1、 第 一 单 元 选 择 题1 投 资 者 持 有 证 券 是 为 了 取 得 收 益 ， 但 持 有 证 券 也 要 冒 得 不 到 收 益 甚 至 损 失 的 风 险 。 所 以 ， 收 益 是 对 风 险 的 补 偿 ， 风 险 与 收 益 成 （ ） 关 系 。A. 正 比B. 反 比C. 不 相 关D. 线 性2 很 多 情 况 下 人 们 往 往 把 能 够 带 来 报 酬 的 支 出 行 为 称 为 （ ） 。A. 支 出B. 储 蓄C. 投 资D. 消 费3 证 券 按 其 性 质 不 同 ， 可 以 分 为 （ ）A. 凭 证 证 券 和 有 价 证 券B. 资 本 证 券
2、和 货 券C. 商 品 证 券 和 无 价 证 券D. 虚 拟 证 券 和 有 价 证 券4 证 券 投 资 通 过 投 资 于 证 券 将 资 金 转 移 到 企 业 部 门 ， 因 此 通 常 又 被 称 为 （ ） 。A. 间 接 投 资B. 直 接 投 资C. 实 物 投 资D. 以 上 都 不 正 确5 直 接 投 融 资 的 中 介 机 构 是 （ ）A. 商 业 银 行B. 信 托 投 资 公 司C. 投 资 咨 询 公 司D. 证 券 经 营 机 构6 由 于 （ ） 的 作 用 ， 投 资 者 不 再 满 足 投 资 品 种 的 单 一 性 ， 而 希 望 建 立 多 样 化
3、 的 资 产 组 合 。A. 边 际 收 入 递 减 规 律B. 边 际 风 险 递 增 规 律C. 边 际 效 用 递 减 规 律D. 边 际 成 本 递 减 规 律7 广 义 的 有 价 证 券 包 括 （ ） 、 货 币 证 券 和 资 本 证 券 。A. 商 品 证 券B. 凭 证 证 券C. 权 益 证 券D. 债 务 证 券8 有 价 证 券 是 （ ） 的 一 种 形 式 。A. 商 品 证 券B. 权 益 资 本C. 虚 拟 资 本D. 债 务 资 本9 证 券 按 发 行 主 体 不 同 ， 可 分 为 公 司 证 券 、 （ ） 、 政 府 证 券 和 国 际 证 券 。A
4、. 银 行 证 券B. 保 险 公 司 证 券C. 投 资 公 司 证 券D. 金 融 机 构 证 券10 证 券 持 有 者 可 以 获 得 一 定 数 额 的 收 益 ， 这 是 投 资 者 转 让 资 金 使 用 权 的 报 酬 。 此 收 益 的 最 终 源 泉 是 （ ）A. 买 卖 差 价B. 利 息 或 红 利C. 生 产 经 营 过 程 中 的 价 值 增 值D. 虚 拟 资 本 价 值第 一 单 元 是 非 题1 证 券 的 最 基 本 特 征 是 法 律 特 征 和 书 面 特 征 。2 有 价 证 券 是 指 无 票 面 金 额 ， 证 明 持 券 人 有 权 按 期 取
5、 得 一 定 收 入 并 可 自 由 转 让 和 买 卖 的 所 有 权 或 债 权 证 券货 币 证 券 是 指 本 身 能 使 持 券 人 或 第 三 者 取 得 货 币 索 取 权 的 有 价 证 券 。有 价 证 券 是 虚 拟 资 本 的 一 种 形 式 ， 能 给 持 有 者 带 来 收 益 。有 价 证 券 本 身 没 有 价 值 ， 所 以 没 有 价 格 。3456 持 有 有 价 证 券 可 以 获 得 一 定 数 额 的 收 益 ， 这 种 收 益 只 有 通 过 转 让 有 价 证 券 才 能 获 得 。资 本 证 券 是 有 价 证 券 的 主 要 形 式 ， 狭 义
6、 的 有 价 证 券 即 指 资 本 证 券 。股 票 、 债 券 和 证 券 投 资 基 金 属 于 货 币 证 券 。789 购 物 券 是 一 种 有 价 证 券 。10 有 价 证 券 的 价 格 证 明 了 它 本 身 是 有 价 值 的 。第 二 单 元 选 择 题1 在 实 行 累 积 投 票 制 的 情 况 下 ， 假 如 某 位 股 东 持 有 100股 股 票 ， 本 次 股 东 大 会 拟 选 出 董 事 12人 ， 那 么 这 位 股 东 总 共 有 （ ） 票 可 用 来 选 举 他 认 为 合 适 的 一 位 或 数 位 董 事 人 选 。A. 1000B. 110
7、0C. 1200D. 13002 最 普 遍 、 最 基 本 的 股 息 形 式 是 （ ） 。A. 现 金 股 息B. 股 票 股 息C. 财 产 股 息D. 负 债 股 息3 具 有 杠 杆 作 用 的 股 票 是 （ ） 。A. 普 通 股 票B. 优 先 股 票C. B股 股 票D. H股 股 票4 我 国 的 股 票 中 ， 以 下 不 属 于 境 外 上 市 外 资 股 的 是 （ ） 。A. A股B. N股C. S股D. H股5 设 立 股 份 有 限 公 司 申 请 公 开 发 行 股 票 ， 发 起 人 认 购 的 股 本 数 额 不 少 于 公 司 拟 发 行 股 本 总
8、额 的 （ ） 。A. 20%B. 25%C. 30%D. 35%6 股 份 有 限 公 司 的 最 高 权 力 机 构 是 （ ） 。A. 董 事 会B. 监 事 会C. 股 东 大 会D. 理 事 会7 监 事 由 （ ） 选 举 产 生 。A. 股 东 大 会B. 职 工 代 表 大 会C. 董 事 会D. 上 级 任 命8 股 票 体 现 的 是 （ ） 。A. 所 有 权 关 系B. 债 券 债 务 关 系C. 信 托 关 系D. 契 约 关 系9 蓝 筹 股 通 常 指 （ ） 的 股 票 。A. 发 行 价 格 高B. 经 营 业 绩 好 的 大 公 司C. 交 易 价 格 高D
9、. 交 易 活 跃10 在 普 通 股 票 分 配 股 息 之 后 才 有 权 分 配 股 息 的 股 票 是 （ ） 。A. 优 先 股 票B. 后 配 股C. 混 合 股D. 特 别 股第 二 单 元 是 非 题1 股 东 只 负 有 限 连 带 清 偿 责 任 ， 即 股 东 仅 以 其 所 持 股 份 为 限 对 公 司 承 担 责 任 。普 通 股 票 是 股 票 中 最 普 遍 的 一 种 形 式 ， 是 股 份 公 司 最 重 要 的 股 份 ， 是 构 成 公 司 资 本 的 基 础 。普 通 股 是 股 份 公 司 发 行 的 一 种 标 准 股 票 。234 所 谓 不 记
10、 名 股 票 ， 是 指 在 股 票 票 面 和 股 份 公 司 股 东 名 册 上 均 不 记 载 股 东 姓 名 的 股 票 。B 股 是 以 美 元 或 港 币 标 明 面 值 并 认 购 和 交 易 的 。56 公 众 股 是 指 社 会 公 众 股 部 分 。7 境 外 上 市 外 资 股 是 外 币 认 购 的 、 以 境 外 上 市 地 的 货 币 标 明 面 值 的 股 票 。在 特 殊 情 况 下 ， 公 司 可 以 用 特 设 的 公 积 金 来 调 剂 盈 余 ， 支 付 股 息 。采 用 股 票 股 息 的 形 式 ， 实 际 上 是 一 部 分 收 益 的 资 本 化
11、 ， 增 加 了 公 司 股 本 ， 相 应 地 减 少 了 公 司 的 当 年 可 分 配 盈 余 。8910 优 先 股 票 的 优 越 性 只 有 在 公 司 获 利 不 多 的 情 况 下 ， 才 能 充 分 显 示 出 来 ， 对 保 护 优 先 股 票 的 股 东 具 有 实 际 意 义 。第 三 单 元 选 择 题1 公 债 不 是 （ ） 。A. 有 价 证 券B. 虚 拟 资 本C. 筹 资 手 段D. 所 有 权 凭 证2 安 全 性 最 高 的 有 价 证 券 是 （ ） 。A. 股 票B. 国 债C. 公 司 债 券D. 金 融 债 券3 公 司 不 以 任 何 资 产
12、 作 担 保 而 发 行 的 债 券 是 （ ） 。A. 信 用 公 司 债B. 承 保 公 司 债C. 参 与 公 司 债D. 收 益 公 司 债4 公 司 以 其 金 融 资 产 抵 押 而 发 行 的 债 券 是 （ ） 。A. 承 保 公 司 债B. 不 动 产 抵 押 公 司 债C. 证 券 抵 押 信 托 公 司 债D. 设 备 信 托 公 司 债5 债 券 是 由 （ ） 出 具 的 。A. 投 资 者B. 债 权 人C. 债 务 人D. 代 理 发 行 者6 债 券 代 表 其 投 资 者 的 权 利 ， 这 种 权 利 称 为 （ ） 。A. 债 权B. 资 产 所 有 权C
13、. 财 产 支 配 权D. 资 金 使 用 权7 债 券 根 据 （ ） 分 为 政 府 债 券 、 金 融 债 券 和 公 司 债 券 。A. 性 质B. 对 象C. 目 的D. 主 体8 计 算 利 息 时 ， 按 一 定 期 限 将 所 生 利 息 加 入 本 金 再 计 算 利 息 ， 逐 期 滚 算 的 债 券 被 称 为 （ ） 。A. 贴 现 债 券B. 复 利 债 券C. 单 利 债 券D. 累 进 利 率 债 券9 贴 现 债 券 的 发 行 属 于 （ ） 。A. 平 价 方 式B. 溢 价 方 式C. 折 价 方 式D. 都 不 是10 债 券 分 为 实 物 债 券 、
14、 凭 证 式 债 券 和 记 账 式 债 券 的 依 据 是 （ ） 。A. 券 面 形 态B. 发 行 方 式C. 流 通 方 式D. 偿 还 方 式第 三 单 元 是 非 题1 在 美 国 发 行 的 外 国 债 券 被 称 为 扬 基 债 券 ， 在 日 本 发 行 的 外 国 债 券 称 为 武 士 债 券 。2 证 券 投 资 基 金 既 是 一 种 投 资 制 度 ， 也 是 一 种 投 资 工 具 。3 基 金 管 理 人 的 主 要 职 责 是 负 责 投 资 分 析 、 决 策 ， 并 向 基 金 托 管 人 发 出 买 进 或 卖 出 证 券 及 相 关 指 令 。债 券
15、不 是 债 权 债 务 关 系 的 法 律 凭 证 。45 债 券 投 资 收 益 不 能 收 回 有 两 种 情 况 ， 一 是 债 务 人 不 履 行 义 务 ， 二 是 流 通 市 场 风 险 。一 般 来 说 ， 当 市 场 利 率 下 跌 时 ， 债 券 的 市 场 价 格 也 会 跟 随 下 跌 。发 行 债 券 是 金 融 机 构 的 主 动 负 债 。678 债 券 持 有 者 可 以 按 期 获 取 利 息 及 到 期 收 回 本 金 ， 并 参 与 公 司 的 经 营 决 策 。契 约 型 基 金 是 依 法 注 册 的 法 人 。910 契 约 型 基 金 设 有 董 事
16、 会 。第 四 单 元 选 择 题1 1975年 10月 20日 率 先 开 办 政 府 国 民 抵 押 协 会 的 抵 押 债 券 期 货 ， 标 志 着 利 率 期 货 的 正 式 产 生 的 交 易 所 是 （ ） 。A. 芝 加 哥 商 业 交 易 所B. 芝 加 哥 期 货 交 易 所C. 纽 约 证 券 交 易 所D. 美 国 堪 萨 斯 农 产 品 交 易 所2 先 在 期 货 市 场 卖 出 期 货 ， 当 现 货 价 格 下 跌 时 ， 以 期 货 市 场 的 盈 利 弥 补 现 货 市 场 的 损 失 从 而 达 到 保 值 的 期 货 交 易 方 式 是 （ ） 。A.
17、多 头 套 期 保 值B. 空 头 套 期 保 值C. 交 叉 套 期 保 值D. 平 行 套 期 保 值3 在 合 约 到 期 前 ， 交 易 者 除 了 进 行 实 物 交 割 ， 还 可 以 通 过 （ ） 来 结 束 交 易 。A. 投 机B. 对 冲C. 交 收D. 主 动 放 弃4 股 票 价 格 指 数 是 以 （ ） 为 “商 品 ”的 期 货 合 约 。A. 股 票 价 格B. 股 票 价 格 指 数C. 商 品 价 格 指 数D. 通 货 膨 胀 指 数5 对 套 期 图 利 者 来 说 ， 最 重 要 的 是 ( )。A. 期 货 合 约 的 价 格 走 势B. 期 货
18、合 约 的 价 格 水 平C. 现 货 价 格 的 走 势D. 两 种 期 货 合 约 价 格 关 系 的 变 动6 （ ） 交 易 的 保 证 金 是 买 卖 双 方 履 行 其 在 合 约 中 应 承 担 义 务 的 财 力 担 保 ， 起 履 约 的 保 证 作 用 。A. 信 用B. 期 货C. 现 货D. 以 上 皆 非7 先 在 期 货 市 场 买 进 期 货 ， 以 便 将 来 在 现 货 市 场 买 进 时 不 致 因 价 格 上 涨 而 造 成 经 济 损 失 的 期 货 交 易 方 式 是 （ ） 。A. 多 头 套 期 保 值B. 空 头 套 期 保 值C. 交 叉 套
19、期 保 值D. 平 行 套 期 保 值8 金 融 期 货 的 交 易 对 象 是 （ ） 。A. 金 融 商 品B. 金 融 商 品 合 约C. 金 融 期 货 合 约D. 金 融 期 权9 从 理 论 上 说 ， 期 货 价 格 应 稳 定 地 反 映 现 货 价 格 加 上 （ ） 。A. 期 货 交 易 的 手 续 费B. 消 费 税C. 特 定 交 割 期 的 持 有 成 本D. 运 输 费10 根 据 现 货 需 要 保 值 的 期 限 选 择 期 货 合 约 的 期 限 ， 应 尽 可 能 使 （ ） 。A. 期 货 交 割 月 在 现 货 保 值 期 结 束 时 间 半 年 之
20、后B. 现 货 交 割 月 紧 跟 在 期 货 保 值 期 结 束 时 间 之 后C. 期 货 交 割 月 等 于 现 货 保 值 期 结 束 时 间D. 期 货 交 割 月 紧 跟 在 现 货 保 值 期 结 束 时 间 之 后第 四 单 元 是 非 题1 期 货 交 易 之 所 以 能 转 移 价 格 风 险 ， 在 于 某 一 特 定 商 品 或 金 融 资 产 的 期 货 价 格 和 现 货 价 格 受 相 同 的 经 济 因 素 影 响 和 制 约 ， 它 们 的 变 动 趋 势 是 一 致 的 。2 在 股 票 市 场 上 ， 停 止 损 失 委 托 指 令 很 少 使 用 ， 而
21、 在 期 货 市 场 上 则 经 常 使 用 。3 所 谓 金 融 期 货 ， 是 指 以 各 种 金 融 商 品 如 外 汇 、 债 券 、 股 价 指 数 等 作 为 标 的 物 的 期 货 交 易 方 式 。期 货 交 易 的 目 的 是 为 生 产 和 经 营 筹 集 必 要 的 资 金 及 为 暂 时 闲 置 的 货 币 资 金 寻 找 生 息 获 利 的 投 资 机 会 。在 期 货 交 易 中 ， 大 多 数 期 货 合 约 是 做 相 反 交 易 对 冲 了 结 的 。456 期 货 交 易 方 式 和 期 权 交 易 方 式 是 20世 纪 70年 代 西 方 金 融 市 场
22、 创 新 的 产 物 。7 多 头 套 期 保 值 ， 是 指 为 回 避 未 来 现 货 价 格 上 涨 的 不 利 风 险 ， 先 行 买 进 期 货 ， 而 于 合 约 到 期 前 再 卖 出 以 实 现 套 期 保 值 的 策 略 。保 证 金 交 易 的 风 险 大 于 现 货 交 易 。89 期 货 交 易 是 买 卖 双 方 约 定 在 将 来 某 个 日 期 按 成 交 时 双 方 商 定 的 条 件 交 割 一 定 数 量 某 种 商 品 的 交 易 方 式 。10 期 货 交 易 所 通 常 采 取 会 员 制 形 式 ， 会 员 席 位 有 严 格 限 制 ， 席 位 可
23、 以 公 开 出 售 转 让 。第 五 单 元 选 择 题1 看 涨 期 权 的 买 方 具 有 在 约 定 期 限 内 按 （ ） 价 格 买 入 一 定 数 量 金 融 资 产 的 权 利 。A. 市 场 价 格B. 买 入 价 格C. 卖 出 价 格D. 协 议 价 格2 可 转 换 证 券 实 际 上 是 一 种 普 通 股 票 的 （ ） 。A. 长 期 看 涨 期 权B. 长 期 看 跌 期 权C. 短 期 看 涨 期 权D. 短 期 看 跌 期 权3 看 涨 期 权 买 方 购 买 基 础 金 融 工 具 的 最 高 买 价 是 （ ） 。A. 协 议 价 减 去 期 权 费B.
24、 协 议 价 加 上 期 权 费C. 协 议 价D. 基 础 金 融 工 具 的 市 场 价 格4 期 权 交 易 还 可 为 买 方 转 嫁 风 险 。 对 做 保 证 金 交 易 的 投 资 者 来 说 ， 为 了 将 亏 损 限 制 在 一 定 范 围 内 ， 投 资 者 可 通 过 （ ） 的 办 法 将 一 部 分 风 险 转 嫁 出 去 。A. 保 证 金 买 入 和 买 入 看 涨 期 权B. 保 证 金 买 入 和 买 入 看 跌 期 权C. 只 买 入 看 涨 期 权D. 保 证 金 买 空 和 买 入 看 跌 期 权5 认 股 权 证 的 认 购 期 限 一 般 为 （ ）
25、 。A. 2-10年B. 3-10年C. 两 周 到 30天D. 两 周 到 60天6 以 下 关 于 期 权 交 易 的 说 法 ， 不 正 确 的 是 （ ） 。A. 期 权 交 易 的 买 方 有 义 务 在 期 权 到 期 时 ， 买 入 期 权 中 的 标 的 物B. 期 权 交 易 的 卖 方 有 义 务 在 期 权 到 期 时 ， 卖 出 期 权 中 的 标 的 物C. 期 权 交 易 的 买 方 需 要 向 卖 方 支 付 一 定 的 期 权 费D. 期 权 交 易 的 卖 方 需 要 向 卖 方 提 供 标 准 化 的 期 权 合 约7 在 期 权 合 约 的 有 效 期 限
26、 内 ， 期 权 的 买 方 不 可 以 （ ） 。A. 行 使 买 进 或 卖 出 期 权 标 的 物 的 权 利B. 让 期 权 到 期 自 动 失 效C. 提 前 终 止 合 同D. 以 一 定 价 格 让 渡 这 一 权 利 或 在 他 认 为 行 使 权 利 对 自 己 不 利 时 放 弃 这 一 权 利8 只 能 在 有 效 期 的 最 后 一 天 执 行 的 期 权 ， 称 为 （ ） 。A. 美 式 期 权B. 欧 式 期 权C. 亚 式 期 权D. 中 式 期 权9 期 货 期 权 的 履 约 规 则 是 （ ） 。A. 现 货 与 现 款 交 割 程B. 股 票 与 现 款
27、 交 割C. 以 现 金 结 算 差 价D. 将 双 方 的 契 约 关 系 由 期 权 转 变 为 期 货10 期 权 交 易 是 对 （ ） 的 买 卖 。A. 期 货B. 股 票 指 数C. 某 现 实 金 融 资 产D. 一 定 期 限 内 的 选 择 权第 五 单 元 是 非 题1 期 权 交 易 的 杠 杆 作 用 比 信 用 交 易 小 。2 期 权 的 卖 方 在 一 定 期 限 内 必 须 无 条 件 服 从 买 方 的 选 择 并 履 行 成 交 时 的 允 诺 。如 果 某 个 期 权 卖 方 无 法 履 行 合 约 义 务 ， 结 算 所 不 会 代 为 履 行 ， 买
28、 方 可 以 通 过 法 律 手 段 挽 回 损 失 。如 果 期 权 交 易 者 判 断 失 误 ， 会 损 失 期 权 费 加 价 格 差 额 。345 看 跌 期 权 的 卖 方 具 有 在 一 定 期 限 内 按 协 议 价 买 进 一 定 数 量 金 融 资 产 的 权 利 。6 可 转 换 证 券 持 有 者 的 身 份 不 随 着 证 券 的 转 换 而 相 应 转 换 。7 认 股 权 证 是 普 通 股 股 东 的 一 种 特 权 。8 优 先 认 股 权 在 多 数 情 况 下 与 债 券 或 优 先 股 共 同 发 行 。9 卖 方 以 取 得 期 权 费 为 代 价 出
29、 售 这 种 权 利 ， 在 期 权 合 约 的 有 效 期 内 卖 方 必 须 无 条 件 服 从 买 方 的 选 择 ， 除 非 买 方 放 弃 这 一 权 利 。10 期 权 的 买 方 以 支 付 一 定 数 量 的 期 权 费 为 代 价 而 获 得 了 买 或 卖 的 权 利 ， 但 不 承 担 必 须 买 或 卖 的 义 务 。第 六 单 元 选 择 题1 证 券 公 司 将 发 行 人 的 证 券 按 照 协 议 全 部 购 入 或 者 在 承 销 期 结 束 时 将 售 后 剩 余 证 券 全 部 自 行 购 入 的 承 销 方 式 称 为 （ ） 。A. 全 额 包 销B.
30、 余 额 包 销C. 包 销D. 代 销2 以 下 不 是 债 券 发 行 价 格 形 式 的 是 （ ） 。A. 平 价 发 行B. 溢 价 发 行C. 折 价 发 行D. 时 价 发 行3 市 盈 率 的 决 定 因 素 有 股 票 市 价 和 （ ） 。A. 每 股 净 盈 利B. 每 股 净 资 产C. 股 本 总 额D. 股 东 人 数4 根 据 我 国 有 关 法 律 规 定 ， 发 行 人 申 请 初 次 公 开 发 行 股 票 ， 应 当 符 合 的 条 件 之 一 是 ， 发 起 人 认 购 的 股 本 数 额 （ 少 于 4亿 元 ） 不 少 于 公 司 拟 发 行 股 本
31、 总 额 的 （ ） 。A. 25%B. 30%C. 35%D. 40%5 不 是 证 券 发 行 市 场 主 体 的 是 （ ） 。A. 证 券 发 行 者B. 证 券 投 资 者C. 证 券 中 介 机 构D. 有 价 证 券6 不 是 证 券 发 行 人 的 是 （ ） 。A. 政 府B. 企 业C. 居 民D. 金 融 机 构7 以 下 不 是 证 券 发 行 主 体 的 是 （ ） 。A. 政 府B. 企 业C. 居 民D. 金 融 机 构8 下 述 （ ） 不 是 证 券 发 行 市 场 的 作 用 。A. 为 资 金 需 求 者 提 供 资 金 筹 措 的 渠 道B. 为 资 金
32、 供 应 者 提 供 投 资 和 获 利 的 机 会C. 形 成 资 金 流 动 的 收 益 导 向 机 制D. 为 证 券 持 有 者 提 供 变 现 的 机 会9 不 是 决 定 债 券 收 益 率 的 因 素 的 是 （ ） 。A. 利 率B. 期 限C. 票 面 价 格D. 购 买 价 格10 证 券 中 介 机 构 可 分 为 （ ） 。A. 证 券 经 营 机 构 和 证 券 咨 询 机 构B. 证 券 咨 询 机 构 和 证 券 服 务 机 构C. 证 券 服 务 机 构 和 证 券 经 营 机 构D. 以 上 均 不 正 确第 六 单 元 是 非 题1 股 票 发 行 的 溢
33、价 部 分 应 计 入 公 司 股 本 。2 我 国 公 司 法 规 定 股 票 发 行 价 格 不 得 低 于 票 面 金 额 。3 债 券 的 税 收 效 应 是 指 对 债 券 的 收 益 是 否 征 税 。4 在 市 盈 率 已 定 的 情 况 下 ， 每 股 税 后 利 润 越 高 ， 发 行 价 格 也 越 高 。5 股 票 发 行 费 用 不 可 在 股 票 发 行 溢 价 中 扣 除 。6 证 券 发 行 市 场 通 常 具 有 固 定 场 所 ， 是 一 个 有 形 市 场 。7 私 募 发 行 是 指 以 特 定 少 数 投 资 者 为 对 象 的 发 行 ， 发 行 手
34、续 简 单 但 费 用 较 高 。股 份 公 司 股 票 发 行 采 取 首 次 公 开 发 行 向 二 级 市 场 投 资 者 配 售 时 ， 投 资 者 根 据 其 持 有 上 市 流 通 证 券 的 市 值 和 折 算 后 的 申 购 限 量 ， 自 愿 申 购 新 股 。我 国 新 股 发 行 的 程 序 大 致 要 经 过 发 行 准 备 、 上 报 审 批 、 签 订 承 销 协 议 、 组 织 承 销 团 、 公 布 招 股 文 件 、 组 织 销 售 几 个 阶 段 。8910 证 券 发 行 市 场 又 称 证 券 初 级 市 场 、 一 级 市 场 由 发 行 者 、 投 资 者 和 证 券 中 介 机 构 组 成 。第 七 单 元 选 择 题1 投 资 者 买 卖 上 海 或 深 圳 证 券 交 易 所 上 市 证 券 应 当 （ ） 。
