1、长城久嘉创新成长灵活配置混合型证券投资基金2017 年第 4 季度报告2017 年 12 月 31 日基金管理人：长城基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司报告送出日期：2018 年 1 月 20 日长城久嘉创新成长混合 2017 年第 4 季度报告第 2 页 共 14 页 1 重要提示本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 01 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
2、不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。2 基金产品概况基金简称 长城久嘉创新成长混合基金主代码 004666 交易代码 004666基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2017 年 7 月 5 日报告期末基金份额总额 877,838,351.94 份投资目标本基金重点投资在我国经济转型过程中具有良好成长
3、性的创新型上市公司，在严格控制投资风险的基础上，力求实现超过业绩比较基准的收益。投资策略本基金采用“自上而下”和“自下而上”相结合的方法进行大类资产配置。自上而下地综合分析宏观经济、政策环境、流动性指标等因素，在此基础上综合考虑决定股票市场、债券市场走向的关键因素，如对股票市场影响较大的市场流动性水平和市场波动水平等；对债券市场走势具有重大影响的未来利率变动趋势和债券的需求等。自下而上地根据可投资股票的基本面和构成情况，对自上而下大类资产配置进行进一步修正。在资本市场深入分析的基础上，本基金将参考基金流动性要求，以使基金资产的风险和收益在股票、债券及短期金融工具中实现最佳匹配。长城久嘉创新成长
4、混合 2017 年第 4 季度报告第 3 页 共 14 页 本基金所指的创新成长主题相关行业指在中国经济结构转型及产业升级的进程中，通过技术创新、服务创新、产品创新、商业模式创新等手段实现成长的行业。其中，技术创新是指企业应用新知识、新技术、新工艺，开发生产新的产品，提供新的服务，或提高产品质量、降低产品成本，占据市场并实现市场价值的活动；服务及产品创新是指通过提供全新的产品或服务、开创新的产业领域，或以前所未有的方式提供已有的产品或服务，提升企业的核心竞争优势；商业模式创新是指企业通过商业模式、市场营销、管理体系、生产流程等多方面的创新，通过这些创新实现了企业成本的降低、盈利的增加和竞争实力
5、的提高。业绩比较基准 50%中证 800 指数收益率50%中债综合财富指数收益率风险收益特征本基金的长期平均风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金，属于中等风险、中等收益的基金产品。基金管理人 长城基金管理有限公司基金托管人 中国农业银行股份有限公司3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标 报告期（ 2017 年 10 月 1 日 2017 年 12 月 31 日 ）1.本期已实现收益 7,065,625.852.本期利润 8,534,164.923.加权平均基金份额本期利润 0.00784.期末基金资产净值 901,848,199.5
6、85.期末基金份额净值 1.0274注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 长城久嘉创新成长混合 2017 年第 4 季度报告第 4 页 共 14 页 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段 净值增长率 净值增长率 标准差 业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 0.04% 0.64% 0.88% 0.38% -0.84%
7、 0.26%3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：本基金合同规定本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 0%-95%，其中投资具有创新成长主题相关的证券不低于非现金基金资产的 80%；本基金现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。本基金的建仓期为自基金转型之日起六个月内，截止本报告期末，本基金尚处于建仓期内。本基金转型日期为 2017 年 7 月 5 日，截止本报告期末，基金转型未满一年。长城久嘉创新成长混合 2017 年第 4 季度报告第 5 页 共 14 页 4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理
8、小组）简介 任本基金的基金经理期限姓名 职务任职日期 离任日期 证券从业年限 说明蒋劲刚长城久惠保本、长城久鑫保本、长城久祥保本、长城久源保本和长城久嘉创新成长混合型基金的基金经理2017 年 7月 5 日 - 19 年男，中国籍。天津大学材料系工学学士、天津大学管理学院工学硕士。曾就职于深圳市华为技术有限公司、海南富岛资产管理有限公司。2001年 10 月进入长城基金管理有限公司，历任运行保障部交易室交易员、交易主管、研究部行业研究员、机构理财部投资经理、长城消费增值混合型证券投资基金的基金经理、长城景气行业龙头灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、长城环保主题灵活配置混合型证券投资基金基金
9、经理。杨建华公司副总经理、投资总监、基金管理部总经理、研究部总经理、长城久泰、长城品牌、长城久兆和长城久嘉创新成长混合型基金的基金经理2017 年 8月 18 日 - 17 年男，中国籍，北京大学力学系理学学士，北京大学光华管理学院经济学硕士，注册会计师。曾就职于华为技术有限公司财务部、长城证券股份有限公司投资银行部，2001 年 10 月进入长城基金管理公司，曾任基金经理助理、“长城安心回报混合型证券投资基金” ，“长城中小盘成长混合型证券投资基金”基金经理、 “长城久富核心成长混合型证长城久嘉创新成长混合 2017 年第 4 季度报告第 6 页 共 14 页 券投资基金”基金经理、公司总经
10、理助理。龙宇飞长城消费混合、长城久嘉创新成长混合型基金的基金经理2017 年 10月 18 日 - 6 年吉林大学制药工程学士，中国科学院细胞生物学博士。曾就职于中信建投证券股份有限公司（2011 年 7月至 2013 年 6 月） 、中国人寿资产管理有限公（2013 年 7 月至2015 年 4 月） 、中欧基金管理有限公司（2015 年 4 月至2017 年 8 月） 。2017年 9 月进入长城基金管理有限公司，曾任“长城久嘉创新成长灵活配置混合型证券投资基金”的基金经理助理。注：上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。证券从业年限的计算方式遵从证券业协会证券业从业人员资格
11、管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守了证券投资基金法、长城久嘉创新成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格执行了证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见和长城基金管理有限公
12、司公平交易管理制度的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，长城久嘉创新成长混合 2017 年第 4 季度报告第 7 页 共 14 页 定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。4.3.2 异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的现象。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析四季度，国内宏观经济在仍在景气复苏趋
13、势中，制造业 PMI 连续 17 个月处于扩张区间，PPI在近 5 年的高位区间震荡，核心 CPI 达到近 4 年新高，海外主要经济体也在同步复苏过程中，这预示着上市公司四季度的盈利将延续前三个季度的较高水平。虽然蓝筹价值股在过去一年取得了较大涨幅，但目前估值仍处于合理区间；而以往估值较高的中小市值和成长板块在经历两年多的估值消化后，部分公司也开始具备估值吸引力，因此，我们认为在经济复苏仍持续的背景下，竞争格局好、壁垒高、估值合理的公司能通过业绩增长继续为投资者带来回报。久嘉基金由于三季度进行了封闭式基金向开放式基金的转换，10 月份仍处于建仓期，考虑到基金规模的较大波动，四季度初仍采取相对保
14、守的仓位控制策略，核心配置了受益于经济后周期，未来业绩确定性较强板块，如食品饮料、金融、餐饮旅游、医药生物等板块。 4.5 报告期内基金的业绩表现本报告期本基金份额净值增长率为 0.04%，本基金业绩比较基准收益率为 0.88%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期内，本基金无需要说明的情况。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）1 权益投资 665,213,737.45 63.48其中：股票 665,213,737.45 63.482 基金投资 - -3 固定收益投资 28,393,033.60 2.71长城久
15、嘉创新成长混合 2017 年第 4 季度报告第 8 页 共 14 页 其中：债券 28,393,033.60 2.71资产支持证券 - -4 贵金属投资 - -5 金融衍生品投资 - -6 买入返售金融资产 200,014,420.02 19.09其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -7 银行存款和结算备付金合计 151,304,299.68 14.448 其他资产 3,029,455.86 0.299 合计 1,047,954,946.61 100.005.2 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%)A 农、林、牧、渔业 924,0
16、00.00 0.10B 采矿业 27,924,000.00 3.10C 制造业 385,937,774.54 42.79D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 16,143.20 0.00E 建筑业 - -F 批发和零售业 17,637,200.00 1.96G 交通运输、仓储和邮政业 11,157,942.76 1.24H 住宿和餐饮业 9,601,714.00 1.06I 信息传输、软件和信息技术服务业 23,089,314.55 2.56J 金融业 127,541,825.20 14.14K 房地产业 6,545,000.00 0.73L 租赁和商务服务业 41,220,500.00 4.
17、57M 科学研究和技术服务业 - -N 水利、环境和公共设施管理业 32,323.20 0.00O 居民服务、修理和其他服务业 - -P 教育 - -Q 卫生和社会工作 6,464,000.00 0.72R 文化、体育和娱乐业 7,122,000.00 0.79S 综合 - -合计 665,213,737.45 73.76长城久嘉创新成长混合 2017 年第 4 季度报告第 9 页 共 14 页 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（）1 000333 美的集团 1,100,000
18、60,973,000.00 6.762 601398 工商银行 9,300,000 57,660,000.00 6.393 601888 中国国旅 950,000 41,220,500.00 4.574 600201 生物股份 1,138,400 36,132,816.00 4.015 000895 双汇发展 1,321,450 35,018,425.00 3.886 600036 招商银行 1,200,000 34,824,000.00 3.867 300156 神雾环保 1,100,018 26,048,426.24 2.898 000858 五 粮 液 306,400 24,475,23
19、2.00 2.719 300145 中金环境 2,000,007 23,900,083.65 2.6510 601336 新华保险 300,026 21,061,825.20 2.345.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （）1 国家债券 - -2 央行票据 - -3 金融债券 27,628,970.00 3.06其中：政策性金融债 27,628,970.00 3.064 企业债券 - -5 企业短期融资券 - -6 中期票据 - -7 可转债（可交换债） 764,063.60 0.088 同业存单 - -9 其他 - -10 合计
20、28,393,033.60 3.155.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（）1 018002 国开 1302 273,500 27,628,970.00 3.062 110040 生益转债 3,150 341,082.00 0.043 110038 济川转债 3,120 331,281.60 0.044 123003 蓝思转债 917 91,700.00 0.01长城久嘉创新成长混合 2017 年第 4 季度报告第 10 页 共 14 页 注：报告期末本基金仅持有以上四只债券。 5.6
21、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期未进行股指期货投资，期末未持有股指期货。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与股指期货交易。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与国债期货交易。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期未进行国债期货投资，期末未持有国债期货。5.10.3 本期国债期货投资评价本基金本报告期内未投资国债期货。
