1、本科毕业设计论文届论文题目我国小微企业融资问题研究所在学院商学院专业班级金融学学生姓名学号指导教师职称完成日期年月日诚信声明我声明，所呈交的论文是本人在老师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我查证，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。我承诺，论文中的所有内容均真实、可信。论文作者签名签名日期年月日授权声明学校有权保留送交论文的原件，允许论文被查阅和借阅，学校可以公布论文的全部或部分内容，可以影印、缩印或其他复制手段保存论文，学校必须严格按照授权对论文进行处理，不得超越授权对论文进行任意处
2、置。论文作者签名签名日期年月日I摘要小微企业目前没有一个准确的定义，一般可以指那些生产步骤比较简单、技术要求不高，规模不大的小型微型企业。我国小微企业在进一步发展时，普遍遇到了融资难的问题。而融资难问题的出现，不仅仅是由小微企业自身方面的缺点所引起的，更是由于金融机构重视度不够、我国政策制度不完善等原因造成的。因此，本文从小微企业的定义入手，阐述了小微企业的特征、作用和行业特征，介绍了国内外对小微企业的融资扶持案例，并且对我国小微企业的融资现状做了概述。而具体分析产生问题的原因并提出解决问题的措施将是本文研究的重点。关键词小微企业；金融机构；企业融资我国小微企业融资问题研究IIABSTRACT
3、SMALLMICROENTERPRISESCURRENTLYDONOTHAVEAPRECISEDEFINITION,GENERALLYREFERSTOTHOSERELATIVELYSIMPLEMANUFACTURINGSTEPS,TECHNOLOGYNOTASKFORMUCH,ANDSIZEOFSMALLMICROENTERPRISESOFSMALLMICROENTERPRISESINTHEFURTHERDEVELOPMENT,INGENERALEXPERIENCINGFINANCINGDIFFICULTIESTHEFINANCINGPROBLEMS,NOTJUSTFROMSMALLMICRO
4、ENTERPRISEITSELFCAUSEDTHEDEFECTS,BUTALSOBECAUSETHEFINANCIALINSTITUTIONSANDINSUFFICIENTATTENTION,OURPOLICYSYSTEMISIMPERFECT,ANDOTHERCAUSESTHEREFORE,THISMICROENTERPRISESWITHTHEDEFINITIONOFSMALLTOEXPLAINTHECHARACTERISTICSOFSMALLMICROENTERPRISE,ROLEANDINDUSTRYCHARACTERISTICS,INTRODUCEDDOMESTICANDFOREIGN
5、FINANCINGOFSMALLMICROENTERPRISESUPPORTCASES,ANDSMALLMICROENTERPRISESINCHINATODOANOVERVIEWOFTHEFINANCINGSITUATIONTHECAUSEOFTHEPROBLEMSPECIFICANALYSISANDPROPOSESOLUTIONSTOPROBLEMSWILLBETHEFOCUSOFTHISPAPERKEYWORDSSMALLMICROENTERPRISE,FINANCIALINSTITUTIONSCORPORATEFINANCE目录摘要IABSTRACTII引言1一、文献回顾1（一）国外文献
6、回顾1（二）国内文献回顾2二、小微企业概述3（一）小微企业的定义3（二）小微企业的特征及作用4（三）国内外小微企业融资案例分析5三、我国小微企业融资过程中存在的问题及原因分析8（一）存在的问题8（二）原因分析10四、改进我国小微企业融资方式的措施12（一）政府角度方面12（二）金融机构方面13（三）企业本身方面15参考文献17致谢1919引言小微企业目前没有一个准确的定义，一般可以指那些生产工艺比较简单、技术要求不高，规模不大的小型微型企业。改革开放以来，我国小微企业发展迅速。大力发展小微企业，对于完善社会主义市场经济体制具有重大的意义。然而，小微企业发展面临严重困难，其中最大的困难就是融资难
7、，这已经成为制约小微企业发展的重要瓶颈，如果长期得不到解决，势必影响我国改革发展稳定的大局。但是，小微企业产生融资难的问题又跟很多因素有关。比如小微企业本身的抗风险能力比较低，信用等级不高等，也有可能是银行等金融机构对小微企业融资支持不是很充分，各级政府对小微企业的政策扶持也不是很到位。为此，要重点从小微企业本身、金融机构、国家政策制度三个方面对小微企业融资难的原因分析，并且根据这三方面的原因提出了相应的改进措施。一、文献回顾（一）国外文献回顾从目前国外文献资料来看，关于对小微企业融资问题的研究还是属于比较新的领域，所以大多数文献是以中小企业的融资问题为研究对象。通过研究这些文献也可以找到一些
8、相同观点1、关于从小微企业融资数据分析方面的研究霍尔斯特德艾莉森（2004）的文章以学习型社区的倡议或增长的鼓励措施来吸引微型企业、VISSERMANNE（2005）的文章THECONTINUMCAPITALFORSMALLANDMICROENTERPRISES中都利用计量模型来验证人力资源对小微企业融资的影响。而VALENTINAHARTARSKA（2006）的WHATAFFECTSNEWESTABLISHEDEVIDENCEFROMSMALLFIRMSINRUSSIA通过数据模型来阐述俄罗斯的微新企业（微型创新企业）和何塞卡洛斯斯皮尼奥和马丁鲁杜斯（2010）的出口障碍透视从葡萄牙小型和中
9、小型出口商和非出口商通过建立数据模型来分析小型微型企业在融资方面遇到的问题。HALSTEADALISONATTRATINGMICROENTERRISETOLEARNINGCOMMUNITYINITIATIVESORGROWTHINCENTIVESJ,WORKFAMILY,20039P1113。JOSCARLOSPINHOLURDESMARTINSEXPORTINGBARRIERSINSIGHTSFROMPORTUGUESESMALLANDMEDIUMSIZEDEXPORTERANDNONEXPORTERSJ,COMMUNITY,20102P2527。2、关于小微企业融资理论研究方面的研究这方面
10、的研究比较充实，比如陈意涵和陈黄巢（2008）的知识管理在小型和中型企业的作用提到了人力资源，也就是知识管理在小微企业融资方面所起到的作用。林德尔L纳帕德罗（2008）为代表的作者，则在商业支持和技术平台对南非小企业的贡献以南非的小型商业支持和技术“孵化”为切入点，说明了在南非发展小微企业需要哪些支持。史蒂夫贝克和蒂姆奥格（2007）在谨防小额信贷贷款认为，小微企业的贷款将是一个银行等金融机构业务增长的新突破，但因为小微企业自身方面的缺点，所以要格外担心出现的坏帐。（二）国内文献回顾当前国内对小微企业融资问题的研究起步晚，但进展快，很多金融机构，非金融机构和其他组织都在对这个问题进行有益的探索
11、，包括1、关于从银行角度来支持小微企业融资的研究魏国雄（2005）的商业银行如何拓展小微企业信贷业务、王文烈（2010）的中型银行对小企业融资业务的发展模式研究都在指出，商业银行对小企业金融发展的战略和策略是当前银行业务创新的重点，如何在不违背商业化原则的基础上，既支持小企业发展，又符合自身利益，是今后商业银行需要重点考虑的。而李雪梅（2010）的文章金融业如何进一步完善小企业融资服务和彭凯和向宇（2006）的文章我国银行开展小微企业贷款的困难和对策都提出由于经济、社会、文化等多种原因，在我国开展小微企业贷款有优势也有困难，这些困难除了观念上的、风险上的制约，更主要的是人力成本难以控制。解决这
12、些困难，将对我国经济未来更好更快发展有着重要作用。2、关于从国外经验借鉴角度来支持小微企业融资的研究苏丹（2005）的欧洲中小企业在华战略研究和柳斌（2007）的美国小企业融资经验对缓解我国中小企业融资困境的启示都介绍国外对小微企业融资扶持的经验，并根据各自的研究提出改进我国小微企业融资难问题的措施。3、关于从小微企业本身角度的研究何光辉和杨咸月（2000）的著作中国小企业融资担保发展的理论研究、伦柏楠（2002）的小企业融资困难的原因及对策、王华清和王嘉韵（2009）的制约小企业融资的瓶颈及对策都提出小企业由于自身实力较弱,在市场竞争中属于弱势群体,我国小企业的发展仍面临着许多困难,特别是融
13、资方面陈意涵（IVYCHAN），美籍华人，现任香港理工大学讲师。陈黄巢（CHEEKWONGCHAO），美籍华人，现任香港理工大学讲师。19的困难和问题尤为突出。目前,融资困难已经成为小企业进行技术改造,开发新产品,扩大生产力的重大制约因素。最后还提出了关于解决这些困难的对策，比如发展中小金融机构、改进银行对小企业的信贷服务等。而陈柏苍（2009）在文章我国小企业融资渠道分析着重对小企业融资渠道做简要综述，以期对在金融风暴下亟需资金注入的小企业有所帮助。综上所述，目前国内外对小微企业融资问题的研究，还属于比较新的领域，并没有形成一整套完整的理论体系以及解决措施。以国外为例，很多学者只是以单一的建
14、立数据模型来研究一个方面，但是并未提出比较详实的解决措施。而国内学者对这一问题的研究，比较多的是从现实中存在的措施出发来研究的，因此并不是很深入的研究。所以在今后的写作中需要自己总结这两方面的经验，并且根据自己的思路整理出一条适合我国小微企业融资的道路。二、小微企业概述（一）小微企业的定义目前对小微企业的定义，始终没有一个正式明确的对小微企业标准的界定，但是可以参考目前比较广泛认可的几种说法一种是根据银行的贷款数来确定的。银行贷款500万元以下的属于“小企业”，贷款100万元以下的属于“微企业”，两者合称“小微企业”。另外一种是根据企业的纳税额来界定小微企业的。年度应纳税所得额不超过30万元，
15、从业人数不超过100人，资产总额不超过3000万元的工业企业，或者年度应纳税所得额不超过30万元，从业人数不超过80人，资产总额不超过1000万元的其他企业都属于小微企业。还有一种是指比中小企业规模更小的小型及微型企业，具体包括小型民营公司、个人合伙企业以及个体工商户等经营单位或组织，其融资需求大多限于500万元以内。而学术界对微型企业的定义是，不受所有权和产业的限制，横跨城市和乡村的小作坊、小店铺和小摊点；企业雇员人数少于1O人，产权和经营权高度统一，产品服务种类单一，规模细小的企业组织。由此我们也可以看出，对小微企业的定义目前还不是十分明确，需要一个统一的界定。民生银行行长董文标在2010
16、年5月第5期的WTO经济导刊上提出的，并且得到业界的广泛认可。根据目前国内银行业实务中对中小企业的划分与界定，一般将总资产规模在2亿元以下、融资需求主要集中在500万元以上的公司经营实体划归至中小企业金融服务的范畴。（二）小微企业的特征及作用1、小微企业的特征（1）生产规模小。小微企业由于其资本存量水平低，资信程度不高，筹措资金也相对困难，因此生产规模扩张缓慢，技术创新能力比较弱，在花色品种、质量、标准文化程度和技术含量等方面都难以与大中型企业相比，生产规模相对较小。然而近几年来，技术方面的变化令人瞩目，一些高新技术小微企业办出了特色，技术含量大大提高。比如在美国硅谷和各地高新技术产业的小微企
17、业，尽管生产规模不是很大，从业人员很少，但其技术含量不低，有些还在纳斯达克或其他二板市场上市。（2）数量大。一般来说，小微企业是属于比较基础的行业，其基数非常大。以中国为例，2009年底，全国工商登记企业有1030万户，其中99的企业人数少于300人，加上尚未纳入官方统计口径的超过3000万的个体工商户，共同组成了小微企业。这些最基本的经济单位虽然看似微不足道，但它们创造的最终产品和服务价值相当于中国国内生产总值的60，纳税占国家税收总额50，提供了75以上的城镇就业岗位，成为数以亿计的农村劳动力在农业之外最重要的收入来源，完成了65的发明专利和80以上的新产品开发，为国民经济和社会发展做出了
18、重要的贡献。而在美国，根据数据统计，2009底，小微企业占全美企业数的98。可见不论是在发达国家还是发展中国家，小微企业都是基数最大的群体（3）分布行业广。因为小微企业是最面向市场跟消费者的企业，因此，除了第一产业中有部分的小微企业存在外，在第二产业和第三产业中有较多的小微企业分布。而在第二产业中，小微企业又比较集中在纺织业和食品加工业中。在第三产业中，小微企业又集中在批发零售、餐饮业和社会服务行业中。可见，小微企业的分布范围还是十分宽广的。（4）主要面向国内市场。小微企业发展时需要面就业、自身素质低下、资金短缺三个方面的压力。由于小微企业自身素质低，决定了它们的生产、服务等须要面向国内市场，
19、尽管近年来出现了一批外向型企业，但也因为自身素质不高，难以适应国际市场的激烈竞争而很不稳定，加之体制方面的原因，使得小微企业的生产服务方向主要是国内市场。又由于资金短缺，使得小微企业的产品档次低、成本高，从而很难挤进国际市场，其生产服务的方向主要是国内市场。数据来源国家统计局HTTP/WWWSTATSGOVCN/TJGB/。数据来源美国普查局HTTP/WWWCENSUSGOV/。192、小微企业的作用（1）有助于建立和完善充满竞争活力的市场经济体制。市场经济的根本属性是竞争，而竞争又是保持经济活力的关键说所在。小微企业通过反对垄断和垄断带来的高额利润，形成了保持竞争的压力。只有保持竞争才能避免
20、过分集中，为经济繁荣不断地注入新的活力。小微企业是促进竞争与防止垄断的推动者，同时又是与垄断竞争的强有力对手。（2）有助于增加就业机会。企业规模越大，资本集中程度和有机构成越高，吸纳每一个劳动力就业所需资本也就越多。与大中型企业相比，小微企业同等数量的投资可以吸纳更多从业人员。小微企业组织成本低，经营灵活性大，适应外部环境变化能力较强也是保持小微企业较高就业机会的重要因素。一般来说，经济出现萧条时，大企业为转嫁因萧条而造成的损失，都采取裁员的做法。而小微企业在这方面的震荡要少一些。在经济繁荣时期，大量小微企业的存在和发展带来了大的就业。小微企业快速发展，形成了巨大的劳动力需求，吸纳了绝大部分劳
21、动力增量和存量转移，缓解了就业压力。以中国为例，据2006年的统计资料，个体私营等非公有制企业新增900多万个工作岗位，占新增就业岗位的3/4以上；在二、三产业的就业人数增长到43亿人；城镇非公有制经济的就业人数增长到26亿人。可见小微企业对就业机会的增加有重要作用。（3）有助于技术创新。小微企业进行技术创新大都是由市场拉动。他们熟悉市场环境，了解客户关心问题，技术创新一开始就瞄准了特定的市场，这样不仅成功率高，而且在引导消费者对新产品的认同方面还可以节省大量开支。据一些发达国家资料表明，小微企业中平均每个雇员完成的创新成果是大企业两倍。与此同时，高技术产业是一种高风险、高利润的产业，技术前景
22、与市场前景的不确定性使大企业在涉足高技术领域时往往抱着一种谨慎保守的态度。而小微企业由于市场竞争的压力和追求竞争优势的动力，较之大企业更具紧迫感，因而在开发利用高新技术成果方面表现的更为积极和主动。（三）国内外小微企业融资案例分析1、国内方面由于近几年国内各方面对小微企业的重视程度在不断提高，不论是各级政府还是金融机构，对小微企业的扶持在不断增加。以民生银行为例，民生银行提出了“做民营企业的银行、小微企业的银行和高端客户的银行”的口号。2008年6数据来源国家统计局HTTP/WWWSTATSGOVCN/TJGB/。月，民生银行成立了零售银行部“商户融资”项目课题组，开始进行小微企业贷款业务的调
23、研，最终确定推出名为“商贷通”的小微企业贷款业务，2009年2月，“商贷通”产品首先在上海推出。巨大的个体工商户、私营企业市场为民生银行发展小微企业贷款业务提供了宽广的客户基础，同业竞争不充分为民生银行发展小微企业贷款业务提供了良好的发展机会，支行和二级分行的业务定位为民生银行发展小微企业贷款业务提供了能力支持。总体而言，民生银行开展小微企业的融资扶持是比较成功。截止到2011年4月末，“商贷通”贷款累积规模达到1700亿元，已经向20万户小微企业发放了贷款。而民生银行计划到2011年5月底，商贷通贷款规模达到2000亿元；到2011年年底，达到3000亿元。初步计划2011年内新增贷款中55
24、的贷款投向“商贷通”。“商贷通”贷款利率平均上浮比例在40以上。其实，不止民生银行，许多地方都在探索创新对小微企业融资扶持的方式。像青岛市，通过政府购买服务扶持中介，中介机构让利企业，按照企业负担50、机构让利30、财政补贴20”的形式，低费为小企业提供外包服务，帮助小企业提高自身素质和生产经营管理水平。而像工商银行湖州织里支行、宁夏回族自治区石嘴山银行、浙商银行深圳分行等一些银行也在逐步针对小微企业的融资需求开展一系列的服务。但是在这些扶持政策中也看到，目前许多对小微企业的扶持政策还只是地方政府或者是个别金融机构的举措，整体来说国家方面还没有出台比较具体系统的扶持政策，这也使得小微企业要想获
25、得国家层面的支持比较困难。2、国外方面相比国内对小微企业的扶持，国外对小微企业的扶持比较成熟。以美国为例，占企业总数的956美国的小微型企业收入非常微薄，60的小微型企业年纯收入不到1万美元，85的小微型企业年纯收入不到3万美元，92的小微型企业“商贷通”产品专门向小微企业主提供用于生产或投资等经营活动的人民币授信业务及结算、存取款、理财、消费信贷和咨询等一揽子金融服务，在区域选择、行业选择、客户准入上，采取审慎的策略，先在华东沿海十家重点分行稳健起步，积累经验，探索规律，然后在全行逐步推广。工商银行湖州织里支行联合湖州中新力合担保有限公司，出了一项全新的企业信用联合担保贷款项目。采用了一种“
26、联保担保”的全新信贷运作模式无需抵押、质押。宁夏回族自治区石嘴山银行针对商会推出“商会通”集中授信贷款，针对无担保、无抵押的小微企业提供“家族联保贷款”，针对出租车行业开发出租车经营权质押贷款等。浙商银行深圳分行与深圳市兴业担保有限公司、深圳市闽商股权投资公司、深圳市企业家协会、深圳市温州商会等公司和行业协会签订战略合作协议。根据协议，该行将发挥自身较强的小企业金融服务优势，在未来三年内，为相关企业提供融资支持和金融服务。尤其在支持小企业方面，该行将全面发挥主渠道作用，优先提供综合性金融服务和个性化理财产品。在美国，雇员不超过10人的小企业被称为微型企业。19年纯收入不到5万美元。同时这些小微
27、型企业又面临规模小，破产几率高、普遍存金融缺口大、人才管理混乱等问题。因此，美国政府制定了一套健全的体系支持小微企业。联邦政府最重要的小微企业管理机构美国小企业管理局（SBA）向小微企业提供包括资金支持、政策倾斜、信息共享、技术援助、政府采购在内的全方位、专业化服务。而美国的银行也积极开展对小微企业融资扶持。富国银行（WELLSFARGO）作为美国目前第五大银行，拥有了15年的对小微企业放贷的经验。它将将95的小微企业定位为个人（消费者）市场下的一个特殊细分市场，而不是“企业”客户。并且在根据企业规模和经营年限挑选小微企业客户。同时，富国银行又在小微企业放贷流程上有所创新，见表1。这些都使其小
28、微企业贷款业务的盈利性大增，并成功经受住了次贷危机的巨大考验。表1传统小微企业放贷流程与富国银行小微企业放贷流程比较传统流程新流程必需通过分行或信贷官员进行申请只需通过邮件、电话或分行柜台进行申请必需提供报税表、财务报表无需提供这两表由人工对申请进行仔细审核2/3的申请实现了电脑自动化审核、批复需进行年度审核无需定期审核，授信是“常青的”通常需要担保物通常不需担保物在企业贷款系统中簿记在个人贷款系统中簿记要求很低的贷款损失因定价较高，可以允许较高的贷款损失不仅仅是美国，在欧盟、日本等市场经济发达的经济体也有自己一系列的体系。在欧盟，欧盟委员会增加了关于微型企业问题的研究；加大为初创企业提供相应
29、的法律和财政支持；出台工作地点互换项目，让更多的微型企业家到欧洲别的国家工作，训练具有多种才能和技艺的微型企业家；鼓励并帮助微型企业家增加网络技术投入，招聘雇员扩大生产。而在日本，日本通产省（日本政府干预经济的综合性职能机构）早在1948年就设立了中小企业厅，地方政府则设立了中小企业局，形成了全国性的中小企业行政组织网，实现了对中小企业的经营、管理、资金等的有效服务和指导。总体而言，在国外，小微企业的融资比较顺利也比较容易。富国银行（WELLSFARGO）创立于1852年，创始人是HENRYWELLS和WILLIAMFARGO。欧盟习惯于将中、小、微企业绑在一起，给予税收、金融等方面的政策支持
30、。欧盟对中小企业的一系列扶持政策，受益对象绝大多数是微型企业。日本通常用“中小企业”这一概念代指国内的中、小、微企业。10870110031511057912097620079700697847718546410200040006000800010000120002007年2008年2009年2010年实际融资融资缺口三、我国小微企业融资过程中存在的问题及原因分析（一）存在的问题1、我国小微企业融资缺口较大在我国，小微企业占企业总数的99以上。据统计，中国现在有40005000万家中小企业，它们所贡献的GDP占全国GDP的60，同时还贡献着50左右的税收，解决了80的城乡就业，出口贡献达到70
31、以上。更重要的是，这一数量庞大的企业群体还解决了80的城乡就业，在稳定民生方面有着举足轻重的作用，是经济发展和社会健康发展的重要力量。但是长期以来，融资难是制约小微企业生存和发展的瓶颈。从融资需求看，从2007年开始，我国小微企业融资需求每年保持10以上的增速。但是，每年的需求缺口也以每年13左右的速度扩大，可见，小微企业对资金的需求明显存在供不应求的状况，见图1。图120072010年我国小微企业融资供求示意图（单位亿元）2、我国对小微企业金融政策支持不足目前我国小微企业融资缺乏政府足够的支持。美国政府对小微企业贷款提供一套完备的担保计划，美国联邦小企业署SBA为小微企业提供完备的融资保证，
32、小额贷款方案，灾难重建贷款方案等支持；美国社区再投资法（CRA）则旨在防止小微企业遭受授信歧视。由于我国小微企业缺乏完备的征信体系。商业银行开展小微企业业务缺少可参考的信用记录，从而增加风险定价难度和初期数数据来源国家统计局HTTP/WWWSTATSGOVCN/TJGB/。美国政府下设的一个小型、独立的联邦机构。在1953年根据小企业法创立。指就是政府想要鼓励存款机构去帮助实现满足其机构所在社区的借贷需求，其不管是低收入的人群还是有稳定收入的人群，都是在其范围内，这个和银行的一般性的业务是一样的安全。19据积累成本。虽然在2010年，温家宝总理在政府工作报告中指出，中国政府将加强对中小企业（包
33、括小微企业）的金融支持，拓宽中小企业融资渠道；中央财政将安排106亿元专项资金用于扶持中小企业发展。虽然106亿元专项资金显示了中央政府对小微企业扶持的决心，可面对基数为4000万的庞大中小企业群体，难免力不从心。3、小微企业的地位不明确导致融资困难我国在立法层面一直将小微企业和中小企业的概念放在一起，直接导致小微企业的地位不明确。在2003年开始实施的中小企业促进法中，理应独立界定的小微企业被划入了中小企业的范畴，而“生产经营规模”被当作划分的依据。2003年，国家经济贸易委员会、国家发展计划委员会、财政部和国家统计局根据中小企业促进法制定出中小企业标准暂行规定，在结合行业特点的情况下将“企
34、业职工人数”、“销售额”和“资产总额”三项指标作为对工业和建筑业企业的划分依据。在工业企业（包括采矿业、制造业、电力、燃气及水的生产和供应企业）中，以“二三四”指标作为中小企业和大企业的分水岭。其中职工人数300人至2000人、销售额3000万元至3亿元并且资产总额为4000万元至4亿元被界定为中型企业，除此之外的均划定为小型工业企业。中小企业标准暂行规定对于交通运输业、邮政业、批发业、零售业、住宿和餐饮业的划分则以“企业职工人数”和“销售额”两项指标作为划分依据。以住宿和餐饮业为例，中小型企业须符合职工人数800人以下，或销售额15亿元以下的条件；中型企业须同时满足职工人数400人以上、80
35、0人以下和销售额3000万元及以上、15亿元以下的基本条件，其余均列入小型企业的范畴。按照2003年的企业划型标准，中国企业中至少95都是小型企业，微型企业也涵盖其中。但是这种划型标准带来的最大问题是，当政府对中小企业进行扶持时，资产和盈利能力明显占优势的中型企业获得了更多的政策优惠，而95以上的小型、微型企业并没有得到政府有效的支持。在2009年上半年，国家新增的737万亿贷款中，中小企业贷款占53，可实际上数量占99的小微企业得到的贷款只占全部的85，不到中型企业的20。从这些数据可以看出，小微企业的地位不明确导致了其想要获得国家层面上的支持比较困难。企业职工人数2000人以下，销售额3亿
36、元以下，资产总额4亿元以下。（二）原因分析1、小微企业本身方面（1）小微企业信用等级低导致融资渠道单一。小微企业的一般贷款方式有如下几种，见表2。而目前我国小微企业融资渠道单一,基本上没有直接的融资,即股权融资和债券融资,其资金来源除自身积累外,主要还是靠银行贷款。但是，长期以来,国家银行主要的贷款对象是大、中型企业。而且我国商业银行对贷款企业的信用等级评定标准中,主要分为AAA、AA、A、BBB及BBB以下（含未评级企业），而小微企业在银行的评级中一般属于BBB及BBB以下（含未评级企业），因此银行给小微企业贷款时,通常要求采取抵押或担保方式。可是小微企业的固定资产相对较少，相应的市场中介机
37、构缺位,抵押物转让难以实现,对银行来说价值不大。另一方面,与大中型企业相比,小微企业多为非国有企业,组织关系简单,一般没有上级或其他单位为其解决担保问题,因此即使是银行认为有发展潜力的小微企业,往往也因抵押担保问题不能解决而失去了对其贷款的兴趣。在1998年,政府对扩大小微企业贷款出台了不少优惠政策,各大国有商业银行也纷纷成立了小微企业信贷部,但基本上给小微企业贷款的主要是农村信用社、城市合作信用社,还有少数几家主要为小微企业服务的银行,如中国民生银行等，对缓解小微企业贷款困难效果尚不明显。表2小微企业贷款的几种开展方式非政府组织方式信用组团方式商业银行方式目标客户贫困，欠发达地区人群会员所有
38、的小客户，尤其是微型企业和贸易人主要资金来源捐赠会员存款人，投资者优势深入到贫困人群中，信用结合了培训和扶持偏远的农村地区商业资金规则确保谨慎操作劣势资金来源有限会员人数的限制由于谨慎可能排斥贫困群体（2）小微企业抗风险能力弱。我国的小微企业除了要面对外企竞争压力加剧之外，还面临自身内部缺陷的挑战。产权制度不合理，产品结构严重雷同，低水平重复建设，技术含量低，产品档次低，缺少科学的经营战略资料来源中国人民银行HTTP/WWWPBCGOVCN/。HEATHERMONTGOMERY,JOHNWEISS,MODALITIESOFMICROFINANCEDELIVERYINASIAANDLATINAM
39、ERICALESSONSFORCHINAJ,CHINAWORLDECONOMY,20069P3043。19等结构性问题，严重制约了小企业竞争力的提升。而制度性风险、市场风险和信用风险所导致小微企业资金短缺、生产经营投入不足，进而致使技术创新的投入不足、技术研发能力的薄弱，这严重影响了小微企业的发展后劲。同时由于信息不对称，在一些小微企业中，财务和资产状况透明度较差，无表无账和账表失实情况严重，使得其生存风险大大增加，抗风险能力也比较弱。2、金融机构方面对于商业银行而言,与大中型企业贷款相比,小微企业贷款涉及较高的经营成本和交易成本。小微企业虽然要求的每笔贷款数额不大,但银行对申请贷款的小微企业
40、了解不多,对其提供信息的真实性难以甄别,对每笔贷款的发放程序、经办环节如调查、评估、监督等与数额大的贷款大致相同,从而导致银行的贷款单位交易成本和监督费用上升。银行从节约经营成本和交易成本的观点出发,不愿给小微企业贷款。即使准备将款项贷给小企业,由于其信用水平难以判断,银行也持谨慎态度。近年来，随着国有银行的商业化改造与战略转型，多数信贷机构的基层网点已从县域及农村撤出，加重了小微企业的融资困难。目前，我国银行业的资产业务大都以大企业、大项目、大资金需求为工作对象和重点，从评级标准、风险分类、抵质押条件、收费标准等均较少考虑到小企业及其融资特点。发改委、银监会的调研显示，小企业融资成本最低也接
41、近10，远超出大型企业的贷款成本。发改委在五个城市的调研也表明，超过八成的中小企业要高出基准利率获得贷款。加之小企业缺乏信用记录，信用不足、缺失及信息不对称也是导致小企业融资难的重要因素。对于证券机构、保险机构来说，除了零星的有地方性的扶持政策外，其余比较大的融资扶持方式基本没有。即使有，也只是作为商业银行推广小微企业贷款业务时的一个担保方。可见，金融机构方面对于小微企业的融资扶持基本还是以商业银行为主，其余机构处于被动角色，没有主动性。而一些民间信贷公司的发展还不是十分完善，没有形成统一的规模，而且民间信贷公司在发放小微企业贷款时需要更加谨慎。而根据2011年3月22日央行公布数据显示，截至
42、2010年底，全国共有民间贷款公司2614家。当年新增小微企业贷款1202亿元。可见，小微企业融资的市场还是十分巨大的，但是不论是银行、证券、保险还是民间信贷公司对小微企业的融资扶持还不是十分到位。3、国家法律制度方面（1）国家法律制度缺失。至今，我国没有专门为小微企业制定一部完整规范的法律，大量的行政法规也是笼统的称之为“企业”，没有把小微企业作为特殊的服务对象看待近年来，国家发改委、银监会在解决小企业融资难的问题上做了大量细致的工作。虽然银监会于2005年发布了银行开展小企业贷款业务指导意见，对解决小微企业贷款问题起到了极大的推动作用，但是由于缺乏明确的、可操作的政策。小微企业融资难的问题
43、没有得到根本的缓解近年来，国家出台的某些政策多是按照企业规模和所有制性质制定并实施的，与大企业相比，小微企业在适用政策方面不够公平。现阶段，国家对商业银行的管理、考核中，没有专门为小企业服务的制度和规范，把大小企业笼统对待，商业银行从降低经营风险出发，自然就更青睐大企业。（2）信用制度不完善。健全而透明的社会信用制度是一个高度发达市场的关键组成部分，而这却成为了我国市场经济建设的最大软肋。信用体系缺位，金融机构与企业之间存在着严重的信息不对称。小微企业违约风险高，金融机构了解企业及其所有人信用状况的成本也非常高，从而造成了金融机构普遍不愿贷款给小微企业的现实。（3）政府对小微企业融资扶持制度存
44、在缺陷。2003年中小企业促进法颁布后，特别是2008年国际金融危机爆发后，国家相继出台了一些扶持小微企业和民营企业的政策。但很多政策因为缺乏政策细化和有效的配套措施而效果不佳。例如，国家为鼓励农民工回乡创业，在几个省市设立了“返乡农民工创业基地”试点。但这些地方除了能为返乡农民工创业提供较为廉价的土地外，资金、税收、信息、技术等方面的扶持措施却很少，缺乏足够的吸引力，因而普遍陷入萧索境地。又如，我国各级政府基本都设立了小微企业扶持基金，但这些基金一般都是直接投向企业的。从实际效果来看，这种办法不仅覆盖面窄，其对企业的激励效果也往往难以达到预期的目的，这在高新技术行业表现尤为明显。比如，过去几
45、年中我国对集成电路产业投入了大量扶持资金，但却造成了那些国家扶持力度越大的企业，其绩效却反而不如一些国家没有怎么扶持的小微企业。四、改进我国小微企业融资方式的措施（一）政府角度方面1、国家政府明确界定小微企业虽然小微企业在就业和创新领域发挥着极为重要的作用，但在我国政府的官方统计途径中却没有对小微企业的统计指标及相应数据。这就导致了从研究机构19到政府对小微企业现状和问题长期忽视，从而也就无法针对小微企业提出有效的建议和政策。因此，首先国家政府要修订企业划分标准，科学界定中型企业和小型企业界限，增设对微型企业的界定，而这是促进小微企业健康发展的首要前提。同时，要应根据相应政策对小微企业给予必要
46、的鼓励和资助，而相关政策执行过程中，必须更加明确政策对象的具体范围，避免将中、小企业混为一谈，为小微企业制定针对性的政策，增加对小微企业的必要倾斜，同时要联合一些农村信用社和地方城镇商业银行对当地的小微企业进行融资服务。2、省级政府构建小微企业信用信息平台金融机构和小微企业之间严重的信息不对称和获取信息的高成本，是金融机构不愿贷款给小微企业最主要的原因。所以，缓解小微企业融资难，首先要做的就是整合金融机构的企业和个人信用信息以及企业往来信用记录，而在这方面，省一级政府要根据国家相关法律法规建立健全小微企业信用信息平台，依法披露企业及个人信用记录，通过信用平台实现小微企业信用管理监督社会化，使信
47、用信息成为小微企业优胜劣汰的标准之一。3、创新小微企业扶持基金使用方式日前，小微企业扶持基金的主要使用方式是直接补贴企业。这种使用方式只能使少部分企业受益，而且资金使用效率不高。因此，应改革小微企业扶持基金的使用方式，更加重视公共服务平台的建设。建立小微企业信息服务平台，使所有小微企业都能够更加充分而准确的把握市场脉搏，在投资、雇工等方面获得所需的信息。改进扶持基金管理模式，可以考虑将一部分扶持基金交由金融机构运营，规定这部分资金只能投向小微企业，收益和损失由政府和金融机构分担，从而发挥金融机构在投融资领域的优势，实现资源的最优配置。（二）金融机构方面1、加大支持力度各商业银行应当积极发展适应
48、小企业特点的融资业务,发挥好融资的主渠道作用。提高对小企业贷款的比例，地方的商业银行及信用社也应把小企业作为主要服务对象,满足其合理的信贷要求。要简化贷款审批程序,对于那些符合产业政策导向,产品适销对路,有利于吸纳剩余劳动力的小微企业,银行更应优先予以支持,可根据需要适当放宽审批权限,缩短审批时间。银行应改变对小微企业单纯发放以财产为抵押的贷款经营方式,以满足小企业对资金的需求。同时要培养针对小微企业贷款的客户经理。另外，国家政策性银行可以在原有的技术支持加转贷款模式基础上，再加入人才支持与各城市商业银行合作，即国家政策性银行集中培养和管理人才，商业银行发挥网点优势提供硬件条件和客户资源。这样
49、也能避免商业银行自己培养人才时“学徒制”导致的培训效果逐级衰减的现象。而证券机构、保险机构等其他金融机构要根据小微企业的实际情况给予相应的融资支持。比如保险机构可以为小微企业进行融资担保，并且可以作为融资方为小微企业进行中介融资。而证券机构也可以为小微企业联合体做股权方面的融资。而一些民间金融机构也可以发挥自身优势，比如贴近小微企业，更加了解小微特点等，发展小微企业的信托资金和投资基金，引导民间资本进入小微企业，同时帮助小微企业规避风险，建立风险基金，使小微企业的存在时间更长久。2、创建信贷管理制度首先要在信贷管理制度建设方面，银行业应量身定制专门的小企业评级、授信制度，构建精细化的小企业信贷风险管理体系；要在银行的标准化信贷业务流程中适当精简审查、审批环节，并将信贷业务审批权适当转授给基层行；其次要应在风险可控的前提下，针对不同信贷产品的风险程度、不同分支机构的管理能力，实行分类授权管理，并适当向分支机构转授信贷业
