1、外文文献翻译原文FAIRVALUEACCOUNTINGANDTHECURRENTFINANCIALCRISISTHEACCOUNTINGFORFINANCIALASSETSANDLIABILITIESISACOMPLEXISSUETHATHASBEENEVOLVINGTOWARDTHEUSEOFFAIRVALUEBOTHTHEFASBANDIASBPROVIDETHEOPTIONOFUSINGFAIRVALUEACCOUNTINGINREPORTINGFINANCIALASSETSANDLIABILITIESANDCERTAINOTHERITEMSTHISMOVEISNOTWITHOUTCON
2、TROVERSYMANYHAVEOPINEDTHATTHEUSEOFFAIRVALUEACCOUNTING,ASOPPOSEDTOHISTORICALCOSTACCOUNTING,HASHELPEDCAUSETHETURMOILINTHEFINANCIALMARKETSRESEARCHINDICATESTHATTHEEXCLUSIVEUSEOFONEACCOUNTINGMETHODMAYNOTBEEFFICIENTFORFINANCIALINSTITUTIONSTHEAUTHORSBELIEVETHATTHEFASBSHOULDCONSIDERANALTERNATIVEACCOUNTINGAP
3、PROACHTHATWOULDINCORPORATEBOTHSYSTEMSANDMITIGATETHEINEFFICIENCIESOFUSINGJUSTONEACCOUNTINGMETHODBLAMINGFAIRVALUEINSEEKINGTOEXPLAINTHECURRENTFINANCIALCRISIS,THESPOTLIGHTHASTURNEDTOFAIRVALUEACCOUNTINGANDFINANCIALINSTITUTIONSFASBISSUEDSFAS157,FAIRVALUEMEASUREMENTS,INSEPTEMBER2006,SHORTLYTHEREAFTER,THEPR
4、OBLEMSRELATEDTOTHESUBPRIMEMORTGAGEMARKETBEGANTOSURFACEMANYBEGANTOQUESTIONWHETHERORNOTTHECURRENTDISTRESSINFINANCIALINSTITUTIONSISRELATEDTOTHENEWACCOUNTINGSTANDARDDIDTHENEWSTANDARDEXACERBATETHEPROBLEMSORMERELYILLUMINATETHEMINOCTOBER2008,THENPRESIDENTGEORGEWBUSHSIGNEDINTOLAWTHEEMERGENCYECONOMICSTABILIZ
5、ATIONACTOF2008EESA,THESOCALLEDBAILOUTBILLUNDERSECTION132OFTHEEESA,CONGRESSGAVETHEAUTHORITYTOSUSPENDTHEUSEOFFAIRVALUEACCOUNTINGUNDERSFAS157SECTION133REQUIRESTHESECTOCONDUCTASTUDYOFFAIRVALUEACCOUNTINGASSTIPULATEDINSFAS157NOTETHATINSECTION133,CONGRESSEVENCALLSONTHESECTO“REVIEWTHEPROCESSUSEDBYTHEFINANCI
6、ALACCOUNTINGSTANDARDSBOARDINDEVELOPINGACCOUNTINGSTANDARDS”THISISAMUCHBROADERMANDATETHANJUSTSTUDYINGASINGLEACCOUNTINGSTANDARDTHEUSEOFFAIRVALUEACCOUNTINGHASBEENEXPANDINGINREPORTINGSTANDARDSUNDERGENERALLYACCEPTEDACCOUNTINGPRINCIPLESGAAPINRECENTYEARSSFAS157DEFINESFAIRVALUEANDPROVIDESMETHODSOFDERIVINGFAI
7、RVALUESFORDIFFERENTTYPESOFFINANCIALASSETSANDLIABILITIESFAIRVALUEACCOUNTINGSTANDSINCONTRASTTOHISTORICALCOSTACCOUNTING,WHICHREPORTSASSETSATTHEORIGINALPRICEPAIDANDINSOMECASESWITHCOSTSALLOCATEDOVERTIMEUSEDTHECURRENTCONTROVERSYQUESTIONSWHETHERFINANCIALASSETSANDLIABILITIESOFFINANCIALINSTITUTIONSSHOULDBERE
8、PORTEDONTHEBALANCESHEETATFAIRVALUEOR,ASTHEYHADTRADITIONALLYBEENREPORTED,ATHISTORICALCOSTANOTHEROPTIONTOCONSIDERISANAPPROACHTHATINCORPORATESBOTHFAIRVALUEANDHISTORICALCOSTACCOUNTINGFAIRVALUEACCOUNTINGFORFINANCIALASSETSANDLIABILITIESSFAS157DEFINESFAIRVALUE,ESTABLISHESAFRAMEWORKFORMEASURINGFAIRVALUE,AND
9、EXPANDSDISCLOSURESABOUTFAIRVALUEMEASUREMENTSSFAS157DEFINESFAIRVALUEAS“THEPRICETHATWOULDBERECEIVEDTOSELLANASSETORPAIDTOTRANSFERALIABILITYINANORDERLYTRANSACTIONBETWEENMARKETPARTICIPANTSATTHEMEASUREMENTDATE”PARAGRAPH5APPLICATIONOFFAIRVALUEMAYALSOAFFECTACOMPANYSINCOMESTATEMENT,BECAUSEUNREALIZEDGAINSANDL
10、OSSESMAYRESULTFROMTHEADJUSTMENTSTOFAIRVALUESFAS157WASDESIGNEDTOESTABLISHASINGLEDEFINITIONOFFAIRVALUETOBEUSEDWHEREREQUIREDINOTHERFASBSTANDARDS,RESULTINGININCREASEDCONSISTENCYANDCOMPARABILITYINFAIRVALUEMEASUREMENTSSFAS157ALSOATTEMPTSTOIMPROVETHEQUALITYOFINFORMATIONINFINANCIALSTATEMENTSBYEXPANDINGTHEDI
11、SCLOSURESABOUTFAIRVALUEMEASUREMENTSITISIMPORTANTTONOTETHATTHENEWSTANDARDDOESNOTREQUIREANYNEWCLASSESOFASSETSTOBEMEASUREDATFAIRVALUEPRIORTOTHEISSUANCEOFSFAS157,THEREWEREINCONSISTENCIESINHOWFAIRVALUEWASDETERMINEDTHISSTATEMENTPROVIDESGUIDELINESFORHOWCOMPANIESFORMULATEFAIRVALUEWHENPRESCRIBEUNDERGAAPFOREX
12、AMPLE,INSFAS115,ACCOUNTINGFORCERTAININVESTMENTSINDEBTANDEQUITYSECURITIES1993,COMPANIESAREREQUIREDTORECORDINVESTMENTSINSECURITIESATFAIRVALUEUNDERSOMECIRCUMSTANCESANDAMORTIZEDHISTORICALCOSTUNDEROTHERSSFAS157SBIGGESTCHANGERELATESTOHOWCOMPANIESDETERMINEFAIRVALUEWHENTHEREISNOTANACTIVEMARKETSFAS157PROVIDE
13、SATHREETIERSYSTEMOFCLASSIFYINGASSETSLEVELONEASSETSHAVEANACTIVEMARKETWITHOBSERVABLEMARKETPRICESTHESEASSETSINCLUDEPUBLICLYTRADEDSECURITIESTHATHAVEAQUOTEDPRICEANDTHATAREACTIVELYTRADEDONANATIONALSECURITIESEXCHANGELEVELTWOASSETSDONOTHAVEDIRECTLYOBSERVABLEMARKETPRICESTHEYAREMARKEDTOMARKETUSINGINPUTSFROMOB
14、SERVABLEMARKETPRICESOFSIMILARASSETSTHESEMAYBEPRICESOFSIMILARSECURITIES,INTERESTRATES,COMMERCIALREALESTATE,ANDTHELIKELEVELTHREEASSETSDONOTHAVEOBSERVABLEMARKETPRICESFORTHEASSETORSIMILARASSETS,ORTHEMARKETMAYBEILLIQUIDINTHISLATTERCATEGORY,COMPANIESHAVETOUSEMORESUBJECTIVEESTIMATESOFFAIRVALUEACCORDINGTOSF
15、AS157,LEVELTHREECONSISTSOFUNOBSERVABLEINPUTS,SUCHASTHOSETHATREFLECTTHEREPORTINGENTITYSOWNASSUMPTIONSABOUTWHATMARKETPARTICIPANTSWOULDUSETOPRICETHEASSETINCLUDINGRISK,DEVELOPEDUSINGTHEBESTINFORMATIONAVAILABLEUNDERACOSTBENEFITANALYSISTHEREISNOREQUIREMENTTOVERIFYWHETHERTHEASSUMPTIONSAREINLINEWITHTHOSEOFM
16、ARKETPARTICIPANTSTHESETHINLYTRADEDASSETSANDLIABILITIESAREMEASUREDUSINGESTIMATESBASEDONTHEVALUETHECOMPANYBELIEVESAHYPOTHETICALTHIRDPARTYWOULDPAYFORTHEMTHEQUESTIONBECOMESHOWTOVALUEILLIQUID,UNIQUE,ORCOMPLEXASSETSSHOULDCOMPANIESAPPLYTHEIROWNMODELSSOMEINVESTORSWORRYTHATTHISOPTIONGIVESCOMPANYMANAGEMENTTOO
17、MUCHDISCRETIONTHECOMPLEXITYOFSUCHASSETSSUGGESTSTHATITMAYNOTBEPOSSIBLETOFINDAWIDELYACCEPTABLEMETHODARELATEDSTANDARD,SFAS159,THEFAIRVALUEOPTIONFORFINANCIALASSETSANDFINANCIALLIABILITIES,WASISSUEDINFEBRUARY2007ANDBECAMEEFFECTIVEFORMOSTCOMPANIESONNOVEMBER15,2007THISSTANDARDGIVESCOMPANIESTHEOPTIONOFACCOUN
18、TINGFORCERTAINFINANCIALASSETSANDLIABILITIESATFAIRVALUETHEOPTIONALADOPTIONCOVERSINTERESTRATESWAPS,BONDS,STOCKS,WARRANTYOBLIGATIONS,ANDTHELIKETHISELECTIONCANBEMADEONANINSTRUMENTBYINSTRUMENTBASIS,WITHTHERESULTINGUNREALIZEDGAINSANDLOSSESREPORTEDINEARNINGSTHEIASBALSOHASASTANDARDTHATALLOWSTHEUSEOFFAIRVALU
19、EACCOUNTINGFORFINANCIALASSETSANDLIABILITIESIASB39,FINANCIALINSTRUMENTSRECOGNITIONANDMEASUREMENTCONCEPTUALLY,THEFAIRVALUEOPTIONPROVIDEDBYSFAS159GIVESCOMPANIESTHEOPPORTUNITYOFELIMINATINGORMITIGATINGTHEARTIFICIALVOLATILITYINREPORTEDEARNINGSTHATOCCURSWHENASSETSANDLIABILITIESAREMEASUREDANDREPORTEDDIFFERE
20、NTLYINTHEFINANCIALSTATEMENTSPRESENTLY,SOMEASSETSAREREPORTEDONTHEBALANCESHEETUSINGVARIOUSBASES,INCLUDINGFAIRVALUE,HISTORICALCOST,ANDTHELOWEROFCOSTORMARKETSFAS159GIVESCOMPANIESTHEOPTIONOFREPORTINGMOSTFINANCIALASSETSANDLIABILITIESATFAIRVALUE,ASEXPLICATEDUNDERSFAS157THENEWACCOUNTINGSTANDARDSANDTHECURREN
21、TFINANCIALCRISISTHEROLEOFTHENEWACCOUNTINGSTANDARDSINTHECURRENTFINANCIALCRISISHASBEENTHEFOCUSOFDISCUSSIONBYFINANCIALPUNDITS,THENEWSMEDIA,POLITICIANS,BANKERS,ANDOTHERSTHECURRENTFINANCIALCRISISAPPEARSTOHAVEBEENCAUSEDBYACOMBINATIONOFGOVERNMENTPRESSURE,COMPLEXFINANCIALINSTRUMENTS,ANDMARKETTIMINGSOMEBELIE
22、VETHATTHEFEDERALGOVERNMENTPRESSUREDFINANCIALINSTITUTIONSTOLOWERLENDINGSTANDARDS,WHICHLEDTOTHEINCREASEDUSEOFMORTGAGEBACKEDSECURITIESBYFINANCIALINSTITUTIONSTHEVALUEOFTHESESECURITIESPLUMMETEDWHENTHEHOUSINGMARKETCOLLAPSEDTHEVALUATIONOFSUCHDERIVATIVESECURITIESISWHEREFAIRVALUEACCOUNTINGHASCAUSEDTHEMOSTDEB
23、ATESOMEBELIEVETHATTHENEWACCOUNTINGSTANDARDSINTENSIFIEDTHECRISISANDSHOULDBEREEXAMINED,WHILEOTHERSSAYTHATTHESTANDARDSAREAPPROPRIATEEVENINTIMESOFCRISISTHEUSCONGRESSANDOTHERORGANIZATIONSARECALLINGFORTHESECTOSUSPENDOROVERRIDESFAS157FOREXAMPLE,THEAMERICANBANKINGASSOCIATIONPRESIDENTANDCEO,EDWARDYINGLING,CA
24、LLSSFAS157A“STEPINTHEWRONGDIRECTION”STEPHENASCHWARZMAN,COFOUNDEROFTHEPRIVATEEQUITYFIRMBLACKSTONEGROUP,ARGUEDTHATSFAS157AGGRAVATEDTHESUBPRIMEMORTGAGEMELTDOWN“THECONCEPTOFFAIRVALUEACCOUNTINGISCORRECTANDUSEFULBUTTHEAPPLICATIONDURINGPERIODSOFCRISISISPROBLEMATIC”ANDREWRSORKIN,“AREBEANCOUNTERSTOBLAME”NEWY
25、ORKTIMES,JULY1,2008WILLIAMISAAC,FORMERCHAIRMANOFTHEFDIC,STATED“THESECHASDESTROYEDABOUT500BILLIONOFCAPITALBYTHEIRCONTINUEDINSISTENCETHATMORTGAGEBACKEDSECURITIESBEVALUEDATMARKETVALUEWHENTHEREISNOMARKETOTHERORGANIZATIONSDISAGREEWITHTHECRITICISMSOFFAIRVALUEACCOUNTINGTHECHARTEREDFINANCIALADVISORCFAINSTIT
26、UTESMARCH2008SURVEYOF2,000INVESTMENTPROFESSIONALSFOUNDTHAT79BELIEVETHATTHEFAIRVALUEREQUIREMENTFORFINANCIALINSTITUTIONSIMPROVESTRANSPARENCYANDCONTRIBUTESTOINVESTORUNDERSTANDINGOFTHERISKPROFILEOFTHEINSTITUTIONSALSO,74BELIEVETHATTHEFAIRVALUEREQUIREMENTIMPROVESMARKETINTEGRITYANDHELPSINVESTORSUNDERSTANDT
27、HEACTUALWORTHOFACOMPANYSASSETSANDLIABILITIESTHETIMINGOFSFAS157AND159,WHOSEEFFECTIVEDATECOINCIDEDWITHTHECURRENTFINANCIALCRISIS,MAYBEWHATISCAUSINGTHEACCOUNTINGPROFESSIONTOCOMEUNDERINCREASEDSCRUTINYMANYFINANCIALINSTITUTIONSDECIDEDTOADOPTTHENEWSTANDARDSEARLYASAWAYOFBLOODLETTINGEXHIBIT2DISPLAYSTHEDISCLOS
28、URESOFWASHINGTONMUTUALANDWACHOVIAINTHEIR2007ANNUALREPORTSTHESETWOBANKSWEREHIGHPROFILEVICTIMSOFTHECURRENTFINANCIALCRISISWASHINGTONMUTUALREPORTSTHATSFAS159“DIDNOTIMPACTTHECONSOLIDATEDFINANCIALSTATEMENTS”FOR2007THEREPORTALSOSAYSTHATTHECOMPANYDIDNOTBELIEVETHATTHETWONEWSTANDARDSWOULDHAVEAMATERIALIMPACTON
29、THEFINANCIALSTATEMENTSACCORDINGTOTHEIRSECONDQUARTERREPORTFOR2008,THECOMPANYDECIDEDNOTTOADOPTSFAS159INCONTRAST,WACHOVIADISCLOSEDGAINSFORTHEFIRSTQUARTEROF2008,RELATEDTOTHECUMULATIVEEFFECTOFADOPTINGTHENEWSTANDARDSNEITHERWASHINGTONMUTUALNORWACHOVIAINITIALLYBELIEVEDTHATFAIRVALUEWOULDBEDETRIMENTALTOTHEIRB
30、ALANCESHEETSANDEARNINGSIN2008,HOWEVER,THESTOCKPRICESOFBOTHCOMPANIESPLUMMETEDALONGWITHTHEBANKINGINDUSTRY,ANDBOTHWEREBOUGHTINHIGHLYPUBLICIZEDTRANSACTIONSINTHEFALLOF2008DUETOTHETIMINGOFSFAS157,THEFASBDECIDEDTODELAYTHEEFFECTIVEDATEOFTHESTANDARDFORONEYEARFORCERTAINNONFINANCIALASSETSANDLIABILITIES,EXCEPTT
31、HOSETHATARERECOGNIZEDORDISCLOSEDINFINANCIALSTATEMENTSATFAIRVALUEONARECURRINGBASISATLEASTANNUALLYONDECEMBER30,2008,THESECISSUEDITSREPORTTOCONGRESSPURSUANTTOTHEREQUIREMENTSOFTHEEESAREPORTANDRECOMMENDATIONSPURSUANTTOSECTION133OFTHEEMERGENCYECONOMICSTABILIZATIONACTOF2008STUDYONMARKTOMARKETACCOUNTINGTHES
32、ECREPORTCONCLUDEDTHAT“FAIRVALUEACCOUNTINGDIDNOTAPPEARTOPLAYAMEANINGFULROLEINBANKFAILURESOCCURRINGDURING2008”PAGE4NEVERTHELESS,THEDEBATEBETWEENFAIRVALUEANDHISTORICALCOSTACCOUNTINGCONTINUESFAIRVALUEVERSUSHISTORICALCOSTSECTIONS132AND133OFTHEEESACLEARLYREFLECTSUSPICIONONTHEPARTOFTHEUSCONGRESSTHATFAIRVAL
33、UEACCOUNTINGISPARTOFTHEPROBLEMAFFECTINGTHEFINANCIALMARKETSTHEIMPLICATIONISTHATFAIRVALUEACCOUNTINGMAYBELESSEFFECTIVETHANHISTORICALCOSTACCOUNTINGINREPORTINGFINANCIALASSETSANDLIABILITIESBYFINANCIALINSTITUTIONSTHEDEBATEBETWEENTHESEACCOUNTINGMETHODSISUSUALLYFRAMEDBYTHEISSUEOFRELEVANCEVERSUSRELIABILITYTHO
34、SEWHOSUPPORTTHEUSEOFFAIRVALUEACCOUNTINGBELIEVETHATREPORTINGFINANCIALASSETSANDLIABILITIESATFAIRVALUEISMORERELEVANTTHANHISTORICALCOSTFAIRVALUEREFLECTSTHEAMOUNTATWHICHANASSETCANBEBOUGHTORSOLDANDPROVIDEDBETTERINSIGHTSTOCURRENTRISKASARESULT,INVESTORSANDOTHERDECISIONMAKERSCANEXERCISEBETTERMARKETDISCIPLINE
35、ANDCORRECTIVEACTIONREGARDINGACOMPANYSDECISIONSREASSERTINGTHEROLEOFHISTORICALCOSTTHEUSCONGRESS,ASWELLASMANYOTHERCOMMENTATORS,BELIEVESTHATFAIRVALUEACCOUNTINGHASAGGRAVATEDTHERECENTFINANCIALCRISISSOMERECENTSTUDIESSEEMTOSUPPORTTHISSUSPICIONFAIRVALUEACCOUNTING,LIKEHISTORICALCOSTACCOUNTING,MAY,UNDERCERTAIN
36、CIRCUMSTANCE,BEINEFFICIENTATPROVIDINGINFORMATIONVALUETHISISWHYTHEAUTHORSSUGGESTAHYBRIDSYSTEMTHATWOULDINCORPORATEBOTHMODELS,DEPENDINGONTHENATUREOFTHEFINANCIALINSTRUMENTALTHOUGHTHEREHASBEENAMOVETOWARDFAIRVALUEACCOUNTINGFORALLASSETSANDLIABILITIES,STANDARDSSETTERSLIKETHEFASBANDIASBANDREGULATORSLIKETHESE
37、CSHOULDCONSIDERTHEVALUEOFUSINGHISTORICALCOSTSASINPUTSINCERTAINCIRCUMSTANCESSOURCETRUSSEL,JOHNMROSE,LAURACFAIRVALUEACCOUNTINGANDTHECURRENTFINANCIALCRISISCPAJOURNALVOL79ISSUE6JUN20092630译文公允价值会计和当前的金融危机对于金融资产和负债的会计是一个向公允价值的使用演变的复杂问题。FASB（美国财务会计准则委员会）和IASB（国际会计准则理事会）都提供了在报告金融资产和负债以及其他一些项目中使用公允价值会计的选择权，
38、此举并非没有争议。许多人认为，使用公允价值会计有助于缓解金融市场的动荡，而不是历史成本会计。研究表明，一个专用的会计方法对于金融机构未必是有效率的。笔者认为，FASB应该考虑一个会合并两个系统而且减轻使用一种会计方法的低效率的另一种核算方法。对公允价值的责备在试图解释当前的金融危机方面，聚光灯已经转向公允价值会计和金融机构。在2006年9月,FASB发行了SFAS（美国财务会计准则）第157号公允价值计量。此后不久，有关次级抵押贷款市场的问题开始浮现。许多人开始怀疑当前金融机构的困境是否和新会计准则有关。有没有新的标准能加剧问题的解决或者只是让他们受到启发呢2008年10月,当时的美国总统布什
39、签署了2008紧急经济稳定条例EESA），即所谓的紧急援助法案。根据EESA的第132节，国会有权根据SFAS第157号暂停公允价值会计的使用。第133条规定SEC（美国证券交易委员会）按照SFAS第157号开展公允价值会计的研究。请注意，在第133条,国会甚至呼吁SEC“审查财务会计准则委员会在制定会计准则的使用的过程”。这是一个不仅仅学习一个单一会计标准的更广泛的任务。根据近年来公认会计原则（GAAP）报告的标准，公允价值会计的使用在不断地扩大。SFAS第157号定义了公允价值并且提供为不同类型的金融资产和负债获取公允价值的方法。公允价值会计在报告资产的原始价格报酬和（在某些情况下）使用时
40、间的分配成本与历史成本会计是相反的。由于它们一直是按照历史成本报告的，所以现在争论的问题在金融机构的资产和负债是否应该反映在资产负债表中的公允价值上。另一个选择则是考虑将公允价值和历史成本会计合并的方法。金融资产和负债的公允价值核算SFAS第157号定义了公允价值，建立了公允价值计量的框架并扩大了对公允价值计量的披露。SFAS第157号将公允价值定义为“将要收到的出售资产或者有偿转让的市场参与者在计量日期的有序交易”（第5段）。因为公允价值的调整事项可能导致未变现损益，公允价值的应用也可能影响公司的收益表。SFAS第157号的目的是建立一个单一的在有需要时使用其他FASB标准的公允价值定义，从
41、而提高公允价值计量的一致性和可比性。SFAS第157号也试图通过扩大对公允价值计量的披露改善财务报表的信息质量。值得注意的是，新标准不需要任何新资产按公允价值计量。在SFAS第157号发布之前，关于公允价值如何确定有不一致的说法。这个声明提供了企业如何根据GAAP（一般公认会计原则）规定制定公允价值的指导方针。例如在SFAS第115号中,对某些债务及股本证券投资（1993）的会计,企业必须在某些情况下用公允价值记录有价证券投资并且摊销其他方面的（历史）成本。SFAS第157号最大的变化涉及到在没有一个活跃的市场时，企业如何决定公允价值。它规定了分类资产的三层构架。一级资产有可观察到市场价格的活
42、跃市场，这些资产包括有报价并积极在国家证券交易所交易的上市证券。二级资产不能直接观察到市场价格，他们是按可观察的市场价格投入使用相似的资产，这些可能是类似证券的价格、利率、商业房地产等等。三级资产不具备在资产、类似资产或可能缺乏流动性的市场中可观察到的市场价格。在后者的范畴，企业必须使用更多的主观估计公允价值。依照SFAS第157号,第三级包括不可观察到的投入，比如那些反映了市场参与者会怎样使用资产（包括风险）的价格以及根据成本效益分析开发利用可获得的最佳信息的企业自身假设的报告实体。没有任何需要验证这些假设是否都符合市场参与者。该企业认为一个假设的第三方应该支付这些简单的以价值估计为基础计量
43、的交易资产与负债。问题变成了该如何重视流动不足、独特或复杂的资产。企业应该运用他们自己的模式吗一些投资者担心这样的选择会使企业管理权太过自由。这些资产的复杂性说明它可能无法找到一个可以被广泛接受的方法。一个相关的标准SFAS第159号中关于金融资产和金融负债的公允价值选择发布于2007年2月并于2007年11月15日对大多数企业生效。这标准给企业增加了对某些金融资产和负债按公允价值计价的选择权。可选用的包括利率套购、债券、股票和保证义务等等。这次选择可以在合同的基础上，实现其报告的未变现损益的收入。IASB也有一个允许公允价值会计在金融资产和负债中使用的标准（IASB第39号，金融工具确认与计
44、量）。从理论上讲，SFAS第159号提供的公允价值选择权给了企业在不同财务报表中计量和报告资产与负债时消除或者减轻人工波动的机会。目前，部分资产在财务报告中使用各种不同的基础，包括公允价值、历史成本以及成本与市价孰低法。根据SFAS第157号所阐述的，SFAS第159号提供了企业以公允价值报告大多数金融资产和负债的选择权。新会计准则和当前的金融危机新会计准则在当前金融危机中的角色已经是金融专家、新闻广告媒介、政治家、银行家和其他人讨论的焦点。当前的金融危机似乎由政府压力的组合、复杂的金融工具和市场时机所引起。有人认为，联邦政府施加压力强迫金融机构降低贷款标准，导致了越来越多的抵押贷款证券金融机
45、构。这些证券价值的下跌伴随着住房市场的崩溃，这样的评估在衍生证券公允价值会计中已经引起了极大的辩论。有人认为，新会计准则加剧了危机而且应该被重新检验；而另一些人说，即使是在危机的时代新会计准则也是适合的。美国国会和其他组织呼吁SEC（美国证券交易委员会）中止或推翻SFAS第157号。例如，美国银行业协会总裁兼首席执行官EDWARDYINGLING，视SFAS第157号为“在错误的方向迈出的一步”。私人股权投资公司黑石集团的共同创办人STEPHENASCHWARZMAN，主张SFAS第157号加剧了次贷危机“公允价值会计的概念是正确、有用的，但在危机期间的应用是有问题的”ANDREWRSORKI
46、N,2008年7月1日纽约时报“会计应该被谴责”。FDIC的前主席WILLIAMISAAC陈述到“SEC已经摧毁了约五千亿美元的资本，因为它们一直坚持认为当没有市场时，抵押贷款证券的价值应该遵循市场价值”。其他组织则不同意对公允价值会计的批评。2008年3月英国特许财务顾问CFA研究所的投资专业人士对两千人进行的调查发现，79的人认为提高金融机构对公允价值要求的透明度，有助于投资者对风险机构的了解。另外74的人认为对公允价值的要求提高了市场的完整性并帮助投资者了解企业资产与负债的实际价值。SFAS第157号和第159的生效日期与当前的金融危机同时发生，这可能导致了会计职业受到更多的检验，许多金
47、融机构决定尽早采用新标准。图表2显示了在2007年度年报中对华盛顿互惠和美联银行的披露，这两家银行是目前金融危机的高知名度受害人。2007年华盛顿互惠报告说SFAS第159号“并不会影响合并财务报表”。该报告还称，公司不相信这两个新标准将会对财务报表产生重大影响。根据他们2008年第二季度的报告,该公司决定不采用SFAS第159号。相反，美联银行披露了涉及采用新标准的累积效应在2008年第一季度的收益。无论是华盛顿互惠还是美联银行最初都认为公允价值将有损于他们的资产负债表和收益。然而在2008年两家的股票价格随着银行业暴跌，而且两者都高度关注2008年秋季的交易。由于SFAS第157号的时间安
48、排，FASB决定除了那些在财务报表中被确认或披露的以公允价值为基础循环的（至少每年一次），对于特定的非金融资产和负债延迟标准的生效日期一年。2008年12月30日，SEC根据EESA的要求向国会发表报告（根据2008紧急经济稳定条例的第133节SEC发布报告和建议按市值计价的会计研究）。SEC的结论是“公允价值会计并未在2008年发生的银行倒闭中担任一个意义深长的角色”第4页。尽管如此，公允价值和历史成本会计之间的争论仍在继续。公允价值和历史成本的比较EESA的第132和133节清楚地反映了美国国会部分怀疑公允价值会计是影响金融市场的问题之一，这意味着公允价值会计可能比历史成本会计在报告金融机
49、构的金融资产和负债方面效率要低。这些会计方法之间的争论通常是由于相关性和可靠性。那些支持使用公允价值会计的人们认为按公允价值报告金融资产和负债比历史成本更相关。公允价值反映了这一金额的资产可以购买或出售，而且能为当前的风险提供更好的见解。因此，投资者和其他决策人能够更好地行使市场自律和纠正相关公司决定的行为。重新确立了历史成本的作用美国国会以及其他许多评论家认为公允价值会计加剧了最近的金融危机。最近一些研究似乎也支持这一观点。公允价值会计可能在某种情况下，就像历史成本会计一样提供无效率的信息价值。这就是笔者根据金融工具的性质提出一种可以吸引两种模式的混合系统的原因。尽管已经存在所有资产与负债向公允价值会计的变动，像FASB和IASB以及监管机构如SEC的标准制定者应该考虑在某些情况下作为历史成本而投入的价值。出处TRUSSEL,JOHNMROSE,LAURAC公允价值会计和当前的金融危机注册会计师杂志第79版第6期2009年6月2630
