精选优质文档-倾情为你奉上单元一：金融工程概述无套利定价法案例1.2假设种不支付红利的股票目前的市价为10元，3个月后该股票价格或为11元或为9元。假设现在的无风险连续复利年利率为10%，如何为一份3个月期协议价格为10.5元的该股票欧式看涨期权定价？构建一个由一单位欧式看涨期权空头和单位标的股票多头组成的组合。为了使该组合在期权到期时无风险，必须满足下式：该组合在期权到期时价值恒等于，所以无风险组合的现值应为：元由于该组合中有一单位看涨期权空头和0.25单位股票多头，而目前股票市价为10元，因此元，当该期权价格为0.31元时，市场就不存在无风险套利机会，市场处于无套利均衡。风险中性定价法案例1.3:为了用风险中性定价法求案例1.2的期权价格，假定在风险中性世界中，该股票上升的概率为P，下跌的概率为1-P。则根据风险中性定价原理，由于该期权到期回报为0.5元（股票上升时）和0（股票下跌时），再次运用风险中性定价原理，求出该期权的价值：元连续复利假设数额为A的资产以利率r投资n年。每年计一次复利，投资终值为：
