUGENEFFAMAANDMICHAELCJENSENSUGGESTTHATCOMPANIESWITHLARGERBOARDSOFDIRECTORSOPERATELESSEFFECTIVELYANDAREMANIPULATEDMOREEASILYBYCEOSTHANFIRMSWITHSMALLERBOARDS3CONSISTENTWITHTHOSEVIEWS
13、,BEASLEYFOUNDTHATTHECHANCEOFFRAUDDECREASESASTHESIZEOFTHEBOARDOFDIRECTORSSHRINKSINTHISSTUDY,THEVARIABLEBODISTHENUMBEROFMEMBERSONTHEBOARDOFDIRECTORSWEANTICIPATEFINDINGADIRECTCORRELATIONBETWEENFRAUDANDTHESIZEOFTHEBOARDOFDIRECTORSHYPOTHESIS2AMOREACTIVEBOARDOFDIRECTORSWILLDECREASETHELIKELIHOODOFFRAUDALTH
14、OUGHNOPRIORRESEARCHHASTESTEDTHISVARIABLEASITRELATESTOFINANCIALSTATEMENTFRAUD,WEBELIEVETHATAMOREACTIVEBOARDWOULDDECREASETHELIKELIHOODOFWRONGDOINGINTHISSTUDY,THEVARIABLEBODMETISTHENUMBEROFTIMESTHEBOARDOFDIRECTORSHELDMEETINGSHYPOTHESIS3AMOREACTIVEAUDITCOMMITTEEWILLDECREASETHELIKELIHOODOFFRAUDWEEXPECTTH
15、ATANINCREASEDNUMBEROFAUDITCOMMITTEEMEETINGSWILLREDUCETHECHANCESOFFINANCIALSTATEMENTFRAUDLAWRENCEJABBOTT,YOUNGPARK,ANDSUSANPARKERFOUNDTHATAUDITCOMMITTEESTHATMETATLEASTTWICEPERFISCALYEARWERELESSLIKELYTOBESANCTIONEDBYTHESECINOURSTUDY,THEVARIABLEAUDMETISTHENUMBEROFTIMESTHATTHEAUDITCOMMITTEEMETDURINGAGIV
16、ENFISCALYEARHYPOTHESIS4AMOREACTIVEBOARDOFDIRECTORSWITHEXPERIENCEINACCOUNTING,AUDITING,ANDFINANCEWILLREDUCETHELIKELIHOODOFFRAUDTHEREISALACKOFRESEARCHTESTINGTHEEFFECTSOFFINANCIALEXPERTSONTHEBOARD,BUTWEANDOTHERSBELIEVETHATBOARDMEMBERSWHOUNDERSTANDACCOUNTING,AUDITING,ANDFINANCEMAYOFFERKNOWLEDGEANDEXPERI
17、ENCETODETERFRAUDULENTFINANCIALREPORTINGTHISEXPERIENCESHOULDAIDINPROPERDECISIONMAKINGBECAUSETHESEPROFESSIONALSSHOULDBEFAMILIARWITHCODESOFCONDUCTTHATENCOURAGEINTEGRITYWITHINTHEIRPROFESSIONSTHEREFORE,WEBELIEVEABOARDWITHMOREEXPERTISEWILLLESSENTHEODDSOFFRAUDINTHISSTUDY,THEVARIABLEBODACCTISTHETOTALNUMBERO
18、FBOARDSOFDIRECTORS4WITHANACCOUNTING,AUDITING,ORFINANCEBACKGROUNDHYPOTHESIS5THEPROPORTIONOFMANAGEMENTANDDIRECTOROWNERSHIPINAFIRMWILLINCREASETHECHANCESOFFRAUDWEHYPOTHESIZETHATTHEIPOENVIRONMENTISEXPECTEDTOBEONEWHEREMANAGEMENTANDTHEBOARDOFDIRECTORSAREUNDERPRESSURETOMEETANALYSTEXPECTATIONSTHEREFORE,HIGHE
19、RDIRECTORANDMANAGEMENTOWNERSHIPMAYINCREASETHELIKELIHOODOFFRAUDDETAILSOFOURSTUDYONOCTOBER4,2002,THEUSGOVERNMENTACCOUNTABILITYOFFICEGAORELEASEDTHEPUBLICATIONTITLEDFINANCIALSTATEMENTRESTATEMENTSTRENDS,MARKETIMPACTS,REGULATORYRESPONSES,ANDREMAININGCHALLENGESITOUTLINESTHECORPORATIONS,BOTHPUBLICLYANDPRIVA
20、TELYHELD,THATHAVEHADTORESTATETHEIRFINANCIALSTATEMENTSBECAUSEOFFRAUDULENTACTIVITIESANDTHATANNOUNCEDTHESERESTATEMENTSFROMJANUARY1,1997,TOMARCH26,2002SOME845COMPANIES,ORNEARLY10OFTHOSELISTEDONTHENYSE,AMEX,ANDNASDAQ,HADTORESTATETHEIRFINANCIALSTATEMENTSANINCREASEOF145OVERTHEROUGHLYFIVEYEARPERIODTHATWASST
21、UDIEDALLIPOCOMPANIESFORCEDTOCOMPLETERESTATEMENTSWEREINCLUDEDINOURSTUDYWEBEGANBYEXAMININGTHEPROXYSTATEMENTSFOR49FRAUDULENTIPOSAND49NONFRAUDULENTIPOS,MATCHEDBYSTANDARDINDUSTRIALCLASSIFICATIONSICCODEANDTOTALASSETS,TOADEQUATELYCOMPARECOMPANIESOFSIMILARSIZEANDTYPEBECAUSEWEHADINSUFFICIENTINFORMATIONREGARD
22、INGSOMEOFTHECOMPANIES,WENARROWEDTHESAMPLESIZETO8040FRAUDULENT,40NONFRAUDULENTEACHFRAUDULENTCOMPANYWASCODEDAS1NONFRAUDULENTCOMPANIESWERECODEDAS0AFTERALENGTHY,TEDIOUSREVIEWOFTHEDOCUMENTS,WEFOUNDTHATFRAUDULENTCOMPANIESHADANAVERAGEOF10MEMBERSONTHEBOARDOFDIRECTORS,ANDNONFRAUDULENTCOMPANIESTYPICALLYHADSEV
23、ENTHEBOARDSOFFRAUDULENTFIRMSMETANAVERAGEOF79TIMESAYEARABOVEBOARDCOMPANIES,IFYOUWILLPARDONTHEEXPRESSION,SAWTHEIRDIRECTORSMEETSLIGHTLYFEWERTIMES76ONAVERAGETHEAUDITCOMMITTEESOFFRAUDULENTCOMPANIESALSOMETMOREFREQUENTLYTHANTHOSEOFNONFRAUDULENTFIRMSANAVERAGEOF56VERSUSTHREETIMESWEALSODISCOVEREDTHATTHEAVERAG
24、EAMOUNTOFDIRECTOROWNERSHIPFORFRAUDULENT5COMPANIESIS18FORNONFRAUDULENTONES,ITIS25MOREOVER,FRAUDULENTCOMPANIESHADANAVERAGEOFTWOBOARDMEMBERSWITHEXPERTISEINACCOUNTING,AUDITING,ORFINANCEVERSUSANAVERAGEOF14PEOPLEFORNONFRAUDULENTFIRMSAREVIEWOFTHESTUDYSRESULTSWETHENSUMMARIZEDTHERESULTSOFAMULTIPLELINEARREGRE
25、SSIONFORALLOFTHEINDEPENDENTVARIABLESHYPOTHESIZEDINTHISSTUDYANDTHEDEPENDENTVARIABLEFRAUDSEETABLE1THEREGRESSIONRESULTSINDICATETHATTHESIZEOFTHEBOARDOFDIRECTORSBODANDTHENUMBEROFTIMESTHEBOARDMETBODMETARENOTSIGNIFICANTINPREDICTINGFRAUDULENTCOMPANIESTHEVARIABLEBODACCTISPOSITIVEANDSIGNIFICANTINTHEMODEL,INDI
26、CATINGTHATASMOREPEOPLEWITHANACCOUNTING,AUDITING,ORFINANCEBACKGROUNDAREADDEDTOTHEBOARDOFDIRECTORS,THEREISANINCREASEDLIKELIHOODOFFRAUDTHESERESULTSSURPRISEDUSTHEYARETHEOPPOSITEOFWHATWEHYPOTHESIZED,POSSIBLYINDICATINGTHATGREATEREXPERTISEWASNEEDEDTOPREPAREMORECREDIBLEFINANCIALSTATEMENTSTOCONVINCETHEPUBLIC
27、TOINVESTINTHEIPOTHERESULTSARECONSISTENTWITHTHEBELIEFTHATMANAGEMENTSACTIONSMAYBECOMEMOREAGGRESSIVEANDLEANTOWARDFRAUDASTHOSEWORKINGONANIPORESPONDTOINTERNALPRESSURE,EXTERNALPRESSURE,ANDTHEINCENTIVESOFEARNINGSMANAGEMENTTHISALSOMAYINDICATETHATTHEFINANCIALEXPERTSFORIPOCOMPANIESMAYHAVEBOWEDTOPRESSURESOFRIS
28、INGSTOCKPRICESTHEPERCENTAGEOFDIRECTORANDMANAGEMENTOWNERSHIPINCOMPANYSTOCKDIROWNPISNEGATIVEANDSIGNIFICANTINPREDICTINGFRAUDULENTCOMPANIESHIGHERDIRECTORANDMANAGEMENTOWNERSHIPDECREASESTHELIKELIHOODOFFRAUD,SUGGESTINGTHATHAVINGINSIDERSONTHEBOARDOFDIRECTORSWHOOWNHIGHERPERCENTAGESOFCOMPANYSTOCKWILLACTUALLYP
29、ROTECTSHAREHOLDERSINTERESTSTHEVARIABLEAUDMETISPOSITIVEANDSIGNIFICANTTHESEFINDINGS,TOO,ARETHEOPPOSITEOFWHATWEHYPOTHESIZED,INDICATINGTHATAGREATERNUMBEROFAUDITCOMMITTEEMEETINGSINCREASESTHELIKELIHOODOFFINANCIALSTATEMENTFRAUDAGAIN,THISCOULDBEBECAUSEMANAGEMENTBELIEVESMOREAUDITCOMMITTEEMEETINGSARENECESSARY
30、TOMANIPULATETHEFINANCIALFIGURESINPREPARATIONFORTHEIPOANDPIQUETHEPUBLICSINTERESTINIT6THECOEFFICIENTOFDETERMINATION,COMMONLYCALLEDR2,EXPLAINSTHERELATIONSHIPBETWEENTHEDEPENDENTANDINDEPENDENTVARIABLESASTHEMODELIMPROVES,THEVALUEOFTHER2INCREASESAHIGHERR2INDICATESASTRONGERRELATIONSHIP,OREXPLANATORYPOWER,BE
31、TWEENTHEVARIABLESTHANALOWERR2THEINDEPENDENTVARIABLESANDTHEDEPENDENTVARIABLEFRAUDINCLUDEDINOURMULTIPLEREGRESSIONMODELPRODUCEDANR2OF329ANDADJUSTEDR2OF283,ASSHOWNINTABLE1THISR2EXPLAINSSIGNIFICANTLYMORETHANMODELSFROMMARKSBEASLEY,WHICHRANGEDFROM15TO24ANDUSEDDIFFERENTCOMBINATIONSOFVARIABLESTOEXAMINEBOARDC
32、HARACTERISTICS,FINANCIALFIGURES,ANDFINANCIALSTATEMENTFRAUDTHISSUGGESTSTHATTHEVARIABLESUSEDINOURSTUDYEXPLAINMOREABOUTPOSSIBLERELATIONSHIPSBETWEENBOARDCHARACTERISTICSANDFRAUDONLYTIMEWILLTELLOUREXAMINATIONOFIPOCOMPANIESPROVIDESINSIGHTSINTOCORPORATEGOVERNANCECHARACTERISTICSTHATHAVENOTBEENTESTEDINPRIORRE
33、SEARCHTHEDECISIONTOTAKEACOMPANYPUBLICHASANENORMOUSIMPACTONTHEPROSPECTSFORSHAREHOLDERWEALTH,INCLUDINGTHOSEOFINTERNALMANAGERS,EXTERNALDIRECTORS,STOCKHOLDERS,ANDTHEPUBLICINSUMMARY,WEFOUNDTHATTHENUMBEROFTIMESTHEAUDITCOMMITTEEMET,ASWELLASTHENUMBEROFACCOUNTING,AUDITING,ANDFINANCEEXPERTSONTHECOMMITTEE,AREP
34、OSITIVEPREDICTORSOFFRAUDINOURSAMPLE,THOSECOMPANIESTHATENGAGEDINFINANCIALSTATEMENTFRAUDHADAUDITORSWHOMETNEARLYTWICEASMANYTIMESASTHOSEOFCOMPANIESTHATDIDNOTCOMMITFRAUDTHISISALSOCONSISTENTWITHPRIORRESEARCHTHATSUGGESTSIPOACCOUNTANTSARENOTAVERSETOMANAGINGEARNINGSANDWITHREVELATIONSOFHOWAUDITORSATARTHURANDE
35、RSENBOWEDTOREVENUEPRESSURESWHATELSEDIDWELEARNTHEPERCENTAGEOFDIRECTORANDMANAGEMENTOWNERSHIPINCOMPANYSTOCKISNEGATIVEANDMODERATELYSIGNIFICANT,SUGGESTINGTHATHAVINGINSIDERSONTHEBOARDOFDIRECTORSWHOOWNHIGHERPERCENTAGESOFCOMPANYSTOCKWILLPROTECTTHEINTERESTSOFSHAREHOLDERSANDREDUCETHELIKELIHOODOFFINANCIALSTATE
36、MENTFRAUDINADDITION,THESIZEOFTHEBOARDOFDIRECTORSANDTHENUMBEROFTIMESTHEBOARDMETARENOTSIGNIFICANTINPREDICTINGFRAUDULENTIPOCOMPANIESALTHOUGHWEEXAMINEDALLIPOSTHATANNOUNCEDRESTATEMENTSOFTHEIRFINANCIAL7DOCUMENTSFROM1997TO2002ANDMATCHEDTHEMTONONRESTATINGIPOS,OURSAMPLESIZEWASSMALLONLY40FRAUDULENTIPOSMATCHED
37、TO40NONFRAUDULENTONESASTIMEPASSES,HOWEVER,MORECOMPANIESMAYBEFORCEDTOAMENDTHEIRFINANCIALSTATEMENTSFUTURERESEARCHSHOULDEXAMINEADDITIONALCORPORATEGOVERNANCEFACTORSTHATMAYCONTRIBUTETOFRAUDRIGHTNOWITISUNCERTAINWHETHERTHECHANGESTOCORPORATEGOVERNANCEASARESULTOFTHESARBANESOXLEYACTHAVEDECREASEDTHELIKELIHOODO
38、FFRAUDORWILLBENEFITTHEINVESTINGPUBLICATLARGEINPROVIDINGMOREACCURATE,ANDTHEREFOREMORERELIABLE,FINANCIALSTATEMENTSTOBORROWANOLDANDAPTEXPRESSION,ONLYTIMEWILLTELLSOURCEMANAGEMENTACCOUNTINGQUARTERLY，2009，1122268译文对新上市公司管理层造假的预测财务报表造假是现今会计人员以及财务主管面临的一个重要问题。媒体不断地爆出虚报利润的公司与企业。现今在这方面的研究大多集中在知名的公司。我们则首次将研究的重心
39、放在新上市公司的董事会以及审计委员会如何评测公司治理。许多公司迫于压力通常使用一些近似于造假的手段来增加收入，这种情况发生在即将要上市的公司则后果更为严重，因为新上市公司的董事极有可能利用经过粉饰的报表来说服利益相关者对公司进行投资。我们拟通过研究弄清楚有造假的新上市公司在财务报表上是否有一些特性跟没有造假的IPO公司相仿。研究新上市公司的原因新上市公司可能会是一个很好的研究如何激励收入的环境。上市公司迫切需要季度收入能够达到预期值，管理层基于此压力可能采取可疑行动，此种行为可能越来越倾向于造假，而且这种压力也可能来自企业员工对自身股权通过正面的经济影响和正确的经营管理手段达至升值的期望。在公
40、司治理方面的实证研究大多集中在美国的知名公司现金补偿（年薪加奖金）的高层管理人员（通常是首席执行官）。这类文献正处于向成熟发展的阶段，具有相同的基本补偿的基础数据集的调查。他们中的大多数文件，财务会计措施，特别是盈利能力的措施，都用于广泛的管理层薪资合同。这仅仅是极小部分的研究，但是仍可作为关于董事会的组成或董事会活动的影响及审计委员会在防止财务报表舞弊的依据。研究前的测试董事会的的组成很可能影响对管理部门行为的监测体系。EUGENEFFAMA提出“其实管理层内部之间也有很多的监控，身为一个管理层具备的其中一个能力就是监测和引导能力较为低下的管理人员，所以这也是一个天然形成的由高至低的监测体制
41、如果在高层管理有竞争的话，也许通过此方式产生的操控董事会的人选才是最好的。但是相对于竞争这些高层们更愿意选择通过勾结在一起的方式来吃掉持股人的钱。”图表围绕着管理层和董事会可能的一些欺诈行为的影响而变化。委托代理理9论提到公司的管理层愿意公司有一个良好的盈利状况。在董事会内部持股较多的人可能会保护广大股东的利益，获取更大的价值。然而最近一些会计丑闻显示。贪婪可能会使管理层置股东们的利益不顾，这完全与MARKSBEASLEY所说的管理层不是一个公司造假与否的重大因素的言论大相径庭。我们从一些假设开始我们的研究是基于随着管理层所有权的增加欺诈的可能性也会相应的增加。使用变量DIROWNP代表在公司
42、的董事及管理层持股比例，在这里是一个因素，现在我们来分析看看。假设1庞大的董事会增加欺诈的可能性。EUGENEFFAMA和MICHAELCJENSEN提出大的董事会的公司操作有效性差而且和小的董事会的公司比CEO们更容易操控大的董事会。BEASLEY发现随着董事会规模的缩小欺诈的可能性也相应的减少，在这个研究里变数BOD是董事会成员的数量，我们期望找到造假与董事会规模的直接联系。假设2一个更积极的董事会将减少造假的可能性。虽然没有以前的研究证明这个变量，因为它涉及到财务报表欺诈，我们相信，一个更加积极的董事会将减少不法行为的可能性。在这项研究中，变量BODMET是表明了董事会举行会议的数量。假
43、设3一个更积极的审计委员会将减少欺诈的可能性。我们预计，审计委员会的会议次数增加会降低财务报表舞弊的机会。LAWRENCEJABBOTT,YOUNGPARK,和SUSANPARKERFOUND发现，审计委员会每财年至少会晤两次不太可能被美国证券交易委员会批准。在我们的研究中，变量AUDMET是审计委员会在某一财年会晤的次数。假设4一个有会计，审计，金融经验人才的董事会将减少欺诈的可能性。这里还没有关于董事会里有金融热人而才产生影响的研究，但是我们认为，董事会成员里有了解会计，审计，财务知识和经验的人，可以阻止欺诈性财务报告。这一经验应有助于正确决策，因为这些专业人士熟悉业界行为准则，鼓励在其熟
44、悉的专业操守。因此，一个有经验的董事会将会缩小造假的可能性。在这项研究中，变量BODACCT是董事会里有会计，审计或者金融背景成员的总数。假设五管理层和董事会占较高比例股份将增加造假的可能。10我们猜测，首次公开募股的公司是一个管理和董事会为了达到外界分析预期的地方，因此，拥有较高的董事和管理可能会增加舞弊的可能性。研究的详情2002年10月4日，美国审计总署（GAO）发表题为财务报表重述的出版物。它概述了国营企业和私人公司趋势，市场冲击，监管响应，剩下的挑战，因为它们的财务报表不得不重申欺诈活动，并宣布从1997年1月1日到2002年3月26日，在美国证券交易所，纳斯达克上市的845家公司（
45、占司的总数10）10年内财务报表增长了145左右。所有被迫要完成重述的上市公司被纳入我们的研究。我们通过审查49家无欺诈公司和49家欺诈的上市公司签署的委托书。按标准产业分类（SIC）的代码和总资产相匹配。以充分比较同等规模大小的公司。因为我们没有足够的资料去说明这些公司，我们缩小了研究范围到40家比40家上市公司，每个欺诈的公司被编码为1；没有欺诈的公司被编码为0。经过繁琐、漫长的文件审查，我们发现有欺诈的上市公司成员的平均在10个左右，而没有欺诈的上市公司成员普遍在7个。有欺诈的公司董事会每年大约平均要会晤79次。而光明正大的公司的董事会年均会晤次数只在76次左右。欺诈公司的审计委员会的年
46、均会晤也要比无欺诈公司的年均会晤更加频繁。他们的比例是563。我们同时还发现欺诈公司的董事会持股比例均值在18左右，而无欺诈公司董事会持股比例却在25。此外，造假公司的董事会成员里平均有2人是在会计，审计，金融方面专业知识的，而无欺诈的公司却平均只有14人。研究成果的回顾接着我们我们总结了本研究假设自变量和因变量诈骗的所有的多元线性回归的结果。结果证实了董事会的规模和董事会的会晤次数不能作为预测欺诈的手段。变量BODACCT显示董事会成员里越多的人有会计，审计，金融方面的专业知识新上市公司造假的可能性就越大。这些结果让我们感到震惊，与我们的假设恰恰相反，一份好的财务分析需要更多的确切的可信的财
47、务报表来说服大众对新上市公司投资。结果同样也与新上市公司管理层迫于外界盈利的责任压力变得越来越倾向于造假保持一致。结果也11同样预示一些金融方面的人才也拜倒在股价升值薪资激励的石榴裙下而铤而走险。在新上市的公司造假与董事会和管理层持股多少成反比，显然占有股份越多的股东越要保护公司和投资人的利益。变量AUDMET结果是积极和显而易见的，它与我们的假设也恰恰相反，大量的审计委员会会议会增加财务报表造假的可能性，同样管理层认为人数越大的审计委员会会议次数越多越能准备好新上市公司需要的财务数据一边吸引大众的眼球。我们通常把决定系数称为R2，它解释了应变量和自变量二者的关系，随着图标的改善，R2的价值也
48、在提升。一个较高值的R2比较低值的R2预示牢固的关系更有说服力。自变量和因变量的多元回归欺诈模型包含了03293550（0283和调整的R2）。这R2的解释显然高于马克学比斯利的数据，范围从015至024，并用不同的变量组合的特点来说明董事会执行特征，金融数字，财务报表欺诈模型多变量与欺诈有关可能的关系。只有时间能证明我们这次对公司治理特点做的的研究是以前没有出现过的。一个公司决定上市对公司的董事会，管理层，公司的持股人及大众影响是巨大的。总之我们发现审计委员会会议次数越多以及会计、审计，还有在委员会的金融专家越多造假的可能性就越大。通过我们的例子可以发现，那些造假的公司审计委员会的会议次数是
49、没有造假公司的两倍之多。这也符合之前研究指出的新上市公司的会计师们应该从安信达会计师事务所的审计师们向税收压力低头的事例吸取教训。另外我们还得到什么呢公司董事会及管理层的持股比例与造假成反比。在公司内拥有较多股权的董事会和管理层将保护投资者的利益减少欺诈的产生。此外董事会规模的大小和董事会会晤的次数不能作为预测新上市公司造假的重要依据。虽然我们检测了宣称重述了1997至2002年财务文件的新上市公司并把它们与未重述的公司相匹配，我们的案例还是过于单薄仅仅只有40家造假公司和1240家未造假公司，但是随着时间的推移，越来越多的公司将不得修改他们的财务报表，我们未来的研究将会探讨公司的其他管理因素可能导致的造假。现在还不能确定萨班斯奥克斯利法案的对公司治理行为的改变是否会减少造假或者让广大投资者能够得到更为精确地财务报表。借用一句俗话“让我们拭目以待吧。”来源管理会计季刊，2009，112226
