1、1本科毕业论文（设计）外文翻译外文题目DISCUSSIONOF“REGULATORYINCENTIVESFOREARNINGSMANAGEMENTTHROUGHASSETIMPAIRMENTREVERSALSINCHINA”外文出处JOURNALOFACCOUNTING,AUDITINGELLIOTTANDHANNA1996FRANCIS,HANNA,ANDVINCENT1996BURGSTAHLER,JIAMBALVO,ANDSHEVLIN2002RIEDL2004CWZADDSTOTHISLITERATUREBYEXAMININGANUNCOMMONACCRUALTHEREVERSALOF
2、ASSETIMPAIRMENTSFIRMSABILITYTOREPORTTHISTYPEOFACCRUALISFAIRLYUNIQUETOTHECHINESESETTINGSUCHREVERSALSAREGENERALLYPROHIBITEDUNDERUSGENERALLYACCEPTEDACCOUNTINGPRINCIPLESGAAPAREALLOWEDINCERTAINCIRCUMSTANCESBUTINFREQUENTLYREPORTEDUNDERTHERELEVANTINTERNATIONALACCOUNTINGSTANDARDSANDHAVEBEENALLOWEDUNDERCERTA
3、INDOMESTICACCOUNTINGSTANDARDSEG,REVALUATIONSWITHINAUSTRALIA,THOUGHTYPICALLYREPORTEDDIRECTLYTOEQUITYANDTHUSWITHOUTANYASSOCIATEDEFFECTONNETINCOMEASARESULT,PRIORRESEARCHHASEXAMINEDONLYLIMITEDCIRCUMSTANCESOFREVERSALSOFPRIORACCRUALS,FOCUSINGONREVERSALSOFRESTRUCTURINGCHARGESMOEHRLE2002ANDASSETREVALUATIONS
4、EG,EASTON,EDDEY,ANDHARRIS1993FURTHERMORE,THEFACTTHATTHECWZSTUDYISSETINCHINAREFLECTSTHEGENERALMANUFACTURINGBASEANDTHUSHIGHLEVELOFREPORTEDTANGIBLEASSETSOFTHEBROADECONOMY,THUSAFFORDINGASUBSTANTIALNUMBEROFOBSERVATIONSANDPOWERTOCONDUCTTHEANALYSES22CLEARLYDEFINEDREGULATORYINCENTIVESCWZEXPLOITSTHEEXPLICITA
5、NDWELLDEFINEDREGULATORYINCENTIVESTHATLISTEDCHINESEFIRMSFACETOAVOIDREPORTINGLOSSESSPECIFICALLY,THESTUDYHIGHLIGHTSTHATFIRMSREPORTINGTWOSUCCESSIVEYEARSOFACCOUNTINGLOSSESRECEIVEAPARTICULARDESIGNATIONONTHETICKERSYMBOLTHATDENOTESTHERISKOFDELISTINGREPORTINGTHREE3SUCCESSIVEYEARSOFLOSSESLEADSTODELISTINGWHILE
6、PRIORRESEARCHPROVIDESSOMEEVIDENCECONSISTENTWITHUSFIRMSBEINGLESSLIKELYTOREPORTIMPAIRMENTSTOAVOIDDELISTINGEG,BEATTYANDWEBER2006,THETHRESHOLDSARESPECIFICTOPARTICULARSTOCKEXCHANGESANDLESSCLEARLYDEFINEDFURTHERMORE,BECAUSETHEUNITEDSTATESGENERALLYPROHIBITSFIRMSFROMREVERSINGIMPAIRMENTS,THELINKBETWEENTHEOBSE
7、RVEDREPORTINGCHOICEANDREGULATORYINCENTIVEMUSTBEINFERREDFROMTHEABSENCEOFAREPORTEDIMPAIRMENTINSOMECONTRAST,THECURRENTSETTINGALLOWSASTRONGCOUPLINGBETWEENACLEARLYDEFINEDREGULATORYINCENTIVEDELISTINGDUETOASTRINGOFREPORTEDLOSSESANDANOBSERVEDINCOMEINCREASINGACCRUALWITHSUBSTANTIALDISCRETIONTHEIMPAIRMENTREVER
8、SAL23KEYCONSTRUCTSSUBJECTTOLOWERMEASUREMENTERRORPRIORRESEARCHEXAMININGSPECIALITEMSTYPICALLYEMPLOYSEXTENSIVEHANDCOLLECTIONOFDATAFROMEARNINGSANNOUNCEMENTS,ANNUALREPORTS,FOOTNOTES,ANDOTHERSOURCEDOUCUMENTS1FURTHERMORE,THEPRESENTATIONOFSPECIALITEMSISNOTWELLDEFINEDINTHEACCOUNTINGSTANDARDS,LEADINGTOLARGEVA
9、RIATIONINTHELEVELOFDETAILANDDISCLOSUREEG,DISCLOSUREBYLARGERVERSUSSMALLERFIRMSTHUS,PRIORSTUDIESOFSPECIALITEMSBEARTHEBURDENOFPOTENTIALLYNOISYMEASUREMENTINTHEEXPERIMENTALCONSTRUCTINTHESETTINGOFCWZ,CHINESEGAAPREQUIRESTABULARPRESENTATIONOFANYIMPAIRMENTREVERSALSASARESULT,THISAFFORDSANUNUSUALOPPORTUNITYTOR
10、EDUCEMEASUREMENTERRORARISINGFROMHANDCOLLECTIONANDCODINGOFDATA21COMPUSTATBEGANPROVIDINGDECOMPOSEDCATEGORIESOFSPECIALITEMSEG,WRITEOFFS,RESTRUCTURINGCHARGESASOF2002PREVIOUSLY,SPECIALITEMSWEREAVAILABLEELECTRONICALLYONLYINAGGREGATEFORMTHUS,HANDCOLLECTIONOFDATAPRIMARILYAFFECTSSTUDIESWITHSAMPLEPERIODSPRECE
11、DING20022THEMEASUREMENTERRORALLUDEDTOINTHISPARAGRAPHISTHECODINGOFTHEDATABYTHERESEARCHERTHISISDISTINCTFROMANYMEASUREMENTERRORARISINGBYTHEREPORTINGFIRMMANAGEMENTDUETOERRORINTHEESTIMATIONOFTHEOBSERVEDECONOMICEVENT,ASWELLASPOTENTIALBIASINTHEREPORTINGOFTHEAMOUNT3LIMITATIONS431REGULATORSASSUMEDTOBENAVEUSE
12、RSTHERESULTSOFCWZSUGGESTTHATFIRMSAREMORELIKELYTOUNDERTAKEIMPAIRMENTREVERSALSWHENTHEREAREINCENTIVESTOAVOIDDELISTINGWHATISUNCLEARISTHEROLEOFCHINESEREGULATORSINEVALUATINGREPORTEDNUMBERSTOASSESSDELISTINGREQUIREMENTSSPECIFICALLY,DOREGULATORSREVIEWREPORTEDAMOUNTSORSIMPLYACCEPTREPORTEDNUMBERSASGIVENDOTHEYH
13、AVETHEFACILITYTODETECTLIKELYMANIPULATIONDOTHEYIMPOSEPENALTIESFORCLEARVIOLATIONSOFTHEDELISTINGREQUIREMENTSOVERALL,TOWHATDEGREETOASSUMETHATREGULATORSARENAVEUSERSOFACCOUNTINGINFORMATION,ACCEPTINGFIGURESASREPORTEDTHISSEEMSPARTICULARLYATODDSWITHTHERELATIVEHIGHTRANSPARENCYOFTHEIMPAIRMENTREVERSALSUNDERINVE
14、STIGATIONEG,OWINGTOTHEREQUIREDTABULARREPORTINGFORMAT,ASWELLASMANYOFTHEREVERSALSRELATINGTORELATIVELYEASYTOVALUESHORTTERMASSETSSEESECTION33THISSUGGESTSTHATREGULATORSCANEASILYASCERTAININSTANCESINWHICHTHISACCRUALMOVESFIRMSFROMVIOLATIONTONONVIOLATIONOWINGTOACLEARLYDEFINEDTHRESHOLDNEGATIVEEARNINGSSEESECTI
15、ON22THUS,WEARELEFTWONDERINGWHATTHEREALEVALUATIVECAPACITYISFORREGULATORSINTHISSETTING,ANDWHETHERTHISACCRUALISANEFFECTIVEMECHANISMTHATALLOWSMANAGERSTOAVOIDTHISCONTRACTINGCOSTITISPOSSIBLE,HOWEVER,THATMANAGERSOFTHESAMPLEFIRMSSIMPLYPERCEIVETHATREGULATORSWITHSOMEPROBABILITYWILLNEITHERDETECTNORPURSUEADJUST
16、MENTSTOTHESEACCRUALS,REGARDLESSOFREGULATORSACTUALDETECTIONORENFORCEMENTCAPABILITIESIFMANAGERSWEREBEHAVINGINTHISMANNER,THISWOULDLIKELYMANIFESTINFIRMSREPORTINGIMPAIRMENTREVERSALSTOAVOIDDELISTINGASOBSERVEDINTHECURRENTSTUDY,BUTALSOINSOMESUBSETOFFIRMSHAVINGTHEREVERSALSSUBSEQUENTLYDISALLOWEDBYREGULATORSAN
17、DPOTENTIALLYDELISTEDASARESULTIDISCUSSTHISPOSSIBILITYINSECTION432WHATARETHEEXPLICITCOSTSTODELISTINGWHILEDELISTINGWOULDINTUITIVELYSEEMTOBEACOSTLYOUTCOMEFORAGIVENFIRM,THECURRENTSTUDYISLESSCLEARONIDENTIFYINGANDEXPLOITINGWHATTHESPECIFICCOSTSMAYBEFIRST,ITISUNCLEARTHATSUBSTANTIALHURDLESEXISTFORFIRMSSHAREST
18、O5BERELISTEDRELATED,PRIORLITERATUREHASNOTESTABLISHEDINTHISSETTINGTHATFIRMSPREVIOUSLYDELISTEDFACESUBSTANTIALINCREMENTALCOSTSEG,HIGHERCOSTSOFCAPITALUPONREENTRYINTOTHECAPITALMARKETSSECOND,THEMANUSCRIPTWOULDBENEFITFROMINSIGHTSINTOTHEECONOMICREASONSMANAGERSOFTHESEFIRMSWISHTOAVOIDDELISTINGSUCHREASONSCOULD
19、VARYACROSSFIRMSANDCOULDPROVIDEANADDITIONALVENUEFOREXAMINATIONFOREXAMPLE,DOCERTAINFIRMSREQUIREADDITIONALCAPITALWHETHERTOFUNDGROWTHORMAINTAINOPERATIONS,ANDTHUSAVOIDDELISTINGTOALLOWSUBSEQUENTSTOCKISSUANCESDOTHEOWNERSOFCERTAINFIRMSATTEMPTTOCASHOUTTHEIRHOLDINGS,ANDTHUSAVOIDDELISTINGTOALLOWSUBSEQUENTDISPO
20、SALOFSHARESARETHEREEXPECTATIONSOFLITIGATIONCOSTSARISINGFROMSHAREHOLDERLAWSUITSDUETODELISTINGFURTHEREVIDENCEONTHESEREASONSWOULDPROVIDEMOREEXPLICITLINKSONTHEMOTIVATIONSTOREPORTTHISACCRUALTOAVOIDDELISTING33RECONCILINGTHEREVERSALSTOTHENATUREOFTHEASSETSCWZPROVIDESDETAILONTHEDISTRIBUTIONOFASSETSFORWHICHIM
21、PAIRMENTREVERSALSAREREPORTEDSEETABLE2ITISINTERESTINGTHATASUBSTANTIALPORTIONOFTHESAMPLEREVERSALSAREFORASSETSTYPICALLYDEFINEDASSHORTTERMASSETS3THISRAISESTWOISSUESFIRST,ASSUMINGTHATTHEIMPAIRMENTSWEREREPORTEDINTHEPREVIOUSFISCALCYCLEPOTENTIALLYTHEPRIORYEAR,ANDBECAUSESUCHASSETSSHOULD,BYDEFINITION,BECONVER
22、TEDINTOCASHDURINGTHEENSUINGYEAR,ITAPPEARSODDTHATIMPAIRMENTSFORTHESEPARTICULARASSETSCOULDBEREVERSEDWITHVALUESADDEDBACKTOTHEBALANCESHEETASUNREALIZEDREVERSALSINTHECURRENTYEARTHATIS,HOWDOTHESEASSETSREMAINCATEGORIZEDASSHORTTERMASSETSSECOND,ANDMOREIMPORTANT,THESETYPESOFASSETSAREFARMORELIKELYTOHAVEOBSERVAB
23、LEMARKETVALUES,OWINGTOTHEIRSHORTERTERMANDLIKELYMORELIQUIDNATUREIFMANAGERSWEREEMPLOYINGNONECONOMICACCRUALS,SUCHASIMPAIRMENTREVERSALS,TOAVOIDDELISTING,ITSEEMSTHATTHEUSEOFIMPAIRMENTREVERSALSFORTHESETYPESOFASSETWOULDBEHIGHLYSUSPECTANDEASILYVERIFIABLEBYREGULATORYAUTHORITIESTHUS,TOTHEEXTENTTHERESULTSDERIV
24、EFROMTHESUBSAMPLEOFOBSERVATIONSRELATINGTOSHORTTERMASSETS,FURTHERUNDERSTANDINGTHISPROCESSWOULDHELPTOASSESSTHENATUREOFTHEREPORTED6REVERSALSINTHISSAMPLE,ASWELLASREGULATORSCAPACITYTOOVERSEEFIGURESREPORTEDTOTHEM3PERTABLE2,OFTHE1,157FIRMYEARSREPORTINGUNREALIZEDIMPAIRMENTREVERSALS,469AREFORBADDEBTPROVISION
25、,326AREFORSHORTTERMINVESTMENTS,AND420AREFORINVENTORYNOTE,THESEARENOTADDITIVE,AREFIRMSMAYREPORTREVERSALSACROSSMULTIPLECATEGORIESINAGIVENYEAR4FUTURERESEARCHCWZRAISEANUMBEROFADDITIONALISSUESTHATCANLIKELYBEEXPLOITEDINTHISSETTINGTHEFIRSTCONCERNSTHEROLEOFTHEREGULATORASPARTOFTHEINSTITUTIONALFRAMEWORKTHISCO
26、ULDBEANINTERESTINGSETTINGINWHICHTOINVESTIGATELEARNINGEFFECTSTHATMAYOCCURCOINCIDENTWITHMOVEMENTTOADIFFERENTSETOFACCOUNTINGSTANDARDS,INCLUDINGWHETHERTHEREGULATORSBECOMEMOREADEPTATEXAMININGANDCHALLENGINGREPORTEDACCRUALSSUCHASTHESEIMPAIRMENTREVERSALSOVERTIMERELATEDEVIDENCECOULDINCLUDETHEEXTENTTOWHICHFIR
27、MSAREPENALIZEDFORIMPROPERREVERSALSORREQUIREDTOUNDUEREPORTEDREVERSALSTHATAREDETERMINEDTOLACKECONOMICCONTENTTHISWOULDTIEINWELLWITHCWZSRESULTSTHOSECERTAINMONITORINGMECHANISMSPARTICULARLY,INDEPENDENTDIRECTORS,AUDITORS,ANDCROSSLISTINGAPPEARTOREDUCEOPPORTUNISTICREPORTINGTHISCOULDPROVIDEINSIGHTSINTOTHEBROA
28、DSHIFTINFINANCIALREPORTINGREGIMESWORLDWIDEASCOUNTRIESMOVETOADOPTINTERNATIONALFINANCIALREPORTINGSTANDARDS,POTENTIALLYWITHALIMITEDINSTITUTIONALFRAMEWORKTOENFORCESUCHSTANDARDSEG,BALL1995,2005CWZALSOPROVIDEEVIDENCEOFTHECONTEXTINWHICHMANAGERSARELIKELYTOREPORTTHESEIMPAIRMENTREVERSALSASDISCUSSEDABOVE,AUSEF
29、ULAVENUEOFFUTURERESEARCHWOULDEXPLICITLYIDENTIFYREASONSTHATMANAGERSVIEWDELISTINGASACOSTLYEVENTTHISCOULDINCLUDEEXAMININGTHEEXPLICITCOSTSTODELISTING,SUCHASBYFOCUSINGONTHESUBSETOFDELISTEDFIRMSTHISCOULDALSOINCLUDETHESPECIFICBENEFITSACHIEVEDBYAVOIDINGDELISTING,SUCHASSUBSEQUENTSTOCKISSUANCEORSALESOFSHARESB
30、YEXECUTIVESTHISWOULDPROVIDEMORECONCLUSIVEEVIDENCEONTHESUGGESTIVERESULTSINTHECURRENTMANUSCRIPT7FINALLY,FUTURERESEARCHCOULDATTEMPTTOASSESSEXTERNALUSERSPERCEPTIONSOFTHECOSTSANDBENEFITSTOTHISMANIPULATIONINPARTICULAR,IFCHINESELISTEDFIRMSREPORTINGIMPAIRMENTREVERSALSAVOIDACOSTLYDELISTINGEVENT,EQUITYINVESTO
31、RSMAYVIEWTHISPOSITIVELYASTHEFIRMSAVOIDANCEOFACOSTLYCONTRACTINGOUTCOMERESEARCHCOULDEXAMINEHOWCREDITORSVIEWTHESETYPESOFREVERSALS,INCLUDINGFORDEBTCOVENANTS5CONCLUSIONOVERALL,CWZEXAMINEANINTERESTINGSETTING,LINKINGAUNIQUEACCRUALTOAWELLDEFINEDREGULATORYINCENTIVETHEFACTTHATMANAGERSAPPEARLIKELYTOREPORTIMPAI
32、RMENTREVERSALSTOAVOIDDELISTINGADDSTOOURUNDERSTANDINGOFTHEINCENTIVESLEADINGTOEARNINGSMANAGEMENT,ASWELLASTHESPECIFICMECHANISMSBYWHICHMANAGERSUSEFINANCIALREPORTINGTOAVOIDCOSTLYCONTRACTINGOUTCOMESFUTURERESEARCHCANPROVIDEFURTHERINSIGHTSINTOTHISAREAREFERENCESBALL,R1995MAKINGACCOUNTINGMOREINTERNATIONAL,HOW
33、,ANDHOWFARWILLITGOJOURNALOFAPPLIEDCORPORATEFINANCE81929BALL,R2008WHATISTHEACTUALECONOMICROLEOFFINANCIALREPORTINGACCOUNTINGHORIZONS22427432BARTOV,E1993THETIMINGOFASSETSALESANDEARNINGSMANIPULATIONTHEACCOUNTINGREVIEW68840855BEATTY,A,ANDJWEBER2006ACCOUNTINGDISCRETIONINFAIRVALUEESTIMATESANEXAMINATIONOFSF
34、AS142GOODWILLIMPAIRMENTSJOURNALOFACCOUNTINGRESEARCH44257288BURGSTAHLER,D,JJIAMBALVO,ANDTSHEVLIN2002DOSTOCKPRICESFULLYREFLECTTHEIMPLICATIONSOFSPECIALITEMSFORFUTUREEARNINGSJOURNALOFACCOUNTINGRESEARCH40585612CHEN,S,YWANG,ANDZZHAO2009EVIDENCEOFASSETIMPAIRMENTREVERSALSFROMCHINAECONOMICREALITYOREARNINGSMA
35、NAGEMENTJOURNALOFACCOUNTING,AUDITING,ANDFINANCE,FORTHCOMINGEASTON,PD,PHEDDEY,ANDTSHARRIS1993ANINVESTIGATIONOF8REVALUATIONSOFTANGIBLELONGLIVEDASSETSJOURNALOFACCOUNTINGRESEARCH313138ELLIOT,JA,ANDJDHANNA1996REPEATEDACCOUNTINGWRITEOFFSANDTHEINFORMATIONCONTENTOFEARNINGSJOURNALOFACCOUNTINGRESEARCH34SUPPLE
36、MENT135155FRANCIS,J,DHANNA,ANDLVINCENT1996CAUSESANDEFFECTSOFDISCRETIONARYASSETWRITEOFFSJOURNALOFACCOUNTINGRESEARCH343117134MOEHRLE,SR2002DOFIRMSUSERESTRUCTURINGCHARGEREVERSALSTOMEETEARNINGSTARGETSTHEACCOUNTINGREVIEW772397413RIEDL,E2004ANEXAMINATIONOFLONGLIVEDASSETIMPAIRMENTSTHEACCOUNTINGREVIEW793823
37、852RIEDL,E,ANDSSRINIVASAN2008SIGNALINGFIRMPERFORMANCETHROUGHFINANCIALSTATEMENTPRESENTATIONANANALYSISUSINGSPECIALITEMSWORKINGPAPER,HARVARDBUSINESSSCHOOLFROMJOURNALOFACCOUNTING,AUDITINGFINANCE,2009246216269译文试论“在中国通过资产减值转回的盈余管理的激励机制”陈世民、王岳塘和赵子夜（音译）（2009）对中国上市公司的管理者报告资产减值转回的动机进行研究。该份研究文件表明，这种转回的报告刺激了企业
38、避免从中国证券交易所退市以及。这项研究利用了中国的财务报告的一个独特功能，即允许减值拨回的大样本调查。我将讨论这项研究的优势，着重于分析和推论的局限性，并提出未来研究的建议。1简介陈世民、王岳塘和赵子夜（音译）（以下简称CWZ）对中国上市公司的管理者报告资产减值转回的动机进行研究。初步结果表明，这种转回的报告反映刺激企业避免中国证券交易所摘牌。更多的分析显示，加强监测机制弱化机会主义。这项研究利用了中国的财务报告的一个独特功能，即允许减值拨回的大样本调查。下面，我将讨论这项研究的优势，着重于分析和推论的局限性，并提出未来研究的建议。2优势21独特的累积和设置以前有众多文献探讨的“特殊项目”，通
39、常定义为包括一次性或短暂的利润表申报项目。最常见的例子包括资产减损，重组费用及收益或出售资产损失，出现在侧重于经济因素和激励管理者的特别奖励项目的论文，以及与后者结合的市场措施（如巴托夫1993；埃利奥特和汉纳1996；弗朗西斯、汉纳文森特1996；布格斯塔勒、加木巴尔福和谢林夫2002；里德尔2004）。CWZ通过研究一种不常见的权责发生制对这方面资料进行了补充资产减值转回。企业报告的能力是一种独特的中国式设置的类型这种转回是美国公认一般会计准则（GAAP）所禁止的；这种转回允许根据相关国际会计标准在某些情况下使用但很少被报告；这种转回又可根据国内会计准则进行使用（例如在澳大利亚的资产重估）
40、，虽然通常需要直接转到权益方（从而得到没有任何关联效应的纯收入）。因此，以前的研究只设定在事先应计转回的这一有限情况下，重点研究资产转回的重组费用（莫德勒2002）和资产重估（例如伊斯顿、埃迪和哈里斯1993）。此外，CWZ研究中的中国10式条件设置实际上反映了一般制造业基地（高层次的报告有形资产）的广泛的经济情况，从而提供一些意见和有效进行大量的分析。22明确规定激励管制CWZ利用了清晰和明确的监管激励机制，即中国上市企业面对避免资产损失的报告。具体来说，该项研究报告强调，企业的会计报告显示连续两年亏损将会收到一份表示存在退市风险的特定代号书，即如果会计报告显示连续三年亏损企业股票将被摘牌。
41、虽然以前的研究表明一些美国公司运用一些相似数据来提供看起来不亏损的报告以避免退市（例如贝蒂和韦伯2006），阈值是针对特定的交易所和不清晰的定义。此外，由于美国禁止企业资产转回，从观测报告和激励环节监管之间中必须选择从而推断报告中资产未减值。在对比中，当前设置的条件允许一个明确清晰的激励管制（因报告中亏损而摘牌）和观察自由裁量收入增加（减值转回）之间的强烈耦合。23主要构造下的测量误差以前的研究通常采用从广泛的特殊项目入手调查，例如收入公告、年度报告、脚注数据收集及其他文件资源1。此外，特殊项目的介绍没有得到很好的会计标准定义，导致了信息披露的详细程度有较大变化（例如对大企业和小企业的披露）。
42、因此，之前的研究中的特殊项目在实验构建中负担了潜在的噪音测试CWZ的设置条件中，中国公认会计原则规定任何企业减值转回都需要填制表格。因此，这提供了一个减少手工采集和编码的数据产生的测试误差2的机会1标准普尔公司会计数据库从2002年开始提供分解类别的特殊项目（如，注销、重组费用）。以前，只在特殊项目汇总形式提供电子化。因此，手工数据收集与样本主要影响的02年前期间的研究。2提到的测量误差在本段是由研究者的数据编码方式导致。这是从任何测量报告，由于公司管理中所观察到的经济活动估计错误，以及在申报的金额可能产生的误差明显的偏差。3限制31调节假设为缺乏经验的用户对CWZ的研究结果表明，当避免摘牌作
43、为诱因时，企业更容易进行减值11转回。目前还不清楚什么是中国监管机构在评估摘牌要求的评估报告的数据要求。具体来说，难道监管机构只是对报告金额或提供的数字简单的审查他们是否能审查出可能存在的操控他们是否会对明确违规行为的企业实施摘牌要求总体而言，不管何种程度，监管机构因为从报告上接受数字而只是个会计信息缺乏经验的用户。特别是正在调查的相对高透明度减值转回率（例如所填报告表格格式引起），以及许多相对容易转回的短期资产的价值（见33节）。这表明，监管机构可以很容易确定这个累计移动的公司因明确定义的阈值从违法规定到不违反规定的过程（负盈余，见22节）。因此，我们要考虑什么是监管机构设置条件才是真正的评
44、价能力，以及应计制是否是一种使管理人员能够避免承担这种费用的有效机制。这是可能的，但是，样本公司的管理者直接认为，监管机构（有一些概率）既不会审查，也不会调整，来检测这些预提费用，无论监管机构的实际检测或执法能力。在目前的研究，如果管理者运用这种方式，这将有可能在报告进行减值转回以避免退市审查，但监管机构随后对某些企业不允许转回（可能因此而被摘牌）。本人在第4节讨论这个可能性。32什么是摘牌的显性成本虽然摘牌会举得似乎一个公司高代价结果，目前的研究较少查明（和利用）有什么具体的费用。首先，对公司股票“重新提交”存在重大困难是不清楚的。相关的，之前还未统筹起来的资料（设置的条件），即企业以前摘牌
45、后再次进入资本市场将面对的大量增加的费用（例如更高的资本成本）。其次，受益于洞察阐明经济原因的底稿的管理人希望避免被摘牌。各个公司可能有不同的原因，可以提供一个测试。举例说，会有某些公司需要额外资金（不论是基金增长或维持操作）来避免摘牌，让以后的股票发行么某些公司的权益人会尝试现金持有量来避免摘牌，让其后出售股份是否有来自因股东的诉讼成本产生的原因的摘牌这些原因将提供进一步证据来得出更明确的动机报告以避免企业摘牌。33调和转回的资产性质CWZ提供了关于其减值转回的报告（见表2）资产分配明细。有趣的是，一个样本转回转的很大一部分用于通常作为短期投资3。这就产生了界定资12产的两个问题。首先，假设
46、在上一年度周期发表了资产报告，并且这些资产应按照定义在随后的一年转换成现金，但奇怪的是，这些特殊资产的资产减值可作为本年度未转回资产加回资产负债表。那么，这些资产如何作为短期资产分类的呢其次，更重要的是，由于其短期和（可能）更多流动性的性质，这些类型的资产更可能有可观的市场价值。如果管理人员采用非经济预提费用，如减值转回，来避免摘牌，似乎对这些类型的资产减值转回的使用将是非常可疑，容易被监管部门核查。因此，只要能从子样本观测有关短期资产的结果，进一步了解这一过程将有助于范例中的转回报告性质的评估，以及监管机构监督的能力，向他们报告的数字。3如表2所示，在1157家公司提交报告的未实现减值转回，
47、469家计提坏帐准备，326家为短期投资和420家是存货（注意，这些都不是附加的，一些厂商可能会在一年中多个类别转回报告）。4未来研究CWZ提出了在此设置中可能可以利用其他一些问题。第一个问题就是调节作用作为体质构架中的一部分。这或许是一个有趣的调查，设置“学习效应”在一组不同的会计标准下可能出现的变动，包括是否随着时间的推移监管机构的更善于审查和更富有挑战性的应计费用财务报告（如减值转回）。相关证据可以包括企业在不同程度上因不当转回或确定缺乏经济内容回转的过分要求的报告。这将配合CWZ检测机制的良好业绩，尤其是独立董事、审计师和交叉上市内容，似乎可以减少几乎主义报告。这可以提供财务报告制度在
48、全球范围内转移的真知灼见，国家开始在有限的体制框架潜在地采用国际财务报告准则（例如，波尔1995,2005）CWZ还提供上下文中的管理人员可能称这些减值拨回的证据。如上所述，对未来的研究有用的途径是查明原因，明确管理人员对付出昂贵代价的摘牌时间的认知。如重点将摘牌公司作为一个样本子集，可能要包括摘牌审查显性成本。这也包括避免摘牌后的后续发行股票或股份时销售人员从中得益。这将为之前推断的结果提供更充分的一手证据资料。最后，对未来的研究将试图对成本效益进行评估，并操纵的外部用户的看法。特别是，如果中国上市公司报告减值摘牌避免了高代价的摘牌事件，13股市投资者可以积极地看待作为公司的避免这个结果。可
49、以研究如何查看这些债权人的转回类型，包括债务契约。5结论总体而言，CWZ研究一个有趣的设置，联系到一个独特的权责明确的监管激励机制。事实上，管理者有可能发表减值转回报告，以避免退市，让我们的理解是导致盈余管理的激励因素，以及其中管理人员使用以避免高代价承担成果的具体机制的财务报告。未来的研究可以提供这方面进一步的见解。参考文献1波尔R怎么样和多久才能实现会计国际化公司财务杂志,1995819292波尔R什么是财务报表的实际经济中的作用会计视野，200824274323巴托夫E对资产、销售额和利润操纵会计审查时间会计评论,1993688408554贝蒂A和J韦伯会计自由裁量权的公允价值估计对SFAS第142商誉减值大学会计研究所,2006442572885布格斯塔勒D、J吉姆巴尔福和T谢夫林不同股票价格完全反映未来盈利的特别项目的影响会计研究杂志,2002405856126陈世民、王岳塘和赵子夜在中国的通过资产减值转回的盈余管理的激励机制大学会计、审计、金融，即将出版。7伊斯顿PD、PH埃迪和TS哈里斯一种有形长期资产重估的调查研究大学会计研究所，1993,31（3）1388埃利奥特JA和JD汉纳重复会计注销和盈余的信息含量会计研究月刊,1996
