1、1本科毕业论文（设计）外文翻译外文题目INVESTIGATINGTHEEFFECTSOFTHEEUMANDATORYADOPTIONOFIFRSONACCOUNTINGQUALITYEVIDENCEFROMITALY外文出处INTERNATIONALJOURNALOFBUSINESSANDMANAGEMENT外文作者PAOLAPAGLIETTI原文INVESTIGATINGTHEEFFECTSOFTHEEUMANDATORYADOPTIONOFIFRSONACCOUNTINGQUALITYEVIDENCEFROMITALYABSTRACTTHEEUROPEANCOMMUNITYREGULATI
2、ONNO1606/2002REQUIREDALLEULISTEDCOMPANIESTOPREPARETHEIRCONSOLIDATEDFINANCIALSTATEMENTSINACCORDANCEWITHIFRSASFROM1JANUARY2005THISPAPERSTUDIESTHEIMPACTOFTHEIFRSMANDATORYADOPTIONINATYPICALCODELAWEUROPEANCOUNTRYSUCHASITALYITAIMSTOINVESTIGATEHOWANDWHETHERTHEACCOUNTINGINFORMATIONQUALITYCHANGESFOLLOWINGIFR
3、SIMPLEMENTATIONTHEFOCUSISONVALUERELEVANCEWHICHISCONSIDEREDASONEOFTHEBASICATTRIBUTESOFACCOUNTINGQUALITYANEMPIRICALANALYSISISPERFORMEDONASAMPLEOF960FIRMYEAROBSERVATIONSCONCERNINGITALIANLISTEDCOMPANIESOBSERVEDFROM2002TO2007RESULTSCONFIRMTHEEXPECTEDOVERALLINCREASEINTHEVALUERELEVANCEUNDERIFRSTHERESEARCHA
4、LSODOCUMENTSCHANGESINITALYSCOUNTRYSPECIFICFACTORSINTHEPERIODSURROUNDINGIFRSADOPTIONTHATMAYCONTRIBUTETOANIMPROVEMENTINACCOUNTINGQUALITYSUCHACONCERNISCONSISTENTWITHPREVIOUSLITERATURESUPPORTINGTHEIDEATHATACCOUNTINGQUALITYDOESNOTDEPENDONLYONTHEHIGHQUALITYOFACCOUNTINGSTANDARDS,BUTITISALSOAFUNCTIONOFTHECO
5、UNTRYSCOMPLEXINSTITUTIONALSETTINGINTRODUCTIONIN2002,THEPARLIAMENTANDTHECOUNCILOFTHEEUROPEANUNIONEUAPPROVEDA2REGULATIONNO1606/2002REQUIRINGALLLISTEDCOMPANIESINTHEEUTOUSETHEINTERNATIONALFINANCIALREPORTINGSTANDARDSIFRSISSUEDBYTHEINTERNATIONALACCOUNTINGSTANDARDSBOARDIASBFORTHEPREPARATIONOFTHEIRCONSOLIDA
6、TEDFINANCIALSTATEMENTSFROM1JANUARY2005ONWARDSMEMBERSTATESHAVETHEOPTIONTOEXTENDTHISREQUIREMENTTOINDIVIDUALCOMPANYACCOUNTSANDTOCONSOLIDATEDACCOUNTSOFNONLISTEDCOMPANIESNOTE1ONEOFIASBSMAINGOALSISTODEVELOPASINGLESETOFACCOUNTINGSTANDARDSTHAT,IFFOLLOWED,REQUIRESCOMPANIESTOREPORT“HIGHQUALITY,TRANSPARENTANDC
7、OMPARABLEINFORMATIONINFINANCIALSTATEMENTS”NOTE2EVIDENCEOFHIGHERACCOUNTINGQUALITYHASBEENINTERPRETEDBYBARTH,LANDSMANANDLANG2008FORTHEIFRSADOPTINGFIRMSWHOEXHIBITLESSEARNINGSMANAGEMENT,MORETIMELYLOSSRECOGNITIONANDMOREVALUERELEVANCEOFEARNINGS,BASEDONAWORLDWIDESAMPLESUCHCONCERNSLEADTOTHEEXPECTATIONTHATTHE
8、IFRSMANDATORYADOPTIONINEUROPESHOULDDETERMINEIMPORTANTECONOMICCONSEQUENCESFORFINANCIALREPORTINGTHEPRESENTSTUDYFOCUSESONITALY,ATYPICALEUROPEANCODELAWCOUNTRYTHATHASBEENEXPERIENCINGTHEIFRSMANDATORYADOPTIONITAIMSTOINVESTIGATETHEEFFECTOFTHEIFRSADOPTIONONTHEACCOUNTINGINFORMATIONQUALITYSINCEACCOUNTINGQUALIT
9、YISABROADCONCEPTWITHMULTIPLEDIMENSIONSBURGSTAHLER,LUZI,BALL,ROBIN,WHEREAS,LITTLEEVIDENCEISREPORTEDWHENTHEADOPTIONISCOMPULSORYTHISSTUDYTRIESTOCONTRIBUTETOTHEINTERNATIONALACCOUNTINGRESEARCHFOCUSINGONACOUNTRYEXPERIENCINGTHEMANDATORYADOPTIONOFIFRSRESEARCHRESULTSMAYPROVIDESOMEINSIGHTSABOUTPROPERTIESOFIFR
10、SVERSUSNATIONALSTANDARDSINTHECURRENTEUSETTINGATTHESAMETIME,THEYMAYALSOCONTRIBUTETOTHELITERATUREEXAMININGTHEQUALITYOFIFRSBASEDACCOUNTINGAMOUNTSTHERESTOFTHEPAPERISORGANIZEDASFOLLOWSSECTION2DESCRIBESTHEPRIORRESEARCHSECTION3DISCUSSESTHECHANGESINITALYSCOUNTRYSPECIFICFACTORSSECTION45DEALSWITHTHERESEARCHDE
11、SIGN,THESAMPLINGINFORMATIONANDTHEHYPOTHESISDEVELOPMENTSECTION5ILLUSTRATESTHERESULTSOFTHEEMPIRICALANALYSISTHEFINALSECTIONPRESENTSSOMECONCLUDINGREMARKSRELATEDLITERATURETHISPAPERORIGINATESFROMTHATSTREAMOFRESEARCHWHICHISAIMEDATCOMPARINGTHEVALUERELEVANCEOFEARNINGSANDBOOKVALUEGENERATEDBYDIFFERENTSETSOFACC
12、OUNTINGSTANDARDSSOMEOFTHERESEARCHEFFORTSINTHISFIELDCONCERNNONUSFIRMSLISTINGONTHENEWYORKSTOCKEXCHANGEEGAMIR,HARRIS,HARRISKINGALIARCEELSHAMIALQENAE,2005ALONGTHESAMELINE,THEPRESENTSTUDYTRIESTOCONTRIBUTETOTHEINTERNATIONALDEBATEABOUTREPLACINGLOCALGAAPWITHIFRSINCONTINENTALEUROPEMOSTOFTHERELATEDLITERATUREI
13、SCONCENTRATEDONGERMANYBARTOV,GOLDBERGANDKIM2005EXAMINEVALUERELEVANCEINGERMANYFROM1998TO2000ANDFINDAHIGHERVALUERELEVANCEFOREARNINGSPREPAREDUNDEREITHERIFRSORUSGAAPINCOMPARISONTOTHOSEPREPAREDUNDERGERMANGAAPTHESERESULTSHOLDFORPROFITOBSERVATIONSONLYDIFFERENTFINDINGSAREREPORTEDINHUNGANDSUBRAMANYAM2007,WHO
14、COMPARETHEFINANCIALSTATEMENTEFFECTSOFUSINGIFRSTOTHOSEUSINGGERMANGAAPFORASAMPLEOFGERMANCOMPANIESTHATELECTEDTOADOPTIFRSRESULTSSHOWTHATTHEADJUSTMENTSFORBOOKVALUEBETWEENTHETWOREPORTINGSYSTEMSAREVALUERELEVANT,BUTNOTFOREARNINGSINADDITION,NODIFFERENCEINVALUERELEVANCEOFBOOKVALUEANDEARNINGSUNDERIFRSANDGERMAN
15、GAAPEMERGESITISNOTEASYTODRAWRELIABLECONCLUSIONSABOUTTHEEFFECTSOFIFRSADOPTIONINGERMANYBYCOMPARINGTHERESULTSOFTHELASTTWOSTUDIES,SINCETHEYREACHSOMEWHATCONFLICTINGFINDINGSTHEMAINREASONSAREPROBABLYATTRIBUTABLETOTHEBIASDERIVINGFROMTHEANALYSISOFSELFSELECTEDFIRMSDUETOTHEIFRSVOLUNTARYADOPTIONPHASEASWELLASTOP
16、OSSIBLEDIFFERENCESBETWEENTHETWOSAMPLES6SOMEDISTINGUISHINGELEMENTSOFTHEPRESENTSTUDYSHOULDENFORCEITSRESULTSWITHRESPECTTOOTHERSIMILARRESEARCHFIRSTLY,AREPRESENTATIVESAMPLEOFCOMPANIESISOBSERVEDLONGITUDINALLYINTIME,SOTHATTHESURVIVORSHIPBIASPROBLEMISMINIMIZEDSECONDLY,RESULTSDONOTSUFFERFROMPOSSIBLEASELFSELE
17、CTIONBIASASTHESTUDYCONCERNSAMANDATORYADOPTIONOFIFRSINSTEADOFAVOLUNTARYONETHIRDLY,ECCHERANDHEALY2000PROVIDEEVIDENCETHATPRICESMAYREFLECTINVESTORCLIENTELESANDCANDIFFERACROSSFIRMSCONTROLLINGFORMACROSECTORSALLOWSTHEINVESTIGATIONOFVALUERELEVANCEFORFIRMSWITHSIMILARCHARACTERISTICSANDSHOULDREDUCESUCHABIASLAS
18、TBUTNOTLEAST,CROSSCOUNTRYSTUDIESRELYONTHERATHERUNREALISTICASSUMPTIONTHATCOUNTRIESSHARETHESAMECAPITALMARKETMICROSTRUCTUREANDTHESAMEMACROECONOMICENVIRONMENTITISEVIDENTTHATTHISBIASISREMOVEDBYLIMITINGTHEANALYSISTOASINGLECOUNTRYBECAUSEITCORRECTLYPRESUMESTHATTHEPRICINGPROCESSISTHESAMEFORALLTHEOBSERVEDFIRM
19、SCONCLUDINGREMARKSFOLLOWINGTHERECENTIFRSMANDATORYADOPTIONINEUROPE,THISPAPERSTUDIESTHECONSEQUENCESOFTHEIFRSBASEDFINANCIALSTATEMENTPRESENTATIONONTHEVALUERELEVANCEOFACCOUNTINGINFORMATIONINITALYTHEAIMOFTHISRESEARCHISTOINVESTIGATEHOWTHEMANDATORYADOPTIONOFIFRSHASIMPACTEDONTHEVALUERELEVANCEOFBOOKVALUEOFEQU
20、ITYANDEARNINGS,ANDTOASSESSWHETHERITINCREASESTHEQUALITYOFACCOUNTINGINFORMATIONFORINVESTORSATTHESAMETIME,SINCEPOLITICALANDECONOMICFORCESPROFOUNDLYAFFECTREPORTINGPRACTICEBALLETAL,2003,P236,CHANGESINTHECOUNTRYSPECIFICFACTORSTHATMAYIMPROVETHEIFRSIMPLEMENTATIONAREALSOCONSIDEREDRESEARCHRESULTSARECOHERENTWI
21、THTHEEXPECTATIONSPRICEREGRESSIONOUTCOMESSHOWTHATBOOKVALUEOFEQUITYANDEARNINGSUNDERIFRSAREJOINTLYANDSYSTEMATICALLYMOREVALUERELEVANTTHANTHECORRESPONDINGIGAAPAMOUNTSINADDITION,ITEMERGESTHATEARNINGSINCREASETHEIRRELATIVEVALUERELEVANCEMORETHANBOOKVALUEOFEQUITYWHENMOVINGTOIFRS,DESPITEHIGHERRELATIVEVALUERELE
22、VANCEOFBOOKVALUEOFEQUITYUNDERIGAAPRETURNREGRESSIONRESULTSALSOPOINTOUTTHATEARNINGSCHANGESINCREASETHEIREXPLANATORYPOWERDURINGTHEIFRSADOPTIONPERIODFINALLY,THESECTORAL7ANALYSISHIGHLIGHTSTHATIFRSADOPTIONPARTICULARLYINCREASESTHEVALUERELEVANCEFORFINANCIALCOMPANIES,ANDTHATFIRMSOPERATINGINTHESERVICESSECTORAL
23、SOEXPERIENCEACONSISTENTINCREASEINTHEQUALITYOFACCOUNTINGINFORMATIONONTHECONTRARY,VALUERELEVANCESEEMSTOREMAINALMOSTUNCHANGEDFORTHEINDUSTRYSECTORFIRMSTHESEDIFFERENTRESULTSWOULDSTIMULATETHEDEBATEABOUTWHETHERACCOUNTINGREGULATIONSHOULDBEMOREINDUSTRYORIENTEDNEVERTHELESS,ASREPORTEDINLITERATURE,ACCOUNTINGQUA
24、LITYISALSOAFUNCTIONOFFIRMSREPORTINGINCENTIVESCREATEDBYMARKETANDPOLITICALFACTORSINVIEWOFTHAT,THISSTUDYHASDOCUMENTEDTHATTHERECENTGROWTHOFTHEEQUITYMARKET,THEONGOINGCOMPANYPRIVATIZATIONPROCESS,THEDECREASEINOWNERSHIPCONCENTRATIONASWELLASTHEDIVERGENCEBETWEENACCOUNTINGANDTAXATIONAREALLFACTORSTHATMIGHTHAVEC
25、ONTRIBUTEDTOSTRENGTHENIFRSIMPLEMENTATIONTHEREFOREPOSITIVELYINFLUENCINGTHEACCOUNTINGINFORMATIONQUALITYTHISPAPERHASTRIEDTOCONTINUETHERESEARCHINTHEAREAOFADOPTINGIFRSTHERESULTSMAYBERELEVANTTOINTERNATIONALREGULATORSANDINSTITUTIONSINVOLVEDINTHEACCOUNTINGHARMONIZATIONPROCESS,EITHERBECAUSEITALIANLISTEDCOMPA
26、NIESWEREREQUIREDTOAPPLYIFRSININDIVIDUALACCOUNTS,ORBECAUSETHERESULTSPROVIDEANEXAMPLEOFTHEIMPACTWHICHIFRSHAVEONAEUROPEANCOUNTRYCHARACTERIZEDBYREGULATORYRIGIDITYANDALEGALISTICOUTLOOKOFCOURSE,ITISNOTPOSSIBLETODRAWDEFINITIVEINFERENCESFROMTHESERESULTSSINCEIFRSAREOBSERVABLEONLYFORTHREEYEARSHOWEVER,THEEMPIR
27、ICALANALYSISSHOWSSOLIDCONCERNSINFAVOUROFTHEIRFUTURECONSOLIDATIONTHAT,ASPREVIOUSLYDISCUSSED,WILLALSODEPENDONTHEFULLCOORDINATIONBETWEENFINANCIALREPORTINGPRACTICEANDREGULATORYENVIRONMENTSOURCEPAOLAPAGLIETTIINVESTIGATINGTHEEFFECTSOFTHEEUMANDATORYADOPTIONOFIFRSONACCOUNTINGQUALITYEVIDENCEFROMITALYJINTERNA
28、TIONALJOURNALOFBUSINESSANDMANAGEMENT,DECEMBER20093181译文关于欧盟强制执行国际财务报告准则对会计信息质量影响的调查来自意大利的证据摘要欧洲共同体法规要求所有欧盟上市公司准备在05年1月1日起按照国际财务报告准则合并财务报表。本文研究了采用国际财务报告准则的强制性在一个典型的条文法欧洲国家如意大利的影响。它的目的是探讨国际财务报告准则的执行情况如何以及是否改变会计信息质量。重点是价值相关性可以被用来作为会计质量的基本属性之一考虑。对意大利有关上市公司2002至2007年观察到的涉及960个会计年度的样本公司进行了实证分析。结果证实了在国际财务报
29、告准则下，价值相关性预期整体增加。该研究还记录在意大利周围采用IFRS时期的变化在意大利的国别因素，可能有助于在会计质量的改善。这样的发现支持这样一种想法，以前的会计质量并不仅仅取决于对会计标准的高质量，它也是该国的复杂的机构设置功能。简介2002年，议会和欧洲联盟理事会（欧盟）批准了一项规例（第二千二分之一千六百六），要求欧盟所有上市公司从2005年1月1日开始准备使用由国际会计准则委员会颁布的国际财务报告准则（IFRS）合并财务报表。成员国可以选择这项规定延伸到个别公司的账户和非上市公司的综合账目。国际会计准则委员会的主要目标之一是建立一个单一的一套会计准则，要求企业报告“高质量，透明和可
30、比的财务报表信息”。高级会计质量的证据被巴特，兰茨曼，朗（2008）三人解释，在全球范围内，以采用国际财务报告准则的公司样本为基础，哪个展现更少盈余管理，更及时确认损失和相关的收入价值。这种担心导致产生这样一种期望，通过在欧洲的国际财务报告准则强制性，财务报告应确定重要的经济后果。本研究着重于意大利，一个典型的欧洲规范，依法治国，已经历了强制采用国际财务报告准则的国家，目的是探讨国际财务报告准则对会计信息质量的影响。由于会计的质量是一个多层面广泛的概念，本研究着重于被认为是会计质量2的基本特征之一的价值相关性（弗朗西斯，拉方德，奥尔森和席佩尔，2004年）。价值相关性表达了财务报表捕捉信息的能
31、力，或汇总影响共享价值的信息和它是由会计信息和市场之间的价格或收益率（弗朗西斯，席佩尔的，1999年，第326327页）的统计协会表示。通过使用来自意大利160家上市公司有关的2002至2007年涉及960个会计年度合并财务报表数据的观察样本，调查意大利的价值相关性以回答第一个研究问题在意大利采用国际财务报告准则的强制性是否系统性地改变收益和股票账面价值的价值相关性为此，提出了账面价值和股票价格的收入价值的相对和增量价值相关性相结合的研究。此外，在2002年07月研究期间使用返回回归模型研究收入水平和收入的变动价值相关性。为了测试在股票市场价格/收益和采用国际财务报告准则引起的会计数字，比较集
32、中在回归前通过期间（即从2002年至2004年）值的相关性与采用后（即统计协会的制度变迁在三年期间20052007年）的估计。数据还在分析了部门的基础上回答了第二个研究问题如何通过国际财务报告准则影响在不同行业的价值相关性为了应对这种关联，研究的是同一套分别执行在金融，工业和服务业的横截面不同的公司的宏观研究部门经营的价值相关性。意大利被选为本研究的主题，是因为这个国家的体制结构应对强制采用国际财务报告准则在国家水平的影响的早期证据的检测。首先，意大利有“民事诉讼法为本”的法律制度，会计的规则是立法者和他们的政治上级的产品（狄皮特拉，麦克利，瑞卡伯尼，2001）。由国家专业机构设置的会计标准一
33、直只打了一个解释性的法律规则的作用，并没有被正式承认为法律。他们所处的模糊状态，影响其稀缺的专业人士和企业应用和认可（赞邦，2001年）。其次，从意大利国际财务报告准则的会计规则显示出明显的差异。由国家专业机构设置的会计标准被强调与税务法规，保守，和广泛的利益相关者导向的财务报表相一致。相反，国际财务报告准则有一个特别关注的信息更强大的经济和商业定位，需要资本市场。意大利成为一个有趣的案例研究的另一个原因，是国家立法者的选择，要求对上市公司的个人账户使用国际财务报告准则，因而采取了不同的方向比较大多数已经不采用这种标准的欧洲大陆国家。这种扩展应通过多数的综合财务报表中3会计数据的更可靠的实证分
34、析，加强国际财务报告准则的实施。无论如何，值得注意的是国际财务报告准则对会计质量的积极效果并不一定简单，因为，如文献报道，政治和经济力量可能影响财务报告的行为（见麦克利，瑞卡伯尼等人，2001；波尔，罗宾，吴，2003）。在这方面，波尔（2006）指出，在欧洲，大多数地方尽管采用国际财务报告准则，但对财务报告的做法仍然受政治和经济的影响。因此，一个外生实行一套会计标准，如与普通法鉴于国际财务报告准则的财务报表，并不影响本身财务报告的质量，特别是在与条文法国家的法律制度环境下。在同一直线上，索德斯托姆与萨恩（2007）声称，会计质量的全局性差异在国际财务报告准则实施后有可能依然存在。因为会计的质
35、量被该国的法律和政治制度，以及通过财务报告的激励机制影响。考虑到这些因素，目前的研究还介绍了意大利过去十年以来，在该国的特定因素经历的变化。他们可以有助于改善国际财务报告准则的实施，因此积极影响会计质量。总之，意大利一直处于一个重要的转换的位置。特别是，由于强制要求申请国际财务报告准则，它已经改变其会计监管形式从官僚式的进步为代表团或自律形式的，如迪皮特拉等报道（2001年），象征性国家分别为美国和英国。以前的研究报告了国际财务报告准则对会计的自愿原则的积极影响（索德斯汤姆，萨恩，2007年，第695页）；然而，几乎没有证据被报道，报告的通过是强制性的。本研究尝试为那些经历了强制性国际财务报告
36、准则的国家为目标的国际会计研究做贡献。研究结果可提供有关国际财务报告准则与现行的欧盟在制定国家标准，性能方面的一些看法。与此同时，它们也可能有助于研究以国际财务报告准则为基础的会计数额的质量。本文的其余部分组织如下第二部分描述了以前的研究；第三节讨论在意大利的国家的具体因素的变化；第四节处理的是研究设计，抽样信息和假说的发展；第五节说明了实证分析的结果；最后一节提出了一些结论性意见。相关文献本文来源于在比较了收益和两套不同的会计准则产生的账面价值的价值相关性的目的的研究。在这一领域的一些研究工作关注的非美国公司在纽约证券交易所上市（如阿米尔，哈里斯，韦努蒂，1993；哈瑞斯和穆勒，1999），
37、同时研究，比较收益和账面价值的解释能力（如乔斯，郎，1994年；金，朗里，1998；4阿里，黄，2000；阿尔塞和莫拉，2002）。其他研究的目的是提供非欧洲国家决策者最近的用国际财务报告准则取代当地的会计准则这一举动影响的结果（如纱密，周，2004；厄尔尼诺沙米，阿尔克纳伊，2005）。在同一直线上，本研究试图用国际财务报告准则取代欧洲大陆当地会计准则的国际辩论的贡献。相关文献大多集中在德国。巴汤乌，戈德堡和金（2005）研究了1998至2000年在德国的价值相关性，找到了在任何一种国际财务报告准则或美国会计准则编制相比，根据德国会计准则编制的收益更高的价值相关性。这些结果只是对持有利润的观
38、测。不同的研究结果发表在HUNGANDSUBRAMANYAM（2007年），比较了使用国际财务报告准则对那些使用了当选德国会计准则采用国际财务报告准则的德国公司为样本的财务报表的影响。结果表明，这两个报告书系统的价值与价值的调整有关，但不是盈利。此外，采用国际财务报告准则和德国会计准则的账面价值和收益没有出现价值相关的差异。通过比较最后两项研究的结果，从而得出关于在德国采用国际财务报告准则的影响的可靠结论很困难，因为他们有些相互矛盾的结果。主要的原因可能是由于从自我选择的公司采用国际财务报告准则的自愿阶段以及两个样本之间的差异分析可能产生偏置。本研究的一些区别要素应加强对其他类似研究的结果。首
39、先，具有代表性的公司是纵向的时间观察，这样的生存偏差问题最小化。其次，结果不可能的一个自我选择的偏差，作为研究关注的是一个自愿的，而不是强制性的国际财务报告准则的采用。第三，伊伽尔和希利（2000）提供的证据表明，价格可能反映了投资者的客户群，不同企业可以不同。宏观调控部门允许对具有相似特征的公司的价值相关性进行调查，并应减少这种偏差。最后同样重要的是，跨国家的研究依赖于相当不现实的假设，即国家分享同一个资本市场的微观结构和相同的宏观经济环境。很显然，这种偏见是摒除单个国家分析的限制，因为它正确地假定定价过程是所有观测到的公司都相同。结束语继最近在欧洲强制采用国际财务报告准则，本文研究的是在国
40、际财务报告准则基础上，意大利的会计信息价值相关的财务报表格式的后果。本研究目的是探讨采纳国际财务报告准则的强制性如何影响账面资产价值和盈利价值相关性，并5评估对于投资者来说是否提高了会计信息质量。同时，由于政治和经济力量深刻地影响提交报告的做法（波尔等，2003年，第236页），也考虑在国家的具体因素的变化，可能改善国际财务报告准则的实施。研究结果与预期一致。价格回归结果表明，在国际财务报告准则下的股票的账面价值和共同收益与有系统的价值大于相应的美国通用会计准则金额有关。此外，当转向国际财务报告准则时，盈利增加相对价值相关性超过股票账面价值，尽管较高的账面资产价值的相对价值相关性是在美国通用会
41、计准则下。返回回归结果还指出，在采用国际财务报告准则的期间，收入的变动增加了解释能力。最后，部门分析着重指出，国际财务报告准则，增加了特别是对财务公司的价值相关性，而在服务行业的企业经营也遇到了会计信息的质量持续增加。相反，工业部门公司的价值相关性似乎仍然几乎不变。这些不同的结果会刺激辩论会计制度是否应该导向更多的行业。不过，正如文献报道，会计质量也是公司的报告由市场和政治因素造成激励作用。鉴于此，本研究已记录的是，股市近期的增长，目前的公司私有化过程中，股权集中度下降，以及会计和税务之间的分歧都可能做出贡献的因素，因此加强国际财务报告准则的执行情况积极影响会计信息质量。本文试图继续在采用国际财务报告准则的领域作研究。结果可能是与监管机构和相关国际会计协调的过程中涉及的机构有关，或者是因为意大利的上市公司被要求在个人账户采用国际财务报告准则，或者是因为结果提供了一个国际财务报告准则对欧洲国家监管的刚性和法律性的前景的影响的例子。当然，从这些结果是不可能得出明确的推论，因为国际财务报告准则只观察了三年。然而，实证分析表明在未来的整合有利于巩固关注，如前所述，也将取决于实践之间的财务报告和监管环境的全面协调。来源保罗派格利特关于欧盟强制执行国际财务报告准则对会计信息质量影响的调查来自意大利的证据J国际商业管理杂志，2009年12月318节选范围第一页第一节至第五页第二节
