1、I本科毕业设计论文届论文题目产业集群的金融需求与金融促进所在学院商学院专业班级金融学学生姓名学号指导教师职称完成日期年月日产业集群的金融需求与金融促进II摘要产业集群的竞争力不仅可以促进产业集群的发展，而且可以提升企业集团的竞争力、区域竞争力和国家竞争力等。要提高区域产业集群的竞争力，应该结合当地产业集群的融资的特点，加快金融体制的改革和创新的步伐，探索并且扶持产业集群的金融支持体系。本文对国内外的产业集群金融支持的研究内容进行回顾，并且举例美国硅谷银行模式，说明金融支持对于产业集群的促进作用。通过对浙江省产业集群特点、产业集群金融需求的现状、产业集群金融支持的促进的分析，得出适合浙江省产业群
2、集群的金融支持的方向，以及浙江省目前所要做的改变。关键词产业集群，金融需求，金融促进IIIABSTRACTINDUSTRIALCLUSTERCOMPETITIVENESSCANNOTONLYPROMOTETHEDEVELOPMENTOFINDUSTRIALCLUSTERS,BUTALSOCANPROMOTETHEENTERPRISEGROUPCOMPETITIVENESS,REGIONALCOMPETITIVENESSANDNATIONALCOMPETITIVENESS,ETCTOIMPROVETHECOMPETITIVENESSOFREGIONALINDUSTRYCLUSTERSHOULDB
3、ECOMBINEDWITHTHELOCALINDUSTRYCLUSTER,THECHARACTERISTICSOFTHEFINANCING,ACCELERATETHEREFORMANDINNOVATIONOFFINANCIALSYSTEMOFTHEPACE,EXPLOREANDSUPPORTTHEINDUSTRYCLUSTERFINANCIALSUPPORTSYSTEMTHISPAPERINDUSTRYCLUSTERFINANCIALSUPPORTATHOMEANDABROADAREREVIEWED,THERESEARCHCONTENTOFSILICONVALLEYANDEXAMPLETHAT
4、BANKINGMODEL,FINANCIALSUPPORTFORPROMOTINGEFFECTOFINDUSTRIALCLUSTERSBASEDONCHARACTERISTICSOFZHEJIANGPROVINCEINDUSTRIALCLUSTERS,ANDINDUSTRIALCLUSTERSFINANCIALNEEDSINTHEPRESENTSITUATION,THEINDUSTRYCLUSTEROFPROMOTINGFINANCIALSUPPORTFORZHEJIANGPROVINCEANDCONCLUDESFROMTHEFINANCIALSUPPORTOFINDUSTRIALCLUSTE
5、RS,CLUSTEROFZHEJIANGPROVINCE,ANDTHEDIRECTIONOFCHANGENOWTODOKEYWORDSINDUSTRIALCLUSTER,FINANCIALNEEDS,FINANCIALPROMOTE目录摘要IABSTRACTIII引言1一、国内外产业集群研究的文献回顾1（一）国外文献回顾1（二）国内文献回顾2二、浙江省的产业集群金融需求3（一）浙江省产业集群金融需求的现状4（二）浙江省产业集群融资问题的成因6三、产业集群金融支持的实证分析8（一）硅谷产业集群的竞争优势8（二）硅谷产业集群的金融支持9四、产业集群金融促进的对策10（一）改善金融生态11（二）政府
6、创造融资环境11（三）金融机构加大融资支持力度12参考文献14致谢161引言产业集群是指在特定领域中，一群在地理上临近、有交互关联性的企业和法人机构，并以彼此共通性和互补性相连结。而创新，根据熊比特的界定，是对现存生产要素组合进行“创造性的破坏”并在此基础上“实现了新组合”。金融机构是区域创新网络的一个重要行动者。在区域创新网络中金融扶持具有重要地位。一般认为，区域创新的网络是由政府、企业、中介、大学等研究机构和金融机构等五大行动主体构成的网络型组织。全要素理论解释了良好金融安排与技术创新在经济增长中的内生作用。创新学习过程中，金融机构需要风险投资和其他支持。金融机构作为一个重要的区域创新网络
7、的行动者，它的地位作用不可忽视。现代金融已经通过了技术创新的全过程，科技的进步更加依赖于良好的财务支持。有效的动员与融资资源配置效率决定着一国技术创新的发展路径、质量和结果。有良好的金融支持，技术创新就不可能获得持续发展。在企业在成长发展过程中，技术创新与金融支持的关系越来越密切。产业集群的发展需要专业化的服务体系作为支撑，通过服务体系的作用，提高集群的生产效率、经营效率，使核心产业和配套产业紧密联系在一起，并建起一个网络的产业集群。产业集群在各种生产性服务组织中，组成的产业集群的服务系统，该体系包括金融服务体系、技术服务体系、人力资源服务体系等多个组成部分，他们共同作用为集群发展提供各种各种
8、支持，以确保产业集群的顺利、健康地发展。从金融服务公司在集群系统的融资渠道和支持中国的商业环境,实现共同发展。本文通过以国内外产业集群金融需求与金融促进成功的借鉴为主，找到适合浙江省产业集群的金融支持。首先，回顾国内外产业集群的金融需求与金融促进的文献。其次，通过分析浙江省的特殊情况，分析浙江省产业集群金融需求的现状及其存在的问题。最后，结合浙江省的例子，得出解决金融需求的对策，发挥金融促进的作用。一、国内外产业集群研究的文献回顾国外关于产业集群的研究已经持续了近100多年的时间，但是这些理论大多数偏重于对集群产生的原因及集群效应的研究，而对集群发展金融支持的研究还为数不多，更少有比较系统的分
9、析。国内的学者注意到并对国内产业集群发展中金融支持的相关问题进行了研究，探讨了产业集群与民营企业，尤其是民营中小企业融资关系。（一）国外文献回顾产业集群的金融需求与金融促进2马歇尔是最早研究集群的人。在同一区位，外部经济的企业集中的现象是马歇尔解释的。他不仅发现了产业集群与外部经济的内在关系，还认为外部性导致产业集群。外部经济包括三种类型市场规模扩大带来的中间投入品的规模效应；劳动力市场规模效应；信息交换和技术扩散。前两者称为金钱性的外部性，即规模效应形成的外部经济，后者是技术性的外部经济。1最先提出聚集经济这个概念的是韦伯，在分析单个产业的区位分布时，他首次使用聚集这个因素。森克鲁格曼在他的
10、新贸易理论中，发展了集聚经济观点，收益递增任然是理论基础。克鲁格曼的工业集聚模型，一般假设一个国家有两个区位以及有两种生产的活动，在规模经济、低运输费用和高制造业投入的综合作用下，通过数学的模型分析，分析了工业集聚将导致制造业中心区的形成。另外，在融合传统经济地理学理论的基础上，克鲁格曼垄断竞争模型，综合考虑了多种影响因素，例如离心力、向心力、自组织理论和收益递增，陈述了有利于产业集群的各个因素。在熊彼特主义对于分析创新关联度的基础上，安德森认为应该用演化经济学这样的理论来分析创新的关联度，并且在演化经济学的框架内，构筑了交互创新的两产业模型和三产业模型，探讨了创新的关联和国际专业化的问题。（
11、二）国内文献回顾中国人民银行的何振亚（2006）认为“企业是创新的主体，创新是产业集群竞争力的重要源泉。也是区域竞争力的核心。要提高区域产业集群的创新能力，应当依据产业集群融资的特点，加快金融体制改革和创新步伐。探索和研究扶持产业集群创新的区域金融体系。”王伟（2008）提出，产业集群的金融促进问题实质上是一个金融发展与经济增长的关系问题。金融业需要更好地发挥国民经济“血液”的作用，优化资源配置，促进产业集群又好又快地发展壮大。他认为，在分析产业集群的金融需求时，应该以“金融需求论”为主导，从产业集群的本质特征出发，结合当地产业集群的特点，分析产业集群金融需求的层次、内容、特征和金融引致效应，
12、探讨产业集群金融支持的缺陷，提出促进产业集群发展的金融建议。阚景阳和张运鹏（2010）联合研究的产业集群金融支撑体系建设研究提出，产业集群的改造与升级势在必行，而产业集群的技术创新与升级改造，高不开金融体系的支撵。因此，各级地方政府应依托现有产业集群，强化金融体系建设，增加金融市场主体，发展多元亿的金融组织，提高区域金融与区域经济的匹配度，积极创新融资模式，打造产业集群融资平台，提升中国产业集群的竞争力。1资料来源陈剑锋、唐振鹏国外产业集群研究综述3二、浙江省的产业集群金融需求经过30年的改革开放，产业集群经济已经成为浙江经济额重要支撑。浙江是我国产业集群最集中的地区，据浙江省经济贸易委员会浙
13、江省块状经济发展报告的报告，在浙江省内的90个县市区中，有85个县市区形成了800多个产业集群，其中年产值亿元以上的产业集群有519个，总产值近6000亿，平均每个县有三个产业集群。这些产业集群分布于机械制造、纺织、电器、制衣制笔、医药等175个大小行业。产业集群创造了全省4639的国内生产总值，8633的工业增加值，70以上的税收。浙江省产业集群是建立在无数个中小企业之上的，具有很强的文化、地理根植性和产业关联性。产业集群地理上的临近性既加剧了集群内企业之间的竞争，也促使集群内的各个企业通过自主创新、模仿创新和合作创新等方式进行技术创新。浙江省的产业集群，在那些与老百姓日常生活息息相关的商品
14、。这些商品虽然投资不大、收效也比较快、技术含量不高，但是市场需求很大。正是比如打火机、纽扣、衣服、丝带、领带等这些不起眼的小商品才撑起了蒸蒸日上的浙江经济。为了让我们对浙江的产业集群有一个更加清晰的认识，下表列出了浙江区域内影响较大的产业集群的特色产业。从浙江省的中小企业集群来看第一，偏重劳动密集型为主，规模较小，与外界联系不够密切，机制创新较少，政府在管理和促进方面起了比较重大的作用。集群企业有比较强的独立性。第二，核心企业与其他小企业合作不紧密，各个中小企业在一定程度上属于传统产业。地方人文特点现象明显。产业区特色产业温州鞋、服装、眼镜、打火机等义乌小商品绍兴轻纺永康五金海宁皮革、服装鄞县
15、服装永嘉纽扣苍南金乡标牌、包装产业集群的金融需求与金融促进4台州玉环阀门嵊州领带大唐袜业台州的玉环县的企业集群，作为中国最大的中低压阀生产、出口基地，主要包括配件、水暖器材、柱塞阀三大类产品，其中铜配件占绝大部分。产品销往国内外各个国家和地区，具有广泛的市场区域。温州柳州是低压电器的产业集群，这里生产的低压电器，其规模、品种和产值均居全国第一，是我国低压电器生产的最大基地。海宁的皮革城，发展迅速，崛起于1984年，到2001年，海宁市皮革工业产值120亿元，占全市工业经济总量的30。金华的永康是“五金之乡”，五金产品已经达到20000多家，拥有电动工具、建筑五金、日用五金、家用五金等系列产品。
16、从企业规模来看浙江以微型企业为主，其中大部分为家庭工业企业。据浙江统计局的统计截止2007年底，全省共有中小企业86091万家，其中大型企业只有192家，而规模以上的中小企业有51412家，规模以下工业企业143万家，个体工商户6747万家，其中大部分为家庭工业企业。00259116457761大型企业规模以上中小企业规模以下工业企业个体工业户数据来源浙江省非国有经济年鉴20072007年浙江工业企业规模分布图（一）浙江省产业集群金融需求的现状浙江省的各大中小企业20多年的融资演变途径大致遵循先内源融资，再外源融资的次序。浙江省的中小企业大部分都是以民营企业为主，最初是由家庭式作坊发展起来的，
17、因此企业成立的初期生产规模一般不大、市场需求也比较小，都是小本经营，对资金的需求也比较小。在这种情况下，企业的融资主要靠企业老板的资金积累和企业发展过程中的资金逐步积累，依靠内源融资来追加投资、从而扩大生产规模。外源融资从理论上说，企业只有在留利等内源资会不能满足其再生产和扩大再生产的资金5需要时，才会产生向银行借款等外源融资活动，这是因为内源融资一则无须还本付息，避免财务周转困难，二则不存在信息成本。虽然浙江的民间经济比较发达，但实际上，浙江的中小企业融资依然很难。随着市场需求的增加，企业迫切要求扩大企业的生产规模，则通过私人资本积累来达到融资目的的融资方式，就不能提供企业继续发展的需求。所
18、以，对于中小企业而言，除了民间资本之外，解决资金问题的合理方式就是银行贷款。据相关调查报告的显示，浙江省各大中小企业，一般上会选择银行或者向信用社贷款来作为外源性融资，贷款占企业负债的比重70以上。对于民间融资比较发达的温州地区，一份对200家企业进行了问卷调查的报告，当企业遇到资金困难时，其中有150家企业首先想到的是银行和信用社贷款，首先选择民间融资的有27家，拖欠货款的有13家。这份报告的信息表明，制约浙江中小企业发展的“瓶颈”依旧是融资渠道。目前，中国的金融市场还很不发达，金融的制度主要还是以国有金融体制为基础，这就决定了银行信贷是各个中小企业融资的首选。但是现实的情况是很多中小企业不
19、能达到银行信贷的要求，那么就无法从银行获得信贷支持，这极大地限制了企业的发展空间。内源融资现状根据梅耶斯的融资优序理论认为，内源融资是企业首选的重要融资来源。根据浙江非国有经济年鉴2007数据显示全省中小企业固定资产投资资金来源情况显来，中小企业的资金来源主要是企业自有资金，占全部资金来源的6249，其次为金融机构贷款占全部资金来源的1855。浙江省中小企业固定投资资金来源情况资金来源投资金额（亿元）比重同比增幅金融机构贷款4891018551164引进资金379081438859自由资金16473562491665国家扶持及其他120824581120数据来源浙江非国有经济年鉴2007银行贷
20、款现状以银行信贷为主的正规金融，对于中小企业而言，外源融资是主要的选择，但是中小企业满足银行信贷的条件比较难。根据中国人民银行杭州中心支行调查统计处2008年上半年对浙江义乌的制造业进行重点调查显示从企业融资渠道看，98的企业是以银行贷款为主，选择票据融资和股东借款的企业分别占36和12。22数据来源浙江省中小企业融资的困境及融资模式创新研究产业集群的金融需求与金融促进6对于商业银行总体而言，我国的股份制商业银行的贷款营销意识明显强于国有商业银行，浙江的商业银行在对于中小企业信贷的创新，在一定程度上促进了中小企业的发展，但是大部分企业对于商业银行的依赖，使得产业集群中的各类企业的融资对象仅限于
21、银行，这从另一个角度看会阻碍企业的发展。股权融资现状由于我国资本市场发展比较晚，所以直接融资并不顺畅。项目融资、企业债券、并购融资等新型的融资形式还没有在实践中广泛应用，并且上市融资对绝大多数的中小企业而言，也是不现实的。究其原因主要有两点，第一是上市的门槛较高，上市首先需要经过改制以及一年的辅导期，才可以上报审批，而且手续很繁琐、周期长并且变数大、可预期性不高。第二是上市成本高。一个企业如果想要在内地上市，上市的成本约占融资总额的5；如果要到海外上市，比如美国纳斯达克上市，其融资成本是融资总额的10以上，香港的融资成本则要达到20。目前，浙江中小企业通过发行股票、债券融通的资会占总资金的比例
22、很低。在针对中小企业所设立的中小企业板中，浙江只有55家中小企业上市，相对于拥有110多万家中小企业的浙江来说，实在太少了。（二）浙江省产业集群融资问题的成因随着市场需求的增加，企业急切要求扩大企业的生产规模，其发展靠内源融资比如自有资金积累或者亲朋好友入股等形式的融资方式，已经不能满足企业扩大生产规模的需求了。企业的融资方式也逐渐由内源融转向外源融资，当前的情况虽然自有资金仍占较大比重，民间融资占的比例相对缩小，但是各个中小企业外源融资中占据重要地位的银行贷款在大幅增长，且在中小企业的融资结构中正规银行的金融服务占据的地位越来越重要，上市融资等融资方式也在浙江省的企业中开始发展。但浙江省的中
23、小企业融资依然比较难，造成企业融资的原因很多，归纳主要有以下几种企业自身管理的限制除了国有企业、大型上市集团，浙江省大多数的企业仍然停留在家族管理的层面上，企业财务管理制度不够规范、不健全、信息不透明，没有建立现代企业制度，法制观念淡薄，缺乏经由会计审计的财务报表以及良好的经营业绩数据，在财务规章、企业运营情况以及信用程度方面都难以让银行取证。向银行贷款首先需要经过严格的贷款手续，特别是银行要对企业的资本概况要有清楚的了解。在银行不能明确判断企业的资信状况时，一般上，银行是不会冒风险将资金借给企业的。由于现在的商业银行采用抵押贷款的制度，对于那些拿不出有效抵押资产的企业，想要得到银行贷款是比较
24、困难的。另外，对于社会而言，缺乏为中小7企业提供信用担保体系，即便是有实力的中小企业也因没有可靠的信用担保体系而使融资受阻。另外，大部分非公有制经济的规模都比较小，技术相对落后，缺乏竞争力的主导产品，加之自有资金实力弱，经营管理欠完善等原因导致其经营稳定性差，往往难以符合银行的贷款条件。现行金融制度的制约从浙江金融部门来看，并没有解决全国金融体系共同面临的一些问题，在实施对非公有制企业的信贷政策过程中遇到了一些障碍。首先，商业银行在经营机制逐步正规之后，普遍的银行都会侧重于安全性原则，则会加强风险管理，一般上都会推行授权授信制以及贷款权限制度，那些向中小企业发放贷款的小机构也相应减少了。另一方
25、面，由于信贷员受到各方面的压力，对于发放贷款的限制比较多，但又不会因为获利而有奖励，因此，信贷员对于那些风险较大的企业。其次，因为银行对信贷员的个人业务能力以及银行限制信贷管理方式，对那些点多面广的个体私有贷款的发放时显得力不从心。浙江省私营企业数量非常庞大，但是信贷人员的数量比较少，一些信贷员管理的个体私有的客户数量以及贷款规模过于庞大，不能从根本上对于企业的经营状况、盈利能力以及偿付能力等作了解得很细致，因而很容易导致银行经营管理的粗放化，加大信贷资金的风险度。企业产业结构的失当浙江省的企业一直以轻工业为主，例如，温州的鞋业、服装，义乌的小商品，嵊州的领带等，短期内投资回报率较高，自身资金
26、积累较快。但是这样的企业竞争力不强，前景不被银行看好。因为浙江省的中小企业大多数是以生产密集型为主的轻工业，科技含量低，市场竞争力弱，由于企业规模小、竞争力弱、企业业绩不稳定、抗风险能力也较小，一旦企业经营的外部环境发生不利冲击，比如美国的反倾销税，欧洲的贸易保护策略等，企业容易受到影响甚至破产，这使得银行不会将资金投向风险大的企业。浙江省私营企业大多数是以股份合作和家族企业为主，经营骨干往往是亲朋好友，管理呈现家族式、集权性倾向。这些问题的存在在很大程度上影响经营者总体素质层次，给企业科学决策、抵御风险、可持续发展带来严重的深层次问题，这也是企业产业结构的潜在问题。产业集群的金融需求与金融促
27、进8三、产业集群金融支持的实证分析硅谷拥有世界上最大、最密集、最具创造性的高科技产业集群。硅谷集聚了上万家的高科技企业，其中的4000多家是电子工业公司，其电子产品销售额每年超过4000亿美元，约占全美销售额的40。这里不仅是美国第一块集成电路、硅单晶和现代软硬件的孕育地，还是美国袖珍计算器、电子游戏机、PC机、无线电话、微处理机的诞生地。全世界前100家最大的电子和软件公司当中，有20在硅谷扎根。自1965年以来，美国前500家成长最快的公司中有10在硅谷。3早在1997年，硅谷的企业市值超过4500亿美元，成为美国经济新的发动机。1998年硅谷实现GDP约为2400亿美元，占美国GDP的3
28、，相当于中国GDP的1/4。如果把硅谷作为一个独立经济实体来看，它就是世界第12大经济体；若以当年的230万硅谷总人口计，其人均GDP高达104348美元，为世界人均GDP之最。（一）硅谷产业集群的竞争优势利于创新的研究机构硅谷地区具备一流的研究机构和大学，拥有高教育程度而且训练有素的科学技术人才队伍。MILKENINSTITUTE，一个美国的研究产业集群的权威机构，报告表明研究中心以及机构，是培育高科技产业集群的唯一最重要的原因。斯坦福大学以及加州大学伯克利分校，这些一流学府所孕育的学术研究风气以及技术开发能力，对美国硅谷产生的影响很深远，因此这两所学校被喻为“硅谷的心脏”。每年从这两所大学
29、毕业的博士，达到1600人，是麻省理工学院毕业的博士的两倍。斯坦福大学、加州大学伯克利分校不仅大量供应一流的工程师，还是半导体、计算机和机电一体化等科学领域中重要的研究中心。目前硅谷地区70的企业总收入是斯坦福大学的毕业生和教授创办企业创造的，其中包括惠普、思科、雅虎等著名高科技公司。4利于创新的周围环境硅谷最精彩的东西是其增长和创新的工作方式与精神，硅谷文化的主要特征是鼓励冒险、善待失败、乐于合作。所谓创新网络，是指在特定范围内多元主体参与的、有多种创新资源流动的、开放的创新系统，是一种新的组合与创新方式。事实证明，一个地区发展环境是否优化、是否宽松，直接关系到生产要素能否聚集、人才能否聚集
30、、工作者的积极性能否发挥，直接关系到一个地区产业集群的发展。硅谷的成功，很大程度是由于知识的密集的原因，例如大学师生、企业家、以及各种风险投资家，3资料来源刘春香美国高科技产业集群及其对中国的启示4资料来源刘春香美国高科技产业集群及其对中国的启示9在产品、服务、市场、商业模式等方面的创新。周围环境有非常强大的创新氛围，这对于硅谷形成创新文化起到了重要作用。利于创新的风险投资在建立各项与风险投资相应的法律制度外，美国硅谷还建立了风险资本市场以及与之对应的中介机构；在建立连通政府与各个国际国内的风险投资机构以及外国投资家和金融机构交流的同时，美国硅谷也在不断完善经营的自律行为。二十世纪七八十年代，
31、针对中小企业的税收问题，美国政府出台了相关优惠政策，以此推动风险投资的进一步发展，为硅谷高科技创业者扫清资金障碍。风险投资公司采用基金或者合伙制的形式，通过营运资金，专业投资高科技企业，并获得高收益。成立于二十世纪七十年代以后的风险企业，三分之一的企业表示，风险资本是主要的创业资金，百分之十五的企业认为，在创业开始的五年之中，风险资本是它们最主要的资金支持。像英特尔公司、恒心公司、苹果公司等著名的电子企业都得益于私人风险投资。到二十世纪九十年，硅谷吸引了近六十亿美元的风险投资，帮助了一大批高科技技术企业。（二）硅谷产业集群的金融支持硅谷银行的的发展模式，是针对大多数中小企业，面向科技类发展的企
32、业，提供各种金融服务。首先，由于硅谷的科技型大企业的知名度已经打开，这些大企业的融资能力毋庸置疑，但是对于大多数中小企业，尤其是科技性的中小企业，数量众多。至2004年，它已为3万家初创公司提供金融服务，在2000年和2001年进行IPO的技术和生命科学公司中，近1/3是硅谷银行的客户；风险投资公司投资的企业中，有一半是硅谷银行的客户；500多个风险投资公司是硅谷银行的客户。5其次，硅谷银行的业绩发展取得了非常好的成绩。2008年，硅谷银行的净利润达到7790万美元。其盈利模式是债权式投资和股权式投资，在银行经理杂志排出的150个最佳表现银行中，硅谷银行名列第3。2009年5月，美国银行家协会
33、杂志评出的美国最佳表现银行中，硅谷银行列第23位，2009年，在支持清洁技术的金融机构中，硅谷银行被美国旧金山商业周刊排在第一位。市场定位硅谷银行的市场定位在，有潜力发展成为大企业，同时又具有一定投资风险，因而其他银行不愿意提供金融支持的中小企业。这部分公司接受风险投资的支持，但是没有在股票市场上市。硅谷银行在突破地域限制以后，面向全球发展，同时提出硅谷5资料来源谢子远硅谷银行模式与科技型中小企业融资产业集群的金融需求与金融促进10银行自己的口号“有技术创新的地方，就有硅谷银行”由于大多数银行把自己定位在大公司上，而硅谷的小公司衍生能力特别强，这就给硅谷银行提供了生存的土壤。大公司也是由小公司
34、逐渐成长的，特别是创新产业，特别需要注入能力和资金。盈利模式硅谷银行的盈利模式主要是，投资债权，将客户的基金中的资金，投入创业企业。高风险也会有高收益，因此，硅谷银行的贷款利率高于一般的商业银行，从成本角度而言，硅谷银行的资金成本是比较低的。由于硅谷银行提供那些刚起步的公司金融服务，那些公司得到融资以后，大多数会在硅谷银行开立账户。从营销角度而言，这些公司的负责人，对于存款的利率不会敏感。硅谷银行的三分之一的存款时不付利息的，因而，硅谷银行有一个较高的回报率。硅谷银行的另一种盈利模式是，股权投资。主要是，硅谷银行与创业企业签订协议，硅谷银行以认股的形式参与公司经营，在公司成长以后，硅谷银行就有
35、了巨大的收益。风险控制与风险投资公司业务合作是硅谷银行控制风险的主要方法。首先，对于硅谷银行而言，与投资公司合作，可以降低硅谷银行的业务风险。其次，对于投资公司而言，不仅可以有资金上的支持，还可以因为这些资金支持提供给客户更大的发展空间。从另一个角度看，硅谷银行与投资公司的合作，不仅降低硅谷银行的风险，因为在这个合作的过程中，投资公司扮演了为硅谷银行风险控制的角色，而且提高了两者的收益率，因为硅谷银行为合作提供了资金。四、产业集群金融促进的对策产业集群在促进中小企业融资方面有自己独特的优势产业集群的共同发展比单独企业的发展更有前景，产业集群的环境以及融资能力，都有大的发展前途。同时，产业集群的
36、发展又不可避免会面临一些问题某个产业集群的衰退，产业集群的季节性风险，产业集群的集体融资问题等。例如，2008年美国金融危机演化而来的经济危机给浙江省制造业和纺织业带来的冲击，使得当时一大批中小企业纷纷倒闭。但是，产业集群维护较好的地方，在金融危机中，都有比较好的表现。在浙江省的义乌，国际小商品市场，由于产业集群维护得比较好，在应对各种危机，如人民币升值、关税政策变更等等都有完善的变化，产业集群的优势体现明显。但是，我们不得不明白一11个道理，产业集群的优势也可能是产业集群的风险的来源，因此，产业集群在发展的过程中要注意风险的控制。（一）改善金融生态法律在新的担保法中，对于动产抵押担保的制度以
37、及动产担保物的范围，都有修改和完善应收账款和存货可以作为担保物，浮动担保制度的引入，增强各个中小企业融资的能力。在调查研究金融市场以后，通过对实际问题的解决，改善原有的法律法规不适合实际情况的部分，调整抵押质押的范围，调整中小企业的贷款限制。在法律方面的修改完善，使得当前的金融市场更加适合各个中小企业的金融融资。金融结构金融结构的概念是指一个国家股市直接融资和银行间接融资、间接融资内大银行和小银行融资等比重关系。金融结构的变化，推动资金的利用效率，使得资金用于一个国家的最具有竞争的产业部门的最有效率的企业。金融结构的改进应该使得资金动员和配置起到最大的作用，发挥最大的效率。在资金利用率提高的过
38、程中，金融体系内部系统风险也会趋于最小化。因此我国应该建立大、中、小型银行协调发展的结构，各类银行市场定位体现差异性，各自发挥最大效率。信用环境郭田勇、姚力2005建议，对于各企业的关于金融方面的不良记录应该建立档案，供各个金融机构共享，加强社会信用体系的建设，增加企业破坏信用的成本，结合当地产业集群中的企业的特点，收集企业的各种信息，建立信用评级系统，通过对企业各个方面的了解，综合评估企业的信用状况。信用环境的改善，不仅利于产业集群的发展，而且利于银行的资源利用。例如，银行贷款的抵押质押，应该扩大范围，不能局限于企业的资产，而是应该多样化。国家政府通过出台政策、资金支持等方式，对中小企业的融
39、资给予支持，这样就为中小企业创造了适合其发展的金融环境。（二）政府创造融资环境政府的努力对于产业集群有着不可估量的影响，对于一些集群条件没有达到的地区，政府的引导和支持，也可以使得没有成型的产业集群有一个更好的发展。对于一个地方的GDP，产业集群绝对是一个亮点。地方政府一般采用创办基金、降低税率、降低贷款利息，来促进中小企业的发展。在大的方面，政府对于市场的维护，完善法律法规，促进市场的和谐。当地政府要结合当地的特点，并且吸取国内外成功的经验，产业集群的金融需求与金融促进12制定适合当地产业集群发展的金融政策，解决当地中小企业融资方面的问题，促进当地金融机构为中小企业贷款。首先政府可以通过加大
40、经济体制改革力度，消除制约民营经济发展的体制性障碍，通过制定切实可行的产业集群发展战略规划，引导各地因地制宜的实施产业集群发展战略，对符合国家产业政策的集群企业给予大力支持。为集群中小企业提供良好的服务，创造有利于集群形成和发展的软硬环境。例如针对高科技产业集群，财政部、税务总局等相关部门可以对集群整体实行税收优惠，对商业银行小企业贷款营业税与所得税可以实行相关优惠政策，税收减免用于核销小企业贷款坏账；在营业税方面，可以对商业银行小企业贷款营业税实行“五免三减半”政策，即从政策实施当年起，商业银行专营小企业贷款营业税五年内免征、后三年减半征收的政策；在所得税方面，商业银行小企业贷款部分所得税税
41、率可由目前的25降为15，或按50计入应纳税所得额。通过此措施，产业集群可以作为整体赢得竞争优势，而企业获得税收减免，相当于扩大了融资额度，保证了企业发展所需资金的需求。再次可加大扶持对集群企业的创新力度。一是扶持和引入为科技创新服务的中介机构，大力引进从事生产性服务业的中介机构，以帮助中小企业在科技成果转化过程中进行技术开发、转让、咨询、诊断、培训和推广活动；二是针对高科技企业提供政策性金融服务，特别是对自主创新能力强、从事关键技术与核心技术开发的中小企业要给予重点扶持；三是扶持建立高新技术行业协会，可以采取政府引导、企业参与、市场运作、行业规范的办法来组建。（三）金融机构加大融资支持力度“
42、对基本面好、产品有市场、信用记录较好但暂时出现经营困难的企业的信贷需求，要按规定积极给予必要的信贷支持。对地区主导性重点产业的核心企业和关联中小企业，要综合考虑产业集群的周期性风险、组织协作网络、融资担保关系等，在科学把握贷款期限、规模和利率的同时，着力改进金融服务方式，不断提高对新兴产业集群金融支持的深度和广度。积极推进产业集群重点企业的培育、辅导、推荐等上市工作，支持对产业集群发展有促进作用的上市公司加快发展，增强企业再融资能力”（中国人民银行银监会证监会保监会关于进一步做好金融服务，支持重点产业调整振兴和抑制部分行业产能过剩的指导意见）。根据现阶段我国推出的区域振兴规划，区域内产业集群受
43、到政策大力支持，此时更需要政策性金融对中小企业融资的扶持力度。政策性金融积极贯彻国家区域产业振兴政策，通过利率水平、还款期限等方面的优惠，对符合政策支持的产业集群予以贷13款。这需要确定对产业集群发放贷款的对象，将融资贷款业务真正落实到集群中小企业融资上来。政策性金融机构和商业银行对国家和省立项的产业集群发展项目，应根据国家投资政策和信贷政策的规定，积极给予信贷支持。产业集群中存在着多条产业链，而每一产业链又有龙头企业和一般性中小企业，对辐射拉动作用强的骨干重点企业，银行业金融机构积极运用银团贷款、商业承兑汇票、企业短期融资债券等融资方式，支持产业集群项目建设和企业生产经营；对符合条件与产业集
44、群配套的劳动密集型小企业，积极运用小额贷款的优惠政策支持发展，鼓励中小银行业金融机构与国有大型银行差异化竞争，合理确定贷款的期限、利率和偿还方式。要积极支持中小企业信用与担保体系机构工作，建立“银、企、保”合作机制，改善中小企业融资环境。尤其对创业初期的中小企业要进行金融扶持，因为此时企业急需资金度过创业初期的“内忧外患”，而针对产业集群升级和技术创新等活动，就要通过多种金融工具予以支持。产业集群表现出来的强劲竞争力引起了世界上很多国家和地区的关注，无论在发达国家还是发展中国家，也无论是中心区域还是在外围区域，公共政策制定者为了模仿有高度竞争力的产业集聚区，纷纷实施产业集群战略，产业集群的发展
45、已经成为工业政策的一种新形式。在中国实施产业集群战略的时候，需要强调新古典学派的经济增长模型，因为在发展中国家经济起飞阶段，经济增长最大的约束条件是资本的匮乏，由于中国的资本市场还不够完善，并向国有大中型企业倾斜，信贷成为中小企业融资的主要手段，所以本文选取从间接融资的角度，通过与单个游离中小企业的对比，分析中小企业集群的主要特点，并研究银企之间的关系模式，论证利用信用担保，可部分解决抵押担保不足的难题，最后结合一般性的措施，创建性地提出即使在没有资源增量，但通过存量优化，也可以解决产业集群内中小企业融资难的三条措施。希望从资本积累的角度，帮助产业集群内的中小企业，克服资本不足，迅速发展起来。
46、随着产业集群越来越受到学者、政府的关注，对于产业集群所能带来的集聚效应尽可能利于整个产业的更大发展，学者们从产业集群金融需求的角度，开辟一个全新的视角，通过促进融资，包括融资渠道、融资方式、融资期限等，来加大产业的发展，融资是手段，归根到底是实业的发展。从集群本身，政府作为，金融机构的开发，共同促进产业集群的金融支持，从而解决产业集群的资金问题。产业集群的金融需求与金融促进14参考文献1谷任，邝国良产业集群、金融发展与产业竞争力J中国软科学,2007,（6）92952魏守华，邵东涛从企业融资的角度看产业集群的竞争优势以嵊州领带产业集群为例J商业经济与管理,2002,（6）17203何振亚产业集
47、群创新的区域金融扶持体系研究宁波案例J金融理论与实践,2006,（12）46484阚景阳，张运鹏产业集群金融支撑体系建设研究以河北省为例J经济与管理，2010,24477815王伟产业集群的金融需求与金融促进J金融理论与实践,2008,（11）73786海岚，王飞论促进武汉高新技术产业集群发展的金融服务J武汉金融，2010,（10）38397胡宇辰产业集群的支持体系研究D江西江西财经大学，20048刘爱雄，朱斌产业集群竞争力及其评价J科技进步与对策，2006,（01）1441469遇华仁，莫军产业集群竞争力评价模型的构建J哈尔滨商业大学学报，2009,（04）656810刘恒江，陈继祥产业集群
48、竞争力研究评述J外国经济与管理，2004,（10）2911刘友金，罗登辉产业集群竞争力与知识价值链关系研究J上海经济研究，2008,（10）273312卢向南，李洁产业集群竞争优势的理论研究J经济论坛，2006，（01）101213臧良运产业集群竞争优势研究J产业研究，2006，3015815914魏守华，刘光海，邵东涛产业集群内中小企业间接融资特点及策略研究J财经研究，2002，2809535915陈李宏产业集群内中小企业融资的优势、问题及对策J湖北社会科学，2009，（9）808216张荣刚，梁琦产业集群内中小企业融资环境实证分析J生产力研究，2007，（1）13513617苗文斌产业集群
49、信息化战略探讨J信息化建设，2010，（8）283018钱东平产业集群与江苏区域经济竞争力美国加州产业集群模式的借鉴J15现代经济探讨，2004，（6）444719代绍华产业结构调整中的金融支持问题研究D北京北京工商大学硕士学位论文，20073720胡志强高新技术、经济发展与金融支持J科技进步与对策，2003,20（11）16817021王勇，杜德斌构建世界级竞争性区域法国罗纳阿尔卑斯大区J科学学与科学技术管理，2007,28（10）12412922高升，洪艳国外农业产业集群发展的特点与启示J湖南农业大学学报（社会科学版），2010,11（2）667023张晓琦黑龙江省发展产业集群的金融支持J经济研究导刊，2007，（5）17617724KYONGJOOOH,TEAHYUPROH,MYUNGSANGMOONDEVELOPINGTIMEBASEDCLUSTERINGNEURALNETWORKSTOUSECHANGEPOINTDETECTIONAPPLICATIONTOFINANCIALTIMESERIESJASIAPACIFICJOURNALOFOPERATIONALRESEARCH,2005,22125NICOLASBASALTO、ROBERTOBELLOTTI、FRANCESCODECARLO、PAOLOFACCHI、ESTERP
