1、本科毕业设计论文届论文题目商业银行委托理财业务研究以中国工商银行为例所在学院商学院专业班级金融学学生姓名学号指导教师职称完成日期年月日商业银行委托理财业务研究以中国工商银行为例II诚信声明我声明，所呈交的论文是本人在老师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我查证，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。我承诺，论文中的所有内容均真实、可信。论文作者签名签名日期年月日授权声明学校有权保留送交论文的原件，允许论文被查阅和借阅，学校可以公布论文的全部或部分内容，可以影印、缩印或其他复制手段保存论文，
2、学校必须严格按照授权对论文进行处理，不得超越授权对论文进行任意处置。论文作者签名签名日期年月日2011届金融专业毕业论文I摘要中国商业银行委托理财业务目前正处于一个快速发展的阶段，并且已成为商业银行推进综合化经营战略及提高中间业务收入的重要手段，发展前景十分广阔。同时，随着中国金融业的全面开放和市场竞争格局的演变，中国商业银行中间业务也面临诸多新的机遇和挑战。本文通过以国有商业银行中国工商银行为例，研究我国商业银行的委托理财问题。通过收集大量的官方数据，概括了我国国有商业银行资本管理的现状以及问题。其次分析了隐藏在委托理财问题背后的原因，最后提出了完善我国国有商业银行委托理财的一些对策。关键词
3、金融开放，商业银行，委托理财商业银行委托理财业务研究以中国工商银行为例IIABSTRACTCHINASCOMMERCIALBANKSENTRUSTSFINANCINGBUSINESSISCURRENTLYINARAPIDDEVELOPMENTSTAGE，ANDHASBECOMEACOMMERCIALBANKMANAGEMENTSTRATEGYANDIMPROVEADVANCEINTEGRATIONAMONGTHEIMPORTANTMEANSOFBUSINESSINCOME，THEDEVELOPMENTISPROSPECTATTHESAMETIME，WITHTHEOPENINGUPOFCHINA
4、SFINANCIALSECTORANDTHECOMPETITIVEPATTERNEVOLUTION,CHINASCOMMERCIALBANKMIDDLEBUSINESSALSOFACESMANYNEWOPPORTUNITIESANDCHALLENGESTHISARTICLETHROUGHTOSTATEOWNEDCOMMERCIALBANKSINDUSTRIALANDCOMMERCIALBANKOFCHINAASANEXAMPLE,RESEARCHOFCOMMERCIALBANKSINCHINAENTRUSTFINANCIALPROBLEMSBYGATHERINGLOTSOFOFFICIALDA
5、TA,SUMMARIZEDINOURSTATEHOLDINGBANKCAPITALMANAGEMENTPRESENTSITUATIONANDPROBLEMSSECONDLYANALYZEDHIDDENINTHEREASONSBEHINDTHEENTRUSTEDFINANCIALPROBLEMS,FINALLYPUTSFORWARDTHESTATEOWNEDCOMMERCIALBANKSTOENTRUSTCONDUCTFINANCIALTRANSACTIONSOFSOMECOUNTERMEASURESKEYWORDSFINANCIALOPENNESS，COMMERCIALBANKS，ENTRUS
6、TCONDUCTFINANCIALTRANSACTIONS目录摘要ABSTRACT引言1一、商业银行委托理财业务发展概述2（一）我国商业银行委托理财业务的发展的背景2（二）我国商业银行委托理财业务发展简况3（三）我国商业银行委托理财业务发展的总体状况4二、中国商业银行委托理财现状及存在的主要问题5（一）中国工商银行委托理财的现状5（二）中国工商银行委托理财的主要问题8三、中国工商银行委托理财问题成因分析9（一）受体制约束使得对创新的认知度不够11（二）产品信息支持系统更新速度不够快11（三）以产品为中心而缺乏目标客户定位11（四）金融市场不发达导致国内从业人员认知度有限12四、改善中国工商银行
7、委托理财的对策12（一）积极开发新产品以更好地满足不同类型客户的需要12（二）发展主导品牌并开发后续产品13（三）细分客户市场并传达正确的理财方法与观念13（四）加强对银行从业人员专业知识的培养14结论14参考文献15致谢172011届金融专业毕业论文1引言商业银行委托理财是指商业银行接受资产所有者委托，代为经营和管理资产，在严格遵守客户委托意愿的前提下，在尽可能确保客户委托资产安全的基础上，实现资产保值增值的一项业务。它是商业银行与委托理财人合作，借助其业务平台，以各类金融工具或产品作为基础资产设计开发的系列理财产品，通过银行专业化的组合管理为投资者提供投资收益的产品，其挂钩的基础资产可以包
8、括贷款、基金、债券、股票、公司股权等金融资产。现代理财业务起源于美国，西方发达国家大致也经历了三个发展过程第一阶段，20世纪30年代到60年代，是理财业务产生阶段。商业银行开始开展理财服务并将其逐步发展为一项常规性业务，但由于受到当时法律规章和市场环境限制等原因，理财业务主要局限于简单的资金委托代理业务和投资咨询、顾问服务等。第二阶段，20世纪60年代到80年代，发展阶段。商业银行为求生存，开始突破分业经营和管制、在狭缝中寻求商机的金融创新活动。商业银行经营管理理念的转变，加上金融创新提供了多样化的投资方式和投资工具，理财业务开始向“产品化”的方向发展，到80年代末期，融合了传统存贷款业务、投
9、资业务和咨询顾问业务的综合理财业务迅速发展起来，并成为理财业务发展的主要模式。第三阶段，20世纪90年代以后，成熟与创新阶段。金融管制开始松动，各类投资工具和衍生业务市场、场外市场交易规模超常规发展，进一步拓展了理财业务的投资领域。到90年代末期，银行理财业务进一步与信托、商业银行的基金等业务结合，生存和扩张空间空前广阔。理财业务逐渐成为商业银行提高客户忠诚度、增强核心竞争力、提高银行风险规避和经营管理能力的重要业务。与发达国家相比，中国商业银行委托理财业务起步相对较晚。从2004年8月开始，中国商业银行陆续推出自己的理财业务，这时期理财产品比较单一，主要以投资银行间债券市场的产品为主。由于这
10、类理财业务能给银行带来的收益较少，国内商业银行在这一阶段初期业务开展的主要目的仅是为了防止客户流失、争夺存款市场份额。理财业务并没有作为银行的主要业务来经营。自2006年开始，中国商业银行理财业务处于一个快速发展的阶段，每年理财产品的销售以上千亿的规模增长，各银行理财产品的发行量呈几何增长，理财产品给银行带来的收入在中间业务收入的占比有所上升，理财市场逐步走向品牌化和规范化。其中委托理财业务的发展更是引人瞩目。据普益财富统计,2009年9月末委托理财类业务商业银行委托理财业务研究以中国工商银行为例2累理财产品规模还不足6000亿元,而2010上半年发行量已超过2500款,规模达28万亿元。造成
11、这种状况的原因有多方面，主要的还是随着我国金融业的逐步开放、中外银行同业竞争的加剧以及国内资本市场的进一步发展，国内银行经营的传统业务不仅受到严峻的挑战，而且也呈现出萎缩的趋势。大力发展委托理财业务有利于加快银行业务的转型，进行业务的结构调整，进而提升银行的综合经营能力。在中国商业银行委托理财业务飞速发展的同时也出现了不少问题。在很多情况下会直接或者间接的影响其发展，因此我们必须在业务热销中保持清醒的头脑，关注存在的问题。本文通过以国有控股商业银行中国工商银行为例，研究我国商业银行的委托理财发展现状及存在的问题。以评估顾客的风险承受能力差，商业银行创新能力不足，差别化服务能力较弱这些突出问题来
12、作为主要研究点。通过收集大量的官方数据，反映我国国有控股银行资本管理的基本状况。其次分析了隐藏在委托理财问题背后的原因。最后提出了完善我国国有控股商业银行委托理财的一些对策。一、我国商业银行委托理财业务发展概述（一）我国商业银行委托理财业务发展背景中国作为全球最大、最具活力的新兴市场，吸引了全球金融机构的目光。随着中国金融业2006年底全面对外开放，外资银行加速布局中国市场。与此同时，国内商业银行依靠其本土优势，理财业务发展潜力巨大，同时竞争也越来越激烈。中国的理财业务发展历史很短，首款理财产品有光大银行于2004年推出，现在整体上已颇具规模且前景非常广阔。据普益财富银行理财数据库显示表120
13、05年至2010年我国商业银行理财业务状况年份200520062007200820092010银行数量（家）2728485973102发行数量（款）559126527535928756510591发行规模（亿元）2000400008190100005423070500资料来源普益财富银行理财数据库如果我们用一幅柱形图来显示可以更加直接的了解我国商业银行理财业务的发展2011届金融专业毕业论文3状况。图12005年至2010年中国商业银行理财业务发展状况资料来源普益财富银行理财数据库由此我们可以看到我国商业银行理财业务的在2008年之前一直处于稳定且快速的发展，而2009年至2010年更是出现剧
14、烈增长。而出现这一现象的原因则是“银信”升温，我国商业银行委托理财业务的快速发展。（二）我国商业银行委托理财业务发展简况我国商业银行委托理财业务的发展基本上可以分为三个阶段2004年8月之前是处于准备时期的第一阶段，这一阶段商业银行基本没有自主开发设计的人民币理财业务，主要是存贷款和国债等业务，主要目的是为取得代销的手续费收入。但这也为商业银行理财下一阶段的理财业务销售策划、销售渠道和销售系统的建立、理财顾问的培养打下了基础。2004年8月至2005年12月是处于起步时期的第二阶段，这一阶段商业银行开始纷纷建立起了相应的理财业务品牌。但这一阶段理财产品种类较为单一，主要以投资银行间债券市场的产
15、品为主，收益较少。而且主要目的是为了防止客户流失、争夺存款市场份额。理财业务并没有作为银行的主要业务来经营。2006年1月至今则是加快发展时期，也就是第三阶段。各银行理财产品的发行量呈几何增长，理财产品给银行带来的收入在中间业务收入的占比有所上升，理财市场逐步走向品牌化和规范化。目前市场上委托理财业务发展比较具有代表性的商业银行主要有中国银行、中国工商银行、招商银行、中信银行等。前两个是国有商业银行，后两个则是股份制商业商业银行委托理财业务研究以中国工商银行为例4银行。为了更好的了解这几家商业银行委托理财业务的基本状况，我们列出表格。表2四家具有代表性商业银行2010年主要理财产品比较银行理财
16、产品产品类型是否保本收益类型年平均收益率中国工商银行稳得利信托类理财是浮动收益26中国银行中银稳富系列信托类否浮动收益225招商银行金葵花人民币理财否浮动收益40中信银行中信理财快车A计划112号信托类否浮动收益40资料来源西南财大信托理财研究所报告由上表我们可以大概的了解这四家商业银行委托理财产品的基本情况。我国商业银行的理财产品基本类型都是信托类非保本浮动收益类。相比其中最明显的地方在年平均收益率上。一般国有商业银行的年平均收益率相比于股份制商业银行要低不少，这是因为一般的国有商业银行理财产品风险比较低，因此收益率就不会太高。当然，商业银行委托理财产品不是一成不变的。同一系列的理财产品有时
17、是保本的，有时是非保本的，这些都表明了我国商业银行理财正在不断发展更新。虽然目前我国银行业的委托理财业务得到迅猛发展，但还是处于市场的初级阶段。具体特征为1商业银行的理财服务已广泛开展并已发展成了银行的日常业务，但由于受到分业经营、法律法规上的一些限制，理财业务主要局限于简单的资金信托业务、顾问服务等，业务收入占银行中间业务收入比重逐年上升，但总体水平仍较低。2产品种类逐步丰富，但投资领域和产品结构还是较为单一，产品化发展趋势明显。3当前市场上发行的信托理财业务主要融合的是传统信贷业务、投资业务。4各银行的经营管理理念不断更新，正在向现代化商业银行的方向迈进。（三）我国商业银行委托理财业务发展
18、的总体状况近几年来，我国各家商业银行越来越重视以委托理财业务为代表的中间业务的发展，究其原因，主要是中国资本市场的快速发展使企业融资渠道出现多样化趋势，存贷利差日趋减小，同时随着外资商业银行对国内商业银行冲击力度的不断加大，使得国内商业银行传统业务获利空间收窄，必须拓展新的业务领域，商业银行中间业务收入也不断增加。2011届金融专业毕业论文5表3国有四大商业银行2006年至2008年中间业务收入对比表（单位百万元）资料来源四大商业银行年报整理而得由于难以找到商业银行委托理财业务收入的具体数据及所占比重，因此以商业银行中间业务代替。由上表可知我国商业银行中间业务总体上是在不断发展提高的，同时我国
19、商业银行中间业务占营业收入的比重也有所提高。2010年我国主要商业银行中间业务收入平均贡献度更是达到了18。但与国际发达国家商业银行的40水平相比，我国商业银行中间业务收入占比仍有较大差距。同时，消费者对于银行中间业务收费也大多持不理解的态度。在一次对嘉兴市100名市民做的随机调查中，接受或赞同银行在提供存款业务时收费的市民仅占10；70的受访者表示不应该；有20的受访者认为说不清。而长沙更是出现过持卡人状告发卡行，中消协置疑银行收费侵权等等事件。长期以来习惯了接受免费服务的中国消费者，对中间业务收费的做法产生了困惑。我国商业银行既然是企业，就要按企业营运规则来运行，在经营过程中要考虑成本和收
20、益的配比问题，考虑企业价值最大化的问题。银行开展的中间业务是商品的一种特殊表现形式，这些业务所带来的服务都是建立在一定的成本基础上，因此，银行对中间业务进行收费是一种正常的市场化交易行为另外，自2010年以来，监管部门紧急叫停一些银信合作理财产品。这意味着此前占据半壁江山的银信合作理财产品将面临重大考验。央行银监会严格要求商业银行均衡放贷,并按照总规模不超过75万亿元，一至四季度按3322的规模发放商业银行委托理财业务研究以中国工商银行为例6贷款。这次银信合作产品被叫停的主要原因就是监管层担心既定的信贷规模被迅速突破,而被商业银行由表内置换到表外的信贷资产也存在着规避存贷比和信贷额度等诸多问题
21、。银信合作产品被叫停,虽然会影响银行发行理财产品的规模和数量,但是也为银行重新审视和思考理财产品的发行和运作模式提供了新的契机。因此对于商业银行来说,应该打破传统的过多依赖信托公司发行理财产品的模式,向资产管理的模式转变。一、中国工商银行委托理财现状及存在的主要问题（一）中国工商银行委托理财的现状随着市场经济的日趋成熟，传统业务竞争越来越激烈。我国商业银行在做好传统业务的同时，加快业务结构调整势在必行，自2004年开始，我国商业银行纷纷开始发展理财业务。作为中国最大的国有商业银行,在中国商业银行业务结构集体理财业务转型的的大背景下，面对越来越大竞争压力，也为了自身更好的发展，中国工商银行在满足
22、银监会的规定下逐步展开了委托理财业务。20052007年分别（发行）销售个人银行类理财产品190亿元、755亿元和1544亿元，年均增速达1853；而2008年仅上半年即累计（发行）销售个人理财产品5495亿元，同比大幅增长65倍。在利润贡献度这方面，2010年工商银行中间业务占营业收入的1913，相比2009年又上升了131作为委托理财这一领域的后起之秀，工商银行由于其庞大的客户资源，加上其拥有的相对专业化银行理财投资管理团队和丰富的金融市场投资经验，使得工商银行的理财产品有足够的发展空间，相比其他国有商业银行具有更大的优势。中国工商银行凭借网点资源、客户资源、综合实力等优势，发行了一系列的
23、理财产品。以下是中国工商银行的主要理财产品。表4中国工商银行理财产品基本状况产品名称产品代码投资币种年收益率“稳得利”信托投资型XT0973人民币23“理财金账户”债券型ZQ0904人民币23“安享回报”外币理财HKD0904，USD0908港币，美元10,12“珠联币合”HB080人民币32“工银财富”CFXT0805人民币60“步步为盈”WY1002人民币212011届金融专业毕业论文7资料来源中国工商银行年报整理而得每一种理财产品的发行都是比较具有针对性的。而且同一系列的理财产品也可能具有两种或者以上的类型。以“稳得利”来说，可以分为信托投资型和票据型。“理财金账户”是一种债券型理财产品
24、。“安享回报”系列同工商银行另一款“财汇通”理财产品一样是针对外币的理财产品。“珠联币合”是一款人民币增强型浮动收益理财产品。“工银财富”是信托投资型理财产品。“步步为盈”作为一款收益递增型灵活期限人民币理财产品也在市场上引起了投资者的普遍关注和追捧。作为中国工商银行委托理财业务的主打产品，“稳得利”理财系列一直被予以大力推广。“稳得利”人民币个人理财产品是指中国工商银行以高信用等级人民币债券（含国债、金融债、央行票据、其他债券等）的投资收益为保障，面向个人客户发行，到期向客户支付本金和收益的低风险理财产品。以2010年3月27日至4月13这段时间发行的100亿“稳得利”理财产品为例，期限为一
25、年，认购起点金额5万元，追加认购额为1万元整数倍。据工商银行有关负责人介绍，本期产品期限合理，收益率较高，有助于客户增加当期资产收益，部分规避利率风险，非常适合拥有一年期左右闲置资金的稳健型中高端客户购买。与一年期定期存款和货币市场基金平均预测收益率相比，认购额在5万元以上10万元以下，预期收益率为215，认购额在10万元以上，预期收益率为235。工商银行“稳得利”理财产品与其他商业银行的理财产品，虽然没有其他股份制商业银行的高收益率，但也拥有自己的竞争优势一是风险小，和工商银行其他类似理财产品相同，该项产品以国家信用等级债券的稳定收益为发行保障，以中国工商银行雄厚的资金实力、丰富的资金运作经
26、验为后盾，确保收益稳定，综合风险很小；二是办理手续简便，工行全国各营业网点均有销售；三是增值服务多，客户办理“稳得利”人民币理财产品后可申请质押贷款，也可办理资信证明业务。此外，中国工商银行的理财产品一般都属于保本浮动收益类型的，所以它的收益率变化不会太大，收益率也不会太高。下图以工商银行2009年7月至2010年6月这段时间工商银行理财产品的品均收益率来显示。图2工商银行理财产品2009年7月至2010年6月品均收益率走势商业银行委托理财业务研究以中国工商银行为例8资料来源中国工商银行年报不过尽管工商银行委托理财市场发展迅猛，但从目前我国各个商业银行委托理财业务的运作情况来看，工商银行的委托
27、理财业务还处于初始阶段，和一些理财业务做的比较好的商业银行相比较，有自己的优势所在，也有一些地方存在差距。相比较而言，招商银行全年累计发行“金葵花招银进宝之信贷资产理财计划”和“金葵花招银进宝之票据盈理财计划”两种信托贷款类产品以及中国银行的“平稳收益计划”在信托贷款类产品作为理财业务推广的重点加以集中发行。中国工商银行理财产品有自己的优势，此外也有很多地方需要向其他商业银行学习借鉴。（二）中国工商银行委托理财的主要问题1、缺乏差别化产品而难以满足广大客户需求现阶段中国工商银行虽然有了创新意识，但还没有提升到战略位置，新观念有待提高。受体制、观念、思维方式和实践经验的制约，银行对金融市场全面开
28、放后面临的发展压力认识不足，仍然重资产负债业务而轻中间业务，继续把委托理财业务当成拓展传统存贷款业务的辅助手段。因而中国工商银行委托理财业务品种虽有较大增加，但与外资银行和市场需求相比，品种仍然较少。到目前为止，工商银行委托理财产品主要以信托型理财产品为主，主要开发其后续系列化产品。而国外商业银行除了开发系列化产品之外，也注重产品差别化的开发。以花旗银行优利账户为例，它是外汇定期存款与外汇货币期权的组合产品，可选择两种货币组合进行外币期权投资，为客户提供的双向挂钩货币组合高达88种，满足尽可能多的客户需求。2、产品信息支持系统不适应业务发展根据国外商业银行理财业务发展的实践经验，产品信息支持系
29、统不仅仅包括先进的金融硬件设施，其中包括客户关系管理系统，金融信息分析系统和专家研究队伍等软设施。工商银行在金融硬件设施上虽然比以前有了很大进步，特别是2002年开始全面推广第二代应用系统，能更快的处理综合柜员、账务、资金划算之间的事务。但和国外或者国内委托理财业务发展比较好的光大银行，招商银行相比较还是有些差距的。以光大银行为例，光大银行在2006年就耗资数千万并成功上线一套现代商业银行财务管理系统。这套系统能够为光大银行业务的发展提供有利的信息支持，帮助其收集分析市场信息，进而为以后业务发展提供全面的数据信息支持，这在国内商业银行里是处于领先位置的。相比之下，中国工商银行第二代信息应用系统
30、只能处理一定范围内的事务，若要覆盖工商银行整个境内外的业务，支撑全行各项业务的展开就必须进一步升级信息应用系统。2011届金融专业毕业论文93、粗放式发展使得客户发展不够细分随着中国经济的不断发展，中国的个人财富积累已蔚为可观。改革开放的不断深入，造就了大量中青年富裕人士，也造就了一大批中资小资。但同时中国还存在更多收入水平一般的年轻人。涉足股市期货市场对他们来说风险过大，于是转向商业银行寻求收益和风险相对合适的理财产品。从国外金融机构理财业务的发展来看，理财业务并不局限于为单一或少数客户提供某种特定的金融产品，而是根据细分目标市场以及投资者的财务状况、投资预期、风险偏好等为客户量身定制理财规
31、划方案。尽管近年来工商银行理财业务取得了迅猛的发展，但仍处于“关注产品胜于关注客户”的初级阶段。人民币理财产品客户具有客户分布广泛、需求复杂多样、服务层次要求高等特点，这些要求商业银行提供层次多、品种多的人民币理财产品和金融服务。而工商银行现在投资理财的对象主要还是针对城市白领精英阶层，很少对于收入水平低的客户进行一系列操作。4、熟悉国际交易规则的专业人才匮乏中国工商银行虽然在国内是最大的一家商业银行，也就是说其国内业务做的比较好。当然，工商银行在世界其他国家也有很多自己的办事处，分行等，但这不等于其国外的业务也做的很好。和很多国有商业银行一样，中国工商银行相关从业人员异常缺乏国际衍生交易经验
32、特别是对国际规则的了解，所以其在国内业务蒸蒸日上的同时，境外业务发展比较困难，更无从谈及灵活运用国际惯例维护自身合法权益。三、中国工商银行委托理财业务问题成因分析关于中国工商银行委托理财业务的基本情况我们可以从以下这张表格进行了解。这是西南财大信托与理财研究所2010年12月提供的一份我国商业银行委托理财能力报告，采前10名表5中国商业银行委托理财能力排名银行名称综合能力（排名）发行能力收益能力风控能力服务丰富性信息披露光大行106071101010招商行204061325142民生银行3031414271121商业银行委托理财业务研究以中国工商银行为例10工商银行4150153719650中
33、信银行5181822251140深发展银行60101921201630中国银行7021284523080兴业银行811402013086194北京银行927420111010322交通银行102101416031269资料来源西南财大信托理财研究所报告从表格中我们可以很清楚的看出中国工商银行和其他商业银行在委托理财业务上的相互差距。下面我们从几项主要考核上做一下比较。在综合能力上，工商银行在光大银行，招商银行，民生银行之后排名第四，相比2009年，超过中信银行上升了一位，这说明工商银行整体理财实力的提高，但是前3名的商业银行地位十分稳定，工商银行想要在短期内赶上还需要更多的努力。在收益能力上，
34、工商银行排名15位，比09年还要下降了3位，相对工商银行这家国内最大的国有商业银行的地位来说是极不相称的。这表明工商银行的一些理财产品未能实现预期收益或者干脆部分理财产品的收益为负。值得一提的是我国商业银行收益能力最高的是恒生银行。在其年内到期的10款股票挂钩型理财产品均取得了10以上的年化收益率。紧随其后的是兴业银行和渣打银行。当然这与恒生银行理财产品收益率波动性较大有关，一般收益能力高的银行发行的结构性产品更适合能够承受高风险、有投资经验的进取型投资者。而中国工商银行以高信用等级人民币债券（含国债、金融债、央行票据、其他债券等）的投资收益为保障，面向个人客户发行，到期向客户支付本金和收益的
35、低风险理财产品。这款产品的特点是预期收益稳定，当然收益率就不可能很高。在风险控制能力上，工商银行在我国主要商业银行中排名第七，相比较2009年上升了1名。银行的风控主要体现在两个方面首先是对未来产品收益的风险控制，产品设计初期，就应该对挂钩标的、产品结构等进行详细论证，提出一个合适的预期收益率；其次是产品运行之中，运用合适的方式运作，规避市场波动带来的风险。在这一项指标上排名第一的是光大银行，光大银行在一季度共发行了177款风险产品，其中有60款产品设置了风险控制措施，运用的措施主要包括收益权分级、资产回购及止2011届金融专业毕业论文11损线三大类。相比之下，工商银行的理财产品主要还是以高信
36、用等级为主，风控能力不是很强。当然，这也和我国商业银行整体上风控措施设置不到位有关。在2010年一季度新发行理财产品中，共有3306款风险产品，但仅有97款产品设置了风险控制措施，占比过低。在理财服务丰富性上，光大银行依旧领先，工商银行排在第9位，比前一年提升了6位，提升速度比较快。2010年光大银行发行产品共633款，产品的收益类型、投资币种、产品期限以及投资对象等方面均较为全面、丰富，从整体上比较好地满足了投资者不同的投资需求，以及不同投资者的风险偏好和风险承受能力，因而得以继续保持领先地位。工商银行工商银行以客户为中心，以客户需求为导向，以客户关系为根本，推出集储蓄、投资、融资、结算、消
37、费、咨询等全方位个性化个人理财服务为特征的中国金融界第一个综合性个人理财品牌“理财金账户”，以特色服务和贵宾服务满足优质客户的需求。但同时，工商银行遵循着“适可而止”的原则，没有追求更多的理财产品，而是专注于某几款产品的拓展上，因此在理财服务丰富化有所保留。在信息披露上，2010年，光大银行加大了理财产品信息披露力度，该行发行产品信息、到期产品信息以及运行产品信息披露得分均在所有银行中排名前三甲，信息披露规范性排名较2009年度提升5位成为最佳。而中国工商银行仍排在第5名，没有发生变化。在这方面，工商银行在产品提前成立、提前终止或发生对产品产生重大影响之情形时，工商银行将在工商银行网站或相关营
38、业网点发布产品成立、资产状况、收益情况、产品终止等信息。另外也会通过手机短信、电子邮件、电话等方式告知投资者。中国工商银行作为中国最大的国有商业银行，其所拥有的优势其他商业银行无可比拟，但为什么其各项指标都没有获得第一甚至有些排名还很低呢笔者根据中国工商银行四大主要问题从以下四个方面给进行了分析。（一）受体制约束使得对创新的认知度不够随着我国经济不断发展发展，金融开放程度不断加大。信托理财产品不再专属与少数精英份子。越来越多的普通大众也开始关注这一不断发展的产品上。但是，中国工商银行受体制、观念、思维方式和实践经验的制约，对委托理财业务的思考和研究投入不多。仍然和其他一些国有商业银行一样没有及
39、时对这一转变做出相应的调整，仍然以只有少量的产品或者开发某一款产品的系列化衍生品。缺乏差别化的产品并不一定适合广大普通客户的条件，也就难以满足广大客户的需要。（二）产品信息支持系统更新速度不够快商业银行委托理财业务研究以中国工商银行为例12理财服务是一项综合金融服务,对相关服务人员的要求非常高。但是,目前中国工商银行的理财人员多数从前台柜员中选拔产生,经过简单的相关知识培训就走上工作岗位,专业素质亟待提高。相比工商银行现在理财业务的快速发展，其第二代信息支持系统必须也必须加以改进，跟上节奏，尽快升级为第三代信息应用系统以便支撑整个工商银行业务的发展需要。同时加强对员工的信息支持系统的认知度与使
40、用培训。三）以产品为中心而缺乏目标客户定位中国工商银行在委托理财产品的营销和销售过程中，仅仅以产品为中心，缺乏对客户信息的收集和整理，更谈不上该产品的目标客户定位问题，没有做到细分目标客户群体。在成功销售完某一款人民币理财产品后，缺乏对客户的维护，跟踪服务、售后回访、信息及时通知等服务工作跟不上。只有当客户因为对购买的理财产品特别满意或特别不满意再次与理财经理联系时，才会重视该客户的后期维护。而国外商业银行会根据客户的实际情况提供综合理财咨询，提供个性化理财方案。根据客户的年龄、职业、收入、家庭等实际情况开展综合理财咨询，为客户提供量身定做的个性化理财方案。其分支机构普遍设有公关部，实行客户经
41、理制，客户经理负责与客户的联系，跟踪客户的生产、经营、财务、发展等情况，协调和争取银行的各种资源，及时了解并受理客户的服务要求，负责银行业务开拓，宣传以及信息收集。因此，中国工商银行需要对此作出及时的改善。四）金融市场不发达导致国内从业人员认知度有限在全球金融自由化于一体化的形势下，可以预期在未来相当长的一段时间内，我国个人理财业务挂钩标的投资方向将主要向境外市场发展，其中主要投资产品属于衍生工具范畴，因此熟悉国际衍生品通行的交易规则、惯例是维护我国商业银行从事国际衍生品交易合法权益的关键之所在。但由于我国金融市场尚不发达，商业银行内相关从业人员对于国际交易这一方面认知程度有限，许多境外理财机
42、会被错过，甚至有些时候无法维护自身的合法权益。这对于志在与高速发展委托理财业务的工商银行是一个很大的漏洞，必须加以改善。四、改善中国工商银行委托理财的对策（一）积极开发新产品以更好地满足不同类型客户的需要金融创新是商业银行发展的永恒主题，没有创新就没有发展。所以开发新产品势在必行。工商银行若要继续做大做强，必须把创新提升到自身发展战略位置的高度上。2011届金融专业毕业论文13因此在委托理财上，除了做好产品系列化这一方面的同时，也必须发挥想象力多开发新的理财产品。而且作为服务行业，市场与客户的需要是商业银行生存发展的基础，工商银行必须本着以客户为本的经营理念，多多考虑客户需要的是什么把不同类型
43、客户的需求以及市场的发展变化情况作为调整产品开发战略的依据和方向，并且根据需求的内在规律性创造需求、引导需求。只有这样，工商银行研究开发的新产品才能得到社会的认可和接受，才能真正赢得市场。（二）发展主导品牌并开发后续产品金融市场的开放以及人们投资意识的增强使国内外资本和货物市场的流动大大增加，也使金融衍生品的需求大大增加，金融衍生品市场也成为了国内外金融企业竞争的一大焦点。开发和推广各种适合国内市场的金融衍生新产品是工商银行取得竞争优势的关键因素。另外，开发金融衍生新产品在有助于工商银行实现持续发展的同时也具有很大的经济与现实意义。首先，金融衍生产品可以把工商银行在各个市场的各种有利因素有机地
44、联系起来，形成最佳的融资条件，不仅可以降低融资成本，而且可以转移风险；其次，由于金融衍生产品规避风险的作用，因此可以提高资本运用速度和效率，增强资本的流动性；再次，发展金融衍生品还可以满足投机套利需要，提高工商银行价值。（三）细分客户市场，传达正确的理财方法与观念对客户市场进行细分,提供差异化理财服务。工商银行在服务好优质客户的同时,不能忽视中低层次的客户,他们虽然对银行的贡献度不及前者,但其数量众多,集合效益明显。又由于在单身期、家庭形成期、家庭成长期、子女教育期、家庭成熟期、退休期等不同阶段中,客户对个人理财业务产品的需求表现出较大的差异性,因此,银行客户经理可通过建立客户档案,对客户的价
45、值贡献度和承受风险的能力进行分析,从而实现对客户市场的细分,针对客户的不同特点,提供差异化的理财服务。另外应积极培育理财意识和理财市场。作为从事个人理财业务的机构，工商银行应该利用自己的网点和员工，利用媒体和中介机构加强宣传和引导，应将宣传重点放在客户的实用价值上，以吸引目标客户去尝试使用。宣传的主要内容是突出产品尊贵形象、专业投资顾问服务以及理财服务多元化等。营销人员应该主动向顾客推销介绍，真正从客户利益出发，帮助其分析自己的风险承受能力、理财目标和财务状况，向其传达正确的理财观念和方法，推荐适宜的理财产品，提供便捷的理财工具，同时为其出具个人理财建议书，以让所有现实和潜在的理财欲望的客户都
46、能理解其业务产品，感受到贴心的人性化服务。商业银行委托理财业务研究以中国工商银行为例14（四）加强对银行从业人员专业知识的培养随着我国金融市场的不断开放，工商银行应该优选一批业务熟练、责任心强、对境外理财业务感兴趣的精英员工，对其进行专业的国际金融知识的培训。建立起一支全面掌握银行业务，同时具备各种境外金融市场知识，懂得营销技巧，又通晓境外客户心理的高素质理财人员队伍，为不同职业、不同消费习惯、不同文化背景的各类人士提供理财服务。同时积极与境外金融机构合作，引进国际经验建立和完善金融理财执业人员自律性的行业标准、职业道德。全面提升工行理财人员的职业素质。结论通过对中国工商银行进行重点分析，收集
47、大量的官方数据，概括了我工商银行资本管理的现状以及问题。其次分析了隐藏在委托理财问题背后的原因。得到一些对我国商业银行改善委托理财的有效措施，进而完善我国商业银行的中间业务体系。2011届金融专业毕业论文15参考文献1朱永银信合作理财产品的发展现状及监管对策J南方金融,20081056582邵春玲我国信托产品发展现状与改革建议J中国商界,20081142433李金泽银行信托贷款类理财业务的主要风险及防范J银行家，20087981034曾梓梁“银信合作”理财模式的发展及建议J中国城市经济,20081177795孙杰芳，吕德宏QDII业务现状、问题及对策研究J浙江金融，20081255566魏鹏我
48、国上市银行中间业务收入发展现状基于10家上市银行20062007年年报数据J财经科学，2008934407张渝银行信托理财产品法律问题分析J西南金融，2008年660618邢成规范化与制度化2009年银信合作新特征银行与信托公司业务合作指引解读J中国金融,2009453549潘修平，王卫国商业银行理财产品若干法律问题探讨J现代法学，20094606810苏志鑫，吴宇引入民间资金支持政府项目建设的实证分析以泉州市商业银行信托理财产品为例J福建金融,20098172011吴龙龙商业银行票据信托理财计划的有效性分析J南京审计学院学报，20092243012余敏，段登辉基于SWOT分析的我国第三方理财发展战略J中国乡镇企业会计，20093787913俞巍，范黎红，冯国亮银行委托理财产品的购买者应承担商事主体的审慎注意义务J人民司法,200916788114何雯，张甫军商业银行中间业务的发展与创新J经济导刊,20106181915刘蓉我国商业银行
