1、2013 年基金月度分析报告（第 3 期）发布机构：中国金融在线金融界网站 金融产品研究中心发布时间：2013 年 3 月 7 日金融界-2013 年基金月度分析报告（第 3 期）1版权 2011中国金融在线-金融界网站1. 本报告包含的所有内容（包括但不限于文本、数据、图片、图标、研究模型、LOGO、创意等）的所有权归属中国金融在线-金融界网站（jrj，以下称“本公司” ） ，受中国及国际版权法的保护。对本报告上所有内容的复制（意指收集、组合和重新组合） ，本公司享有排他权并受中国及国际版权法的保护。对本报告上述内容的任何其他使用，包括修改、发布、转发、再版、交易、演示等行为将被严格禁止。
2、2. 本报告及其任何组成部分不得被再造、复制、抄袭、交易，或为任何未经本公司允许的商业目的所使用。如果正版报告用户将中国金融在线-金融界网站提供的报告内容用于商业、盈利、广告等目的时，需征得中国金融在线-金融界网站书面特别授权，并注明出处“中国金融在线- 金融界网站 ”，并按照中国及国际版权法的有关规定向中国金融在线-金融界网站支付版税。如果正版报告用户将中国金融在线- 金融界网站提交的报告用于非商业、非盈利、非广告目的时，仅限客户公司内部使用，不得以任何方式传递至任何第三方机构、法人或自然人。如果本公司确定客户行为违法或有损企业的利益，本公司将保留，包括但不限于拒绝提供服务、冻结会员专有帐户
3、、追究刑事责任的权利。3. 本公司对报告中他人的知识产权负责。如果你确认你的作品以某种方式被抄袭，该行为触犯了中国及国际版权法，请向本公司做版权投诉。本报告有关版权问题适用中华人民共和国法律。我们保留随时解释和更改上述免责事由及条款的权利。金融界-2013 年基金月度分析报告（第 3 期）2报告概述基金作为一类投资品，得到广大投资者的普遍关注。具有投资门槛低，费用低廉，基金经理理财，变现能力强和种类繁多的特点。同其他投资品相对比，风险性低于股票、外汇、期货类，收益性高于债券，银行理财产品，存款等，为家庭理财投资的主要选择之一。本报告旨在为投资者选择基金产品的过程中提供更加全面的考量指标和参考内
4、容。对基金投资影响较大的宏观经济政策解读，股票市场观察，债券市场观察，货币市场观察，从而为投资者提供全方位的对投资市场的掌控，以期获得更有效的投资研判。同时，从基金产品的业绩、收益、分红和发行四个方面，对基金产品进行横向和纵向的分析对比。以全面展现，基金产品市场的收益率情况，及各只基金的综合收益能力情况。同时， 本报告也是为基金公司提供一份更为全面和专业的同行业内基金产品表现情况，以使基金公司在掌控自家基金产品表现情况的同时，兼具了解到同行业内其他基金公司基金产品的业绩，收益能力，分红和发行情况。研究方法市场论述部分：宏观经济，选取相关重要经济指标。股票市场部分，选取 A 股市场走势，股票市场
5、各行业板块指数走势。债券市场，选取各种债券发行数量，中债指数净价表现，国债、企业债、金融债净价及收益表现，各类债券不同期限的利率变化情况。货币市场，选取中国人民银行公开市场操作，包括投放量，回笼量和净投放等数据，回购利率及拆借利率走势情况，央行票据到期收益率变化情况等。基金主体部分：分为各类型基金近三个月收益率单项排名和近两年的综合收益排名。 其中前者是用近三个月的收益率进行排名，后者通过对近 24 个月的对数月平均收益率进行了定量分析，并对每个月的对数收益率赋予权重，距报告月时间越近，权值越高，最后通过定量计算得出股票基金排行榜。基金分红：研究了各类型基金在每个月的分红数额和分红只数。基金发
6、行：研究了各类型基金每个月的发行规模和只数。评级概述基金收益能力综合排名是对基金产品期限参量包含 3 个月、6 个月、12 个月、24 个月的收益率进行排序，期限排名进行加权平均，对近期基金产品收益表现设置较高权重，金融界-2013 年基金月度分析报告（第 3 期）3进而更加客观公正展现基金产品的收益情况。将基金产品进行分类，分为开放式股票基金，开放式混合基金，开放式债券基金，开放式货币基金，开放式指数基金 QDII 基金，和封闭式基金。报告遵循原则及证监会相关规定【第 64 号令】证券投资基金评价业务管理暂行办法 具体内容如下第十四条 任何机构从事基金评价业务并以公开形式发布评价结果的，不得
7、有下列行为： （一）对不同分类的基金进行合并评价； （二）对同一分类中包含基金少于 10 只的基金进行评级或单一指标排名； （三）对基金合同生效不足 6 个月的基金（货币市场基金除外）进行评奖或单一指标排名； （四）对基金（货币市场基金除外）、基金管理人评级的评级期间少于 36 个月； （五）对基金、基金管理人评级的更新间隔少于 3 个月； （六）对基金、基金管理人评奖的评奖期间少于 12 个月； （七）对基金、基金管理人单一指标排名（包括具有点击排序功能的网站或咨询系统数据列示）的排名期间少于 3 个月； （八）对基金、基金管理人单一指标排名的更新间隔少于 1 个月； （九）对特定客户资产管
8、理计划进行评价。数据来源1、基金公司公开发布的相关收益率情况数据2、其他相关数据由巨灵财经提供免责条款本研究报告根据基金公司及市场公开发布的信息，进行甄选和分析后编制，收集信息未能获取理财产品的全部信息，报告内容可能存在因统计数据，分析计算过程中产生遗漏和偏差，本报告旨在为理财行业的发展、创新和制度建设提供研究参考。在对于因使用、引用、参考本报告内容而导致 的投资损失、风险与纠纷，本报告发布机构不承担任何责任。金融界-2013 年基金月度分析报告（第 3 期）1报告目录摘 要 .11 市场回顾 .31.1 股票市场 .31.2 债券市场 .41.2.1 债券市场发行概况 .41.2.2 债券价
9、格走势 .52 基金投资策略 .63 基金收益能力排名 .73.1 开放式股票型基金 .83.2 开放式混合型基金 .93.3 开放式债券型基金 .103.4 开放式指数型基金 .113.5 QDII 基金 .123.6 封闭式基金 .134 基金分红 .155 基金发行 .16附录 名词解释 .17附录 单只基金收益能力排名测算模型 .20金融界-2013 年基金月度分析报告（第 3 期）2图表目录图表 1 2013 年 2 月 A 股市 场走势 .3图表 2 2013 年 2 月各行业指数涨跌幅 .4图表 3 2013 年 1 月、2 月各种 债券发行量 .4图表 4 2013 年 1 月
10、、2013 年 2 月债券发行量 .5图表 5 2013 年 2 月 A 股指数与各 类基金指数的涨跌幅 .7图表 6 开放式股票型基金综合收益能力排名前 10.8图表 7 开放式股票型基金综合收益能力排名后 10.8图表 8 开放式混合型基金综合收益能力排名前 10.9图表 9 开放式混合型基金综合收益能力排名后 10.9图表 10 开放式债券型基金综合收益能力排名前 10.10图表 11 开放式债券型基金综合收益能力排名后 10.11图表 12 开放式指数型基金综合收益能力排名前 10.11图表 13 开放式指数型基金综合收益能力排名后 10.12图表 14 QDII 基金综合收益能力排名
11、前 10 .12图表 15 QDII 基金综合收益能力排名后 10 .13图表 16 封闭式基金综合收益能力排名前 10.14图表 17 封闭式基金综合收益能力排名后 10.14图表 18 近一年基金每月累计分红只数 .15图表 19 近一年各类型基金每月分红金额 .15图表 20 近一年各类型基金每月成立只数 .16图表 21 近一年各类型基金每月募集规模 .16金融界-2013 年基金月度分析报告（第 3 期）1摘 要 股票市场：2 月大盘走出了前高后低的走势，于年后开始了一波调整行情，全月以微跌收盘。总体来看，上证指数全月微跌 19.83 点，收于 2365.593 点，跌幅0.83%；
12、 深证成指收于 9641.436 点，下跌 26.236 点，跌幅 0.27%；沪深 300 指数收于 2673.327 点，下跌 13.555 点，跌幅 0.50%。大盘从 1949.46 点反弹至 2 月中旬的 2444.80 点已大涨 500 点，具备一定调整需求。 基金市场：2 月份大盘在上涨之后出现震荡，基金业绩也受到一定影响，具体来看，上证基金指数 2 月下跌 0.60%，深市基金指数上涨 1.12%，表现均强于大盘。开放式基金中，混合型基金涨幅最大，中证混合型基金指数上涨 2.22%；股票型基金次之，中证股票型基金指数上涨 1.77%；债券型基金涨幅较小，中证债券型基金指数本月上
13、涨 0.78%。其他类型基金中，除货币基金小幅上涨外，其他基金也出现震荡，其中晨星中国封闭式基金指数下跌 0.32%；中证 QDII 基金指数下跌2.80%。 基金投资策略： 偏股型基金：A 股中性偏乐观，仍可关注偏股基金。A 股经过前期 500 点大涨之后，于春节后第一周迎来了较大幅度调整，其中金融、煤炭、有色、地产成为重灾区。春节之后，央行重启正回购紧缩流动性，房地产调控预期收紧均给股市带来利空影响，而前期过快的涨速也具备一定调整需要。3 月 1日“国五条”的出台进一步对地产股造成打压，短期利空股市，但展望 3 月，A 股整体仍中性偏乐观，A 股震荡上扬趋势未改。基金方面，投资者仍可以偏股
14、型基金为主要配置，但应控制仓位，严防风险。 债券型基金：债市震荡概率较大，投资者应关注风险。2 月份债券市场保持上涨势头，中债综合指数上涨了 0.19%，中债国债指数指数上涨了 0.02%、中债企业债指数上涨了 0.49%。债市前两个月的上涨主要受银行、保险等机构年初的集中配置影响，而进入 3 月，机构配置基本完成，一定程度上利空债金融界-2013 年基金月度分析报告（第 3 期）2市，债券市场维持震荡的概率较大。债券基金方面，投资者也应关注风险，逐步缩减基金组合久期。 QDII 基金：美股创出新高，继续重点关注。2 月份， QDII 基金一改前期强劲走势，中证 QDII 基金指数下跌 2.8
15、0%，计入统计的 68 只 QDII 基金 2 月份平均下跌 1.68%，成为表现最差的基金品种。而受国际金价持续下跌影响，黄金主题基金大幅下挫，表现最为低迷，以香港等亚太地区为主要投资对象的基金则表现较好。进入 3 月，随着美股创出新高，未来保持强势的概率较大，可继续重点关注。 本月基金收益能力排名前三 股票型基金：汇添富价值精选、华宝兴业新兴产业、上投摩根新兴动力 混合型基金： 宝盈核心优势、华泰柏瑞积极成长、华商领先企业 债券型基金：华安可转换债 A、华安可转换债 B、中银转债增强债券 A 封闭式基金：申万深成进取、银华锐进、兴全合润 B 指数型基金：国泰上证 180 金融 ETF、易方
16、达创业板 ETF、国投沪深 300 金融地产指数 QDII 基金：华宝海外中国、博时大中华亚太精选、南方中国 本月基金收益能力排名后三 股票型基金：金鹰主题优势、华宝兴业资源优选、金元惠理新经济主题 混合型基金：南方恒元保本、国泰金鹿保本、大成景恒保本 债券型基金：广发理财年年红、信达澳银稳定增利 A、金鹰持久回报分级债 A 封闭式基金：建信稳健、泰达聚利 A、华泰柏瑞信用增利 指数型基金：亚债中国债券 C、亚债中国债券 A、华宝兴业中证短融 50 QDII 基金：易方达黄金主题、汇添富黄金及贵金属、嘉实黄金金融界-2013 年基金月度分析报告（第 3 期）31 市场回顾1.1 股票市场2 月
17、大盘走出了前高后低的走势，于年后开始了一波调整行情，全月以微跌收盘。总体来看，上证指数全月微跌 19.83 点，收于 2365.593 点，跌幅 0.83%； 深证成指收于9641.436 点，下跌 26.236 点，跌幅 0.27%；沪深 300 指数收于 2673.327 点，下跌 13.555点，跌幅 0.50%。大盘从 1949.46 点反弹至 2 月中旬的 2444.80 点已大涨 500 点，具备一定调整需求。数据来源：巨灵财经，由金融界网站基金产品研究中心整理图 表 1 2013 年 2 月 A 股市场走势板块方面 2 月份继续以涨为主，文化板块领涨大盘，单月上涨 10.10%，
18、紧随其后的是 IT、建筑两大板块，分别上涨 6.09%和 5.97%。矿业、运输、地产三大板块 2 月表现不佳，作为前期领涨板块的地产成为 2 月调整的主力，带动了大盘的下行。金融界-2013 年基金月度分析报告（第 3 期）4数据来源：巨灵财经，由金融界网站基金产品研究中心整理图表 2 2013 年 2 月各行业指数涨跌幅1.2 债券市场1.2.1 债券市场发行概况2013 年 2 月，市场共发行了 81 只债券，较 1 月份减少了 56 只，总发行量为 3548.47亿元，比 1 月份减少了 364.73 亿元。从债券类型来看，本月发行的债券中，以金融债券发行量最大，共发行 1921.00
19、 亿元，占债券总发行量的 54.14%，相比上月增加了 435.00 亿元；企业债券发行数量最多，共发行 29 只。图表 3 2013 年 1 月、 2 月各种债券发行量2013 年 1 月 2013 年 2 月债券类型次数 发行量（亿元） 次数 发行量（亿元）政府债券 4 1120 3 780央行票据 0 0.00 0 0.00 金融债券 31 1,486.00 27 1,921.00 政府支持债券 0 0.00 0 0.00 企业债券 51 813.00 29 490.00 短期融资券 0 0.00 0 0.00 资产支持债券 0 0 0 0中期票据 50 493.00 21 356.70
