1、本科毕业设计论文届论文题目上市城市商业银行绩效分析及其发展战略所在学院商学院专业班级金融学学生姓名学号指导教师职称完成日期年月日王强上市公司并购融资分析以定购并购宁钢案为例II诚信声明我声明，所呈交的论文是本人在老师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我查证，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得经济学院或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。我承诺，论文中的所有内容均真实、可信。论文作者签名签名日期年月日授权声明学校有权保留送交论文的原件，允许论文被查阅和借阅，学校可以公布论文的全部或部分内容，可以影印、缩印或其他复制手段保存论
2、文，学校必须严格按照授权对论文进行处理，不得超越授权对论文进行任意处置。论文作者签名签名日期年月日I摘要城市商业银行无论在资金实力、资产规模，还是在管理水平、服务功能等方面都与国有商业银行和其它股份制商业银行存在着巨大的差距，所以城市商业银行应努力提高自身核心竞争力来立足银行业。本文主要通过对上市城市商业银行以宁波银行和南京银行为例的发展现状进行分析与研究，在此基础上通过流动能力指标、获利能力指标、营运能力指标、长期偿债能力指标、成长能力指标以及单股指标这六方面指标来进行绩效分析与比较，探究城市商业银行的可持续发展路径，有助于在深刻认识到上市城市商业银行所面临的问题后，具有针对性的寻求途径来提
3、高其绩效发展。关键词城市商业银行，绩效分析，发展战略上市城市商业银行绩效分析及其发展战略以宁波银行与南京银行为例IIABSTRACTCITYCOMMERCIALBANKSINTERMSOFFINANCIALSTRENGTH,ASSETSIZE,ORINMANAGEMENT,SERVICES,ETCWITHTHESTATEOWNEDCOMMERCIALBANKSANDOTHERJOINTSTOCKCOMMERCIALBANKS,THEREISAHUGEGAP,SOTHECITYCOMMERCIALBANKSSHOULDSTRIVETOIMPROVETHEIRCORECOMPETENCIESBAS
4、EDONBANKINDUSTRYINTHISPAPER,LISTEDBYCITYCOMMERCIALBANKSBANKOFNINGBOANDBANKOFNANJINGASANEXAMPLEOFTHECURRENTDEVELOPMENTOFANALYSISANDRESEARCH,ONTHISBASIS,THROUGHTHEMOBILITYINDICATORS,PROFITABILITYINDICATORS,INDICATORSOFOPERATINGCAPACITY,LONGTERMSOLVENCYINDICATORS,THEGROWTHABILITYINDEXANDSINGLESTOCKINDI
5、CATORSINDEXFORTHESIXASPECTSOFPERFORMANCEANALYSISANDCOMPARISON,CITYCOMMERCIALBANKSTOEXPLORETHEPATHOFSUSTAINABLEDEVELOPMENT,HELPTOMARKETTHECITYINAPROFOUNDUNDERSTANDINGOFTHEPROBLEMSFACEDBYCOMMERCIALBANKSAFTERATARGETEDSEARCHFORWAYSTOIMPROVETHEIRPERFORMANCEDEVELOPMENTKEYWORDSCITYCOMMERCIALBANKS,PERFORMAN
6、CEANALYSIS,DEVELOPMENTSTRATEGY目录摘要IABSTRACTII引言1一、宁波银行与南京银行发展现状1（一）宁波银行发展现状1（二）南京银行发展现状5二、宁波银行与南京银行绩效分析8（一）流动能力指标9（二）获利能力指标10（三）营运能力指标11（四）长期偿债能力指标13（五）成长能力指标14（六）单股指标15三、上市城市商业银行的发展战略17（一）宁波银行发展战略17（二）南京银行发展战略18（三）上市城市商业银行共同的发展战略18四、结论19参考文献20致谢错误未定义书签。1引言城市商业银行是中国金融体制发展与改革的产物，其形成和发展具有深刻的社会经济背景，不仅是
7、我国经济体制改革和政府政策指导的产物，也是市场经济发展的客观需求。城市商业银行是经国务院批准，在部分城市信用社基础上组建起来的地方性股份制商业银行。80年代中期，随着个体经济、城市私营的蓬勃发展，为客户提供金融服务的城市信用社也迅速发展。1994年底，全国共有5200家城市信用合作社，但普遍存在资金成本高、规模小、内部控制不健全、股权结构不合理等问题。1995年国务院决定成立城市合作银行，1998年3月13日经国务院批准，中国人民银行与国家工商行政管理局联合发文，将城市合作银行统一更名为城市商业银行。截至2009年5月，由中国人民银行管理、中国银监会监管的在册城市商业银行有136家，北京银行、
8、南京银行、宁波银行已经成功上市，而在全国上百家城市商业银行中，南京银行与宁波银行均位于经济发达的华东地区，在仅有的三家上市城市商业银行中占据两席，而且它们也在同一天2007年7月19日挂牌上市。这两家城市商业银行在规模、历史、发展方面都十分相似，而且两者的经营方针虽都秉承城市商业银行“服务地方经济、服务中小企业、服务城市居民”的理念，但由于所处的城市环境侧重点不同，也就决定了其不同的经营风格，不同的专注点，以至于今后发展的路径也会有所不同。本文主要通过对宁波银行和南京银行的发展现状进行分析与研究，在此基础上通过流动能力指标、获利能力指标、营运能力指标、长期偿债能力指标、成长能力指标以及单股指标
9、这六方面指标，图形结合来进行绩效分析与比较，探究上市城市商业银行的可持续发展路径，在认识到各自所面临的问题后，具有针对性的寻求途径来提高其核心竞争力和绩效发展。一、宁波银行与南京银行发展现状（一）宁波银行发展现状1、宁波银行概况宁波银行成立于1997年4月10日，是一家具有独立法人资格的股份制商业银行。2006年5月，宁波银行引进境外战略投资者新加坡华侨银行。2007年7月19日，宁波银行在深圳证券交易所挂牌上市（股票代码002142），成为国内首批上市的城市上市城市商业银行绩效分析及其发展战略以宁波银行与南京银行为例2商业银行之一。2007年5月18日，上海分行正式开业。至此宁波银行顺利实现
10、引进战略投资者、公开上市和跨区域经营三大发展战略。截至2011年1月初，宁波银行已拥有110个营业机构，其中7家分行，分别为上海、杭州、南京、深圳、苏州、温州、北京分行，1个总行营业部，102家支行。宁波银行为中国银行业资产质量好、盈利能力强、资本充足率高、不良贷款率低的银行之一。在英国银行家杂志评选的2010年度全球1000强银行中排名419位；2009年中国银行业百强排名第22位。2、主要股东持股结构图图1宁波银行2010年度主要股东持股结构图由上图1可知，宁波银行的主要持股股东为金融机构、政府、企业等大型机构单位，其占股比例超过了60，而且宁波银行建立了以股东大会、董事会、监事会、高级管
11、理层组成的公司治理结构，形成了良好的经营机制。相对个体持股而言，投资者会更为有信心支持宁波银行，认为风险较小。3、各年财务报表资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。它按资产、负债和所有者权益分类分项列示。它的主要作用有提供企业在某一时点的资产总额及其结构；反映企业某一时点的负债总额及其结构；反映企业所有者拥有的权益及其组成；提供财务分析所需基本资料。由下表1可知，随着年度的推移，宁波银行的资产、负债以及所有者权益都在逐年增长，但负债与所有者权益所占比例基本维持在稳定水平。宁波银行股份有限公司100华侨银行1374宁波市财政局936宁波富邦控股集团有限公司865雅戈尔集团有限公司86
12、5华茂集团股份有限公司865宁波市电力开发公司711宁波杉杉股份有限公司621其他占比5以下股东3763表1宁波银行2006年度2010年度资产负债表（人民币千元）会计年度2006年度2007年度2008年度2009年度2010年度现金及存放央行款项970,7912,390,6446,444,3728,818,7697,996,156存放中央银行款项7,527,71112,375,86613,346,72621,106,69331,560,555拆出资金880,167536,550300,000交易性金融资产1,575,561622,410353,292衍生金融资产28,346225,5721
13、,029,4752,249,556买入返售金融资产3,337,5354,258,4509,718,4588,227,17183,021,547应收利息251,159345,471427,813477,101599,389发放贷款及垫款27,762,60636,034,18048,466,37880,767,830100,194,454可供出售金融资产470,910593,159113,7761,814,7594,324,763持有至到期投资13,715,86716,633,47314,102,99711,735,109,838,342长期股权投资8,2508,25013,25013,25013
14、,250投资性房地产163,738197,586197,048456,072224,136固定资产572,839672,996835,963926,7231,281,221无形资产10,98119,81285,90097,88792,224递延所得税资产41,35643,497107,206314,631644,549其他资产1,712,4901,909,0405,722,004779,43420,580,898资产总计56,546,23375,510,771103,263,191163,351,866263,274,332同业及其他金融机构存放款项138,5801,688,843594,01
15、718,864,3077,368,045拆入资金702,175133,0499,035,0218,805,389衍生金融负债27,346152,2721,028,3472,246,004卖出回购金融资产款5,000,0006,989,87410,621,0976,952,57472,772,019吸收存款46,191,39655,514,04476,221,739110,752,461145,827,979应付职工薪酬129,089120,967120,967121,367284,006应交税费88,939114,291151,927270,219360,344应付利息169,792234,3
16、48461,330671,5441,107,076应付债券4,971,3407,467,900递延所得税负债21,00747,82588,966314,934592,440其他负债1,611,2462,048,7405,893,756627,769566,491上市城市商业银行绩效分析及其发展战略以宁波银行与南京银行为例4负债合计53,350,04967,488,45494,458,187153,609,883247,397,693实收资本（或股本）2,050,0002,500,0002,500,0002,500,0002,883,821资本公积336,9063,967,7223,918,67
17、13,898,2057,827,055盈余公积147,913243,020376,193521,938754,137一般风险准备70,97370,973389,167558,168971,054未分配利润590,3921,240,6011,620,9712,263,6723,440,572归属母公司所有者权益3,196,1848,022,3178,805,0039,741,98315,876,639所有者权益合计3,196,1848,022,3178,805,0039,741,98315,876,639负债和所有者权益总计56,546,23375,510,771103,263,190163,3
18、51,866263,274,332数据来源和讯网HTTP/STOCKDATASTOCKHEXUNCOM/002142SHTML利润表可以反映企业生产经营活动的成果，即净利润的实现情况，据以判断资本保值和增值情况。通过利润表可以分析利润增减变化的原因，便于会计报表使用者判断企业未来的发展趋势，为编制下期的利润预算、改进经营管理提供科学的依据。由下表2可知，宁波银行的营业收入、支出、利润均逐年增长，净利润也得以逐年增加，而每股收益在2010年更是有了显著的增加。表2宁波银行2006年度2010年度利润表（人民币千元）会计年度2006年度2007年度2008年度2009年度2010年度一、营业收入1
19、,600,8032,243,7863,403,7944,175,5065,911,918利息净收入1,483,1332,061,8262,890,7383,553,9005,114,567利息收入2,218,7343,120,5724,959,2225,382,4379,071,827利息支出735,6011,058,7462,068,4841,828,5373,957,260手续费及佣金净收入112,116171,298375,327451,521488,581手续费及佣金收入128,458192,526429,296521,119597,143投资收益8,09327,22655,67314
20、,79032,432公允价值变动收益38,56694,87737,611104,339汇兑收益5,33010,01123,275102,106219,699其他业务收入2,7919,33210,45415,578225,842二、营业支出762,1081,060,4471,852,8962,422,7363,129,491营业税金及附加100,006139,785226,685272,466366,365业务及管理费601,779818,4721,369,2501,727,5952,255,0035资产减值损失59,65698,992256,578421,769365,801其他业务成本666
21、3,198383906142,322三、营业利润838,6961,183,3391,550,8981,752,7702,782,427营业外收入11,0679,4323,70815,915178,127减营业外支出35,5677,96631,72318,97012,550四、利润总额814,1961,184,8041,522,8831,749,7152,948,004减所得税182,111233,731191,146292,269626,018五、净利润632,084951,0731,331,7371,457,4462,321,986六、每股收益（元）（一）基本每股收益033043053058
22、091（二）稀释每股收益033043053058091数据来源和讯网HTTP/STOCKDATASTOCKHEXUNCOM/002142SHTML（二）南京银行发展现状1、南京银行概况南京银行于1996年2月8日在中国江苏省省会南京市成立，是一家由国有股份、中资法人股份、外资股份及众多个人股份共同组成的股份制商业银行，实行一级法人体制。2001年，南京银行吸收国际金融公司（IFC）投资入股。2005年，法国巴黎银行与南京银行签署战略联盟合作协议并参股南京银行。2007年7月，南京银行成功在上海证券交易所上市，股票代码601009，成为全国第一家登陆上交所的城商行。南京银行先后设立泰州、上海、无
23、锡、北京、南通、杭州、扬州、苏州8家分行，全辖79家营业网点，员工2700余人。2010年，南京银行在英国银行家杂志发布的年度“全球1000家大银行排行榜”中，位居第349位，年度“全球银行品牌500强排行榜”中，南京银行品牌价值为149亿美元，全球排名第433位。2010年，中国金融时报和中国社科院金融研究所将南京银行评为“年度最佳中小银行”。上市城市商业银行绩效分析及其发展战略以宁波银行与南京银行为例62、主要股东持股结构图图2南京银行2010年度主要股东持股结构图由上图2可知，南京银行的主要持股股东为企业，且主要由3家企业所持股占有，所占比例也不超过40，主要持股主要是个体小股东，相比宁
24、波银行的政府持股而言，南京银行的抗风险能力可能相对较低。3、各年财务报表由下表3可知，随着年度的推移，南京银行的资产、负债以及所有者权益也都在逐年增长，虽然负债与所有者权益所占比例也基本维持在稳定水平，但与宁波银行相比，南京银行的负债所占比例较低。表3南京银行2006年度2010年度资产负债表（人民币千元）会计年度2006年度2007年度2008年度2009年度2010年度现金及存放央行款项1,018,8001,691,7301,780,0934,484,0494,156,530存放中央银行款项3,929,9117,471,2148,834,00715,189,78723,958,327拆出资
25、金306,048610,000600,0002,198,161交易性金融资产9,129,7776,740,6417,815,7817,986,1159,519,774买入返售金融资产4,451,8506,154,9476,277,19718,863,35139,376,293应收利息221,803452,749666,078779,8421,250,239发放贷款及垫款24,829,78829,823,63539,057,38565,607,77381,989,468可供出售金融资产11,867,5188,532,82910,455,47611,668,67615,337,345持有至到期投资
26、10,188,28012,343,21714,156,47019,496,146南京银行股份有限公司100南京紫金控股有限公司134BNPPARIBAS127新港高科技有限公司112金陵制药有限公司114中国石化有限公司113南京纺织产业有限公司109国信资产管理有限公司107其他占比1以下股东5827长期股权投资147,650199,157258,879801,370908,101固定资产432,214495,031913,1751,112,0351,746,512无形资产15,56617,91444,21160,25759,048递延所得税资产102,593158,694213,16122
27、0,729323,790其他资产510,2311,245,2271,890,733132,35821,172,869资产总计57,967,30376,063,71193,706,071149,565,818221,492,603同业及其他金融机构存放款项5,555,3223,523,9028,469,48010,645,30732,448,324拆入资金966,000796,0003,056,0003,017,9006,318,314卖出回购金融资产款1,736,5687,156,7182,881,55117,899,47517,949,188吸收存款43,858,15550,931,5326
28、2,730,991102,127,222139,724,328应付职工薪酬180,213205,704269,003363,033409,958应交税费133,65593,447311,264218,096413,811应付利息248,983295,669474,874579,124969,147应付债券800,000800,000800,000800,000800,000递延所得税负债43,9684,925153,67827,997其他负债1,833,3032,313,3513,213,6341,719,4543,409,134负债合计55,356,16766,121,24882,360,4
29、77137,397,609202,522,204实收资本（或股本）1,206,7511,836,7511,836,7511,836,7512,968,933资本公积97,3716,009,8786,457,9406,208,59410,294,988盈余公积240,182331,131331,131631,028861,377一般风险准备426,102426,101499,8091,076,1361,509,596未分配利润640,7301,338,6002,169,9622,286,4443,198,849归属母公司所有者权益2,611,1369,942,46311,295,59412,03
30、8,95418,833,743所有者权益合计2,611,1369,942,46311,345,59412,168,20818,970,399负债和所有者权益总计57,967,30376,063,71293,706,071149,565,818221,492,603数据来源和讯网HTTP/STOCKDATASTOCKHEXUNCOM/601009SHTML由下表4可知，南京银行的营业收入、支出、利润均逐年增长，净利润也得以逐年增加，而每股收益相较于宁波银行的2010的显著上升，南京银行是逐年稳定增长。表4南京银行2006年度2010年度利润表（人民币千元）会计年度2006年度2007年度2008
31、年度2009年度2010年度上市城市商业银行绩效分析及其发展战略以宁波银行与南京银行为例8一、营业收入1,509,0861,925,6793,223,6703,627,6105,305,526利息净收入1,351,8811,956,2362,596,1653,166,8534,621,844利息收入2,268,3743,402,9304,538,9194,948,1127,622,545利息支出916,4931,446,6931,942,7551,781,2593,000,701手续费及佣金净收入58,10265,708220,383328,158474,631手续费及佣金收入69,86178
32、,635234,295354,996508,748投资收益29,98921,076144,252242,295210,786公允价值变动收益62,560121,501213,301132,14727,348汇兑收益1,44429145,29114,42519,392其他业务收入5,1094,4504,2778,0276,221二、营业支出731,622888,5751,488,4841,754,0282,476,714营业税金及附加94,495117,566181,765258,608341,763业务及管理费530,499582,238817,5521,138,4111,616,086资产减
33、值损失106,006187,934488,280356,658517,881其他业务成本620836886351984三、营业利润777,4641,037,1041,735,1861,873,5822,828,812营业外收入6,40930,08211,0669,76923,692减营业外支出13,0573,8915,64312,09413,161四、利润总额770,8161,063,2951,740,6081,871,2582,839,343减所得税176,182153,801284,513326,672521,029五、净利润594,634909,4941,456,0951,544,585
34、2,318,31六、每股收益（元）（一）基本每股收益049062079084090（二）稀释每股收益049062079084090数据来源和讯网HTTP/STOCKDATASTOCKHEXUNCOM/601009SHTML二、宁波银行与南京银行绩效分析城市商业银行不同于一般企业，是经营货币的特殊企业，其竞争实力主要表现为城市商业银行的流动性、盈利性、安全性，从三性角度出发，兼顾到城市商业银行的基础资源和未来发展能力，竞争实力指标可以归纳为以下六个方面的能力。9（一）流动能力指标城市商业银行流动性是指银行能及时满足各种资金需求或回收资金的能力。它实质上要求银行针对影响其资金供给和需求的诸多因素，
35、设法在资金流入和流出之间取得某种平衡。掌握适度的流动性是银行经营的关键环节，过高的流动性会使银行丧失盈利机会甚至亏损，过低的流动性则会使银行面临信用危机甚至倒闭。1、负债权益比率负债权益比率是指企业的负债与所有者权益（股东权益）之间的比值。负债权益比率高，说明被审单位总资本中负债资本高，因而对负债资本的保障程度较弱；负债权益比率低，则说明被审单位本身的财务实力较强，因而对负债资本的保障程度较高。其公式为负债权益比率负债总额/股东权益10005101520252006年度2008年度2010年度宁波银行南京银行图3负债权益比率（单位）由上图3可知，宁波银行的负债权益比率较高，其保障程度较弱；而南
36、京银行财务实力较强，风险性相对较小。导致这一问题的原因是由于宁波银行经营理念存在重业务轻管理、重存款轻效益的偏差。“新增速度、市场占比、网点优势、存款第一”等曾一度成了指导和衡量各级银行工作的唯一标准，导致分支机构网点人员无效膨胀，高风险业务不断扩张的负面结果。2、清算价值比率清算价值比率，表示企业有形资产与负债的比例，反映公司清偿全部债务的能力。一般情况下，该指标值越大，表明公司的综合偿债能力越强。计算公式为清算价值比率资产总计无形及递延资产合计/负债合计100上市城市商业银行绩效分析及其发展战略以宁波银行与南京银行为例101102104106108111121141162006年度2008
37、年度2010年度宁波银行南京银行图4清算价值比率（单位）由上图4可知，两家城市商业银行的综合偿债能力相差不大，但南京银行每年均优于宁波银行，这是由于南京银行资产质量始终保持良好水平。截止2010年，南京银行的不良贷款率为098，准备金覆盖率为22271；而宁波银行的不良贷款率为065，准备金覆盖率为19720。再结合之前一项指标，总体而言南京银行在流动能力指标方面比宁波银行具有优势。（二）获利能力指标追求利润最大化是城市商业银行经营的总目标，也是维持城市商业银行再经营的内在动力。毫无疑问，缺乏最起码盈利水平的城市商业银行肯定难以与其它银行抗衡，其竞争力水平必然会受到影响。1、净资产收益率（RO
38、E）净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。其公式为净资产收益率净利润总额/平均净资产总额（或股东权益）100000501015020252006年度2008年度2010年度宁波银行南京银行图5净资产收益率（单位）11由上图5可知，两家上市城市商业银行的净资产收益率相差不大，给投资者带来的收益也较为稳定。这是由于两家上市城市商业银行在近几年的发展过程中，宁波银行引进新加坡华侨银行作为战略投资者，南京银行则吸收国际金融公司（IFC）投资
39、入股，不断的学习和积累经验，不断提升资金管理水平，进一步整合业务和管理的运行体系，从而提高了运营效率及经营效益。2、主营业务利润率主营业务利润率是指企业一定时期主营业务利润同主营业务收入净额的比率。它表明企业每单位主营业务收入能带来多少主营业务利润，反映了企业主营业务的获利能力，是评价企业经营效益的主要指标。主营业务利润率是主营业务利润与主营业务收入的百分比。其计算公式为主营业务利润率主营业务利润/主营业务收入10000102030405062006年度2008年度2010年度宁波银行南京银行图6主营业务利润率（单位）由上图6可知，在主营业务所创造的利润方面，南京银行比宁波银行更具经营效益，其
40、主营业务更具有获利能力。虽然宁波银行以“了解的市场，熟悉的客户”为基本市场准入原则，坚持“门当户对”的经营策略，但是不如南京银行多元化经营，南京银行坚持“差异化、特色化、精细化”的发展理念，借助股东巴黎银行的经验和模式，开发了“信易贷”、“房易贷”、“购易贷”和“诚易贷”等消费信贷产品以及经营性个人贷款产品“商易贷”，所以在利润的创造方面，宁波银行略低于南京银行。（三）营运能力指标资产运营能力的强弱取决于资产的周转速度、资产运行状况等多种因素。如资产的周转速度，一般周转速度越快，资产的使用效率越高，则资产运营能力越强。1、净资产周转率净资产周转率是用来分析企业资产的周转速度，速度越快，企业销售
41、能力越上市城市商业银行绩效分析及其发展战略以宁波银行与南京银行为例12强，越可以采用薄利多销的形式，加速资产周转，带来更多的收益。计算公式为净资产周转率销售收入/（期初净资产总额期末净资产总额）/2100001020304052006年度2008年度2010年度宁波银行南京银行图7净资产周转率（单位）由上图7可知，在净资产周转方面，宁波银行比南京银行具有优势，其周转速度较快，销售能力更强，资产使用率更高。这是由于宁波银行强化以中小企业为主体得公司业务市场定位，同时积极拓展中高端个人业务，着力推动中间业务、资金业务的发展，有较为明确的目标市场定位，而南京银行业因为它的多元化经营方式，覆盖了不同发
42、展阶段和各种类型的中小企业融资及理财需求，使得其资产周转速度上不如宁波银行来的更为快速。2、总资产收益率（ROA）总资产收益率是分析公司盈利能力时又一个非常有用的比率。是另一个衡量企业收益能力的指标。实际上，总资产收益率（ROA）是一个更为有效的指标。总资产收益率的高低直接反映了公司的竞争实力和发展能力,也是决定公司是否应举债经营的重要依据。其公式为总资产收益率净利润/平均资产总额10000005001001500200252006年度2009年度宁波银行南京银行13图8总资产收益率（单位）由上图8可知，再结合ROE指标，南京银行和宁波银行在总资产收益率方面差距不是很大，均具有竞争实力和发展能
43、力。这也从另一方面说明了，明确的市场定位以及多元化经营模式有着各自的优势所在，关键在于不同的银行应该选择最为适合自己的模式来经营。（四）长期偿债能力指标衡量企业长期偿债能力主要就看企业资金结构是否合理、稳定、以及企业长期盈利能力的大小。分析长期偿债能力的主要指标有资产负债率、股东权益比率等。1、资产负债率资产负债率是指公司年末的负债总额同资产总额的比率。表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价公司负债水平的综合指标。同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。这个比率对于债权人来说越低越好。其公式为资产负债率负债总额/资产总额10008
44、2084086088090920940960982006年度2008年度2010年度宁波银行南京银行图9资产负债率（单位）由上图9可知，宁波银行和南京银行相比差距并不是很大，但是要高。正如之前关于宁波银行与南京银行主要股东持股所占比例显示的一样，南京银行主要是由个人持股，而宁波银行是由地方政府来主导，地方财政出资所占比例较高，也就使其带有浓重的政府色彩，名为股份制银行，实为地方政府的银行，也就使其发展既依赖于地方政府，也同样受制于地方政府，可能会陷入“产权虚位”的尴尬境地。2、股东权益比率股东权益比率应当适中。如果权益比率过小，表明企业过度负债，容易削弱公司抵御外部冲击的能力；而权益比率过大，
45、意味着企业没有积极地利用财务杠上市城市商业银行绩效分析及其发展战略以宁波银行与南京银行为例14杆作用来扩大经营规模。其公式为股东权益比率股东权益总额/资产总额1000002004006008010120142006年度2008年度2010年度宁波银行南京银行图10股东权益比率（单位）由上图10可知，宁波银行和南京银行的股东权益比率较为接近，也较为适中。不会削弱抵御外部冲击的能力，也合理的利用了财务杠杆作用来扩大经营规模，两者都制定了缜密的风险控制体系，建立了较为全面、独立和集中的风险管理和内部控制体系，从而确保了两家城市商业银行的有效运营。（五）成长能力指标1、主营业务增长率主营业务收入增长率
46、可以用来衡量公司的产品生命周期，判断公司发展所处的阶段。其公式为主营业务收入增长率（本期主营业务收入上期主营业务收入）/上期主营业务收入100001020304050607082006年度2008年度2010年度宁波银行南京银行图11主营业务增长率（单位）如果主营业务增长率在510之间，说明其产品已进入稳定期，不久将进入衰退期，需要着手开发新产品。如果该比率低于5，说明产品已进入衰退15期，保持市场份额已经很困难，主营业务利润开始滑坡。由上图11可知，南京银行和宁波银行在主营业务方面较为相似，均秉承服务中小企业为主的理念来进行市场定位与产品研发，因此其产品的生命周期有着相类似的变动趋势。2、净
47、利润增长率净利润的多寡取决于两个因素，一是利润总额，其二就是所得税。净利润是指利润总额减所得税后的余额。净利润多，企业的经营效益就好；净利润少，企业的经营效益就差，它是衡量一个企业经营效益的重要指标。其公式为净利润增长率本年净利润增长额/上年净利润1000010203040506072006年度2008年度2010年度宁波银行南京银行图12净利润增长率（单位）由上图12可知，南京银行在经营效益方面总体优于宁波银行，但宁波银行在最近几年中也有做出相应的调整，积极推进管理创新和金融技术创新，努力打造公司银行、零售公司、个人银行、信用卡、金融市场五大利润中心，实现利润来源多元化，因此有超越南京银行的
48、趋势。（六）单股指标1、每股收益每股收益是测定股票投资价值的重要指标之一，是分析每股价值的一个基础性指标，是综合反映公司获利能力的重要指标，它是公司某一时期净收益与股份数的比率。该比率反映了每股创造的税前利润。比率越高，表明所创造的利润越多。其公式是每股收益净利润优先股股利/年末普通股总数上市城市商业银行绩效分析及其发展战略以宁波银行与南京银行为例1600204060812006年度2008年度2010年度宁波银行南京银行图13每股收益（单位元）由上图13可知，南京银行的每股收益高于宁波银行，表明南京银行在利润创造方面优于宁波银行，具有更强的获利能力。2、每股净资产这一指标反映每股股票所拥有的
49、资产现值。每股净资产越高，股东拥有的资产现值越多；每股净资产越少，股东拥有的资产现值越少。通常每股净资产越高越好。其公式是每股净资产股东权益/总股数012345672006年度2008年度2010年度宁波银行南京银行图14每股净资产（单位元）由上图14可知，南京银行的每股净资产要明显高于宁波银行，说明南京银行股东拥有的资产现值更多。这是由于南京银行是向全体股东配股，散户自己掏钱才享有每股净值增长的利益，且股价要除权。而宁波银行是向非流通股大股东（前五大股东）定向增发，散户不掏钱就享有每股净值增长的利益，股价不除权。因此当高管持股量很少或者不持股时，个人投资者与银行高管利益高度不一致而会让个人投资者吃亏，这样也就使得南京银行的每股净资产要高于宁波银行。17综上所述，在流动能力方面，南京银行更能及时满足各种资金需求或回收资金，使其更能抵御外来冲击，降低风险以避免银行面临信用危机甚至倒闭。而追求利润最大化是城市商业银行经营的总目标，也是维持城市商业银行再经营的内在动力。在获利能力方面，南京银行和宁波银行较为接近，均具有较强的经营能力和盈利能力。但是在运营能力方面，宁波银行的周转速度比南京银行要快，资产的使用效率较高，资产营运能力强于南京银行。宁波银行在成长能力方面，通过数据比较也说明宁波银行未来发展可能更为强劲。当然南京银行发展相对较为
