1、目录一、机床行业简介 .2（一）定义与分类 .2（二）机床行业在国民经济中的地位 .2（三）机床行业产业链分析 .2二、全球机床行业发展现状 .4（一）全球机床行业生产状况 .4（二）全球机床消费状况 .5（三）全球机床进出口状况 .6（四）主要企业 .6三、中国机床行业发展现状 .7（一）机床行业发展概况 .7（二）政策环境 .8（三）竞争分析 .9（四）主要企业 .12四、机床行业景气分析 .13（一）景气分析 .14（二）行业成长的驱动因素 .16五、行业投放建议 .17（一）行业形势总结 .17（二）承租人选择 .18（三）租赁物选择 .19（四）业务模式选择 .19机床行 业 分析
2、报 告昆 仑 金 融 租 赁 有 限 责 任 公 司发展规划部 2014 年 8 月 2013-3-15一、机床行业简介（一）定义与分类根据国民经济行业分类（2011 版），机床行业按行业门类属于制造业，归 属于通用设备制造业中的金属加工机械制造。按照机床工具行业协会的划分，我国机床工具行业主要包括金属切削机床制造、金属成形机床制造、铸造机械制造和金属切割及焊接设备制造。金属加工机床包括金属切削机床和金属成形机床，本报告中只涉及金属加工机床。（二）机床行业在国民经济中的地位机床上装备制造业的“工作母机” ，是加工制造的关 键装备，几乎所有金属切削、成形过程均需借助机床实现，机床的加工复杂度、精
3、度、效率和柔性直接决定一国的制造水平，在装备制造业业中战略地位突出。我国机床业相对规模偏小，机床工具总产值仅占机械设备制造业总产值 4%左右。（三）机床行业产业链分析机床行业上游原材料主要包括数控系统、功能部件和铸件，下游需求行业主要是汽车、机械、军工等。（1）机床行业下游为装备型产业，下游产能扩张是机床需求的基础，受下游行业设备投资影响大，机床行业表现出强烈的周期性。制造业固定资产投资是机床行业的先行指标。制造业产能扩张前期一般是厂房与建筑工程投资，设备投资处于后期，所以制造业固定资产投资略快于机床产出。机床下游主要为四大产业：汽车、传统机械、军工（包括航空航天、兵器、船舶、核工业等）和以
4、电子信息技术为代表的高新技术产业。其中金切机床下游主要涉及汽车、船舶、工程机械、轨道交通、风电等行业；金属成形机床下游除了上述行业外，家电等钣金加工需求占比较高。从机床市场需求结构来看，汽车行业需求占比45-50%，机械占比 20-25%，军工行业占比 15-20%，汽 车工业和航天军工产业是机床市场需求量最大且需求产品技术水平最高的市场。从需求产品结构看，低端机床产品产能过剩、需求低迷，高端机床产品需求保持快速增长，数控化率不断提高。目前除了普通机床等低端通用产品外，大部分下游需求按订单组织生产。表 1 机床行业下游机床需求下游行业 机床需求航空工业飞机机翼、机身、尾翼等和发动机零件的制造需
5、要大批高速五轴加工中心、龙门移动式高速加工中心、精密数控机床、精密卧式加工中心、多坐标镗铣中心、精密齿轮和螺纹加工数控机床等航天工业需要精密、高速、中小型数控机床如精密数控车床和车削中心、立卧转换五轴加工中心、高精度 电加工机床、高精度万能磨床和坐标磨床等造船业制造柴油机体的重型、超重型龙门镗铣床和重型数控落地 镗铣床以及大型数控车床和车铣中心、大型数控磨 齿机、曲 轴镗铣床、大型曲轴车铣中心和曲轴磨床等汽车及其零配件制造汽车制造业需要大批高效、高性能、专用数控机床和柔性生产线，如用于发动机加工的以高速卧式加工中心为主的柔性生产线、曲轴加工专用数控机床等；零配件生产需要大批数控车床、立卧式加工
6、中心、数控高效磨床和数控齿轮 加工机床等电力设备制造业发电设备制造业需要重型数控龙门镗铣床、大型落地 镗铣 床、大型数控车床、叶根槽专用铣床和叶片数控加工机床等； 输变电设备 制造业需要数控车床、加工中心、数控铣床等兵器制造业数控机床量大面广，要求数控机床可靠稳定；需要大批数控 车床、立卧加工中心、五轴加工中心、龙门镗铣床、镗铣加工中心、齿轮加工机床等工程机械、模具制造业工程机械制造业需求大批中小型数控机床如数控车床、中型加工中心、数控铣床和齿轮加工机床等；模具制造 业需求高速数控 铣床、三坐标测量机、精密电加工机床、高精度加工中心、精密磨床等冶金设备制造业重点要解决连铸连轧成套设备的制造，需
7、要大型 龙门铣床、大型数控车床等设备电子信息设备制造业需求大批小型精密数控机床，如高速铣削中心、高速加工中心、小型精密车床、小型精密冲床、精密和超精密加工专用数控机床及精密电加工机床等信息来源：世纪证券研究所（2）从上游原材料看，机床行业采购的原材料主要是数控系统、铸件、电机、轴承、液 压 件等，占成本的 70%以上。以一台中高档数控机床的成本构成为例，四类主要成本人工成本、铸件钢件成本、数控系统等功能部件成本、土地使用等其他成本。国内机床厂商四类成本占比约为：9%、 15%（产品越高端比例越低）、57%和 5%。机床行业原材料成本与产品技术水平和质量有直接关系，低端普通机床主要成本在铸件钢件
8、，而数控机床尤其是高端数控机床主要成本在数控系统等功能部件。目前我国高端数控系统主要还是靠进口。机床厂商的成本控制力主要取决于其产品结构、以及原材料的自购与外采比例。二、全球机床行业发展现状（一）全球机床行业生产状况1.亚洲、欧洲为主产区，中、德、日三国 产值占全球 60%。Wind 资讯数据 显示，2013 年全球机床产值约为 848.88 亿美元，中国（产值占比 29.4%）、德国（17.3%）、日本（14.5%）、意大利（ 6.7%）、韩国（6.3%）和中国台湾（5.3%）等 10 个国家和地区产值占全球机床产值 90%以上。详见下图。图 1 全球机床产值的国别分布2.日本切削工艺全球第
9、一、中国成形技术优于切削技术。日本切削工艺全球第一。2012 年，全球切削机床产值 484 亿欧元，成形机床 168 亿欧元，分别占机床总产值的 73%和 27%，同比增速分别为 6%和 10%，切削机床增幅下降明显。2012 年，日本切削机床以124 亿欧元的产值和 25.7%的占比继续位居全球产值第一。中国成形技术领先。2012 年成形机床发展好于切削机床，实现49 亿欧元产值和 27.2%的市场份额；德国成形机市场份额为 15.5%，居第二；意大利是第三大成形机床制造商，重点是弯曲技术，2012 年产值占比全球达到 12.3%；日本和韩国分别 以 8.7%和 6.7%的份额分列第四、第五
10、。（二）全球机床消费状况全球 43%机床中国消费。wind 资讯数据显示，2013 年全球机床表观消费金额 755 亿美元，其中中国（消费占比 43%）、美国（10.6%）、德国（9.4%）、 韩国（5.9%）、日本（5.6%）、墨西哥（3%）和意大利（2.8%）等 12 个国家消费之和占全球机床消费 90%以上。 详见下图。图 2 全球机床消费的国别分布43.0%10.6%9.4%5.9% 2.8%3.0%2.2%1.9%1.9%5.6%2.3%2.2%中 国 美 国 德 国 韩 国 意 大 利 墨 西 哥 巴 西 土 耳 其印 度 日 本 俄 罗 斯 台 湾（三）全球机床进出口状况日本德国
11、垄断机床出口业务。Wind 资讯数据显示，2013 年全球28 个国家机床出口金额约为 449.4 亿美元，其中德国（23.3% ）、日本（19.9%）、意大利（10.1%）、中国台湾（7.9%）出口占比 60%以上，中国出口占比 6.3%。瑞士（6%）、韩国（4.9%）、美国（ 4.8%）、西班牙、比利时、奥地利等国出口金额占比都超 2%。中国是最大机床进口国。根据 Wind 资讯数据，2013 年全球机床进口额约为 355.7 亿美元，中国（进口占比进口额 29%）、印度（2.3%）、巴西（4.2%）、墨西哥（5.6%）、土耳其（3.3%）、俄 罗斯（4.5%）六国进口占比约占全球进口额的
12、一半。美国（14.8%）、德国（8.1%）、韩国（3.9%）和法国（2.6% ）四国约占全球进口额的 30%。自 2007 年以来，中国进口依存度已经下降了 15 个百分点，目前稳定在 45%。（四）主要企业根据美国 Gardner 出版公司金属加工内部报告全球排名前 20位的企业名单以及两家数控系统生产企业产值情况如下表。表 2 世界金属加工机床生产企业排行榜排名公司名称 国家/地区财年截止时间机床产值企业销售额主要品牌1. 沈阳机床 中国 2011.12 2782.7 2782.7 SMTCL, S1, Schiess, ZJ, Fiyang,2. 山崎马扎克 日本 2009.03 252
13、5.0 2525.0 Mazak3. 通快 德国 2011.06 2392.1 2759.1 Trumpf, TruPunch, TruBend, TruLaser4. 大连机床 中国 2010.12 2380.6 2429.2 DMTG, Ingersoll Production Systems, BoKo5. 天田 日本 2012.03 2335.6 2356.3 Amada, Amada Wasino6. 小松 日本 2011.03 2261.9 21564.6 Komatsu, NTC7. Gildemeister 德国 2011.12 2213.1 2350.0 DeckelMaho
14、, Gildemeister8. 捷太格特 日本 2011.03 2012.2 11179.0 Toyoda, Koyo9. 森精机 日本 2012.03 1968.5 1968.5 Mori Seiki, Dixi10. 大隈 日本 2012.03 1785.2 1785.2 Okuma11. 牧野 日本 2012.03 1402.8 1402.8 Makino12. 舒勒 德国 2011.09 1351.5 1351.5 Schuler, Mller-Weingarten, SMG, Grbener,13. MAG 美国/德国2011.12 1259.0 1259.0 MAG14. 现代威
15、亚 韩国 2010.12 949.2 3,858.4 Hyundai-Kia15. 阿奇夏米尔 瑞士 2011.12 905.3 4116.8 Charmilles, Agie, Mikron, ActSpark16. Grob 德国 2012.03 896.0 896.0 Grob17. 斗山 韩国 2009.12 763.0 3756.3 Doosan, Daewoo18. Index 德国 2007.12 675.8 675.8 Index, Traub19. 格里森 美国 2011.12 625.0 625.0 Gleason, Gleason-Pfauter, -Hurth20. 兄
16、弟 日本 2012.03 618.1 6316.9 Brother西门子 德国 2009.09 2959.8 47474.5 Sinumerik, Simotion, Simatic发那科 日本 2010.03 1417.4 2731.6 FANUC三、中国机床行业发展现状中国是世界上最大的机床生产国和消费国。总体来看，机床工具行业处于低位徘徊运行状态，产能利用率低，市场竞争激烈，利润率持续下降，需求总量下降，需求结构上升， 进 口的机床工具趋向于高端产品。（一）机床行业发展概况（1）2013 年，我国机床工具行业总体延续了 2012 年的下行趋势，市场低迷。 2013 年行业累计实现产品销售
17、收入 8026.3 亿元，同比增长 13.7%；实现利润 495.9 亿元，同比增长 8.8%。其中金属切削机床行业实现产品销售收入 1502.6 亿元，同比增长 0.8%；实现利润 53.0亿元，同比减少-23.1%；金切机床总产量为 72.6 万台，数控机床产量达到 20.9 万台，分别同期增长-1.5%和 2.2%。金属成形机床行业实现产品销售收入 755.2 亿，同比增长 16.1%；实现 利润 50.0 亿元，同比增长 10.5%；成形机床产量为 23.3 万台，同比增 长 0.1%。按照中国机床工具工业协会重点联系企业数据，八个小行业实现工业总产值 1128.6亿元，同比下降 4.
18、5%，实现销售收入 1123.8 亿元，同比下降 13.8%，实现利润 39.9 亿元，同比下降 33.4%。因低端产品同质化严重和产能过剩造成的恶性竞争造成企业利润呈现下滑趋势。（2）进口大幅下降，出口平缓波动。2013 年机床工具累计进出口额 256.2 亿美元，同比下降 12.9%。其中出口 额 95.3 亿美元，同比增长 3.2%；进 口额 160.9 亿美元，同比下降 20.2%。2013 年金属加工机床进口 7.4 万台、100.15 亿美元，金额同比下降 25.37%，平均进口单价为 13.58 万美元。其中，加工中心进口 20741 台、33.82 亿美元，金额同比下降 40.
19、14%；数控机床进口 15937 台、 41.69 亿美元，金额同比下降 11.71%。机床工具协会信息显示，2013 年，我国从世界机床强国日本和德国进口的金属加工机床金额较上年分别增长 50.3%和 40.0%；在中档产品方面，从我国台湾和韩国进口的加工中心金额同比分别增长 23.7%和 24.3%，关键的机床功能部件也还是依赖进口。机床行业产业结构调整取得明显进步，高档机床供不应求。（二）政策环境2006 年至今我国先后出台了多项支持机床行业的相关政策。表 3 2006 年至今我国出台机床行业相关政策年份 政策法规 主要内容2006 国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020）
20、1 确立“高档数控机床和基础制造技术”为 16 个重大专项之一；2 长期目标：基本实现高档数控机床、重大成套技 术装备、关键材料与关键零部件的自主 设计制作。2006 实施纲要（2006-2020）的若干配套政策1 加大对企业自主创新投入到所得税前抵扣力度，完善高新技术企业的优惠税收政策；2 鼓励自主研究，加速研发 开发设备的折旧，向高新技术企业发放软贷款，改革发明 专利审查方式， 缩短审查周期；3 对核心技术和关键设备进口提供融资支持；4 加强民军技术融合交流。2006 国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见1 明确提出发展大型精密、高速数控装 备和数控系统及功能部件，改变大型数控机床依 赖
21、进口的现状；2 提供研发税收优惠，加大 资金支持力度，制定 专项进口税收政策。- 国家数控机床产业发展专项（草案）1 未来 5 年机床工具行业将营造 20 个数控机床产业化基地和为之配套的 10 个基础功能零部件产业基地，基地企业将享受国家政策和 资金上的支持， 实行新产品和高档机床增值税返还政策；2 给予产业化基地企业国债项目资金支持，关 键零部件进口关税减免。2009 “高档数控机床重大专项”开始实施当年安排了 194 项课题，立项课题总经费 72.71 亿元，其中中央财政投入 16.23 亿元，地方匹配及企 业自筹 56.48亿元。2010 国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定1
22、）积极发展以数字化、柔性化及系 统集成技术为核心的智能制造装备，以高档数控机床 为重中之重；3 推动产业结构加速升级，战略性新兴产业增加值占GDP 比重在 2015 年达到 8%，2020 年达到 15%。2010 ECFA 协议 中国台湾共有 37 种机床工具被列入早收计划之中，包括金属加工机床、成形机床、和机床工夹具及零附件三大类产品，分三个阶段 2 年内将其关税降至 0。2011 机床工业行业“十二五”发展规划1）2015 年机床工具行业实现工业总产值 8000 亿元，国产占有率超过 70%，行业全年出口额达到 110 亿元，其中机床出口占 40%以上；2）重点企业研发费用投入占销售收入比例超过 4%；3）长期目标：国产中高档数控机床在国内市场占有主导地位，形成完善的产业链，国产数控系统和功能部件满足国内主机需要，拥有几家掌握核心知 识产权、具有国际竞争力和影响力的机床工具企业。（三）竞争分析根据波特五力模型分析，作为技术、资本密集型行业，机床行业进入壁垒高，作 为工业母机替代品几乎没有，对供应商和消费者议价能力中等偏低，行业内竞争较为激烈。（1）金切机床行业以国有企业为主，浙江、辽宁、山东为主产区，重型机床行业集中度高，竞争格局相对稳定。
