1、外文翻译原文RECENTDEVELOPMENTSINFAIRVALUEACCOUNTINGSFAS157,FAIRVALUEMEASUREMENTS,WHICHBECAMEEFFECTIVEINJANUARY2008,DEFINESFAIRVALUEANDPROVIDESCOMPREHENSIVEIMPLEMENTATIONGUIDANCEFORAPPLYINGITTOASSETSANDLIABILITIESFORMEASUREMENTUNDERGAAPSINCETHEN,THEMELTDOWNOFFINANCIALMARKETSANDADEEPENINGRECESSIONHAVELEDTOA
2、REAPPRAISALOFFAIRVALUEACCOUNTINGCRITICSARGUETHATTHEFAIRVALUEACCOUNTING,COMMONLYCALLEDMARKTOMARKETACCOUNTING,HASEXACERBATEDTHECRISISBYREQUIRINGSIGNIFICANTWRITEDOWNOFASSETS,RESULTINGINSHARPDECREASESINREGULATORYCAPITALOFBANKSANDOTHERFINANCIALINSTITUTIONSSEEWILLIAMISAAC,“HOWTOSAVETHEFINANCIALSYSTEM,”WAL
3、LSTREETJOURNAL,SEPTEMBER19,2008JOHNBERLAU,“MAYBETHEBANKSAREJUSTCOUNTINGWRONG,”WALLSTREETJOURNAL,SEPTEMBER20,2008GARYGORTON,“THEPANICOF2007,”YALEICFWORKINGPAPERNO0824THECRISISLEDTOSWIFTANDUNPRECEDENTEDACTIONSFROMTHETREASURYDEPARTMENT,THEFEDERALRESERVE,ANDCONGRESS,INCLUDINGTHE700BILLIONTROUBLEDASSETSR
4、ELIEFPROGRAMTARPTOHELPFINANCIALINSTITUTIONSINOCTOBER2008,CONGRESSPASSEDTHEEMERGENCYECONOMICSTABILIZATIONACT,AUTHORIZINGTHESECTOSUSPENDSFAS157FORSOMEISSUERSORCERTAINTRANSACTIONSINORDERTOPROTECTINVESTORSANDTHEPUBLICINTERESTTHEACTALSODIRECTEDTHESECTOSTUDYTHESTANDARDSIMPACTONFINANCIALINSTITUTIONSBALANCE
5、SHEETSANDONBANKFAILURES,ASWELLASTOSUGGESTALTERNATIVEACCOUNTINGSTANDARDSFASBSOONISSUEDTHREESTAFFPOSITIONSFSPFSPFAS1574,“DETERMININGFAIRVALUEWHENTHEVOLUMEANDLEVELOFACTIVITYFORTHEASSETORLIABILITYHAVESIGNIFICANTLYDECREASEDANDIDENTIFYINGTRANSACTIONSTHATARENOTORDERLY”FSPFAS1071ANDAPB281,“INTERIMDISCLOSURE
6、SABOUTFAIRVALUEOFFINANCIALINSTRUMENTS”ANDFSPFAS1152AND1242,“RECOGNITIONANDPRESENTATIONOFOTHERTHANTEMPORARYIMPAIRMENTS”ASPARTOFITSRESPONSETOTHECONCERNSRELATEDTOMEASUREMENTANDRECOGNITIONOFFAIRVALUEININACTIVEMARKETSTHEAUTHORSDISCUSSHOWTOIMPLEMENTTHESEFSPS,PROVIDEEXAMPLESANDDECISIONFLOWCHARTSTOAIDTHEPRO
7、CESS,ANDDISCUSSTHEIRIMPLICATIONSFORBACKGROUNDINFORMATIONONFSPFAS1574,ITSLINKAGEWITHSFAS157,ANDTHEMARKETANDPREPARERSREACTIONSTOIT,SEE“FAIRVALUESHOWMEETSWHENTHECOMPLICATIONSOFAPPLYINGMARKTOMARKETACCOUNTINGINANINACTIVEMARKET,”BYCHENGKANG,THECPAJOURNAL,AUGUST2009SFAS157ESTABLISHESATHREETIERHIERARCHYOFOB
8、SERVABLEORUNOBSERVABLEINPUTSLEVEL1INPUTSAREQUOTEDPRICESUNADJUSTEDFORIDENTICALASSETSORLIABILITIESINACTIVEMARKETS,SUCHASTHESTOCKPRICEOFAPUBLICLYTRADEDCORPORATIONLEVEL2INPUTSAREQUOTEDPRICESFORSIMILARASSETSANDLIABILITIES,INPUTSOTHERTHANQUOTEDPRICESTHATAREOBSERVABLEFORTHEASSETORLIABILITYEG,INTERESTRATES,
9、YIELDCURVES,ORINPUTSTHATAREDERIVEDPRINCIPALLYFROMORCORROBORATEDBYOBSERVABLEMARKETDATABYCORRELATIONOROTHERMEANSLEVEL3INPUTSAREUNOBSERVABLEINPUTSTHATREFLECTAREPORTINGENTITYSOWNASSUMPTIONSWITHLITTLEORNOCORROBORATIONWITHOBSERVABLEMARKETDATAABOUTASSUMPTIONSTHATMARKETPARTICIPANTSWOULDUSEINPRICINGTHEASSETO
10、RLIABILITYOBSERVABLEINPUTSAREBASEDONINDEPENDENTMARKETDATA,WHILEUNOBSERVABLEINPUTSREFLECTTHECOMPANYSOWNASSUMPTIONSSFAS157REQUIRESMAXIMIZINGOBSERVABLEINPUTSLEVEL1ANDMINIMIZINGUNOBSERVABLELEVEL3INPUTSASMEASUREMENTTECHNIQUESTODETERMINEFAIRVALUETHECURRENTCREDITCRISISHASINCREASEDTHEDIFFICULTYINMEASURINGMA
11、NYFINANCIALASSETSANDLIABILITIESFAIRVALUE,PARTICULARLYREPACKAGEDCOMPLEXFINANCIALINSTRUMENTSSUCHASMORTGAGEBACKEDORASSETBACKEDSECURITIESVALUINGTHEMOFTENINVOLVESUSINGLEVEL2INPUTSTHEFREEZINGOFMARKETSFORMANYFINANCIALINSTRUMENTSHASFORCEDCOMPANIESTORELYINCREASINGLYONLEVEL3INPUTSTOVALUESUCHASSETSTOCLARIFYTHE
12、APPLICATIONOFSFAS157ININACTIVEMARKETS,INOCTOBER2008FASBISSUEDFSPFAS1573,“DETERMININGTHEFAIRVALUEOFAFINANCIALASSETWHENTHEMARKETFORTHATASSETISNOTACTIVE”FSPFAS1573NOTESTHATWHENSIGNIFICANTDECLINESINANASSETSVOLUMEANDLEVELOFTRADINGACTIVITYOCCUR,AVAILABLEPRICESVARYSIGNIFICANTLYOVERTIMEORAMONGMARKEPARTICIPA
13、NTS,ANDIFOBSERVABLEPRICESARENOTCURRENT,THEMARKETSMAYBEDEEMEDINACTIVETHEFAIRVALUEMEASUREMENTOBJECTIVESOFSFAS157SHOULDAPPLYEQUALLYTOINACTIVEANDACTIVEMARKETSNEVERTHELESS,FSPFAS1573DOESNOTDEFINE“INACTIVE,”ANDWHILEITMENTIONSSEVERALFACTORSSUCHASQUOTEDPRICES,ANALYSTREPORTS,INTERESTRATES,ANDBROKERQUOTESTOBE
14、CONSIDEREDINDETERMININGFAIRVALUE,ITPROVIDESNOGUIDANCEASTOTHEIRRELATIVEIMPORTANCEORHOWTOAGGREGATETHEMCOMPANIESTHEMSELVESSHOULDDETERMINEWHETHERTHEMARKETFORAPARTICULARASSETISINACTIVEONTHEMEASUREMENTDATEAND,IFSO,DECIDEONTHENECESSARYADJUSTMENTSFOROBSERVABLEINPUTSFSPFAS1573ALSOREQUIRESTHECONSIDERATIONOFNO
15、NPERFORMANCEANDLIQUIDITYRISKSINVALUATIONNONPERFORMANCERISKREFERSTOOBLIGATIONSTHATTHELIABILITYWILLNOTBEFULFILLEDLIQUIDITYRISKREFERSTOTHEBUYERFINDINGDIFFICULTYSELLINGTHEASSETUNDERCURRENTMARKETCONDITIONSADDINGLIQUIDITYPREMIUMS,WHICHCANBESUBSTANTIALININACTIVEMARKETS,PUTSTHEFAIRVALUEBACKTOWHATTHEMARKETPA
16、RTICIPANTSWILLPAYATTHEMEASUREMENTDATE,ESSENTIALLYREFLECTINGINACTIVEORDISORDERLYMARKETSTHESESHORTCOMINGSLEDFASBTORESCINDFSPFAS1573INAPRIL2009,MAKINGITEFFECTIVEONLYFROMTHELASTQUARTEROF2008TOTHEFIRSTQUARTEROF2009THESECSDECEMBER2008MARKTOMARKETACCOUNTINGSTUDYHADRECOMMENDEDTHATFASBPROVIDEADDITIONALGUIDAN
17、CETOIDENTIFYFORCEDORDISTRESSEDTRANSACTIONSANDINACTIVEMARKETSANDDETERMINEFAIRVALUEUNDERSUCHCONDITIONSINMARCH2009,THEHOUSEFINANCIALSERVICESCOMMITTEEHELDAHEARINGONMARKTOMARKETACCOUNTING,WHEREITURGEDFASBTOACTQUICKLYORFACELEGISLATIVEINTERVENTIONTOMEETTHESECMANDATEANDTOADDRESSTHECONCERNSEXPRESSEDATTHEHEAR
18、ING,INAPRIL2009FASBISSUEDFSPFAS1574SUPERSEDINGFSPFAS1573,FSPFAS1574BECAMEEFFECTIVEFORREPORTINGPERIODSENDINGAFTERJUNE15,2009,ANDSHOULDBEAPPLIEDPROSPECTIVELYASACHANGEINESTIMATEFSPFAS1574REITERATESTHEORIGINALSFAS157POSITIONTHATFAIRVALUEISTHEPRICETHATWOULDBERECEIVEDTOSELLANASSETORPAIDTOTRANSFERALIABILIT
19、YINANORDERLYNOTAFORCEDLIQUIDATIONORDISTRESSEDSALETRANSACTIONBETWEENMARKETPARTICIPANTSATTHEMEASUREMENTDATEUNDERCURRENTMARKETCONDITIONSSFAS157STRESSEDTHEUSEOFOBSERVABLELEVEL1ANDLEVEL2INPUTSTHATDONOTREQUIRESIGNIFICANTADJUSTMENTTHEFSPNOTESTHATOBSERVABLEINPUTSSHOULDBE“RELEVANT”TOTHESECURITY,THATIS,UNOBSE
20、RVABLE,RELEVANTINPUTSAREPREFERREDOVEROBSERVABLEONESTHEGUIDANCEDOESNOTAPPLYTOQUOTEDPRICESFORANIDENTICALASSETORLIABILITYINANACTIVEMARKETLEVEL1INPUTS,ANDITSTATESTHATSIGNIFICANTDECLINESINVOLUMEDONOTBYTHEMSELVESMAKETHEMARKETINACTIVE“INACTIVE”REPRESENTINGASIGNIFICANTDECREASEINVOLUMEANDLEVELOFACTIVITYWHENC
21、OMPAREDWITHNORMALMARKETACTIVITY,RATHERTHANACOMPLETEABSENCEOFTRANSACTIONSTHEMARKETISSTILLCONSIDEREDACTIVEFORFREQUENTLYOCCURRINGTRANSACTIONSUNLIKEFSPFAS1573,THEFSPFAS1574AVOIDSTHENEEDTOIDENTIFYTHELASTTRANSACTIONINACTIVEMARKETSITINSTEADPROVIDESASETOFINDICATORSOFINACTIVEMARKETSFORASSETSORLIABILITIESTHER
22、EAREFEWRECENTTRANSACTIONSPRICEQUOTATIONSARENOTBASEDONCURRENTINFORMATIONPRICEQUOTATIONSVARYSUBSTANTIALLYEITHEROVERTIMEORAMONGMARKETMAKERSINDICESTHATWEREPREVIOUSLYHIGHLYCORRELATEDWITHTHEFAIRVALUESOFTHEASSETORLIABILITYARENOWDEMONSTRABLYUNCORRELATEDWITHRECENTINDICATIONSOFFAIRVALUETHEREISASIGNIFICANTINCR
23、EASEINIMPLIEDLIQUIDITYRISKPREMIUMS,YIELDS,ORPERFORMANCEINDICATORSFOROBSERVEDTRANSACTIONSORQUOTEDPRICESWHENCOMPAREDWITHTHEREPORTINGENTITYSESTIMATEOFEXPECTEDCASHFLOWSTHEREISAWIDEBIDASKSPREADORASIGNIFICANTINCREASEINTHEBIDASKSPREADTHEREISASIGNIFICANTDECLINEORABSENCEOFAMARKETFORNEWISSUANCESIE,APRIMARYMAR
24、KETFORTHEASSETORLIABILITYORSIMILARASSETSORLIABILITIESLITTLEINFORMATIONISRELEASEDPUBLICLYEG,APRINCIPALTOPRINCIPALMARKETTHEABOVELISTISNOTEXHAUSTIVEAFTERCONCLUDINGTHATTHEMARKETFORAPARTICULARASSETORLIABILITYHASBECOMEINACTIVE,ANENTITYSHOULDANALYZEAVAILABLETRANSACTIONSORQUOTEDPRICESTODETERMINEWHETHERTHEYA
25、REDISORDERLYIE,DISTRESSEDORFORCEDTOHELPMAKETHISDETERMINATION,THEFSPPROVIDESTHEFOLLOWINGINDICATORSOFDISORDERLYTRANSACTIONSTHEREWASNOTADEQUATEEXPOSURETOTHEMARKETFORAPERIODBEFORETHEMEASUREMENTDATETOALLOWFORUSUALANDCUSTOMARYMARKETINGACTIVITIESTHEREWASAUSUALANDCUSTOMARYMARKETINGPERIOD,BUTTHESELLERMARKETE
26、DTHEASSETORLIABILITYTOASINGLEMARKETPARTICIPANTTHESELLERISINORNEARBANKRUPTCYORRECEIVERSHIPIEDISTRESSED,ORTHESELLERWASREQUIREDTOSELLTOMEETREGULATORYORLEGALREQUIREMENTSIEFORCEDTHETRANSACTIONPRICEISANOUTLIERWHENCOMPAREDTOOTHERRECENTTRANSACTIONSFORANIDENTICALORSIMILARASSETORLIABILITYUSEOFTRANSACTIONPRICE
27、SINDETERMININGFAIRVALUETHEWEIGHTPLACEDONATRANSACTIONININACTIVEMARKETDEPENDSONWHETHERTHETRANSACTIONISORDERLYBASEDUPONTHEFOLLOWINGFSPGUIDANCEEXHIBIT1IFTHETRANSACTIONISNOTORDERLY,PLACELITTLE,IFANY,WEIGHTCOMPAREDWITHOTHERINDICATORSOFFAIRVALUEONTHATTRANSACTIONPRICEWHENESTIMATINGFAIRVALUEORMARKETRISKPREMI
28、UMSIFTHETRANSACTIONISORDERLYWHENESTIMATINGFAIRVALUEORMARKETRISKPREMIUMS,THEWEIGHTONTHATTRANSACTIONPRICEDEPENDSUPONFACTORSSUCHASTHEVOLUMEOFTHETRANSACTION,COMPARABILITYOFTHETRANSACTIONTOTHEASSETORLIABILITYMEASUREDATFAIRVALUE,ANDPROXIMITYOFTHETRANSACTIONTOTHEMEASUREMENTDATEIFITCANNOTBEDETERMINEDWHETHER
29、THETRANSACTIONISORDERLY,DONOTUSETHATTRANSACTIONPRICEASTHESOLEORPRIMARYBASISTOESTIMATEFAIRVALUEORMARKETRISKPREMIUMSSUCHTRANSACTIONSSHOULDRECEIVELESSWEIGHTTHANORDERLYTRANSACTIONSADJUSTMENTSTOTRANSACTIONPRICESININACTIVEMARKETSFSPFAS1574STRESSESTHATAFAIRVALUEMEASUREMENTSHOULDINCLUDEARISKPREMIUMTHEAMOUNT
30、MARKETPARTICIPANTSWOULDDEMANDDUETOTHERISKUNCERTAINTYINTHEASSOCIATEDCASHFLOWSTHERISKPREMIUMSHOULDREFLECTANORDERLYTRANSACTIONIE,NOTAFORCEDORDISTRESSEDSALEBETWEENMARKETPARTICIPANTSATTHEMEASUREMENTDATEUNDERCURRENTMARKETCONDITIONSITSPECIFICALLYPROHIBITSCONSIDERINGAREPORTINGENTITYSINTENTIONTOHOLDTHEASSETO
31、RLIABILITYBECAUSEFAIRVALUEISAMARKETBASEDMEASUREMENT,NOTANENTITYSPECIFICMEASUREMENTPRICESSHOULDBEADJUSTEDFORDISORDERLYTRANSACTIONSSIGNIFICANTADJUSTMENTSALSOMAYBENEEDEDTOMAKETHEMMORECOMPARABLETOTHEMEASUREDASSETORFOROLDTRANSACTIONSWHILENOTINDICATINGPRECISELYHOWORWHATADJUSTMENTSTOMAKETOTRANSACTIONPRICES
32、BEFOREUSINGTHEMTODETERMINEFAIRVALUE,FSPFAS1574PROVIDESSOMETIPSFORDOINGSOCHANGETHEVALUATIONTECHNIQUEORUSEMULTIPLEVALUATIONTECHNIQUESEGMARKETAPPROACHESANDPRESENTVALUETECHNIQUESTOYIELDARANGEOFFAIRVALUEESTIMATESSELECTTHEPOINTWITHINTHATRANGETHATISMOSTREPRESENTATIVEOFFAIRVALUEUNDERCURRENTMARKETCONDITIONSA
33、STHEFAIRVALUEESTIMATEIFTHERANGEISWIDE,USEFURTHERANALYSISTONARROWITDOWNIFUSINGBROKERVALUATIONQUOTES,PLACELESSWEIGHTONQUOTESNOTREFLECTINGTRANSACTIONRESULTSWHEREBOTHANINDICATIVEPRICEANDBINDINGOFFERCANBEOBTAINED,GIVEMOREWEIGHTTOTHEBINDINGOFFERTHESETHREESTAFFPOSITIONSHAVEHADAMIXEDECONOMICIMPACTFSP1574REI
34、TERSTATEMENTSTOHELPINVESTORSASSESSTHEIMPACTOFTHERULE,COMPANIESSHOULDDISCLOSECHANGESINVALUATIONTECHNIQUESANDINPUTS,ANDQUANTIFYTHEIRIMPACTONMAJORSECURITYCATEGORIESFSPFAS1152SIGNIFICANTLYCHANGEDTHEOTTIMODELPRIORTOITSISSUANCE,ENTITIESHADTOASSERTTHATTHEYHADBOTHTHEINTENTANDABILITYTOHOLDTHESECURITYTORECOVE
35、RITSAMORTIZEDCOSTBASISTOAVOIDANOTTICHARGETOEARNINGSNOW,OTTIONDEBTSECURITIESCANBEAVOIDEDIFTHEHOLDERDOESNOTINTENDTOSELLTHESECURITY,ANDITISMORELIKELYTHANNOTTHATITWILLNOTBEREQUIREDTOSELLITBEFOREITSANTICIPATEDRECOVERYOFCOSTFASBRESPONDEDPROMPTLYTOTHEFINANCIALCRISISBYISSUINGTHESESTAFFPOSITIONSTHESEPRINCIPL
36、ESBASEDFSPSREQUIREMUCHJUDGMENTANDINCLUDEMANYDISCLOSURESABOUTTHEINPUTSANDASSUMPTIONSUSEDINTHEVALUATIONPROCESSINORDERTOHELPINVESTORSANDANALYSTSEVALUATETHEQUALITYANDSOUNDNESSOFFAIRVALUESHOWEVER,THEYHAVEALSOLEDTOTWOIMPAIRMENTMODELSONEFOREQUITYANDONEFORDEBTSECURITIESTHEFSPSHAVEALSOCAUSEDUSGAAPTODIVERGEFR
37、OMINTERNATIONALFINANCIALREPORTINGSTANDARDSIFRS,WHICHDOESNOTPERMITOTHERTHANTEMPORARYIMPAIRMENTANDREQUIRESTHERECOGNITIONOFIMPAIRMENTSONLYIFOBJECTIVEEVIDENCESUPPORTSANEXPECTATIONOFDEFAULTONCONTRACTUALCASHFLOWSTHEAUTHORSHOPETHATTHECOMPREHENSIVEIASBFASBJOINTPROJECTONACCOUNTINGFORFINANCIALINSTRUMENTSWILLR
38、ECONCILETHISANDOTHERSUCHDIFFERENCESTOPRODUCEASINGLE,HIGHQUALITYSTANDARDSOURCEAVINASHARYA,ALANREINSTEINRECENTDEVELOPMENTSINFAIRVALUEACCOUNTINGJCPAJOURNAL2010,82029译文公允价值计量的最新发展现状SFAS第157号，规定了公允价值计量，在2008年1月生效。该准则提供全面的关于资产和负债在资产负债表中以公允价值计量的实施指导意见。自准则生效以来，加深了金融市场危机和经济衰退，导致了对公允价值会计的重新评价。批评者认为，公允价值计量，也称按
39、市价计算的计量，加剧了需要大量减记资产，导致银行和其他金融机构的监管资本大幅下降（见威廉艾萨克，“这场危机如何拯救金融系统，华尔街日报2008年9月19日，约翰，”也许银行只是算错了，华尔街日报2008年9月20日，加里戈顿，”2007年，“耶鲁ICF的0824号工作文件）。这场危机导致了政府前所未有的迅速行动，从财政部，到美联储，国会，其中包括7000亿美元问题资产救助计划（TARP），以帮助金融机构。在2008年10月，国会通过紧急经济稳定法案，授权美国证券交易委员会中止SFAS157中发行人或某些特定交易，以保护投资者和公众利益。该法案还指示美国证券交易委员会，研究该标准对有关金融机构资
40、产负债表和银行倒闭的影响，以及提出可供选择的会计标准。财务会计准则委员会即将发出三个FSP文件,“确定公允价值时，交易量与资产或负债的活跃程度已大大降低，不属于鉴定交易有序”；FSPFAS1071和APB281,“关于金融工具的公允价值的中期披露”，FSPFAS1152和1242,“认定和体现其他非暂时性减损”作为其响应的一部分相关的公允价值确认和计量在不活跃市场。作者讨论了如何落实这些金融服务商，提供实例和决策流程图，以帮助实施过程中存在的问题,并讨论它们的含义，它与SFAS第157号联动的影响。在波动的市场中,看到公允价值是如何满足的时候”应用按市价计算的会计一种不起作用的市场,”康程,注
41、册会计师期刊,8月,2009年。SFAS第157号建立了一个可见或观察三层层次结构。1级均以相同资产或在活跃市场，如一个上市公司的股票价格，负债价格（未经调整）。2级均以类似资产和负债，投入比报价，这对于资产或负债（例如，利率，收益曲线），或者是主要来自或可观察市场数据证实了相关投入观察其他价格或其他方式。3级反映报告实体自己的假设（很少或根本没有与观察市场数据佐证）有关的假设，市场参与者将利用定价的资产或负债。观察数据是根据独立的市场数据，而无法反映公司自己的假设。SFAS第157号规定最大限度的（1级）和减少不可观察（3级）作为测量技术，以确定公允价值。目前的信贷危机，增加了许多衡量金融资
42、产和负债的公允价值，尤其是重新评估，如抵押担保或资产抵押证券复杂的金融工具的难度。重视他们往往涉及到使用二级定义。这成为许多金融工具的市场冻结，迫使公司依靠三级定义计量越来越多地价值的资产。FAS的1573和1574为了阐明在不活跃市场的应用，SFAS第157号财务会计准则委员会于2008年10月，颁布FSPFAS的1573，“计量一项金融资产的公允价值时，该资产的市场并不活跃。”FSPFAS1573指出当一项资产的数量和交易活动出现水平显著下降，价格随着时间的推移或市场参与者有很大差异，如果计量到的价格不是当前的市场可能被视为无效。公允价值SFAS第157号计量目标应同样适用于不活跃和活跃的
43、市场。尽管如此，FSPFAS1573没有界定“不活跃”的概念，虽然它提到，例如报价，分析报告，利率和经纪报价几个因素在确定公允价值的影响，它没有提供关于它们之间的相对重要性的指导。公司本身应确定某一特定资产是否存在活跃市场，如果是这样，在必要的时候应当调整。FSPFAS1573要求履行考虑和流动性风险估价。风险是指不履行责任义务,将不被满足。流动性风险是指买方发现在当前的市场情况销售资产困难。流动性溢价增加,不活跃的市场的公允价值,并回到市场参与者在计量日期将时支付，基本上反映了无效或无序的市场。这些缺陷导致财务会计准则委员会在2009年4月撤销FSPFAS1573，使其只是从最后一个季度20
44、08年至2009年第一季度有效。2008年12月美国证交会曾经建议财务会计准则委员会提供更多的指导，以强制性确定在不活跃市场条件下的公允价值。2009年3月，美国众议院金融服务委员会举行的听证会上，财务会计准则委员会迅速采取行动，否则将面临法律的干预。2009年4月，为了满足美国证券交易委员会在听证会上强调的强烈关注，FASB发布了FAS的1574以取代FAS的1573，FAS的1574成为报告期后2009年6月15号有效结束，应作为一个估计变更前瞻性。FAS的1574重申了原来的SFAS157的地位，公允价值是，在测量日期，将收到的出售资产或有偿转让的在有秩序的责任（而不是被迫清算或不良销售
45、）市场参与者之间的交易价格下目前的市场条件。SFAS第157条强调了观察（1级和2级）的层次使用，不需要重大调整。指出，观察的层次应该是“有关”的，即不可观察，在观察的相关层次的首选。本指南不适用于在活跃市场上所报的价格就相同资产或负债（1级层次），并指出，在货币计量明显下降本身，这本身并不令市场不活跃（“不活跃”的代表数量大幅减少和活动水平较正常的市场活动，而不是完全没有的交易）。市场仍然被认为是经常发生的交易活跃。不像FSPFAS的1573，1574号避免了需要确定在活跃市场上交易。它提供了在不活跃市场中为资产或负债的指标有几个最近的交易报价不是基于当前交易价格。报价随着时间的推移或造市商
46、变化很大。以前被索引的公允价值是高度相关，最近的迹象表明公允价值不相关的。有隐含的流动性风险溢价，收益率，或观察到的交易或报价的价格性能指标显着增加，与报告主体的预期现金流量的估计比较。有广泛的买卖差价或买卖差价显著增加。有显着下降或缺少一个市场新发行的资产或负债或类似的资产或负债（即一级市场）。信息公开发布（例如，对主要市场）。上述清单并不详尽。得出结论认为，对于一个特定的资产或负债市场已经变为无效，应分析现有的实体交易或报价，以确定它们是否为无序市场。为了使这些决定有效，FSP对无序交易提供以下指标衡量日之前的期间有没有足够的接触，以便市场认同，通常的交易活动。有一个认同的交易期，但卖方会
47、制定单一市场资产或负债参与者。卖方或濒临破产或被接管，或卖方的必须交易符合法规或法律要求（即强迫）。交易价格相比，是一个相同或类似的资产或负债。在交易价格确定公允价值的使用在不活跃市场交易，交易地位取决于交易是否有序基于以下FSP指导（图1）为基础如果交易无法有序，地方不大，有的话，计量（与其他指标相比，公允价值）时，该交易价格估计公平价值或市场的风险溢价。如果交易有秩序时，估计公平价值或市场风险溢价，关于该交易的价格取决于计量因素后，如交易量，对交易的资产或负债的计量可比性，并测量日期接近该交易。如果不能确定有关交易是否有序，不要使用作为唯一的或主要的依据的交易价格估计公平价值或市场风险溢价
48、，这样的交易，应获得比有序的交易计量要小。在不活跃市场交易价格的调整FAS1574强调，公允价值计量应包括风险溢价，市场参与者需求，由于存在相关现金流量的风险（不确定性）。风险溢价应反映当前的市场条件下，在计量日市场参与者之间的有序交易（即不强制或不良销售）。它明确禁止审议报告实体的打算持有该资产或负债的公允价值，因为是一个以市场为基础的测量，而不是一个实体的具体测量价格应该是调整无序的交易。价格可能需要重大调整，使他们更具有可比性的计量资产或旧的交易。虽然没有确切说明如何或有什么调整，使他们在使用前的公允价值确定交易价格，FAS1574为此提供了一些建议更改或使用多种估值方法估值技术（如市场
49、现值的方法和技术）产生的公允价值估计的范围。该范围内选择是最公允价值代表根据公平价值估计为目前的市场情况点。如果范围广，使用进一步分析，以缩小范围。如果使用经纪人估价报价，请将报价结果没有反映交易计量小。无论在哪里和有约束力的指示性价格，可提供更多重要的具有约束力的要约。这三个级次产生了混合经济的影响。1574的隐退,为了帮助投资者评估规则的影响，公司应披露在估值技术和投入的变化，并量化其对重大安全类别的影响。FAS的1152极大地改变了森特奥蒂模型。其发行之前，实体已断言，都意图和有能力持有该抵押，以其摊销成本为基础，以避免森特奥蒂收费的盈利。现在，奥蒂债务证券可避免，如果持有人不打算出售，不太可能，不会被要求出售前预期的成本收回了。财务会计准则委员会迅速做出应对金融危机的回应，发出这三个层次。金融服务商以这些原则为基础需要太多的判断，包括对输入和在估值过程中，以帮助投资者和分析师评估质量和稳健性，许多假设的公允价值的披露。不过，他们也提出两个减值模型，一个用于股票和一个用于债务证券。美国会计准则国际财务报告准则（IFRS），它不允许金融服务商提出其他非暂时性减值，并要求确认减值的客观证据支持，如果只有一个默认的合同现金流量的期望。作者希望，国际会计准则委员会，财务会计准则委员会对金融工具的会计合作项目将协调这方面和其他这种差异，从而产生一个单一的，
