1、1中国平安人寿保险股份有限公司平安团体退休金投资连结保险投资账户 2011 年年度报告第一部分 中国平安人寿保险股份有限公司注册资料一、公司法定名称：中国平安人寿保险股份有限公司公司英文名称：P ing An Life Insurance Company of China， Ltd.二、公司法定代表人：丁新民三、公司注册办公地址：广东省深圳市福田中心区福华三路星河发展中心办公 9、10、11 层四、公司经营范围：许可经营项目：承保人民币和外币的各种人身保险业务，包括各类人寿保险、健康保险、意外伤害保险等保险业务；办理上述业务的再保险业务；办理各种法定人身保险业务；代理国内外保险机构检验、理赔、
2、及其委托的其他有关事宜；依照有关法律法规从事资金运用业务；经中国保监会批准的其他业务。一般经营项目：无。第二部分 中国平安保险（集团）股份有限公司简介中国平安保险(集团)股份有限公司（以下简称“中国平安”，“ 公司” ， “集团 ”）于 1988 年诞生于深圳蛇口，是中国第一家股份2制保险企业，至今已发展成为融保险、银行、投资等金融业务为一体的整合、紧密、多元的综合金融服务集团。公司为香港联合交易所主板及上海证券交易所两地上市公司，股票代码分别为 2318 和 601318。中国平安的企业使命是：对股东负责，资产增值，稳定回报；对客户负责，服务至上，诚信保障；对员工负责，生涯规划，安居乐业；对
3、社会负责，回馈社会，建设国家。中国平安以“ 专业创造价值” 为核心文化理念，倡导以价值最大化为导向，以追求卓越为过程，形成了“诚实、信任、进取、成就” 的个人价值观，和“团结、活力、学习、创新” 的团队价值观。集团贯彻“ 竞争、激励、淘汰” 三大机制，执行 “差异、专业、领先、长远” 的经营理念。中国平安的愿景是以保险、银行、投资三大业务为支柱，谋求企业的长期、稳定、健康发展，为企业各利益相关方创造持续增长的价值，成为国际领先的综合金融服务集团和百年老店。中国平安通过旗下各专业子公司及事业部，即保险系列的中国平安人寿保险股份有限公司（平安寿险）、中国平安财产保险股份有限公司（平安产险）、平安养
4、老保险股份有限公司（平安养老险）、平安健康保险股份有限公司（平安健康险）；银行系列的深圳发展银行股份有限公司（深圳发展银行）、平安银行股份有限公司（平安银行）、平安产险信用保证保险事业部（平安小额消费信贷）；投资系列的平安信托有限责任公3司（平安信托）、平安证券有限责任公司（平安证券）及中国平安证券（香港）有限公司（平安证券（香港）、平安资产管理有限责任公司（平安资产管理）及中国平安资产管理（香港）有限公司（平安资产管理（香港）、平安期货有限公司（平安期货）、平安大华基金管理有限公司（平安大华）等，通过多渠道分销网络，以统一的品牌向超过 7,000 万客户提供保险、银行、投资等全方位、个性化的
5、金融产品和服务。中国平安拥有约 486,911 名寿险销售人员及 175,136 名正式雇员。截至 2011 年 12 月 31 日，集团总资产达人民币22,854.24 亿元，归属母公司股东权益为人民币 1,308.67 亿元。从保费收入来衡量，平安寿险为中国第二大寿险公司，平安产险为中国第二大产险公司。中国平安在 2011 年福布斯“ 全球上市公司 2000 强”中名列第 147 位；荣登英国金融时报“全球 500 强”第 107 位；名列美国财富杂志“全球领先企业 500 强”第 328 位，并蝉联中国内地非国有企业第一；除此之外，在金融时报及英国 WPP 集团旗下 Millward B
6、rown 公布的“全球品牌 100 强”和“BrandZ 100 最具价值全球品牌”中，同时名列第 83 位。中国平安是中国金融保险业中第一家引入外资的企业，拥有完善的治理架构，国际化、专业化的管理团队。中国平安遵循“ 集团控股、分业经营、分业监管、整体上市” 的管理模式，在一致的战略、统一的品牌和文化基础上，确保集团整体朝着共同的目标前进。中国平安拥有中国金融企业中真正整合的综4合金融服务平台，位于上海张江的中国平安全国后援管理中心是亚洲领先的金融后台处理中心，公司据此建立起流程化、工厂化的后台作业系统，并借助电话、网络及专业的业务员队伍，为客户提供专业化、标准化、全方位的金融理财服务。通过
7、业界首创的客户服务节及万里通、一账通等创新的服务模式，为客户提供增值服务。中国平安以“专注为明天 ”为公益理念，致力于承担社会责任。在依法经营、纳税的过程中创造企业商业价值；在社会中尽到道德责任与慈善责任，将企业的核心价值观贯彻在环境、教育、红十字、社群等公益事业中。在环境公益上，继续推动“低碳 100”项目，2011 年全年，在 MIT 移动展业平台、寿险及信用卡电子单据方面的使用推广，共节省纸张约 511.7 吨，同时，还节省了 1800 逾万次的邮递寄发成本；在教育公益上，基础教育方面继续推进“支教行动” 项目，平安已规划援建了超过百所希望小学，已有 5，362 名平安希望小学学生，共计
8、获得 289.95 万元中国平安希望奖学金；高等教育方面继续推进“励志计划” 项目，已有 3，905 名高校学子，共计获得 1，409万元的励志计划论文奖、奖学金、创业大赛奖金；红十字公益方面，连续十年组织无偿献血活动，无偿献血量 3，675 余万毫升，并为逾 2500 名造血干细胞捐献者无偿提供了保险保障计划，捐赠保额累计超过 9 亿元；社群方面，2010 年，中国平安成立了由 50 万名内、外勤员工组成的“员工志愿者协会” ，广泛开展志愿者活动。5中国平安因此获得广泛的社会褒奖：连续十年获评“中国最受尊敬企业”，连续七年获评 “中国最佳企业公民 ”，连续六年获评“ 最具责任感企业” ，三年
9、获评“第一财经中国企业社会责任榜杰出企业奖”。第三部分 平安团体退休金投资连结保险投资账户 2011 年年度报告一、平安团体退休金投资连结保险投资账户简介（一）投资账户名称：进取投资账户、平衡投资账户及稳健投资账户（二）账户设立时间：2001 年 3 月 31 日（三）投资目标：进取投资账户将通过分散投资于能够获得较高回报的证券投资基金为被保险人带来资本长期增值。平衡投资账户将通过分散投资于银行存款、债券及能够带来获得较高回报的证券投资基金为被保险人带来长期资本增值和稳定收入。稳健投资账户将通过主要投资于定息投资及有限度投资于证券投资基金为被保险人带来稳定长期回报并将资本损失的风险减至最小。（
10、四）投资组合规定：进取投资账户将主要投资于在国内依法公开发行上市证券6投资基金、国债、金融债券、信用等级在 AA+以上的中央级企业债券、国债回购、银行存款以及监管部门批准的新投资项目。本账户的标准投资比例预计为（但不限于）七成权益类证券投资及三成固定收益证券投资。平衡投资账户将主要投资于在国内依法公开发行上市证券投资基金、国债、金融债券、信用等级在 AA+以上的中央级企业债券、国债回购、银行存款以及监管部门批准的新投资项目。本账户的标准投资比例预计为（但不限于）五成权益类证券投资及五成固定收益证券投资。稳健投资账户将主要投资于在国内依法公开发行上市证券投资基金、国债、金融债券、信用等级在 AA
11、+以上的中央级企业债券、国债回购、银行存款以及监管部门批准的新投资项目。本账户的标准投资比例预计为（但不限于）三成权益类证券投资及七成固定收益证券投资。（五）投资风险：平安团体退休金投资连结保险投资账户的投资回报可能受到多项风险因素的影响，主要包括：1政治、经济及社会风险：所有金融市场均可能随时因政治、经济及社会状况及政策的转变而蒙受不利影响； 2市场风险：投资账户所投资的项目须承受所有证券的固有风险，所投资项目的资产价值可升也可降； 3利率风险：投资账户所投资的证券投资基金及债券的价值可能会因利率变动而蒙受不利影响； 4信用风险：投资账户所投资的银行存款及债券必须承担7存款银行、债券发行人违
12、约风险。由于进取投资账户将主要投资于股票及证券投资基金，预计就中短期而言，被保险人将承受较大的证券市场波动风险。因此，本投资账户适合愿意作较长投资及承担较高风险以获得可能更大长期回报的被保险人。由于平衡投资账户将平均投资于权益类证券及固定收益证券，因此，本投资账户适合愿意承受中等程度风险以获得可能更大长期回报的被保险人。由于稳健投资账户将主要投资于固定收益证券，因此，本投资账户适合愿意承担中低度风险以获得较为稳定投资回报的被保险人。二 、 平 安 团 体 退 休 金 投 资 连 结 保 险 投 资 账 户 管 理 人 报 告(一) 历史业绩：业绩周期 进取投资账户 平衡投资账户 稳健投资账户2
13、001/3/31-2001/12/31 6.56% 5.35% 4.91%2001/12/31-2002/12/31 -3.49% 1.21% 4.53%2002/12/31-2003/12/25 7.06% 3.91% 2.69%2003/12/25-2004/12/31 -4.21% -1.63% 1.52%2004/12/31-2005/12/29 8.57% 7.58% 2.47%2005/12/29-2006/12/28 85.01% 48.43% 11.75%2006/12/28-2007/12/27 90.76% 64.95% 27.68%2007/12/27-2008/12/3
14、1 -36.97% -13.73% -4.37%2008/12/31-2009/12/31 42.95% 23.09% 9.28%2009/12/31-2010/12/31 -4.22% -0.91% -1.24%2010/12/31-2011/12/31 -15.20% -13.32% -2.19%设立以来累计收益率 194.77% 162.57% 68.84%注1：以上收益率根据每周公布的单位净值卖出价计算；注2：以上账户均于2001年3月31日设立；注3：投资连结保险账户投资回报率的计算公式为：(P1/P2-1)*100%；其中：P1为投连帐户期末估值日单位净值卖出价；P2为投连帐户期初
15、日的上一估值日单位净值卖出价。8(二)2011 年市场回顾2011 年，国民经济继续朝着宏观调控预期方向发展。全年国内生产总值同比增长 9.2%；农业生产稳定增长，粮食连续八年增产；工业生产平稳较快增长，企业利润继续增加，全国规模以上工业增加值比上年增长 13.9%；固定资产投资保持较快增长，同比增长 23.8%；全国房地产开发投资比上年增长 27.9%，增速比前三季度回落 4.1 个百分点，比上年回落 5.3 个百分点；市场销售平稳增长，社会消费品同比增长 17.1%；进出口保持较快增长，外贸顺差继续收窄，进出口总额比上年增长22.5%；货币供应量平稳回落，新增贷款有所减少，12 月末 M2
16、比上年末增长 13.6%，增速回落 6.1 个百分点，M1 增长 7.9%，增速回落 13.3 个百分点；全年居民消费价格同比上涨 5.4%，同比涨幅在 2011 年 7 月份达到高点 6.5%后连续回落。2011 年，国内外宏观环境复杂多变，A 股市场大幅下跌，上证综指下跌 21.68%、深证成指下跌 28.41%、沪深 300 指数下跌 25.01%；市场风格方面，大盘股全年表现略优于中小盘股，9申万大盘股指数下跌 24.10%、申万中盘指数下跌 34.72%、申万小盘指数下跌 32.13%；行业方面，市场各板块呈现普跌格局，申万一级行业指数显示，食品饮料板块跌幅最小，下跌10.37%，电
17、子、有色金属板块跌幅超过 40%。2011 年债券市场跌宕起伏：年初债券市场受宏观调控影响大幅走低，春节后则有一轮持续三个多月的震荡反弹行情；进入三季度，在通货膨胀屡创新高、央行大幅回收流动性并连续加息的大背景下，部分债券收益率达到或超过历史高点；年末随着经济增速下滑，通货膨胀逐渐回落，政策面出现放松迹象，债券市场在诸多利好因素带动下大幅上扬。全年债券市场整体上扬，中债全债指数上涨 5.72%、中债国债指数大涨 6.90%、中债金融债指数上涨 4.78%、中债企业债指数上涨 4.16%。(三) 账户投资回顾1、进取投资账户2011 年，进取投资账户净值下跌 15.20%。帐户秉承最近两年的操作
18、策略，淡化选时、强化选股，基本维持中性权益仓位，主要通过自上而下的行业布局、自下而上的个股精选来实现投10资目标。今年一季度市场相对活跃，优质成长股仍然表现出一定机会，精选个股策略获得了明显正收益；随后在政策紧缩背景下，市场出现快速下跌，帐户维持中性权益仓位也一定程度上规避了 A 股系统性风险。精选个股策略短期受到一定负面冲击，但随着基本面逐渐稳定，企业盈利增长逐渐恢复，精选个股策略将在中长期给投资者带来稳定收益。在固定收益投资方面，进取帐户上半年低配，9 月份开始积极配置，债券投资收益整体较好。2、平衡投资账户2011 年，平衡投资帐户净值下跌 13.32%。投资经理全年以量化投资为主，运用数量化模型精选场内基金。固定收益投资方面，平衡帐户年初采取低配、低久期策略，有效规避了上半年债券下跌风险；下半年，帐户适当拉长久期，配置了长久期利率品种，贡献了部分超额收益。3、稳健投资账户2011 年，稳健投资账户净值下跌 2.19%。帐户秉承稳健的
