1、外文文献翻译译文原文COMPETITIVEPRICINGINMARKETSWITHDIFFERENTOVERHEADCOSTSCONCEALMENTORLEAKAGEOFCOSTINFORMATION1INTRODUCTIONTHISSTUDYEXAMINESHOWALEADERFIRSTMOVERANDAFOLLOWERSECONDMOVERRESPONDTOCOSTREPORTQUALITYWHENTHEYSETPRICESFORTWOPRODUCTMARKETSTHATVARYINTHEAMOUNTOFOVERHEADORINDIRECTPRODUCTCOSTSUTILIZEDTEXTB
2、OOKSOFTENCLAIMTHATCOSTREPORTSTHATCAPTURETHEDIFFERENCESINOVERHEADCOSTSACROSSAFIRMSPRODUCTMARKETSWITHLESSDISTORTIONCANIMPROVETHEFIRMSPROFITSANDPRICESETTINGKAPLANANDCOOPER1998WHILETHISASSUMPTIONISREASONABLEFORAMONOPOLISTNARAYANAN2003,SUCHACONCLUSIONISLESSOBVIOUSINACOMPETITIVECONTEXTINACOMPETITIVESETTIN
3、G,IFPRICEINFORMATIONREVEALSAFIRMSPRIVATECOSTINFORMATIONTOOTHERPARTICIPANTS“INFORMATIONLEAKAGE”,THISMAYMITIGATETHEPOTENTIALADVANTAGEOFTHEFIRMUSINGTHEHIGHQUALITYCOSTREPORTWEPRESUMETHATTHEAMOUNTOFPRIVATECOSTINFORMATIONTHATISREVEALEDTHROUGHMARKETPRICESISSTRONGLYAFFECTEDBYTHEWAYPRIVATECOSTREPORTSAREDISTR
4、IBUTEDTOFIRMSINADUOPOLYSPECIFICALLY,WEPROPOSETHATMOREPRIVATECOSTINFORMATIONLEAKSOUTTOTHEMARKETIFONLYTHELEADERRATHERTHANTHEFOLLOWERHOLDSACOSTREPORTOFHIGHERQUALITYTOTESTTHISCLAIM,WEUSEAFULLYCROSSEDTWOBYTWOEXPERIMENTALDESIGNANDMANIPULATETHEQUALITYOFTHEPLAYERSPRIVATECOSTREPORTSASHAVINGEITHERLOWORHIGHQUA
5、LITY1AHIGHQUALITYCOSTREPORTBETTERREFLECTSTHEACTUALVARIATIONINTHEOVERHEADCOSTSCONSUMEDBYTHETWOPRODUCTMARKETSPERUNITOFVOLUMEALOWQUALITYCOSTREPORTPROVIDESADISTORTEDCOSTSIGNALGIVENTHATTHEOVERHEADCOSTSARETHESAMEFORTHETWOPRODUCTMARKETSPERUNITOFVOLUMEWEFURTHERDISCLOSETHEPLAYERSTOTALREALIZEDPROFITSANDTHEIRP
6、RICESFORTHETWOPRODUCTMARKETSAFTEREACHROUNDOFPLAYOURRESULTSPROVIDEIMPORTANTINSIGHTSINTOTHEMARKETEFFECTSOFPRICEDISCLOSURESBIDDLEANDHILARY2006ASWESHOWTHECONDITIONSUNDERWHICHPRICESBETTERREFLECTPRIVATECOSTINFORMATIONSPECIFICALLY,AMARKETISDEFINEDASSIGNALEFFICIENTWITHRESPECTTOAHIGHQUALITYCOSTREPORTIFPRICES
7、ANDPROFITSARESIMILARTOTHOSETHATWOULDBEACHIEVEDIFALLAGENTSHADDIRECTACCESSTOTHEHIGHQUALITYCOSTREPORTBEAVER1981,BLOOMFIELDANDLIBBY1996WESHOWTHATSIGNALEFFICIENCYISACHIEVEDWHENONLYTHELEADERUSESAHIGHQUALITYCOSTREPORTFOLLOWERSUSINGALOWQUALITYCOSTREPORTINFERINFORMATIONFROMTHELEADERSPRICESINFORMATIONLEAKAGE,
8、ANDALLPARTICIPANTSPRICESANDPROFITSARESIMILARTOTHOSEINTHECASEWHEREBOTHTHELEADERANDFOLLOWERUSEAHIGHQUALITYCOSTREPORTSIGNALEFFICIENCYISMUCHLOWERWHENONLYFOLLOWERSHOLDTHEHIGHQUALITYREPORTINTHISCASE,FOLLOWERSCONCEALTHEIRCOSTINFORMATIONTOTAKEADVANTAGEOFLEADERSWHOUSEALOWQUALITYCOSTREPORTASARESULT,PRICESOFAL
9、LPARTICIPANTSREFLECT,TOALESSEREXTENT,THEDIFFERENCESINOVERHEADCOSTSBETWEENTHETWOPRODUCTWEFOCUSONTHETWOTREATMENTSINWHICHONLYONEAGENTEITHERTHELEADERORTHEFOLLOWERUSESAHIGHQUALITYCOSTREPORTWECONTRASTTHESEAGAINSTTHETWOSETTINGSINWHICHBOTHAGENTSRECEIVECOSTREPORTSOFTHESAMEQUALITYBOTHUSEALOWQUALITYCOSTREPORTO
10、RBOTHUSEAHIGHQUALITYCOSTREPORTMARKETSTHELEADERSPROFITSAREALSOLOWERTHANINTHETREATMENTWHEREALLAGENTSUSEAHIGHQUALITYREPORTTHISSTUDYALSOQUESTIONSTHECOMMONARGUMENTTHATCOSTRELATEDPRICINGERRORSDISAPPEARQUICKLYTHROUGHMARKETFEEDBACKFROMMORESUCCESSFULPLAYERSKACHELMEIER1996,WALLER,SHAPIRO,ANDSEVCIK1999ORFROMBE
11、TTERINFORMEDPLAYERSINAMARKETBRIERSETAL1999INOURSETTING,SUCHPRICINGERRORSSTILLPERSISTIFONLYTHEFOLLOWERISGIVENAHIGHQUALITYCOSTREPORTINTHISCASE,LEADERSWITHALOWQUALITYCOSTREPORTDONOTADJUSTTHEIRPRICESBETWEENTHETWOPRODUCTMARKETSTOREFLECTTHEDIFFERENCESININDIRECTCOSTSLEADERSMAKEPRICINGERRORSSIMILARTOTHOSEIN
12、THECASEWHEREALLPLAYERSUSEALOWQUALITYCOSTREPORTCONVERSELY,WEFINDTHATPRICINGERRORSOFFOLLOWERSUSINGALOWQUALITYCOSTREPORTQUICKLYDISAPPEARWHENONLYTHELEADERRECEIVESAHIGHQUALITYCOSTREPORTBOTHLEADERSANDFOLLOWERSPRICESREFLECTTHEDIFFERENCESINOVERHEADCOSTS,ANDBOTHPLAYERSIMPROVETHEIRPROFITSCOMPAREDTOWHENALLAGEN
13、TSRECEIVECOSTREPORTSOFLOWQUALITYALTHOUGHWEUSEAMARKETWITHIMPERFECTCOMPETITION,ABITSIMILARTOBLOOMFIELDANDLUFT2006,OURRESULTSQUALIFYTHEIRVIEWTHATPARTICIPANTSINSUCHMARKETSHAVEMOREDIFFICULTYINAVOIDINGCOSTRELATEDPRICINGERRORSWECONTRIBUTETOTHISSTUDYINTWOIMPORTANTWAYS1PRICINGERRORSCANSTILLQUICKLYDISAPPEAROR
14、PERSISTDEPENDINGONWHOHOLDSTHEHIGHQUALITYCOSTREPORTAND2THISRESULTISNOTDRIVENBYPSYCHOLOGICALFACTORS,BUTBYDIFFERENTFORMSOFCOMPETITIVEBEHAVIORTHATARISEWHENFOLLOWERSAREGIVENAHIGHQUALITYREPORTCOMPAREDTOWHENLEADERSAREGIVENAHIGHQUALITYREPORTOURFINDINGSSUGGESTPRACTICALCONSEQUENCESFORFIRMSTHATWANTTOINVESTINCO
15、STINGSYSTEMSTHATBETTERREFLECTDIFFERENCESINOVERHEADCOSTSWHENTHEIRCOMPETITORSRELYONSYSTEMSTHATDONOTPROVIDETHISINFORMATIONCONTRARYTOGENERALINTUITIONKAPLANANDCOOPER1998,VIVES1984,1990,ALEADERDOESNOTACHIEVESUPERIORPROFITSVISAVISAFOLLOWERIFONLYTHELEADERUSESAHIGHQUALITYCOSTREPORTDUETOINFORMATIONLEAKAGEFROM
16、THELEADERTOTHEFOLLOWERANALYSESALSOSHOWTHATIFONLYAFOLLOWERISGIVENAHIGHQUALITYREPORT,THISFOLLOWERPERFORMSWORSEASHEORSHECONCEALSCOSTINFORMATIONTHANAFOLLOWERWITHALOWQUALITYREPORTWHOFACESALEADERWITHAHIGHQUALITYREPORT2FRAMEWORKANDHYPOTHESESTHEACCOUNTINGLITERATUREFOCUSESSOLELYONCOMPETITIONSINWHICHPARTICIPA
17、NTSMAKESIMULTANEOUSPRICINGDECISIONSKACHELMEIER1996,WALLER,IFMARKETSAREVERYCOMPETITIVE,THETHREATOFBEINGPRICEDOUTOFTHEMARKETWALLER,SHAPIRO,ANDSEVCIK1999OROFLOSINGBIDSWHENTHEREAREBIDSANDASKSOFBUYERSANDSELLERSCOMINGTOGETHERKACHELMEIER1996QUICKLYDISCIPLINESTHESEERRORSWEEMPLOYANIMPERFECTDUOPOLYWHEREPLAYER
18、SWOULDNOTLOSEALLSALESTOTHEIRRIVALSIFTHEYSETPRICESDIFFERENTFROMTHEIRCOMPETITORMISHRAANDVAYSMAN2001,ANDSIMILARTOBLOOMFIELDANDLUFT2006,WEDONOTHAVEANYINTERACTIONSWITHBUYERSSHAPIRO,ANDSEVCIK1999,BLOOMFIELDANDLUFT2006INASEQUENTIALGAME,HOWEVER,FOLLOWERSTHATMOVESECONDHAVETHEADVANTAGEOFOBSERVINGTHEPRICINGDEC
19、ISIONSOFALEADERBEFOREMARKETSCLEARANDPRICESANDPROFITINFORMATIONBECOMEAVAILABLETOALLPARTIESALTHOUGHSUCHGAMESAREQUITECOMMON,THEYHAVERECEIVEDLITTLEINVESTIGATIONHUCK,MULLER,ANDNORMAN2001WEARETHEFIRSTTOEXAMINETHEIMPACTONPRICESANDPROFITSOFTHEQUALITYOFPRIVATECOSTINFORMATIONABOUTTHEINDIRECTPRODUCTCOSTSTHEKEY
20、QUESTIONTHATWEEXPLOREISHOWWELLMARKETPRICESREFLECTPRIVATECOSTINFORMATIONOFHIGHERQUALITYTHATBETTERCAPTURESTHEDIFFERENCESINOVERHEADCOSTSBETWEENPRODUCTMARKETSIFONLYTHELEADERORONLYTHEFOLLOWERISGIVENSUCHINFORMATIONIFINDIRECTCOSTSDIFFERSHARPLYBETWEENMARKETS,PARTICIPANTSCANIMPROVETHEIRPROFITSWHENPRICESINTHE
21、TWOMARKETSDIFFERACCORDINGLYHOWEVER,WHENPRICESAREOBSERVABLE,ACTINGONAHIGHQUALITYCOSTREPORTBYSETTINGDIFFERENTPRICESINTHETWOMARKETSMAYCONVEYCOSTINFORMATIONTOTHEOTHERPARTICIPANTMILGROMANDROBERTS1987,NARAYANAN2003THISISCALLEDINFORMATIONLEAKAGEGOENKA2003WEUSEADESIGNINWHICHWEFOCUSONTHETWOTREATMENTSWHEREONL
22、YTHELEADERISGIVENAHIGHQUALITYCOSTREPORTANDTHEFOLLOWERUSESALOWQUALITYCOSTREPORTORONLYTHEFOLLOWERISGIVENAHIGHQUALITYCOSTREPORTANDTHELEADERUSESALOWQUALITYCOSTREPORTWECONTRASTTHESETOTHEFIRSTBENCHMARKINWHICHBOTHAGENTSAREGIVENLOWQUALITYCOSTREPORTSIE,REPORTSTHATINDICATELITTLEDIFFERENCEINTHEINDIRECTCOSTSOFT
23、HETWOPRODUCTMARKETSINTHISCASE,THEREARECOSTRELATEDPRICINGERRORSASTHEPARTICIPANTSPRICESAREUNLIKELYTOREFLECTTHEACTUALDIFFERENCESININDIRECTCOSTSFROMTHIS,WECANSEEHOWMUCHPARTICIPANTSIMPROVETHEIRPRICESANDPROFITSWHENONLYTHELEADERORTHEFOLLOWERISGIVENAHIGHQUALITYREPORTINTHESECONDBENCHMARK,BOTHAGENTSRECEIVEHIG
24、HQUALITYCOSTREPORTSTOEXPLORESIGNALEFFICIENCY,WECOMPARETHISSECONDBENCHMARKTOTHEAGENTSPRICESANDPROFITSUNDERCONDITIONSWHENONLYTHELEADERORONLYTHEFOLLOWERUSESAHIGHQUALITYCOSTREPORTBEAVER1981,BLOOMFIELDANDLIBBY1996WETHENPREDICTTHATTHEREISMOREINFORMATIONLEAKAGEWHENONLYTHELEADERUSESAHIGHQUALITYCOSTREPORTSIM
25、ILARLEAKAGEDOESNOTOCCURWHENONLYTHEFOLLOWERRECEIVESAHIGHQUALITYCOSTREPORTTHISHAPPENSBECAUSEAFOLLOWERUSESHISSECONDMOVERADVANTAGEDIFFERENTLYDEPENDINGONWHETHERORNOTHEORSHERECEIVESAHIGHQUALITYCOSTREPORTSPECIFICALLY,INAREPEATEDPRICINGCONTEXTMATSUI1989,LEADERSORFOLLOWERSCANMAKETHEIRACTIONSDEPENDENTONWHATTH
26、EYOBSERVEIFWEPRESUMETHATPARTICIPANTSACTONTHEBASISOFTHEIRCOSTREPORTSINTHEINITIALPHASESOFPLAYWALLER,SHAPIRO,ANDSEVCIK1999,GUPTAANDKING1997,ALEADERADJUSTSPRICESINTHETWOMARKETSINRESPONSETOAHIGHQUALITYCOSTREPORTTHATSHOWSTHEDIFFERENCESININDIRECTUNITCOSTS,BUTWILLSETTHESAMEPRICEINBOTHMARKETSGIVENALOWQUALITY
27、COSTREPORTWHENONLYTHELEADERHASAHIGHQUALITYREPORT,THEFOLLOWERQUICKLYOBSERVESTHATTHELEADERATTAINSHIGHERPROFITSWHENHESETSDIFFERENTPRICESINTHETWOPRODUCTMARKETSAFOLLOWERWITHALOWQUALITYCOSTREPORTCANTHENSIMPLYDECIDETOCOPYTHELEADERINTHENEXTROUNDSOFPLAYCONSISTENTWITHOECHSSLER2002ANDHUCK,MULLER,ANDNORMAN2001,
28、IMITATIONISLIKELYBECAUSEFOLLOWERSWITHALOWQUALITYCOSTREPORTCANTHENATTAINPROFITSSIMILARTOTHELEADERCONVERSELY,IFONLYAFOLLOWERRECEIVESAHIGHQUALITYCOSTREPORT,WEPREDICTAMOREAGGRESSIVEGAMESINCEFOLLOWERSMAKETHEIRPRICINGDECISIONSAFTEROBSERVINGALEADERSPRICESGALOR1985,FOLLOWERSCANUSETHEIRHIGHQUALITYCOSTREPORTT
29、OOUTPERFORMLEADERSWHORECEIVEALOWQUALITYCOSTREPORTINEACHROUND,AFOLLOWERCANALWAYSADJUSTPRICESMORETHANTHELEADERINORDERTOIMPROVETHEIRPROFITSATTHEEXPENSEOFTHELEADERSPROFITTHEFOLLOWER,HOWEVER,FACESANIMPORTANTDILEMMAINTHATEXPLOITATIONCANTRIGGERRETALIATIONBYTHELEADERMARTINI2003,DIXON,WALLIS,ANDMOSS2002ONEWA
30、YFORLEADERSTORETALIATEISTOREACTWITHPRICESTHATDONOTDIFFERATALLBETWEENTHETWOMARKETSCONSISTENTWITHTHELOWQUALITYCOSTREPORTRECEIVEDBYTHELEADERTHISREDUCESTHEPROFITSOFALLPLAYERS,EVENTHEPROFITSOFTHEFOLLOWER,BECAUSETOTALMARKETPROFITSARE,INFACT,HIGHERIFALLPARTICIPANTSPRICESINCORPORATETHEDIFFERENCESINTHEINDIRE
31、CTCOSTSTHEREARE,HOWEVER,MOTIVATIONSFORFOLLOWERSTOCONTROLTHEAMOUNTOFCOSTINFORMATIONREVEALEDVIAMARKETPRICESGALOR1987FIRST,WHENTHEFOLLOWERSPRICESAREONLYSLIGHTLYDIFFERENTINTHETWOMARKETSANDEXPLOITTHEPRICESOFALEADERTOALOWEREXTENT,LEADERSMAYBEMOREINCLINEDTOCORRECTLYADJUSTTHEIRPRICESINFURTHERROUNDSASARESULT
32、,FOLLOWERSPROFITSMAYBEHIGHERTHANINTHECASEWHENTHELEADERRETALIATESBYMAINTAININGTHESAMEPRICEFORBOTHPRODUCTMARKETSSECONDLY,IFALEADERRETALIATES,FOLLOWERSCANTRYINLATERROUNDSTOFORCETHELEADERTOSETDIFFERENTPRICESINTHETWOMARKETSSELTEN,MITZKEWITZ,ANDUHLICH1997,SELTEN1998,CASONANDMASON1999BYSETTINGTHESAMEPRICEI
33、NBOTHMARKETSFORATLEASTONEROUNDINBOTHCASES,OFCOURSE,MARKETPRICESINCORPORATECOSTINFORMATIONMORESLOWLYTHEABOVEARGUMENTSSUGGESTTHATAFOLLOWERWITHALOWQUALITYCOSTREPORTCANINFERCOSTINFORMATIONFROMTHELEADERSPRICESWHENTHELEADERHASAHIGHQUALITYCOSTREPORTINH1,WETHEREFOREPREDICTTHATTHEQUALITYOFTHECOSTREPORTISLESS
34、IMPORTANTFORFOLLOWERSIFTHELEADERALREADYUSESAHIGHQUALITYREPORTANINTERACTIONTHATSHOWSTHATTHELEADERSINFORMATIONLEAKSTOTHEMARKETCONVERSELY,LEADERSWITHALOWQUALITYCOSTREPORTDONOTINFERINFORMATIONFROMAFOLLOWERWITHAHIGHQUALITYREPORTBECAUSEAFOLLOWERCONCEALSPARTOFTHECOSTINFORMATIONTHELEADERMAYEVENCONTINUETOSET
35、PRICESTHATDONOTREFLECTTHEDIFFERENCESINOVERHEADCOSTSTHEREFORE,THELEADERISLESSLIKELYTOIMPROVEWHENAFOLLOWERISGIVENAHIGHQUALITYREPORTHENCE,WEPREDICTINH2THATTHELEADERONLYIMPROVESWHENHEORSHEISGIVENAHIGHQUALITYREPORTSOURCECOMPETITIVEPRICINGINMARKETSWITHDIFFERENTOVERHEADCOSTSCONCEALMENTORLEAKAGEOFCOSTINFORM
36、ATIONJJOURNALOFACCOUNTINGRESEARCH20089P761784二、翻译文章译文根据间接成本进行竞争性定价隐瞒或者泄露成本信息1引言本研究探讨如何领导最先和追随者回应成本报告质量，他们设置了两个产品的市场，其产品有不同的间接费用。通常我们所说的成本报告的差异，就是间接费用在一个公司的产品市场的差异，其较少的失真可以改善公司的利润和价格设定（卡普兰和库珀1998）。虽然这一合理假设是垄断的纳拉亚南2003,那么这样的结论在竞争力方面较明显。在一个有竞争力的环境中，如果价格信息揭示了企业的私人成本资料给其他参与者（“信息泄露”），这可能会减轻对使用高品质的成本报告公司的潜
37、在优势。我们推测，私人成本信息量是通过市场价格发现，私人成本报告发布在双寡头垄断的方式对企业的影响较大。具体来说，我们建议更多的私人信息泄露市场如果只有领导者而不是跟随持有更高的质量成本的报告。为了检验这一要求,我们使用一个完全跨越两个两实验设计及操作的高质量的球员私人成本报告,要么高或低质量。高品质成本报告更好地反映了两所消耗的产品市场（每股的成交量）的间接费用的实际变化。低成本报告提供了一个信号歪曲成本的间接费用的两个产品市场每股的成交量。我们还透露球员的总实现利润和两个回合的比赛后每个产品的市场价格。我们的结果提供价格披露（比德尔和希拉里2006）影响市场的重要观点为我们展示在何种条件下
38、更好地反映私人成本的价格信息。具体来说，市场是被界定为具有效的高质量报告费用，如果价格和利润都相似，这将是实现，如果所有代理人可以直接使用高品质的成本报告（比弗1981，布卢姆菲尔德效率和利比1996），那么实现效率只有领导人利用高质量成本报告。追随者使用低质量成本报告，推断领导者的价格（信息泄漏）信息，以及所有参与者的价格和利润都类似的情况下双方的领导者和追随者使用高品质的成本报告。信号的效率大大降低，那么追随者只持有高质量的报告。在这种情况下，追随者隐瞒其成本信息利用领导人使用低质量成本报告。因此，价格反映了所有与会者，在较小的程度上，这两个产品之间的差异即间接费用。我们专注于这两种方式，
39、其中只有一个代理（无论是领导者还是跟随者）采用高品质的成本报告。我们对两个设置在其中的推动者收到同样的质量（包括使用低质量成本报告，或两者都使用了高品质成本报告）报告这些成本进行对比。领导者的利润也低于所有代理使用一个高质量的报告。这项研究的问题也有普遍的说法,有关费用的价格错误很快消失，通过市场反馈从更成功球员KACHELMEIER1996,沃勒,他和谢夫奇克1999或从更好地了解球员在一个市场的情况BRIERS等人1999。在我们所假设的设置中,如果只有一个高质量成本报告，那么这种价格错误仍然存在。在这种情况下,领导人提供一个低质量成本报告来调整价格在两个产品市场中的差异,即间接费用的差异
40、。领导者作出类似错误的定价时所有球员使用低质量成本报告，相反，错误价格的追随者使用低质量成本报告的情况就会迅速消失，领导人才获得高质量成本报告。双方领导人和追随者的价格反映在管理费用的差异，双方球员和改善他们的利润时相比，所有代理人收到低质量成本报告。虽然我们使用的市场竞争不完善,有点类似于卢和LUFT2006,我们的结果符合他们认为,在这种市场中参与者有更多的困难,避免涉及成本价格错误。这项研究有助于我们在两个重要方面（1）价格错误可以很快消失或坚持依靠持有的高质量成本报告（2）这一结果是不由心理因素影响，而是通过不同形式的竞争行为影响追随者，相比给出一个高质量的报告时，领导人都有高质量的报
41、告。我们的研究结果表明一个实际后果即要为企业的投资成本制度，更好地反映管理费用的差别，他们竞争对手的系统上缺没有提供这个信息。一般来说卡普兰和库珀1998,1984比韦斯0,如果对追随的领导人只利用一个高质量报告费用由于信息的领导人泄漏的追随者，一个相对优势的领导人不能实现利润。分析也显示,如果只有一名追随者提供了高质量的报告,这名追随者执行他或她隐藏成本资料比追随低质量的报告较差,因为他面临一个领导人有高质量的报告。2框架和假设会计文献只集中在比赛中,参与者作出同时价格决定KACHELMEIER1996,沃勒,他和谢夫奇克1999,卢和LUFT2006。按顺序游戏追随者第二步的观察优势的价格
42、决定前领导人明确市场价格和所有可供各方的利润资料。虽然这类游戏相当普遍,但他们很少调查胡克、MULLER,和诺曼2001。第一,研究影响价格和利润的私人产品成本信息的间接费用。关键的问题是如果只有领导人或追随者只得到这种信息，那么我们探讨的是如何使市场的价格反映出私人成本资料的质量,更好地体现不同的间接成本产品市场的差异。如果间接成本在不同市场之间有很大的不同,与会者可以改善他们的利润,价格在两个市场相应地有所不同。然而在高质量成本报告确定不同价格的两个市场的成本，价格明显高的成本可能传递信息给其他参与者米尔格龙和罗伯茨1987,纳拉亚南2003。这被称为信息泄漏戈恩卡2003。我们使用的设计
43、中，我们只在两个地方的领导人给予了很高的品质成本报告（和追随者采用低质量成本报告），或仅是给予追随者高质量的成本报告（和重点领导者采用低质量成本报告）。这些不同是第一个基准,代理商有低质量报告成本即,在没有什么差异的间接费用的两个产品市场。在这种情况下，有成本相关的价格错误作为参与者的价格不太可能反映间接成本的实际差异。从这一点,我们可以看到很多与会者改善其价格和利润因为只有追随者或是领导人有一个高质量的报告。在第二个基准测试中，这两种药物获得高品质的成本报告，为了探索信号的效率，我们比较这与代理商的价格和利润的条件下两个基准时，只有领导者或者跟随者只使用高品质的成本报告（比弗1981，布卢姆
44、菲尔德和利比1996）。然后,我们预测,有更多信息外泄时领导人才使用的高质量成本报告。类似泄漏时没有出现的追随者只收到一个高质量成本报告。这是因为追随者使用他的优势接受高质量的成本报告。具体而言，在定价方面（松井1989），领导者或追随者可以根据他们的行动以及他们的所见所闻而定。如果我们假定，与会者就在参与（沃勒，夏皮罗和SEVCIK1999，GUPTA和王1997）的初始阶段，其成本报告的基础上采取行动，价格调整的领导人在两个市场的高质量成本报告,显示了不同的间接单位成本,但将同样的价格在这两个市场提供一个低质量成本报告。当只有领导者具有高质量的报告，追随者很快明白，领导者达到更高的利润时，
45、他套在两个产品市场的不同价格。一个有低质量成本报告的追随者就可以简单地复制，决定下一轮的比赛中的佼佼者。符合OECHSSLER2002和胡克、MULLER,和诺曼2001,模仿是追随者可能因为低质量成本报告可以实现利润类似的领导人。相反，如果只有一个跟随收到高质量的成本报告，我们预测一个更积极的游戏。由于追随者观察后作出一个领导者的价格，追随者可以使用高质量的成本报告，以超越领导人获得低质量成本报告的定价决策。在每一轮，跟随者可以随时调整价格来超过领导者，以提升他们对领导者的利润为代价的利润。但是，面临着一个重要的困境是剥削可以触发领导报复（马天尼2003，迪克森，瓦利斯和莫斯2002）。一种
46、方法是对领导进行报复反应，价格不相差两个市场之间（与低质量的费用，与领导接到报告一致）。这减少了所有球员的利润即使追随者的利润因为市场总利润减少,事实上,如果所有与会者将较高的价格纳入间接成本的差额，然后动机追随者通过市场的价格GAL或1987公开数额费用。第一,当追随者的价格在两个市场只是略有不同,利用价格领袖的程度较低,领导人可能更倾向于正确调整价格。因此,痴迷者的利润可能高于时性的领导人保持同样的价格,这两个产品市场。第二,如果领导者报复，追随者可以尝试在淘汰赛后迫使领导人设置不同的价格在两个市场塞尔滕,茨、乌利希1997,塞尔滕1998,卡森和梅森1999设置同样的价格在这两个市场至少
47、一次。在这两种情况下,当然,市场的价格将传递成本的信息更慢。上述论点建议追随低质量成本报告可以推论成本资料的价格,领导人的领导人有高质量成本报告。在上半年，我们预测,质量报告的费用是不重要,如果追随者的领导人已经使用了高质量的报告一个互动,这表明,领导人的信息泄漏给市场。相反,领导人提供一个低质量成本不报告推断信息从追随以高质量报告,因为追随隐藏的部分费用信息。甚至领导人继续确定价格,并不反映管理费用的差异。因此,他不太可能改善在追随一个高质量的报告。因此,我们预测下半年当他或她被给予一份高质量的报告时，那么应该提高领导能力。来源根据间接成本进行竞争性定价隐瞒或者泄露成本信息J会计研究，2008年（9）P761784
