1、本科毕业设计（论文）外文翻译外文题目GASBISSUESSTATEMENTONDERIVATIVEINSTRUMENTINVESTMENTDERIVATIVETRANSACTIONSUNDERGASB53外文出处GOVERNMENTALGAAPUPDATESERVICE,8/30/2008VOL8ISSUE16,P17,7P,6/GOVERNMENTALGAAPUPDATESERVICE,8/30/2010VOL10ISSUE16,P18,8P,3CHARTS外文作者LOYDDSCOT,CRAWFORDMICHAEL/BERMANERICS原文GASBISSUESSTATEMENTONDERI
2、VATIVEINSTRUMENTSSUMMARYANDSEPARATEDINTOCATEGORIESFORHEDGINGDERIVATIVEINSTRUMENTSANDINVESTMENTDERIVATIVEINSTRUMENTSAND,WITHINEACHCATEGORY,AGGREGATEDBYTYPEOFDERIVATIVEEG,RECEIVEIXEDSWAPS,PAYIXEDSWAPS,SWAPTIONS,ORFUTURESCONTRACTSTHESUMMARYINFORMATIONABOUTTHEDERIVATIVEINSTRUMENTSSHOULDINCLUDETHENOTIONA
3、LORFACEAMOUNTOFTHEDERIVATIVEINSTRUMENTTHEFAIRVALUECHANGESDURINGTHEPERIODANDTHELOCATIONINTHEINANCIALSTATEMENTSOFWHERETHECHANGESINFAIRVALUESAREREPORTEDTHEFAIRVALUESATPERIODENDANDTHELOCATIONINTHEFINANCIALSTATEMENTSOFWHERETHEFAIRVALUESAREREPORTEDIFTHEFAIRVALUEOFANYDERIVATIVESISBASEDONOTHERTHANQUOTEDMARK
4、ETPRICES,THEMETHODANDASSUMPTIONSUSEDTOESTIMATETHEFAIRVALUETHEFAIRVALUESOFANYHEDGINGDERIVATIVEINSTRUMENTSTHATHAVEBEENRECLASSIFIEDTOANINVESTMENTDERIVATIVEDURINGTHEPERIODANDTHEDEFERRALAMOUNTTHATWASREPORTEDWITHININVESTMENTINCOMEUPONRECLASSIICATIONEXHIBIT1ISANILLUSTRATIVESUMMARYDISCLOSUREOFAPAYFIXED,RECE
5、IVEVARIABLEINTERESTRATESWAPACCOUNTEDFORINAPROPRIETARYFUNDIE,BUSINESSTYPEACTIVITIESSPECICDISCLOSURESFORHEDGINGDERIVATIVEINSTRUMENTSWHILEHEDGINGDERIVATIVEINSTRUMENTSCANBEAVALUABLECOMPONENTOFTHEFINANCIALMANAGEMENTOFANENTITYANDCANHELPTHEGOVERNMENTMANAGEORHEDGEASPECIICRISK,THEYCANALSOPRESENTSIGNIFICANTOT
6、HERRISKSTOTHEGOVERNMENTTHATCOULDAFFECTTHEENTITYSLIQUIDITYANDINVESTMENTPERFORMANCEGASB53REQUIRESANUMBEROFDISCLOSURESABOUTTHEGOVERNMENTSUSEOFHEDGINGDERIVATIVEINSTRUMENTSTHEDISCLOSURESFOREACHTYPEOFDERIVATIVEINSTRUMENTOUTSTANDINGATPERIODENDSHOULDINCLUDETHEGOVERNMENTSOBJECTIVEFORENTERINGINTOTHEDERIVATIVE
7、INSTRUMENTTHESIGNIICANTTERMSOFTHEDERIVATIVEINSTRUMENTEXHIBIT2ISANILLUSTRATIVEEXAMPLEDISCLOSUREOFTHEOBJECTIVESANDTERMSOFAPAYIXED,RECEIVEVARIABLEINTERESTRATESWAPGASB53ALSOREQUIRESTHEFOLLOWINGRISKSASSOCIATEDWITHHEDGINGDERIVATIVEINSTRUMENTSBEDISCLOSEDTOTHEEXTENTTHEGOVERNMENTHASEXPOSURETOTHOSERISKSCREDIT
8、RISKTHERISKTHATTHECOUNTERPARTYTOTHEAGREEMENTWILLNOTFULFILLITSTERMSEG,AFAILURETOMEETAPROMISETOPAYTHEGOVERNMENTWHENREQUIREDINTERESTRATERISKTHERISKTHATCHANGESININTERESTRATESWILLADVERSELYAFFECTTHEFAIRVALUEOFTHEGOVERNMENTSINANCIALINSTRUMENTORITSCASHFLOWSEG,THELONGERTHETERMOFTHEDERIVATIVE,THEGREATERTHECHA
9、NCEOFADECLINEINTHEVALUEOFTHEDERIVATIVEDUETOCHANGINGINTERESTRATESTERMINATIONRISKTHERISKTHATADERIVATIVEMAYENDEARLIERTHANORIGINALLYEXPECTED,RESULTINGINAPOTENTIALTERMINATIONPAYMENTREQUIREMENTBYTHEGOVERNMENTORANEFFECTONITSASSETORLIABILITYMANAGEMENTSTRATEGYEG,THEUNSCHEDULEDTERMINATIONOFANINTERESTRATESWAPM
10、AYSUBJECTTHEGOVERNMENTTOINCREASINGINTERESTRATESPAYMENTSBASISRISKTHERISKTHATARISESWHENVARIABLERATESORPRICESOFTHEHEDGINGDERIVATIVEINSTRUMENTANDTHEHEDGEDITEMAREBASEDONDIFFERENTREFERENCERATESEG,THERISKTHATTHEBASISFORTHEGOVERNMENTSPAYMENTGENERALLYFROMANINTERNATIONALRATEINDEX,SUCHASTHELONDONINTERBANKOFFER
11、EDRATELIBORMAYCAUSETHEGOVERNMENTSPAYMENTOUTTOBEINEXCESSOFITSRECEIVEDPAYMENTSFROMTHECOUNTERPARTYROLLOVERRISKTHERISKTHATTHEDERIVATIVEINSTRUMENTTERMDOESNOTLASTASLONGASTHEMATURITYOFTHEASSOCIATEDHEDGEDITEM,THEREBYENDINGTHEGOVERNMENTSRISKPROTECTIONWHENTHEDERIVATIVEENDSEG,ANINTERESTRATESWAPAGREEMENTTERMMAY
12、BE15YEARSWHILETHETERMOFTHEHEDGEDDEBTIS30YEARSMARKETACCESSRISKTHERISKTHATTHEGOVERNMENTWILLNOTBEABLETOENTERTHECREDITMARKETSORDOSOINACOSTEFFECTIVEMANNEREG,THEDERIVATIVEINSTRUMENTMAYINVOLVETHEPLANNEDISSUANCEOFDEBT,SUCHASADEBTREFUNDING,BYTHEGOVERNMENTATACERTAINTIMEINTHEFUTUREHOWEVER,THEGOVERNMENTMAYBEUNA
13、BLETOISSUETHEDEBTORDOINGSOWILLBECOMEMOREEXPENSIVETHANWHENPLANNEDFOREIGNCURRENCYRISKTHERISKTHATCHANGESINEXCHANGERATESWOULDADVERSELYAFFECTTHEFAIRVALUEOFADERIVATIVEORCASHLOWSOFTHEGOVERNMENTEXHIBIT3ISANILLUSTRATIVEEXAMPLEDISCLOSUREOFDERIVATIVERISKSASSOCIATEDWITHAPAYIXED,RECEIVEVARIABLEINTERESTRATESWAP资料
14、来源LOYDDSCOT,CRAWFORDMICHAELGOVERNMENTALGAAPUPDATESERVICE,8/30/2008VOL8ISSUE16,P17,7P,6译文政府会计标准委员会关于衍生工具问题的申明概要和重点2008年6月30日,政府会计标准委员会发行了它的最后一个衍生的正式的标准文件，政府会计标准委员会53号声明。对衍生的正式文件的会计和金融的报告。这个政府的一般公认会计原则更新服务是三部分系列的第三部分，它是用于介绍对衍生的文件的会计和金融的报告这一复杂的领域的概念和基本应用。第一部分着重于定义衍生的交易和与之相关的风险；第二部分解决对于衍生的正式文件的衡量和认识的要求；
15、第三部分讨论用于衍生文件的公开的要求。本质上，GASB53在公开要求的残留和扩展在当前对于衍生的正式文件来说是适当的，它从20031号GASB技术公告的残留和扩展而来。20031号GASB技术公告是衍生的净资产声明中不存在的公平价值的公开要求。它的目标，“期限套期保值的衍生的正式文件”的风险需要被公开，除了衍生正式文件活动的概要之外，它提供了在金融声明中报告了的公平价值量的位置。对投资的衍生正式文件的公开和其他投资的公开是相似的。分析与执行除了提供公开概要以作为政府的衍生正式文件活动和平衡（例如，通常的衍生），衍生正式文件的明确性取决于衍生正式文件的形式。GASB53按衍生正式文件的首要目标分
16、为以下两类1期限套期保值的衍生的正式文件。一种与期限套期项目有关的衍生正式文件，是一种在用现金流量的偏置证明的显著减少识别金融风险中是很有效的（例如，现金流量保护）或者期限套期项目的公平价值（例如，公平价值保护）。2投资衍生正式文件。一种引进首先以得到收入或利润为目的的衍生正式文件，或者说是一种与期限套期保值的衍生文件标准不符的衍生文件。对于衍生正式文件的通常公开GASB53需要确定的通常公开，它提供了政府衍生正式文件活动和平衡的概要。这些通常公开包括政府衍生正式文件活动期间的概要和在期间结束时的相关平衡，它们是由政府活动组织的，商业形式活动，信托资金，到应用的程度。分为期限套期保值的衍生的正
17、式文件和投资衍生正式文件两类，还有，是由衍生的形式集合这两类的（例如，收入固定方的交换，支付固定方的交换，利率掉期的选择权，期货合约）。衍生正式文件的概要信息应该包括衍生正式文件的承作金额和面值。公平价值在一段时间内变化，还有公共价值在金融声明中的位置变化是被报道的。公平价值在期间的末期以及公平价值在金融声明中的位置是被报道的。如果加入任何衍生文件的公平价值是根据除了开列的市价以外的价值，方法和假定通常是评估公平价值。期限套期保值的衍生的正式文件的公平价值在这个阶段被按投资衍生文件重新分类，还有在分类的时候，被报告的延期量包含在投资收入内的。期限套期保值的衍生的正式文件的具体公开期限套期保值的
18、衍生的正式文件可以成为金融实体管理的有价值的组成，而且可以政府管理或者具体风险的保护措施，他们还可以将现有的其他重要风险传给政府，这可以影响实体的资产流动性和投资表现。GASB53需要很多关于政府使用期限套期保值的衍生的正式文件的公开，在最后阶段，各种形式的衍生的正式文件的公开应该包括政府进入衍生的正式文件的目的；衍生的正式文件的重要期限。GASB53也需要以下与期限套期保值的衍生的正式文件有关的风险被公开的程度达到政府已经暴露的风险的程度信用风险这是风险是对应的协议没有履行它的期限（例如，当需要时，没有履行付款给政府的承诺）。利率风险是一种利率的改变将对政府金融投资的公平价值或它的现金流造成
19、不好的影响的风险（例如，衍生文件的期限越长，由于利率的改变而造成衍生文件的价值改变的机会就越大）。保险责任终止一种衍生文件可能相比原来期望的提前终止的风险，是由于政府要求的潜在的终止支付或者对它的资产或责任管理战略产生的影响所造成。（例如，不定期的利率掉期的终止会造成政府对利率的提高）。基差风险是一种当期限套期保值的衍生的正式文件得价格或比率变化还有保护期限是根据所涉及的不同比率所造成的风险。（例如，是一种根据政府的支出【通常都来自国际利率，例如伦敦同业拆放利率】产生的风险，有可能会引起政府的支出超过对应的收入。）。展期风险一种因为衍生正式文件的期限没有达到与之相关的保护期限的长度因此当衍生文件结束时政府的风险保护也结束。（例如，一个利率掉期的协议期限可能为15年，而保护债务的期限为30年）。市场准入风险是一种政府不能进入信用市场或者要这么做的话要花费很多的方法的风险（例如，衍生正式文件有可能参与债券的发行，例如债务的归还，有政府在未来一个确定的时间处理然而，政府有可能不能发行债券或者要这么做药比原计划更贵。）。外币风险一种因为兑换利率的改变有可能会对衍生文件的公平价值或者政府的现金流产生不好的影响的风险。资料来源克劳福德迈克尔政府公认会计准则更新服务,2008
