1、第七章第七章 流动资产管理流动资产管理7.1 概述7.2 现金和有价证券管理7.3 应收账款管理7.4存货管理* 财务管理 2学习目标 了解企业持有现金的动机、现金成本、现金管理的目标和现金日常管理方法；掌握现金最佳持有量的确定方法及模型；了解企业应收账款的成本及其管理的目标；掌握信用政策与信用条件、收账政策的制定；熟悉应收账款的日常管理、存货成本、存货管理的目标；掌握存货经济批量控制的模型及其扩展并能运用合适的方法及模型，确定存货经济批量。7.1 流动资产管理概述7.1.1流动资产1.流动资产的含义 流动资产：为交易目的而持有，能够在一个营业周期内变现的资产。 流动资金是企业的 “血液 ”。
2、2.流动资产的特点 流动性强、收益性差2.流动资产的构成 流动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货等，具有不同的流动性。* 财务管理 37.2.2 流动资产管理1.概念： 流动资金管理就是通过监察公司的现金流动从而确保公司拥有足够的现金来运行其日常营运活动。2.核心问题：在收益性和流动性之间权衡，持有适量的流动资产。3.流动资产管理的要求 既要保证生产经营需要，又要节约、合理使用资金。 资金管理和资产管理相结合。 保证资金使用和物资运动相结合，坚持钱货两清。 流动资金只能用于生产经营周转的需要，不能用于基本建设和其他开支。* 财务管理 4* 财务管理现金管理的目的和内容一现金日
3、常管理二现金最佳持有量的确定三7.2 现金和有价证券管理现金和有价证券管理短期证券投资管理四一、现金管理的目的和内容1.现金现金是立即可以投入流通的交换媒介，包括库存现金、银行存款和其他货币资金等。特点：最强的流动性、普遍的可接受性* 财务管理 62.企业持有现金的动机* 财务管理 7动 机 含 义 影响因素交易动机 为维持正常生产经营活动而持有的现金。 主要取决于企业销售水平预防动机 为应付紧急情况而持有的现金。（ 1）企业愿意承担风险的程度（ 2）企业临时举债能力的强弱（ 3）企业对现金流量预测的可靠性投机动机 为获得较大收益而持有的现金。（ 1）企业在金融市场的投资机会（ 2）企业对待风
4、险的态度3.现金的成本（ 1） 机会成本。也叫现金持有成本，是指企业因持有现金而丧失的再投资收益。（ 2） 管理成本。是指企业因持有一定数量的现金而发生的管理费用，（ 3） 短缺成本。是指企业在发生现金短缺时，由于不能应付业务开支所需，而使企业蒙受的损失或为此付出的代价。（ 4）转换成本。是指企业用现金购买有价证券，或将有价证券转换为现金时所发生的交易费用。* 财务管理 8* 财务管理 94.现金管理的目标权衡目标 1流动性目标 2收益性保证公司生产经营所需现金的同时，节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获得更多的投资收益。目标5.现金管理的内容1）现金预算2）确定最佳现金持有量3）现金日常管理* 财务管理 10
