1、外文文献翻译原文FAIRVALUECHANGESAHEADTHEUSEOFFAIRVALUEINFINANCIALREPORTINGISNOTNEWITISREQUIREDORPERMITTEDUNDERMANYSTANDARDS,SOMEOFWHICHHAVEBEENINPLACEFORDECADESYET,GIVENITSROLEINTHEASSETWRITEDOWNSANDMARKETVOLATILITYPRECIPITATEDBYTHEFINANCIALCRISIS,THEREHASBEENCONSIDERABLEDISCUSSIONANDDEBATEABOUTTHEUSEOFFAIR
2、VALUEINFINANCIALREPORTINGASTHEFINANCIALCRISISHASBROADENED,THEDEBATEHASEVOLVEDINTOAGLOBALONEINVOLVINGNOTONLYFASBANDITSINTERNATIONALCOUNTERPART,THEINTERNATIONALACCOUNTINGSTANDARDSBOARDIASB,BUTALSOSECURITIESPARTICIPANTSINTHEGLOBALCAPITALMARKETSRESPONSESTOTHEFINANCIALCRISISHAVEFOCUSEDONFAIRVALUEACCOUNTI
3、NGANDHAVELEDTOCHANGESINTHESTANDARDSTHATWILLAFFECTFINANCIALREPORTINGGOINGFORWARDTHEFAIRVALUEDEBATEATTHECENTEROFTHEFAIRVALUEDEBATEISSFAS157,FAIRVALUEMEASUREMENTS,WHICHWENTINTOEFFECTFORFINANCIALASSETSANDLIABILITIESIN2008SFAS157CLARIFIESTHATWHENFAIRVALUEISUSEDINFINANCIALREPORTING,THEMEASUREMENTSHOULDREP
4、RESENTACURRENTMARKETPRICESFAS157ESTABLISHESAFRAMEWORKFORDETERMININGFAIRVALUE,BUTITDOESNOTSPECIFYWHENTOUSEFAIRVALUESFAS157ANDITSCURRENTMARKETPRICEOBJECTIVEONLYAPPLYWHENOTHERSTANDARDSREQUIREORPERMITTHEUSEOFFAIRVALUETHEREPORTINGMODELINTHEUNITEDSTATESANDABROADISAMIXEDATTRIBUTEMODELTHATUSESACOMBINATIONOF
5、MEASUREMENTS,INCLUDINGHISTORICALCOST,FAIRVALUE,ANDOTHERBASES,SUCHASLOWEROFCOSTORFAIRVALUETHEUSEOFFAIRVALUEHASEXPANDEDINRECENTYEARSFOREXAMPLE,MOREFAIRVALUESARENOWREQUIREDWHENACCOUNTINGFORABUSINESSCOMBINATIONUNDERSFAS141R,BUSINESSCOMBINATIONSINADDITION,COMPANIESHAVETHEOPTIONTOVOLUNTARILYUSEFAIRVALUEFO
6、RCERTAINFINANCIALITEMSFORWHICHFAIRVALUEISNOTOTHERWISEREQUIREDINSPECIFIEDCIRCUMSTANCESUNDERSFAS159,THEFAIRVALUEOPTIONFORFINANCIALASSETSANDFINANCIALLIABILITIESNEVERTHELESS,FAIRVALUEISSTILLUSEDMOSTFREQUENTLYFORFINANCIALASSETSBUTFAIRVALUEISNOTALWAYSUSEDONANONGOINGBASISMARKTOMARKETITOFTENISUSEDONLYWHENAF
7、INANCIALASSETISIMPAIREDINTODAYSDISTRESSEDMARKETS,MANYOFTHEFINANCIALASSETSTHATTRADEINTHOSEMARKETSEG,MORTGAGERELATEDSECURITIESAREIMPAIREDTHEREQUIREMENTTORECORDIMPAIRMENTLOSSESBASEDONFAIRVALUESTHATREPRESENTCURRENTMARKETPRICESHASRAISEDCONCERNSABOUTWHENTOUSEFAIRVALUEINFINANCIALREPORTINGTHECONCERNSFOCUSMA
8、INLYONLONGSTANDINGISSUESOFRELEVANCEANDRELIABILITY,ASWELLASTHEVOLATILITYCAUSEDBYREPORTINGCHANGESINFAIRVALUEINNETINCOME,ESPECIALLYINTHEABSENCEOFOBSERVABLEMARKETDATATOSUPPORTTHEFAIRVALUESSOME,INCLUDINGBANKINGINSTITUTIONSSUBJECTTOREGULATORYCAPITALREQUIREMENTS,CLAIMTHATFAIRVALUEACCOUNTINGHASLEDTOPROCYCLI
9、CALBEHAVIORBYFORCINGIMPAIRMENTWRITEDOWNSTOAMOUNTSTHATDONOTREFLECTTHETRUEECONOMICVALUESOFTHEASSETSTHEYSAYTHATTHEWRITEDOWNSHAVECAUSEDADOWNWARDSPIRALTHATHASEXACERBATEDTHEFINANCIALCRISISANDTHATFAIRVALUEACCOUNTINGSHOULDBESUSPENDEDORMODIFIEDFOREXAMPLE,INAPUBLICSECROUNDTABLEONMARKTOMARKETACCOUNTINGONOCTOBE
10、R29,2008,WILLIAMMISAAC,CHAIRMANOFTHESECURAGROUPOFLECGANDFORMERFDICCHAIRMAN,STATEDWHENTHEREARETEMPORARYIMPAIRMENTSOFASSETVALUESDUETOECONOMICANDMARKETPLACETURMOIL,REGULATORSMUSTGIVEINSTITUTIONSANOPPORTUNITYTOSURVIVETHETEMPORARYIMPAIRMENTPERMANENTIMPAIRMENTSHOULDBERECOGNIZED,BUTASSETSSHOULDNOTBEMARKEDT
11、OUNREALISTICFIRESALEPRICESREGULATORSMUSTEVALUATETHEASSETSONTHEBASISOFTHEIRTRUEECONOMICVALUEOVERAREASONABLETIMEHORIZONITISTHEUSEOFMTMACCOUNTING,WHENMARKETSARENOTFUNCTIONINGPROPERLY,THATHASPRODUCEDTERRIBLYMISLEADINGACCOUNTINGANDDISCLOSURESTHATVALUEASSETSWELLBELOWTHEIRTRUEECONOMICVALUEIBELIEVEITISEXTRE
12、MELYIMPORTANTTHATBANKREGULATIONBECOUNTERCYCLICAL,NOTPROCYCLICALITISNOTSOUNDPUBLICPOLICYTOCAUSEBANKSTOHESITATEINTHECREATIONOFRESERVESDURINGGOODTIMESWHENTHEYCANBESTAFFORDTHEHITTOEARNINGSOTHERS,HOWEVER,INCLUDINGMANYINVESTORS,SAYTHATTHEINFORMATIONCONVEYEDTHROUGHFAIRVALUEACCOUNTINGISUSEFULFORDECISIONMAKI
13、NGANDENHANCESTHETRANSPARENCYOFFINANCIALINFORMATION,WHICHISCRITICALINTIMESOFSTRESSTHEYSAYTHATFAIRVALUEACCOUNTINGHASEXPOSEDTHEDETERIORATINGFINANCIALCONDITIONOFMANYFINANCIALINSTITUTIONSANDTHATSUSPENDINGFAIRVALUEACCOUNTINGWOULDWEAKENINVESTORCONFIDENCEANDADDTOINSTABILITYINTHECAPITALMARKETSFOREXAMPLE,INAJ
14、OINTSTATEMENTOPPOSINGTHESUSPENSIONOFMARKTOMARKETACCOUNTINGISSUEDONOCTOBER1,2008,THECENTERFORAUDITQUALITY,THECOUNCILOFINSTITUTIONALINVESTORS,ANDTHECFAINSTITUTESTATEDSUSPENDINGFAIRVALUEACCOUNTINGDURINGTHESECHALLENGINGECONOMICTIMESWOULDDEPRIVEINVESTORSOFCRITICALFINANCIALINFORMATIONWHENITISNEEDEDMOSTFAI
15、RVALUEACCOUNTINGWITHROBUSTDISCLOSURESPROVIDESMOREACCURATE,TIMELY,ANDCOMPARABLEINFORMATIONTOINVESTORSTHANAMOUNTSTHATWOULDHAVEBEENREPORTEDUNDEROTHERALTERNATIVEAPPROACHESINVESTORSHAVEARIGHTTOKNOWTHECURRENTVALUEOFANINVESTMENT,EVENIFTHEINVESTMENTISFALLINGSHORTOFTHEPASTORFUTUREEXPECTATIONSTHEEMERGENCYECON
16、OMICSTABILIZATIONACTOF2008EESAREQUIREDTHESECTOCONDUCTASTUDYONTHEUSEOFMARKTOMARKETFAIRVALUEACCOUNTINGBYFINANCIALINSTITUTIONSSECTION133INDECEMBER2008,THESECISSUEDREPORTANDRECOMMENDATIONSPURSUANTTOSECTION133OFTHEEMERGENCYECONOMICSTABILIZATIONACTOF2008STUDYONMARKTOMARKETACCOUNTINGBASEDONITSSTUDY,THESECC
17、ONCLUDEDTHATFAIRVALUEACCOUNTINGPROVIDESDECISIONUSEFULINFORMATIONTOINVESTORSANDDIDNOTPLAYAMEANINGFULROLEINRECENTBANKFAILURESTHESECRECOMMENDEDTHATFAIRVALUEACCOUNTINGBEIMPROVED,NOTSUSPENDEDINITSREPORT,THESECEMPHASIZEDTHATHAVINGSTANDARDSINPLACETHATMEETTHENEEDSOFINVESTORSISCRITICAL,NOTINGTHATTHEOBJECTIVE
18、OFFINANCIALREPORTINGISTOPROVIDERELEVANT,TRANSPARENT,ANDUNBIASEDFINANCIALINFORMATIONTOINVESTORSANDTHECAPITALMARKETSINORDERTOFACILITATEINFORMEDINVESTMENTDECISIONSFAIRVALUECHANGESFOR2009REPORTINGATTHISPOINT,THEKEYPRINCIPLESOUTLINEDINSFAS157AREINEFFECTFOR2009REPORTINGRECENTLYISSUEDFAIRVALUEGUIDANCECLARI
19、FIESBUTDOESNOTCHANGETHOSEPRINCIPLESTHESERECENTCLARIFICATIONSEMPHASIZETHENEEDFORJUDGMENTSTHATCOULDCHANGEHOWSOMEAREAPPLYINGTHOSEPRINCIPLESINTHECURRENTENVIRONMENT,ANDREQUIRESMOREFAIRVALUEDISCLOSURESEXITPRICESFAS157EMPHASIZESTHATFAIRVALUESHOULDREPRESENTTHEPRICETHATWOULDBERECEIVEDTOSELLANASSETORPAIDTOTRA
20、NSFERALIABILITYINANORDERLYTRANSACTIONFORTHEASSETORLIABILITYATTHEMEASUREMENTDATEIE,THEEXITPRICETHECLARIFYINGGUIDANCEAFFIRMSTHEFAIRVALUEOBJECTIVEINSFAS157THISMEANSTHATFAIRVALUEISACURRENTMARKETPRICETHEPRICETHATWOULDBERECEIVEDORPAIDTODAYUNDERCURRENTMARKETCONDITIONS,NOTAFUTUREMARKETPRICEWHATMIGHTBERECEIV
21、EDORPAIDATSOMEFUTUREDATEUNDERDIFFERENTMARKETCONDITIONSBECAUSEFAIRVALUEISAMARKETBASEDMEASUREMENT,THECURRENTMARKETPRICEISDETERMINEDBASEDONTHEASSUMPTIONSTHATMARKETPARTICIPANTSWOULDUSEWHENDETERMININGFAIRVALUEINPUTHIERARCHYTHEFAIRVALUEHIERARCHYINSFAS157PRIORITIZESTHEUSEOFOBSERVABLEMARKETPRICES,WHILEALLOW
22、INGFORTHEUSEOFOTHERINPUTSTHATWOULDBECONSIDEREDBYMARKETPARTICIPANTSWHENMAKINGDECISIONSTHECLARIFYINGGUIDANCEAFFIRMSTHEFAIRVALUEHIERARCHYAPPROACHINSFAS157BUTEMPHASIZESTHATMARKETPRICESSHOULDNOTBETHESOLEBASISFORAFAIRVALUEMEASUREMENTUNLESSTHEYCANBEOBSERVEDINANACTIVEMARKETFORIDENTICALITEMSANDRESULTFROMORDE
23、RLYTRANSACTIONSINTHATMARKETLEVEL1INPUTSINALLOTHERCASES,THEVALUATIONSWILLINVOLVEMOREWORKANDANALYSISREQUIRINGINFORMEDJUDGMENTS,BUTTHEFAIRVALUEOBJECTIVEINSFAS157REMAINSTHESAMEACTIVEMARKETSFAS157REFERSTOANACTIVEMARKETASONEINWHICHTRANSACTIONSOCCURWITHSUFFICIENTFREQUENCYANDVOLUMETOPROVIDEONGOINGANDCURRENT
24、PRICINGINFORMATIONTHECLARIFYINGGUIDANCEEMPHASIZESTHATDETERMININGWHETHERTHEMARKETFORANITEMISORCONTINUESTOBEACTIVEREQUIRESJUDGMENT,CONSIDERINGTHEVOLUMEANDLEVELOFACTIVITYFORTHEITEMINCOMPARISONTONORMALLEVELSORDERLYTRANSACTIONSFAS157REFERSTOANORDERLYTRANSACTIONASONETHATINVOLVESAWILLINGBUYERANDAWILLINGSEL
25、LERANDALLOWSFORSUFFICIENTEXPOSURETOTHEMARKETTHATIS,THESELLERHASHADSUFFICIENTTIMETOMARKETTHEASSETANDUNDERTAKEMARKETINGACTIVITIESTHATAREUSUALANDCUSTOMARYFORTRANSACTIONSINVOLVINGSIMILARITEMSTHECLARIFYINGGUIDANCEEMPHASIZESTHATDETERMININGWHETHERATRANSACTIONISORDERLYORDISORDERLYIE,ADISTRESSEDSALEORFORCEDT
26、RANSACTIONWHERETHESELLERISCOMPELLEDTOTRANSACTREQUIRESJUDGMENTANDTHECONSIDERATIONOFFACTORSSPECIFICTOTHETRANSACTION,NOTTHEMARKETFOREXAMPLE,ADISORDERLYTRANSACTIONMIGHTBEINDICATEDIFTHESELLERISINORNEARBANKRUPTCYORRECEIVERSHIP,IFTHESELLERWASFORCEDTOSELLTOMEETREGULATORYREQUIREMENTS,ORIFTHESELLERWASFORCEDTO
27、SELLWITHINAPERIODTHATDIDNOTALLOWFORUSUALANDCUSTOMARYMARKETINGACTIVITIESUNDERCURRENTMARKETCONDITIONSTHETRANSACTIONFOCUSAPPLIESEVENWHENMARKETSAREDISLOCATEDITISNOTAPPROPRIATETOAUTOMATICALLYCONCLUDETHATALLMARKETACTIVITYREPRESENTSDISORDERLYTRANSACTIONSCONVERSELY,ITISNOTAPPROPRIATETOAUTOMATICALLYCONCLUDET
28、HATALLMARKETACTIVITYREPRESENTSORDERLYTRANSACTIONSREPRESENTATIVEOFFAIRVALUEADJUSTMENTSSFAS157INDICATESTHATMARKETPRICESTHATARENOTLEVEL1INPUTSMUSTBEEVALUATEDFORADJUSTMENTTHECLARIFYINGGUIDANCEEMPHASIZESTHATMARKETPRICESTHATARENOTLEVEL1INPUTSARENOTDETERMINATIVE,ESPECIALLYWHENTHEREHASBEENASIGNIFICANTDECREA
29、SEINTHEVOLUMEANDLEVELOFACTIVITYFORANITEMTHOSEMARKETPRICESINCLUDEMARKETPRICESTHATCANBEOBSERVEDINACTIVEMARKETSFORSIMILARITEMS,THATCANBEOBSERVEDINMARKETSTHATARENOTACTIVEFORIDENTICALORSIMILARITEMS,ANDTHATRESULTFROMDISORDERLYTRANSACTIONSLEVEL2INPUTSWHENTHOSEAREUSEDTODETERMINEFAIRVALUE,THEYMUSTBEEVALUATED
30、FORADJUSTMENTANDCONSIDEREDTOGETHERWITHTHERESULTSOFVALUATIONTECHNIQUESUSINGOTHERAVAILABLEINPUTSWHENTHEREAREDIFFERENTINDICATIONSOFFAIRVALUE,DETERMININGTHEPOINTWITHINTHERANGETHATISMOSTREPRESENTATIVEOFFAIRVALUETHEPRICEATWHICHMARKETPARTICIPANTSWOULDTRANSACTUNDERCURRENTMARKETCONDITIONSREQUIRESJUDGMENT,ESP
31、ECIALLYACONSIDERATIONOFTHEEXTENTTOWHICHTHEINPUTSUSEDINTHEVALUATIONTECHNIQUESARERELEVANTINTHECIRCUMSTANCESMOSTPROGRESSNEEDEDTHEOBAMAADMINISTRATIONHASPROPOSEDFINANCIALREGULATORYREFORMSTHATCALLONSTANDARDSSETTERSTOMAKESUBSTANTIALPROGRESSONIMPROVEMENTSTOFINANCIALREPORTINGINKEYAREASHIGHLIGHTEDBYTHEUSDEPAR
32、TMENTOFTHETREASURY,“FINANCIALREGULATORYREFORMANEWFOUNDATION,”CALLSFORIMPROVEMENTSINTHEAREASOFFAIRVALUEACCOUNTING,ACCOUNTINGFORFINANCIALINSTRUMENTS,ANDLOANLOSSPROVISIONINGSEEALSO“REPORTOFTHEFINANCIALSTABILITYFORUMONADDRESSINGPROCYCLICALITYINTHEFINANCIALSYSTEM,”APRIL2009ITALSOCALLSFORPROGRESSONTHEDEVE
33、LOPMENTOFASINGLESETOFHIGHQUALITYGLOBALSTANDARDSTHEFINANCIALCRISISADVISORYGROUPFCAG,AGROUPFORMEDBYFASBANDTHEIASBTOADVISEONTHESTANDARDSSETTINGIMPLICATIONSOFTHEFINANCIALCRISISANDPOTENTIALCHANGESTOTHEGLOBALREGULATORYENVIRONMENT,HIGHLIGHTEDTHENEEDFORSIMILARIMPROVEMENTSINITSJULY28,2009,REPORTTOFASBANDTHEI
34、ASBFAIRVALUECHALLENGESNOTWITHSTANDINGTHEMANYCLARIFICATIONSPROVIDEDBYSTANDARDSSETTERS,DETERMININGFAIRVALUEINTHECURRENTENVIRONMENTWILLCONTINUETOBECHALLENGINGTHEMARKETSFORMANYFINANCIALASSETSTHATPREVIOUSLYWEREACTIVEARENOLONGERANDLACKTHEINFRASTRUCTURENEEDEDTOFACILITATEMARKETPRICINGTHISMEANSTHATTHEVALUATI
35、ONSUNDERUSGAAPANDIFRSWILLINVOLVEMOREWORKANDANALYSISREQUIRINGINFORMEDJUDGMENTSGIVENCALLSFROMTHEPUBLICANDINVESTORSTOINCREASETRANSPARENCY,THEREHAVEALSOBEENMANYFAIRVALUEANDOTHER“DISCLOSURESOLUTIONS,”ANDMOREAREYETTOCOMEATTHESAMETIME,USISSUERSFACETHEPROSPECTOFAMOVETOIFRSINTHEMEANTIME,CHANGESTOREDUCEORELIM
36、INATEDIFFERENCESBETWEENSFAS157ANDTHEPROPOSEDIFRSGUIDANCEONFAIRVALUEMEASUREMENTARELIKELY,ASFASBANDTHEIASBMOVEFORWARDONCONVERGENCEINITIATIVESITISTOOSOONTOTELLWHETHERCHANGESWILLBEMADETOSFAS157,THEPROPOSEDIFRS,ORBOTHBUTGIVENTHEROLEOFFAIRVALUEINUSGAAPANDIFRSTODAY,ANDTHENEEDFORIMPROVEMENTSGOINGFORWARD,ACO
37、NVERGEDSOLUTIONTHATPRODUCESTHESAMEFAIRVALUESTANDARDFORUSGAAPANDIFRSSHOULDBEPREFERABLETOTWOSIMILARBUTDIFFERENTFAIRVALUESTANDARDSSOURCEMACDONALD,LINDAAFAIRVALUECHANGESAHEADCPAJOURNALVO180ISSUE1JAN20102427译文未来公允价值的变化公允价值在财务报告中的使用并不是新想法，它在许多标准中是要求或者许可被使用的，其中一些已经实施了长达数十年之久。然而，由于金融危机使它的角色陷入资产减值和市场波动中，目前已经
38、有相当多的关于公允价值在财务报告中使用的讨论和争论。随着金融危机的扩大，对公允价值的争论已经发展成为一个全球性的问题，其中不仅涉及FASB（美国财务会计准则委员会）以及国际同行国际会计准则委员会（IASB）,而且也包括全球资本市场中的证券参与者。对金融危机的反应主要集中在公允价值会计上，并且导致了影响财务报告向前发展的标准的变化。对公允价值的争论公允价值争论的核心是2008年为影响金融资产和负债而生效的SFAS（财务会计准则公告）第157号公允价值计量。SFAS第157号明确表示，当公允价值用于财务报告时，其计量应该代表现行的市场价格。它建立了确定公允价值的框架，但是它没有指出何时使用公允价值
39、。SFAS第157号和现行市场价格的目标只适用于其他标准需要或允许使用公允价值的情况。在美国（和国外）的报告模型是一种混合属性模型，其中包括历史成本、公允价值和其他计价基础，如低成本或公允价值。近几年来公允价值的应用已经在不断扩大。例如，现在更多的公允价值会计要求为SFAS141（R）企业合并项目下的企业合并作解释。此外，公司有选择权自愿使用公允价值作为特定的金融项目，否则公允价值就会被SFAS第159号中特定的情况所要求,作为金融资产和金融负债的公允价值选择。虽然如此，公允价值还是在财务报告中使用的最频繁的。但是，公允价值并非总是以持续的方式被使用（以市值计价）；只有当一个金融资产被削弱时，
40、它才时常被使用。在现在的低价市场，许多金融资产在这些市场贸易（如与抵押贷款相关的证券）中被削弱了。记录基于公允价值扣除减值损失的要求，表现出当前市场上的价格已经开始关注何时该在财务报告中使用公允价值。关注的焦点主要集中在相关性和可靠性的长久问题上，连同不稳定性造成的在净收益中报告公允价值方面的改变，尤其是缺乏观察得出的市场数据所支持的公允价值上。一些金融机构，包括受监管的资金需求者，宣称公允价值会计已经导致迫使减值金额不反映真实经济价值资产的循环行为。他们说减值已经引起一个已经恶化的金融危机的恶性循环，而且公允价值会计应该被中止或修正。例如2008年10月29日，在以市值计价的美国证券交易委员
41、会的公众圆桌会议上，WILLIAMMISAAC，LECG安全组主席和前FDIC（联邦存款保险公司）主席陈述到当存在由于经济和市场混乱导致的资产价值暂时的资本损失时，调整者必须给机构遭受暂时的资本减损后幸存的机会。我们应该认识到永久性损害，但是资产不应该被设置为不切实际的物品拍卖价格。调整者必须根据他们的真实经济价值在适当的时间段评估资产当市场没有适当的运作时，就会产生严重误导会计和披露且远低于他们的真实经济价值的资产价值，这就是MTM（动量指标）会计的使用我相信极为重要的是，银行管理控制是反循环的，而不是助长周期性循环的在他们能更好地承担盈余负担时，这听起来并不像是由于稳固的公共政策导致银行在
42、创造准备金好时期的停滞。然而，包括其他许多的投资者说，在紧张时刻最关键的是透过公允价值会计被传达的数据有利于决策和增加财务信息透明度。他们说公允价值会计暴露出许多金融机构恶化的财务状况，而且暂停公允价值会计会使资本市场中的投资者信心变弱同时增加不安定的因素。例如，在2008年10月1日一份反对暂停按市值计价的会计联合声明中，审计质量中心、法人投资者委员会中心和CFA（注册金融分析师）机构陈述到当它大部分是不可或缺的时候，在这动荡的经济时代暂停公允价值会计将会剥夺投资者的重要财务信息。公允价值会计与稳健披露会提供相比于在其他替代选择方法之下的报告数量更正确、及时和相关的数据给投资者。投资者有权知
43、道投资的现值，即使投资达不到过去或未来的期望。2008年EESA的紧急经济稳定条例要求美国证券交易委员会开展一项金融机构（第133节使用以市值计价（公允价值）会计的研究。在2008年12月，根据2008紧急经济稳定条例的第133节SEC发布报告和建议按市值计价的会计研究。基于它的研究，美国证券交易委员会总结到公允价值会计提供决策有用的数据给投资者而且没有在最近的银行倒闭中担任一个重要的角色。美国证券交易委员会建议公允价值会计应该被改良但不中止。在这个报告中，美国证券交易委员会强调地方有标准相适应的投资者是至关重要的，指出为了要促进有远见的投资决策，财务报告的目的将是提供相关、透明和没有偏见的财
44、务信息给投资者和资本市场。2009年公允价值变化的报告此时，SFAS第157号中略述的最主要的原则实际上是在为在2009年作报告。最近发布了没有改变那些原则的对公允价值导向的阐明。这些阐明强调对可能改变这些原则在现有环境下的应用和需要更多公允价值揭示的披露判断。出口价格。SFAS第157号强调公允价值应该表现在计量日期中将会出售资产的价格或者支付转移责任中有序的交易事项中的资产或负债（即出口价格）。明确的指导肯定了公允价值在SFAS第157号的目的。这意味着公允价值是一个现行市价（在目前的市场情况下当天将会收到或者支付的价格）而不是未来市场价格（在不同的市场情况下未来某个日期可能会收到或支付的
45、价格）。因为公允价值是一个以市场为基础的计量，目前的市场价格被决定基于如下假定，即市场参与者会在确定公允价值的情况下使用。输入等级。当市场参与者作出决定时，SFAS第157号中的公允价值等级优先考虑使用可见的市场价格，同时允许使用其他输入。明确的指导肯定了公允价值在SFAS第157号中的层次方法，但是强调市价不应该是公允价值计量的唯一基础，除非他们可观察到一个活跃的市场中相同的项目和源于那个市场的有序交易事项的结果（一级输入）。在所有其他情形中，估价将会包括更多需要判断的工作和分析，但是在SFAS第157号中公允价值的目的保持不变。活跃的市场。SFAS第157号涉及在活跃市场下的交易伴随着充分
46、的频率和成交量提供继续、当期的价格信息。明确的指导强调相比较于正常水平，决定是否给一个项目的市场是（或者继续是）需要积极的判断、考虑数量和程度的活动项目的。有序的交易事项。SFAS第157号涉及一个有序的交易事项，包括一个自愿的买主和一个自愿的卖主，而且允许对市场充分的披露；即卖方已经有足够的时间出售资产和进行营销活动，并按照惯例从事相似的物品交易。明确的指导强调决定一个交易事项是否有序或者无序（即卖主被迫交易的一项无奈的销售或被迫的交易事项）需要判断和考虑的因素，而不是特定的交易市场。例如，一个无序的交易事项可能表明如果卖方接近破产或者破产还债，或者如果卖方被迫出售以满足法规的要求，或如果卖
47、方在当前的市场营销活动的条件下被迫以低价出售这一时期内惯常的和不被允许的惯例。交易的焦点同样适用于市场错位的情况，它并不适合自动地得出所有市场活动表现出无序交易事项的结论。相反地，它是不适当的自动得出所有市场活动代表公允价值的有序交易事项的结论。调整事项。SFAS第157号指出市场价格不是必须评估调整事项的一级输入。明确的指导强调市场价格不是一级输入，并不是决定性的，尤其当一个已经有活动的成交量和水平方面项目的重要性在急剧下降的时候。那些市场价格包括相似项目能在活跃的市场中被观察的市价以及由于无序交易事项（二级输入）而在市场中被观察的不活跃的相同或相似的项目。当那些被用来决定公允价值，他们必须
48、评估调整事项并使用其他可利用的投入与估价技术的结果一起考虑。当公允价值有不同预示时，确定范围内最具代表性的公允价值是市场参与者根据目前的市场条件所需要作出的判断，尤其是在这种情况下被用于估价技术的投入程度的考虑。需要很大的进展奥巴马政府提出了金融监管的改革，呼吁美国财政部强调标准制定者在关键地区高度改善财务报告的可观进度，“金融监管的改革一个新基金会，”要求公允价值会计领域的改良，解释金融工具和贷款的损失供应（见2009年4月“金融稳定论坛关于解决周期性波动在金融体系中的报告”。同时它也要求有一套单一的高质量的全球标准发展的进步。金融危机咨询组（FCAG），一个由FASB和IASB组成的提供金
49、融危机标准制定的含义和潜在的改变全球法规环境的团体，在2009年7月28日特别强调了对FASB和IASB的报告作类似改善的需要。公允价值的挑战尽管准则制定者有作出许多说明，公允价值的确定在当前环境下将继续面临挑战。许多曾经活跃的金融资产市场不再活跃并且缺乏促进市场定价所需要的基础设施。这意味着估价（在美国GAAP和IFRS下）将会包括需要充分判断的更多的工作和分析。鉴于公众和投资者对提高透明度的呼吁，已经有许多公允价值（或其他）“披露的解决方案”，而且更多是将要出台的。同时，美国发行者面临着向IFRS（国际财务报告准则）转变的前景。与此同时，作为FASB和IASB进一步融合的措施，改变以减少或消除SFAS第157号和IFRS指导建议的公允价值计量差异是有可能的。是否会作出SFAS第157号的变动、IFRS的建议或两者兼而有之，现在下结论还为时尚早。但是考虑到当前公允价值在美国GAAP和IFRS的角色和对今后的改良的需要，一个产生出相同的美国GAAP和IFRS公允价值标准的融合解决方案应该是两个类似但不同的公允价值的标准。出处MACDONALD,LINDAA未来公允价值的变化注册会计师杂志第180版第1期2010年1月
