1、本科毕业设计论文届论文题目商业银行供应链金融风险及防范研究所在学院商学院专业班级金融学学生姓名学号指导教师职称完成日期年月日II诚信声明我声明，所呈交的论文是本人在老师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我查证，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得商学院或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。我承诺，论文中的所有内容均真实、可信。论文作者签名签名日期年月日授权声明学校有权保留送交论文的原件，允许论文被查阅和借阅，学校可以公布论文的全部或部分内容，可以影印、缩印或其他复制手段保存论文，学校必须严格按照授权对论文进行处理，不得超越授
2、权对论文进行任意处置。论文作者签名签名日期年月日I摘要供应链金融是指对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面的金融服务，以促进供应链核心企业及上下游配套企业“产一供一销”链条的稳固和流转顺畅，并通过金融资本与实业经济的协作，构筑商业银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展的产业生态，以有效解决中小企业融资难的问题。为此，本文首先分析了商业银行供应链金融的风险，然后进一步分析了其产生风险的原因，最后提出了防范商业银行供应链金融风险的对策。关键词商业银行，供应链金融，风险防范商业银行供应链金融风险及防范研究IIABSTRACTSUPPLYCHAINFINANCIALREFERSTOAN
3、INDUSTRYCHAINOFINDIVIDUALENTERPRISEORDOWNSTREAMOFTHEMULTIPLEENTERPRISEOFFERSCOMPREHENSIVEFINANCIALSERVICES,SOASTOPROMOTETHECOREENTERPRISESUPPLYCHAINANDDOWNSTREAMSUPPLEMENTARYENTERPRISE“PRODUCEONEFORAPIN“CHAINOFSOLIDANDFLOWSMOOTHLY,ANDTHROUGHTHEFINANCIALCAPITALANDINDUSTRIALECONOMICCOOPERATIONANDBUILD
4、COMMERCIALBANKS,ENTERPRISEANDCOMMODITYSUPPLYCHAINANDMUTUALBENEFITCOEXISTENCE,THESUSTAINABLEDEVELOPMENTOFINDUSTRIALECOLOGY,INORDERTOEFFECTIVELYSOLVETHEPROBLEMOFSMESFINANCINGDIFFICULTYTHEREFORE,THISPAPERANALYZESTHECOMMERCIALBANKSSUPPLYCHAINOFFINANCIALRISK,THANANALYZESTHECAUSESOFITSGENERATION,FINALLYMA
5、DEMEASURESTOPREVENTCOMMERCIALBANKSSUPPLYCHAINOFFINANCIALRISKKEYWORDSCOMMERCIALBANKS,SUPPLYCHAINFINANCE,RISKPREVENTION目录摘要IABSTRACT引言1一、商业银行供应链金融的风险1（一）商业银行供应链金融的市场风险2（二）商业银行供应链金融的委托代理风险2（三）商业银行供应链金融的信用替代风险2（四）商业银行供应链金融的信息不对称风险3（五）商业银行内部的操作风险3二、商业银行供应链金融业务风险产生的原因3（一）质押业务运作不规范4（二）较低的企业家素质4（三）缺乏完整的信用体系
6、4（四）商业银行内部操作管理不规范5三、防范商业银行供应链金融风险的对策5（一）规范质押业务的标准化运作5（二）培养优秀的中小企业家6（三）完善核心企业信用评级制度6（四）建立高效的信息传递渠道6（五）完善商业银行内部风险控制7参考文献8致谢错误未定义书签。1引言供应链金融（SUPPLYCHAINFINANCE）,是商业银行信贷业务的一个专业领域，也是企业尤其是中小企业的一种新的融资渠道。具体的是指商业银行等金融机构在供应链金融中为中小企业提供融资支持，通过与物流企业、核心企业合作，在供应链的各个环节，根据预付账款、存货、应收账款等动产进行“量体裁衣”，设计相应的供应链金融模式。简单点说，就是
7、商业银行通过提供灵活运用的金融产品和服务将核心企业和上下游企业联系在一起的一种融资模式。供应链金融巨大的市场潜力和良好的风险控制效果满足了围绕供应链上中小企业迫切的融资需求，它为中小企业融资提供了新渠道，为商业银行切入和稳定高端客户提供了新渠道。商业银行供应链金融业务的经济效益和社会效益非常突出。此外供应链金融还很好的将“物流”、“商流”、“资金流”和“信息流”结合在一起。国内多家商业银行开始效仿发展“供应链融资”、“贸易融资”、“物流融资”等名异实同的类似服务。包括四大行在内的大部分商业银行等正是看到了供应链金融的巨大商机纷纷开展了此项业务。但是随着越来越多的银行开展此项业务，其潜在的政策风
8、险操作风险及市场风险等越来越成为银行进一步拓展该项业务的掣肘。所以研究和防范商业银行供应链金融的风险及防范措施是刻不容缓的。一、商业银行供应链金融的风险供应链金融的相关主体主要包括商业银行、核心企业、中下游中小企业主要包括供应商、制造商、分销商、零售商和第三方物流企业。其中，核心企业和中下游中小企业都可以成为融资企业。供应链金融风险是指商业银行在对供应链企业进行融资过程当中，由于各种事先无法预测的不确定因素带来的影响，使供应链金融产品的实际收益与预期收益发生偏差，或者资产不能收回从而遭受风险和损失的可能性。由于我国政策法规上不允许非金融机构融资，商业银行开展供应链金融业务必须需要有第三方物流监
9、管企业的参与。在供应链金融中考虑到客户需求的差异性和灵活性，商业银行提供的是标准化程度不高的产品。同时供应链上各个企业的协作，以及供应链金融中商业银行、监管企业、融资企业等各方之间的协作都面临着许多不确定因素，加之商业银行的供应链金融在我国实施时间不长，没有成熟的模式可以借鉴，相应的法规和合作条款也有待进一步完善。这商业银行供应链金融风险及防范研究2些因素积聚在一起，都影响着商业银行供应链金融的正常运作，给商业银行带来风险。（一）商业银行供应链金融的市场风险首先，流资的炒作以及国内外资本的流人流出等因素都会使市场发生波动。这可能会导致质押物出现迅速贬值，价值小于贷款额度的问题出现。这样就会加大
10、客户违约风险，商业银行可能蒙受损失。例如2007年8月由于福建、香港、台湾的热钱的炒作，广东市场红木的价格大幅度上涨，到年底才开始回落，截止2008年3月，红木价格也才比最高位时下降约3040。这样的巨大波动给质押物带来了价值变动使商业银行遭受损失。其次，中小企业生命周期本身就短加上市场的波动使得其生命周期进一步缩短。据统计，全国每年新生15万家中小企业，同时每年又能死亡10万多家，有60的中小在5年内破产，有85的在10年内死亡，其平均寿命只有29年。有抽样调查显示中国中小企业的平均寿命仅为35年。2008年金融危机的来袭更是造成了大量的外贸出口型中小企业破产倒闭。这些因素都使得商业银行开展
11、供应链金融业务过程中不得不权衡该业务的市场风险和收益。（二）商业银行供应链金融的委托代理风险商业银行在开展供应链金融业务的过程中由提供物流监管服务的第三方物流企业代替商业银行行使监管职能，与商业银行形成一种委托代理关系。目前国内并没有形成完善和成熟的商业银行和监管企业的合作框架和制度可以借鉴。对双方的责任与权力约定很大程度上是各个商业银行与相应的监管企业之间博弈的结果。在我国商业银行供应链金融业务监管的实践中就曾经出现过质押方贿赂第三方物流企业的监管人员超额提货的情况。甚至出现质押方以合约规定之外的商品冒充质押物、以次充好等情况。这都加大了商业银行的委托代理风险。例如，中储发展股份有限公司曾经
12、就遭遇过客户试图以精心包装的水泥块冒充冷轧板质押融资的情况。（三）商业银行供应链金融的信用替代风险目前商业银行供应链金融业务是基于核心企业的信用替代而成立的，这在中小企业的融资中表现得比较突出。具体的是指需要商业银行融资的中小企业必须和一家值得商业银行信赖的大企业有业务往来，从而借用大企业的信用，使其达到商业银行认可的资信水平。这实际上是中小企业利用核心企业的良好信用与资信实力以及和商业银行稳固的信贷关系为其提供间接的信用担保，从而获得商业3银行的融资支持。然而这种融资方式的结果是使更多的金融资源向核心企业归集。这通常会将核心企业的信用放大并使商业银行供应链金融的风险扩大。因此，依靠这种信用替
13、代来发展商业银行供应链金融有很大局限性，会招致更大的风险，最终阻碍商业银行供应链金融创新的健康发展。（四）商业银行供应链金融的信息不对称风险信息不对称主要是指交易各方拥有信息不同，双方地位不平等。在供应链融资市场上，企业一般比商业银行掌握更多信息。供应链上的中小企业缺乏正规管理机制，在采购、生产、销售数据等方面可能对商业银行采取虚假或不实信息的行为，使商业银行无法获得真实数据，从而难以有效采取相应的管理措施，无法降低资金的使用风险。此外，在信息不对称的掩护下，核心企业得到资金后可能与中小企业合谋串通欺骗商业银行，改变原来的承诺，从事偏离商业银行利益的活动，增加商业银行的风险。（五）商业银行内部
14、的操作风险银行内部的操作风险是指商业银行在开展供应链金融业务时操作不规范而导致自身面临风险。我国商业银行开展供应链金融业务的时间短，风险管理经验不足，存在着较大的操作风险，主要包括信用调查、融资审批、出账和授信后管理与操作等业务流程上由于操作不规范或操作中的道德风险所造成的损失。在信用调查过程中由于调查人员的专业程度及工作过程的疏漏都会导致错误的判断。融资审批阶段的操作风险涉及工作人员内部欺诈、越权等主观行为造成的风险也有关键岗位人才流失，人员业务能力不匹配。以及银行授信审批流程不合理、授信权不恰当造成的内部控制体系的问题，也包括文件信息传递不及时等业务流程上的问题。出账和授信后管理是供应链融
15、资中实行资金流和物流控制的核心，操作频繁，是操作风险集中的环节，在此过程中人员操作风险、流程风险，系统风险都存在。比如仓储管理人员没有对质押对象的价格变动设计合理有效的预警机制导致质押对象的价值发生贬值时及时采取有效的措施控制风险降低损失。二、商业银行供应链金融业务风险产生的原因商业银行开展供应链金融业务的基础是核心企业的信用，从而对核心企业的信用要求是非常高的。这是商业银行供应链金融风险产生的理论。商业银行外部的经营环境与其他经济因素等是商业银行开展供应链金融风险的现因。而供应链金融业务与传统信贷业务的不同特构成了供应链金融业务的特殊风险的原因。商业银行供应链金融风险及防范研究4（一）质押业
16、务运作不规范质押业务的运作包括质押商品的选择和质押商品的监管。首先，我们得注意到不是所有的商品都适合作质押品，要选择那些应用广泛、易于处置、化学和物理性质稳定、价格涨跌幅度不大、有经常性需求的品种的商品作质押品，如有色金属、煤、焦、矿砂、钢铁、大豆、小麦等。如果选择了不符合以上标准的商品，则将面临该商品在某段时间内价格和质量发生变化的风险。其次，由于第三方物流企业同商业银行之间的信息不对称，在质押商品的监管方面，信息滞后或信息失真都会导致一方决策的失误，造成质押商品的监管风险，也正是商业银行供应链金融委托代理风险产生的原因。这些原因具体表现在三方面第一，商业银行对第三方物流企业的资质认定不足，
17、有可能忽略第三方物流企业和申贷企业合伙欺诈，造成第三方物流企业虚开仓单或允许企业私自提货的状况发生；第二，质押业务流程不规范。质押业务模式多样化，这主要是因为质押业务在我国发展的时间不长，还没有形成相对合理、统一的规则，第三方物流企业和商业银行没有统一的标准可以参照；最后，第三方物流企业信息化程度较低。第三方物流企业利用现代信息技术程度较低，对客户监管能力差。信息管理技术落后导致所提供的物流服务在及时性、准确性、有效性和多样性等方面都处于较低水平，商业银行不能及时准确的了解第三方物流企业的情况，对商业银行开展供应链金融业务带来风险。（二）较低的企业家素质企业家素质较低难支撑企业的发展壮大。中国
18、中小企业生命周期较短，其中一个重要原因就是企业家素质较低。许多中小企业家的管理失误与其较低的管理素质不无关系。据全国工商联在国内21个城市进行的一次抽样调查显示有70左右的中小企业家竟然不懂财务报表，90以上的中小企业主不懂英语和计算机，大多数中小企业主甚至不看书，不看报，更别提钻研管理理论，进行知识更新了。例如，1997年年初，巨人大厦未按期完工，国内购楼花者天天上门要求退款。媒体地毯式报道巨人财务危机。不久只建至地面三层的巨人大厦停工。巨人集团名存实亡。史玉柱后来总结自己的经验时也说，自己最大的失误就在于不懂财务知识，失去了对风险的控制的时机。（三）缺乏完整的信用体系相比较于传统的商业银行
19、信贷业务，供应链金融的创新之处在于其授信模式的改变。商业银行传统的信贷业务授信模式是以资产负债表之类的财务信息为基5础，根据对授信对象自身状况的评价作出信贷决策，而供应链金融业务则不然。在供应链金融的融资模式下，商业银行淡化了对授信企业也就是核心企业的财务分析，不再强调核心企业所处的行业规模、财务指标及担保方式等等，而是强调核心企业单笔贸易的真实背景和供应链核心企业的整体实力和信用水平，从而商业银行评估的是整个供应链的信用状况。对链条上的中小企业信用评级方式的改变，要求商业银行重新建立一套信用评级体系，用于供应链金融业务中对中小企业进行信用评估。然而，目前我国社会信用征集系统和信用中介机构的建
20、设还处于起步阶段，中小企业的信息得不到及时有效的归集和准确的评估。这将在很大程度上影响商业银行对供应链金融的业务拓展和信用风险管理。此外，值得注意的是我国相关失信惩戒的机制也尚未得到有效建立。（四）商业银行内部操作管理不规范我国商业银行开展供应链金融业务的时间不长，对开展该业务的管理制度的设计未尽完善。对该业务的操作人员的培训不及时，以及对犯错人员的惩罚机制不健全。而供应链金融参与主体众多、融资模式灵活、契约设计复杂，商业银行在推广供应链金融过程中，对人员，流程及系统的操作能力要求极高。这一矛盾的存在，不可避免的使银行在开展供应链金融业务时产生操作性风险。三、防范商业银行供应链金融风险的对策化
21、解商业银行供应链金融的风险，应该从多方面人手，涵盖供应链的各个环节，如商业银行、核心企业、中小物流企业等主体。（一）规范质押业务的标准化运作第一，要加强第三方物流企业信用的建立和整合。质押商品的监管风险及客户资信风险都与信用有着密切的联系。所以，第三方物流企业在开展质押业务时就需要仓库建立和整合这些信用。第二，质押业务当中开具的仓单管理要规范化。目前我国使用的仓单还是由各家第三方物流企业自己设计的，形式规格不统一。所以要对仓单进行科学的管理，使用固定统一的格式，按规定的方式派专人对仓单进行管理，严防内部人员的操作失误，保证仓单的惟一性、真实性和有效性。第三，要加强对客户的资信管理。通过建立客户
22、资信调查核实制度、客户资信档案制度、客户信用动态制度、财务管理制度等一系列制度，对客户进行全方位的信用管理。第四，建立灵活的市场商品信息收集和反馈体系这样才能使第三方物流企业及时把握市场行情的脉搏，掌握商品的市值和销售情况变化规律，及时获商业银行供应链金融风险及防范研究6得真实的资料，从而正确的评估和选择货物，避免信息不对称的情况下对质押商品的评估失真。（二）培养优秀的中小企业家发挥优秀企业家作用，延长中小企业的寿命。世界著名企业由小到大的发展并没有平坦的道路和捷径。这些企业在危急关头，由于企业家果断实施了一系列的变革与创新，使企业化险为夷，重新步入正轨。如美国著名的汽车公司克莱斯勒几乎在一夜
23、之间，从排在世界500强前列的巨型企业走上了绝路。就在此时，李艾柯卡走马上任，对克莱斯勒公司进行大刀阔斧的改革，使克莱斯勒走出困境。因此，我们应注意培养优秀的中小企业家，发挥他们在企业危难关头的突出作用，促进中小企业的持续发展。（三）完善核心企业信用评级制度供应链的顺畅运行是保证资金在各个环节自由流动的基础，因此商业银行可以和核心企业合作也可以借助专业的咨询公司来优化供应链流程，保证物流、资金流、信息流在供应链内部合理流动。建立供应链的开放性、动态性和弹性保障制度，避免出现一处故障，整个链条瘫痪的局面。对供应链中核心企业进行定期业绩和信用评估。这主要从两方面着手。第一，对核心企经营情况进行跟踪
24、评价。对核心企业的经营状况进行分析，对其业绩、成制、设备管理、人力资源开发、质量控制、技术开发、用户满意度等方面做出及时调整并进行科学的评估。一旦发现某供应商可能出现问题应及时通知关联企业进行预防和改进。针对可能发生的风险制定相应的应急措施。同时商业银行可以通过调阅财务报表、查看交易记录和电话调查等手段，帮助核心企业评估供应商的经营情况及财务状况，并把潜在的不良供应商剔除出去，保证供应链的发展，也保证自己的资金安全。第二，因为我国现在的供应链金融必须靠核心企业和银行的合作进行，所以很有必要成立物流金融公司或者企业的资本部门，从事物流金融服务。建立第三方物流公司将有利于解决双方因信息不对称带来诸
25、多弊端的问题。再者我国现阶段商业银行之间的业务以及与金融机构之间的业务往来仍然有许多衔接方面的不便和漏洞，而第三方物流公司能很好的将二者合二为一，这样一来商业银行对核心企业信息不对称而导致信用过分放大的风险险自然减少，同时也有助于提高商业银行的监管效率，给监管带来便利。（四）建立高效的信息传递渠道利用现代化的通讯和信息手段管理并优化整个供应链，通过EDI电子数据7交换系统对供应链企业进行互连实现信息共享，进一步使供应链企业之间实现无缝连接，所有供应链企业共享预测信息、业务计划、POS数据、库存信息、进货情况关协调货流等信息。从而使得供应链条上的核心企业、客户、零售商、分销商、生产厂家、各级原材
26、料供应商、第三方物流公司和各个相关合作伙伴在信息共享的基础上能够进行协同工作。一般来讲，若企业上下游之间有先进的通讯方式，及时的反馈机制、规烦的处理流程，商业银行开展供应链业务的风险就小，否则就大。信息技术的有效应用在很大程度上推倒了以前阻碍信息在企业内各职能部门之间的“厚墙”。供应链企业之间应该通过建立多种信息传递渠道，加强信息交流和沟通，增加透明度，加大信息共享力度来消除信息滞后和扭曲，从而降低商业银行开展供应链金融业务的不确定性并有效防范风险。（五）完善商业银行内部风险控制在买方市场时代，产品的质量、更新换代的速度、正负面信息的披露等都将直接影响着质押商品的价值和销售。所以，第三方物流企
27、业和商业银行应根据市场行情选择正确的质押物，并制定合理的质押率。一般来说，应选择销售趋势市场占有率高、实力强、质量高、知名度高的产品作为质押商品。此外，还应建立销售情况、价格变化趋势的监控机制，从而及时获得真实信息，避免因信息不对称引起对质押货物的评估失真的控制风险。同时，强化内部风险控制制度是防范商业银行内部风险的重要手段。商业银行的内部控制制度是一种自律行为的标准，是为完成商业银行内部既定的工作目标，是对内部各职能部门及其他作人员从事业务活动进险控制、管理和相互制约的一种规范。所以要强化商业银行供应链金融业务处理过程中的内部风险控制制度的建设。首先，要做好防线建设，严禁有章不循、执纪不严等
28、失控行为的发生。其次，要遵循内部风险控制制度的有效性、及时性、全面性、审慎性及独立性原则，任何人不得拥有超越制度或违反规章的权力。商业银行供应链金融风险及防范研究8参考文献1杨绍辉从商业银行的业务模式看供应链融资服务J物流技术，2005（10）1791822胡跃飞供应链金融极富潜力的全新领域J中国金融，2007（22）38393闫俊宏，许祥秦基于供应链金融的中小企业融资模式分析J上海金融，2007（2）14164闫琨供应链金融银行中小企业金融产品的经营模式J农业发展与金融，2007（5）35375冯瑶供应链金融实现多方共赢的金融创新服务J新金融,2008（2）49516郑鑫，蔡晓云融通仓及其运
29、作模式分中小企业融资方式再创新J科技创业月刊,20061221247闫俊宏,许祥秦基于供应链金融的中小企业融资模式分析J上海金融，2007，（2）14168何涛,翟丽基于供应链的中小企业融资模式分析J物流科技,2007（5）68699张璟,朱金福物流金融与供应链金融的比较研究J金融理论与实践,2010（10）727310何雨漩供应链金融模式比较选择J财经界,2010（5）989911周建亨供应链中融资与回购决策分析J工业工程,2010（6）757612胡跃飞，黄少卿供应链金融背景、创新与概念界定J金融研究,200（8）838413王光石，马宁，李学伟供应链金融服务模式的探讨A可持续发展的中国交
30、通2005全国博士生学术论坛（交通运输工程学科）论文集（上册C北京中国铁道出版社，2005P5114杨晏忠论商业银行供应链金融的风险防范J金融论坛,2007（10）424515刘士宁供应链金融的发展现状与风险防范J中国物流与采购,2007（7）686916吴革山基于供应链金融的信用风险管理研究J经营管理者,20092211817王琪基于决策树的供应链金融模式信用风险评估J新金融,2010413918邹敏供应链金融融资模式的风险分析与防范J物流工程与管理,2010（06）3919ANTHONYMSANTOMEROJONHJSEATER“ISTHEREANOPTIMALSIZEFORTHEFINA
31、NCIALSECTORJOURNALOFBANKFINANCE,20002494596520ALENNBERGER,GREGORYFUDEELAMORECOMPLETECONCEPTUALFRAMEWORKFORSEMFINANCEWORLDBANKCONFERENCEONSMALLANDMEDIUMENTERPRISESOVERCOMINGGROWTHCONSTRAINTSMC13121，OCTOBER,2004,141521LEORAKLAPPERTHEROLEOF“REVERSEFACTORING”INSUPPLIERFINANCINGOFSMALLANDMEDIUMSIZEDENTER
32、PRISESWORLDBANK,SEPTEMBER,2004,10210322GONZALOGUILLENMARIANABADELLAHOLISTICFRAMEWORKFORSHORTTERMSUPPLYCHAINMANAGEMENTINTEGRATINGPRODUCTIONANDCORPORATEFINANCIALPLANNINGPRODUCTIONECONOMICS,2006,52527商业银行供应链金融风险及防范研究10毕业论文（设计）任务书题目商业银行供应链金融的风险及防范研究一、主要任务与目标一、主要任务与目标按照学校和经济系的统一要求，完成文献综述、开题报告、外文翻译、毕业论文及其
33、他与毕业论文相关的任务。通过毕业论文的撰写，使学生能运用所学专业理论知识，进行调查研究、搜集资料，培养学生独立分析问题和解决问题的能力。文章在了解供应链金融的基础上，结合国内外相关参考文献，从商业银行的供应链金融谈起，就商业银行的供应链金融的风险及原因做出分析，并就如何防范商业银行的供应链金融风险提出建议,以期对商业银行的供应链金融的未来发展有所帮助。二、主要内容与基本要求（一）研究的主要内容课题研究集中于以下几个方面（1）商业银行供应链金融风险；（2）商业银行供应链金融风险产生的原因；（3）运用相关的风险分析理论，提出防范商业银行供应链金融风险的措施。（二）基本要求根据毕业论文设计参考选题及
34、老师所提供的主要中英文参考书目（文献），检索相关中文文献的数量要求不得少于20篇，外文翻译的外文文献不得少于2篇，每篇外文文献的单词个数不得少于2000个；严格按照毕业论文撰写进度和计划，完成文献资料的收集、开题报告的撰写、外文文献的收集和翻译以及毕业论文的撰写等项工作。开题报告应反映该课题的最新发展成果与研究动态，力求层次清晰、格式规范。外文文献应与毕业论文密切相关应忠实原文、语言流畅。毕业论文应结构完整、观点鲜明、论证充分、思维严密、内容充实、格式规范，力求有所创新。三、计划进度2010年11月确定选题、搜索文献、下达任务书；112011年1月完成文献综述、开题报告及外文翻译等；2011年
35、3月上交毕业论文初稿；2011年4月论文修改和完善；2011年5月中旬论文定稿、评审；2011年5月下旬6月上旬论文答辩四、主要参考文献1于宏新供应链金融的风险及防范策略J经济研究导刊，2010（20）2郭清马，供应链金融模式及其风险管理研究J金融教学与研究，20103孙建勇，赵道致，何龙飞供应链金融模式研究J西安电子科技大学学报2009（5）4杨宴忠论商业银行供应链金融的风险防范J金融论坛，2007（10）5裴瑾，尹玲商业银行供应链金融业务风险管理研究J金融经济，2009（10）6HANSCHRISTIANPFOHLMORITZGOMMSUPPLYCHAINFINANCE,OPTIMIZIN
36、GFINANCIALFLOWSINSUPPLYCHAINJLOGISTRES,2009,11491617CGIGROUP,SUPPLYCHAINFINANCEANEWWAYFORTRADEBANKSTOSTRENTHENCUSTOMERSRELATIONSHIPSHTTP/WENKUBAIDUCOM/VIEW/EB08C5CFA1C7AA00B52ACB7DHTML，2007商业银行供应链金融风险及防范研究12文献综述题目商业银行供应链金融的风险及防范研究一、引言供应链金融商银行围绕核心企业管理上下游中小企业的资金流和物流变把握单个企业的不可控风险为供应链企业整体的可控风险，通过立体获取各类信
37、息将风险控制在最低的一项金融服务。我国的供应链金融于2001年下半年开始出现，经过几十年的发展其作用越来越明显。供应链金融为中小企业融资提供了新渠道，为银行切入和稳定高端客户提供了新渠道。供应链金融的经济效益和社会效益非常突出。此外它还很好的将“物流”、“商流”、“资金流”和“信息流”结合在一起。随着越来越多的银行开展此项业务，其潜在的风险越来越成为银行进一步拓展该项业务的掣肘。所以研究和防范商业银行供应链金融的风险及防范措施是刻不容缓的。从国内外各相关供应链金融的研究看来，国外对供应链金融的内涵作用、运作模式及风险的研究比较潜，未能全方面提出供应链的内涵作用、运作模式及风险。国内的学者对供应
38、链金融的内涵及运作模式等方面进行了比较多的研究也较全面，但对供应链金融的风险研究的并不多。二、主体（一）国外相关研究关于供应链金融内涵及作用研究MICHAELLAMOUREUX（2008）6认为，供应链金融是一种在核心企业主导的企业生态圈中，对资金的可得性和成本进行系统优化的过程。这种优化主要是通过对供应链内的信息流进行归集、整合、打包和利用的过程，嵌入成本分析、成本管理和各类融资手段而实现的。ABERDEEN（2007）5认为供应链金融的核心就是关注嵌入供应链的融资和结算成本，通过分析企业所处的整个供应链的交易结构针对每笔具体业务授信在降低风险的基础上位企业提供融资、结算、理财等综合金融服务
39、并构造出对供应链成本流程的优化方案。关于供应链金融运作模式研究13RAYMANDWBURMAN194815,DUNHAMA200416分别给出了基于库存和应收账款等角度出发进行融资的具体操作方法和详尽监控流程的供应链金融的运作模式研究。WEISUN200417针对现代物流发展越来越面向金融服务，对金融服务创新的迫切性这一现实出发进行研究,提出了推动质押贷款,促进以核心企业为中心的供应链条上的中小企业发展的第三方物流服务创新模式,以及供应链系统中中小企业融资的商业模型。ALBERTRKOCH194814给出了从库存和应收账款的研究角度出发对融资的经济模型运用数学的分析方法对供应链条上的以核心企业
40、为研究重点的中小企业的风险做了说明。关于供应链金融风险研究PARLAR和WENG（2003）26考虑用期望效用及标准差作为库存优化的目标。开始在库存管理中考虑风险问题的尝试。CHEN（2003）27等用实物期权为切入口来进一步协调供应链库存管理从而优化供应链金融的运作模式，降低商业银行在具体操作过程中的风险。BERLING和ROSLING（2005）28以明确的态度考虑了金融风险对库存策略及应收账款的影响并进一步提出了防范的措施。JUNYACOTOH和YUICHITAKANO（2005）29提出基于数学模型的研究方式用CVAR衡量报童问题的风险，从而补充原库存优化策略来防范供应链金融的风险。（
41、二）国内相关研究关于供应链金融内涵及作用研究杨绍辉（2005）7定义供应链金融为将资金流有效地整合到供应链管理中来，既为供应链各个环节的企业提供商业贸易资金服务，又为供应链弱势企业提供新型贷款融资服务。王禅（2007）8将“供应链金融”定义为银行从整个产业链角度出发，开展综合授信，把供应链上的相关企业作为一个整体，根据交易中构成的链条关系和行业特点设定融资方案，将资金有效注入到供应链上的相关企业，提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。胡跃飞（2007）9指出供应链金融就是银行根据特定产品供应链上的真实贸易背景和供应链主导企业的信用水平，以企业贸易行为所产生的确定未来现金商业银行供应链金融
42、风险及防范研究14流为直接还款来源，配合银行的短期金融产品和封闭贷款操作所进行的单笔或额度授信方式的融资业务。闫俊宏（2007）10将供应链金融定义为对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面的金融服务，以促进供应链成员企业“产供销”链条的稳固和流转畅顺，并通过金融资本与实业经济协作，构筑银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展、良性互动的产业生态。闫琨（2007）11认为供应链金融的内涵就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式，并以实例说明了该模式给中小企业带来的好处。冯瑶（2008）12认为供应链金融是商业银行基于企业供应链管理需要而发展
43、出来的创新金融服务，并在此基础上探讨了供应链金融对核心企业、上下游企业、第三方物流企业、商业银行等参与主体的意义。胡跃飞，黄少卿（2009）13从供应链金融业务发展的实体经济背景入手,讨论了从财务供应链管理向供应链金融业务的演变过程,并且对供应链金融的内涵与外延给予了学理上的界定。关于供应链金融运作模式研究杨绍辉（2005）1从商业银行业务模式的角度，介绍了供应链金融服务的内容和操作模式，指出供应链金融服务为中小型企业融资提供了很好的机遇。郑鑫和蔡晓云（2006）18把融通仓作为物流金融的典型模式，认为这种供应链金融的运作方式为中小企业、银行、第三方物流公司都会带来很大的收益。闫俊宏、许祥秦（
44、2007）19提出了供应链金融的三种基本模式，即应收账款融资模式、存货融资模式和预付账款融资模式，并对每种模式的运作流程进行了介绍。何涛，翟丽（2007）20针对中小企业运营过程中的资金缺口特点，结合实际案例对企业采购阶段、运营阶段、销售阶段所对应的各种供应链金融模式进行了分析研究，给出了应付账款模式、动产质押模式、应收账款模式这三种供应链金融服务模式的实际运用场合。朱文贵（2007）21从系统结构角度分析了金融供应链管理系统的组织结构、流程、功能和决策问题，并对系统中的三个重要因素融资活动、支付结算活动和采购活动进行建模与优化。张璟，朱金福（2009）22对物流金融和供应链金融这两种融资方式
45、的概念、15运作主体、运作模式等分别进行了论述、厘清，进一步指出了两者的区别和金融机构选择融资方式的流程，并对融资活动中可能产生的问题进行分析，提出了相应的对策，以期各运作主体均能达到收益最大化。何雨漩（2010）23阐述第三方物流企业开展供应链金融业务的四种模式及其选择标准，提出了第四方物流企业开展供应链金融业务的三种途径和各种供应链金融模式间的发展关系。周建亨（2010）24在分析了资金约束的供应链中融资和回购同时存在的供应链决策的基础上得出通过对融资利率、批发价、回购价等参数的设定,可实现供应链的最优订货量,并在金融机构、零售商、供应商三者之间实现风险分担和利益共享,从而提高整个供应链绩
46、效。毕晓韵，彭芳春（2010）25提出了要由间接融资转向直接融资开启供应链企业的企业板股票市场和共同发展多余供应链融资业务等机制创新策略。关于供应链金融风险研究王光石、李学伟（2005）30分析了供应链金融业务的内涵及运其作过程中的风险控制，提出了商业银行发展供应链金融服务模式应当建立的七个子系统。杨晏忠（2007）31将供应链金融业务运作中的风险归纳为环境风险、政策风险、市场风险、信用风险和法律风险五大类，并在对风险和表现形式进行分析的基础上，对如何防范供应链金融风险提出了具体的方法及应对措施。刘士宁（2007）32提出供应链金融业务在给多方带来好处的同时，也存在着信用风险、市场风险、运营操
47、作风险和法律风险等各种潜在风险，并针对各种风险提出了相应的防范措施。高能斌（2008）33认为从实际金融服务模式看，物流企业面临的风险可分为系统风险和非系统风险，系统风险是在整个供应链中每种服务模式都有风险，非系统风险主要是各个模式中所涉及的特殊的风险，因此商业银行要根据不同供应链金融业务模式来加强供应链金融的风险控制。刘长宏、王春晖和吴迪（2008）34根据供应链金融和中小企业的特点，提出了商业银行要以各种授信集群为平台，借助集群核心介质的风险分担能力，在核心介质与集群内中小企业之间科学地规划与分布风险控制点，进而实现安全、快速、批量处理个案业务的系统性、标准化的中小企业授信模式。梁丽英,罗
48、毅成200835、丁勇萍200936、杨凤梅,毛思心200937、郑升,熊莎200938、刘佳,王喜成200939给出供应链金融体系下,商业银行供应链金融风险及防范研究16商业银行的风险来源分析,及对应策略。吴革山（2009）40针对供应链金融信用风险的影响因素及成因,提出了基于信用利差期权的供应链金融信用风险管理方法。王琪（2010）41结合供应链金融的特点，建立基于决策树的供应链金融模式信用风险评估体系。邹敏（2010）42对供应链金融融资模式进行深入分析，并提出了相应的风险防范措施。三、评述目前国内外关于供应链金融的研究主要集中于供应链的一些基本含义及大部分研究是以供应链的某一部分作为研
49、究对象。绝大部分文献以效率型供应链作为研究对象。对供应链绩效的研究还显得比较零散,并没有建立一个完整的绩效评价指标体系。对供应链的研究倾向于运用随机模型,反映实际情况的精确性也越来越高。但是大部分随机模型采用的是数学规划方法,由于供应链协调本身的复杂性导致模型的结构十分复杂,现有的数学工具还不能提供获得最优解的途径,因而具有很强的局限性。模型对现实研究抽象。对集成化供应链研究的角度比较单一,或者只考虑供应链的模式,或者只考虑产品的类型,造成研究结果的不全面、不系统。针对SCF的现有研究主要集中于概念性描述，系统性深入研究运营模式并取得成果的还不多。未能对其机理进行精要概括；缺乏定量研究；风险防范和控制问题并没有详细探讨。参考文献171杨绍辉从商业银行的业务模式看供应链融资服务J物流技术，2005（10）1791822胡跃飞供应链金融极富潜力的全新领域J中国金融，2007（22）38393闫俊宏，许祥秦基于供应链金融的中小企业融资模式分析J上海金融，2007（2）14164闫琨供应链金融银行中小企业金融产品的经营模式J农业发展与金融，2007（5）35375冯瑶供应链金融实现多方共赢的金融创新服务J新金融,2008（2）49516郑鑫，蔡晓云融通仓及其运作模式分中小企业融资方式再创新J科技创业月刊,20061221247闫俊宏,许祥秦基于供应链
