精选优质文档-倾情为你奉上中国股市和债市波动溢出效应的MV-GARCH分析王 璐1,2 庞 皓1 （1. 西南财经大学统计学院，成都 2. 西南交通大学数学系，成都 ）摘要：股市和债市的波动溢出效应是研究金融市场信息流动、风险传递的重要内容。在建立股市和债市MV-GARCH模型基础上，选择了t分布型BEKK为最优MV-GARCH模型，因为实证表明它更好的捕捉到了金融时序尖峰、厚尾的特征。结果显示，中国股市和债市波动溢出具有明显时变特征，波动影响不对称，股市对债市影响大于债市对股市影响。动态相关系数偏弱说明两个市场在资源配置能力、信息流动等方面存在明显的缺陷。关键词：股票市场；债券市场；波动溢出效应；MV-GARCH中图分类号: F224.2 文献标识码: A THE RESEARCH ON THE VOLATILITY SPILLLOVER EFFECT BETWEEN STOCK MARKET AND BOND MARKET BASED ON MV-GARCH MODELWang Lu1
