1、2018/11/29 2数据 驱动 精益成长分析 说 明INSTRUCTIONS数据来源分析范畴 本分析主要 针对 中国互 联 网教育 发 展 现 状以及行 业时 事 热 点 进 行 总结 分析，包括互 联 网教育行 业发 展概况、互 联 网教育行 业投融资 事件，以及互 联 网教育当月厂商 热 点 动态 等多个 层 面； 本分析涉及的关 键 字：互 联 网教育、移 动 教育； 本分析内容所分析的国家和区域：主要包括中国大 陆 ，不包括港澳台地区。 数据来源：易 观 根据市 场 厂商 访谈 、市 场 公开信息、易 观 自有 监测 数据以及易 观 研究模型估算 获 得； 易 观 千帆：易 观 千
2、帆只 对 独立 APP中的用 户 数据 进 行 监测统计 ，不包括 APP之外的 调 用等行 为产 生的用 户 数据。截止 2018年第 3季 度易 观 千帆基于 对 23.6亿 累 计 装机覆盖及 5.93亿 活 跃 用 户 的行 为监测结 果采用自主研 发 的 enfoTech技 术 ，帮助您有效了解数字消 费 者在智能手机上的行 为轨 迹。 易 观 千帆 “ A3” 算法升 级说 明：易 观 千帆 “ A3” 算法引入了机器学 习 的方法，使易 观 千帆的数据更加准确地 还 原用 户 的真 实 行 为、 更加客 观 地 评 价 产 品的价 值 。整个算法的升 级 涉及到数据采集、清洗、
3、计 算的全 过 程： 1、采集端：升 级 SDK以适 应 安卓 7.0以上操 作系 统 的开放 API； 通 过 机器学 习 算法，升 级 “ 非用 户 主 观 行 为 ” 的 过滤 算法，在更准确 识别 的 同 时 ，避免 “ 误杀 ” ； 2、数据 处 理端：通 过 机器学 习 算法， 实现 用 户 碎片行 为 的 补 全算法、升 级设备 唯一性 识别 算法、增加异常 设备 行 为过滤 算法等；3、算法模 型：引入外部数据源 结 合易 观 自有数据形成混合数据源， 训 练 AI算法机器人，部分指 标 的算法也 进 行了 调 整。2018年 10月互 联 网教育行 业动态2018/11/29
4、 数据 驱动 精益成长4政策 层 面：重 视 学生身体素 质 培养 ， 在 线 课 程迎 来 国家 标准易 观 点 评 ： 从 10月一系列政策新 闻发 布来看，本月的重点仍然在青少年减 负 相关内容，以及完善学生 综 合素 质 的 评 价体系。 综 合防控儿童青少年近 视实 施方案将 进 一步 优 化 细则 ， 近 视 率将 纳 入政府 评议 考核。体育素 质评 比 纳 入学生 综 合 评 价体系 。此外，教育部 继续监 管校外培 训 机构整改 进 度。 另一 值 得关注的是，国家 发 布了在 线课 程的国家 标 准， 给 出了在 线课 程的 评 价方案，其中将在 线课 程的参与度列 为 其
5、重要的 评 价 维 度。2018年 10月互 联 网教育行 业 政 策 驱动力综 合防控儿童青少年近 视 实 施 方案体育素 质评 比 纳 入学生 综 合 评 价 体系在 线课 程国家 标 准 发布完善 电 子 产 品管控 细则助力体育培 训 教育 发展课 程参与度成重要 评 价 维度 教育部 举 行 综 合防控儿童青少年近 视实 施方案相关情况 发 布会。提出 目前所 说 的 电 子 产 品的 滥 用，主要指 电 子 产 品的依 赖 和成 瘾 ，而非以学 习 甚至消遣 为 目的的使用 。因此管控 时 不能一概而 论 、一刀切，要区分具体 情况而定 教育部表 现 首先要健全 评 价体系，学 校
6、体育的效果 评 价和 过 程 评 价，将会 成 为 下一步学校体育改革的一个重要 内容。其次是落 实责 任， 最后将激烈 学生，把体育素 质纳 入 综 合 评 价体系。 在叫停 传统 奥数的同 时 ，体育 类 培训 迎来政策利好 国家市 场监 督管理 总 局、国家 标 准化 管理委 员 会 发 布公告，批准 发 布信 息技 术 学 习 、教育和培 训 在 线课 程 国家 标 准。 标 准 给 出了在 线课 程 及其 评 价方案的信息模型和要素 ， 规 定了各要素的功能和属性，同 时规 定 了在 线课 程运 营 平台的基本要求2018/11/29 数据 驱动 精益成长5投融 资 表 现 ：本月教
7、育市 场 投融 资 主 要集 中 在种 子 轮 和 天 使轮 Analysys 易 观 根据公开信息整理 易 观 点 评 ： 相比 9月 ， 10月 教 育 市 场 投融 资 数量有 所 增 加 。从融 资类别 来 看 ， 本 月教育信息化以 及 编 程 教育成 为资 本重 点 关 注 的 领 域 ，其中 值 得 注 意 的是分出 编 程 教 育 的 K12 赛 道仍有着 4笔融 资 。此外，本月 电竞 培 训 机构 竞级 学院 获 得 资 本青 睐 ，宣布完成由个人投 资 的 100万元种子 轮 融 资 。 从融 资轮 次分布来看， 本月市 场 投融 资 表 现 仍主要集中在种子 轮 和天使
8、 轮 。易 观 分析 认为 ，互 联 网教育行 业 山 头 林立， 赛 道不断 细 分垂直，新玩家不断入局。2018年以来教育 领 域融 资 数量 统计4023414239434237263010月9月8月7月6月5月4月3月2月1月 256222142211艺术 教育 职业教育stem企 业 培训K12电竞 培训 教育工具 儿童教育 外 语 学习 教育信息化 编 程教育其他30.0%23.3%10.0%种子 轮A+轮天使 轮B轮Pre-A轮C轮A轮E轮10月互 联 网教育投融 资领 域分布 10月互 联 网教育投融 资轮 次分布2018/11/29 数据 驱动 精益成长6重点洞察：在 线 数
9、学教育 风 起，数 学 学科 市 场 或 许 可期 更 大增量融 资时间 厂商 融 资 轮次 融 资 金 额 投 资 机构 商 业侧 重点2018年 2月 洋葱数学 C轮 1.2亿 人民 币 君 联资 本 腾讯 为 中小学生提供科学有趣的在 线 数学 辅导2018年 3月 成 长 保 B轮 1.5亿 人民 币 真格基金 达晨 创 投 基因 资 本 歌斐 资产 昆仲 资 本 专 注于少儿思 维逻辑课 程 训练， 提升数理 逻辑2018年 4月 一休数学思 维 种子 轮 数百万人民 币 纬 度智投 蓝 象 资 本 培养 4-12岁 儿童数学思 维2018年 5月 成 长 保 B+轮 1.5亿 元人
10、民 币 昆 仑 万 维 专 注于少儿思 维逻辑课 程 训练， 提升数理 逻辑2018年 5月 火花思 维 B轮 1500万美元 IDG资 本 金沙江 创 投 光速中国 山行 资 本 覆盖 3-10岁 的数学思 维课 程2018年 5月 天 赋 通 天使 轮 数百万人民 币 真格基金 面向 3 - 12 岁 的在 线 数理早 教平台2018年 5月 快 乐 种子 Pre-A轮 数千万人民 币 乐 元素 创 新工 场 专 注 3-9岁 孩子思 维 能力培养2018年 6月 火花思 维 B+轮 2000万美元红 杉 资 本中国 IDG资 本 北极光 创 投 金沙江 创 投 光速中国山行 资 本覆盖
11、3-10岁 的数学思 维课 程2018年 8月 天 赋 通 Pre-A轮 1000万美元 BAI 启明 创 投 险 峰 长 青 面向 3 - 12 岁 的在 线 数理早 教平台2018年 9月 麦斯数学 Pre-A轮 数千万人民 币 联 想之星 瞄准小升初数学思 维 培 训 ， 9-15岁 用 户2018年 10月 一休数学思 维 天使 轮 数千万人民 币 百度 风 投 纬 度智投 培养 4-12岁 儿童数学思 维易 观 点 评 ： 截止到 2018年 10月底， 互 联网教育 细 分垂直 领 域 在 线 数学思 维 教 育 一共 发 生 11 笔投融 资 事件， 7个厂商 获 得了融 资 。
12、 其 中， 大 额 融 资频 频 出 现 。 此 外， 许 多 刚 刚 成 立的新玩 家 融 资 额 也在 千 万 级别 。从 投 融 资轮 次分 布 来 看，既有多数 A轮 以前 的融 资 ，但 也 出 现 了 较 多 B轮 ， 甚至 C轮 融 资 的出 现 。 说 明 在 线 数学 思 维 教育 已 经 有 着 较为 成熟的厂商。 易 观 分析 认 为 ，在 线 数 学 思 维教育正 在 风 起， 相比 英 语 学科， 虽 然 英 语 更 受 重 视 程 度高，开 发 也更 早 。 但 正在 风起的数 学 学科市 场 或 许 能期许拥 有更大增量 市 场 。数据来源：根据公开 资 料整理2
13、018年 10月互 联 网教育 热 点厂商 动态2018/11/29 数据 驱动 精益成长8好未来：以 K12核心 优势 构建全面生 态 布 局， 注 重素 质 教育 理念- 2018年 10月， 好 未来集 团 素 质 教育事 业 群与人教数字出版有限公司在京 举办发 布会， 发 布二者 联 合研 发 的 课 程 产 品 “AI 英 语 外教互 动课 ” 。好未来本次 发 布的 课程 是以人教版小学英 语 教材 为 基 础 ，囊括 语 言 应 用、 词汇 学 习 、自然拼 读 、内容拓展等方面，通 过 英 语动 画及外教互 动视频 等形式，在手机等信息化 设备 上开展数字互 动 教学，帮助学
14、生 练习 英 语 口 语 。好未来通 过 自身教育科技 优势 与人教数字在出版 领 域的 优势结 合， 进 一步完善其学科教育内容数字化构建。易 观 点 评 ： 好未来集 团 作 为 教育行 业 巨 头， 创办 13年来，从中小学 课 外理 科培 优 起家，快速 扩张 后，同 时 紧 抓 线 上 业务 布局。 截止目前 为 止， 业务 布局已 经覆 盖 55个城市，有 着 648个教学中 心 。 线 上 业务 生 态 以学而思网校 为 核心 优势 ，同 时拥 有爱 智康、摩比、家 长 帮等 业务 品牌。此外，还 通 过 投 资 其他教育品牌，以扩 张 生 态边 界，比如投 资 宝宝树 、 小伴
15、 龙 等。 目前，好未来 还积 极 以 技 术赋能 教育内容， 实现 更多教育内容数 字化构建 。商 业 模式业务 运营战 略布局企 业 基本信息 好未 来 与 2003年 创 建于北 京 ，前身是学而思 2008年后，学而思快速 扩张 2010年，美国 纽 交所上市 2013年 ， 学 而思更 名 为 好未 来 教育集 团 ，学而思 成 为 旗下课 外 辅导业务 板 块 ， 专 注于K12事 业 群组好 未来目前构建 有智 慧 教育、 教 育云、内容及未来 教 育 、 K12及 综 合能力和国 际 及 终 身教育五大 事 业 群 组完整 业务 生 态 布局 中小学教育：学而 思 、学而思网校
16、、 爱 智 康 学前教育：摩比思 维 外 语 学 习 ：励步英 语 留学 业务 ： 顺顺 留学 学 习 社区：家 长 帮投 资 以 扩张 生 态边界目前已披露的投 资项 目：宝 宝 树、 果壳 网 、多 贝 网 、 鲨 鱼 公 园 、嘿 哈科 技 、奇 迹 曼 特、 轻轻 家 教、 小伴 龙 、学科网、 作 业 盒子等业务 覆盖城市 55个城市教学中心 648个线 上注册用 户 3600万 +线 下学生数量 450万 +营业 收入（ 2018年第 3季度 ）6.998亿 美元数据来源：根据好未来公开信息2018/11/29 数据 驱动 精益成长9精 锐 教育：整合旗下子品牌，推出 在 线 数
17、学 思 维 教 育 “ 佳 学慧”- 10月，精 锐 教 育学 习 力 8.0论坛举办 ， 在 论 坛 上精 锐 教育 宣 布 了 全 品 牌新 产 品的 整 合 发 布 ， 并推 出 了全 新 的 在 线 数 学思 维 教育 品 牌 “ 佳 学 慧 ” 。 佳 学 慧 是 针 对 4-12岁 儿童的在 线 数学思 维 品牌，由精 锐 教育全自主研 发课 程体系， 课 程内容将数学与 STEAM、国学、史地等知 识 相融 合 ，提供 给 用 户 全新的数学思 维 教育内容。- 此外，精 锐 教育 扩 大生 态 版 图 ， 尝试 家庭 亲 子教育方面的 创 新， 联 合蜻蜓 FM推出 “ 精 锐
18、 学霸帮 ” 以及 “ 学霸 训练营 ” 教育 产 品。易 观 点 评： 精 锐 教育作 为传统 教 育 品牌，08 年 成 立 第一 家教育中 心 ， 可 谓 入局很早。截止 目 前， 精 锐 教育已 经 有着 较为 完 善且多 元化的 业务 布局， 其 核 心竞 争 力依然是其 K12业务 。 根据精 锐 教育 财报显 示，2018年 财 年， 精 锐 教 育完 成 净 收 入 28.627 亿 元 ， 同比增 长 39.1%。其中 ， 精 锐 个性化 实 现 收 入 24.162 亿 元 ， 同 比增 长 31.3%；至慧学堂实现 收入 3.592 亿 元 ， 同比增 长69.4%。而
19、带 来 财报 变 化原因 则 是精 锐 教育不断推 出 的新 业 务带 来新的增 长 引擎。多元化 且 个性化的生 态 版 图 构建精 锐 教 育 的 业 务 生 态 布 局是 贯 穿 其 战 略 目 标 构建个 性 化 又 多 元 化 的教育 生 态 版 图 。从 业务 板 块 也可以看出， 精 锐 教育的 产 品体系可 以分 为 K12：精 锐 教育 在 线 ，精 锐 个性化， 精 锐班 课 等；儿童教育 ： 精 锐 至慧学堂；国 际 业务 布局：精 锐 国 际 英 语 ，小小地球等663.0824.581.3 58.4 109.310.3 12.50.0200.0400.0600.080
20、0.01000.02018Q1 2018Q2 2018Q3精 锐 教育部分 财务 指 标 表现总营 收 净 利 润 （百万 元 人 民 币 ） 每月平均入学 人 数 （ 万 人 ）933.6 Analysys 易 观 精 锐 教育公开 财报互 联 网教育行 业 10月月度亮点玩法2018/11/29 数据 驱动 精益成长11知 识 新 经济 不断 发 展，知 识 付 费 玩 家 也逐 渐 在内 容 教育 赛 道 发力音 频录播图 文分享视频 直播视频录播在 线问答一 对 一咨询产 品形态典型 APP 付 费 模式打 赏 、 单 次付 费 、授 权转载 付费订阅 合 辑 付费订阅 合 辑 付费单
21、 次付 费 、 订阅 合 辑 付费单 次付费单 次付费易 观 点 评 ： 随着用 户对 于 优质 内 容 付 费 的 认 可度 和 意愿 的 提 升 ，催生了大批 连 接 用 户 和内容生 产 者的 知 识 付 费 平 台 。随着知 乎 、得到、分答以及喜 马 拉 雅 FM、蜻蜓 FM的进场 ， 基于消 费 升 级 的知 识 新 经济 崛起 ，知 识 付 费 行 业迈 入高速 发 展 期 ，内容 创 造者的价 值 也被不断放大 。8 月喜 马 拉雅公 司成立； 11月网 站上 线20122月 iOS版上 线 ， 7月Android版上 线 ，移动 端用 户 数增 长喜 马 拉雅 FM的 发 展 历 程 简述20132014A 、 B 轮 融 资 超 6000万美元， 企 业 估 值 超 2亿 美元2015 召开第一 届 喜 马 拉 雅大 会；估 值 超 过 40亿元2016 6月上 线 “ 付 费 精 品” 专 区； 12月 开启内 容 消 费节2017喜 马 拉 雅 66 会 员 日 ； 第 二届 “123 知 识 付 费节 ”2018喜 马 拉 雅 推 出 “ 喜 猫 儿故 事 ” APP， 为 二胎家 长 提供多 账 号切 换 功能典型知 识 付 费 玩家的 产 品形 态 及付 费 模式
