1、石家庄铁道大学毕业论文1上市公司会计信息披露研究To be listed accounting information disclosure届经济管理学院学院（系）专 业 会 计 专 业学 号 学生姓名 指导教师 完成日期 年 月 日石家庄铁道大学毕业论文2摘要会计信息是联系上市公司和投资者之间的中药纽带，如何不断完善上市公司 会计信息披露，提供高质量的会计信息是现代财务会计研究的一个重要课题。会计信息 经过十几年的建设与发展，我国基本上形成了一套相对规范的上市公司会计信息披露框架。然而在实践中，利用会计和非会计手段蓄意造假、人为操纵利润、信息披露时间滞后甚至隐瞒不报、会计信息不完整等诸多问题
2、依然存在，越来越成为资本市场健康发展的严重阻碍，进一步加强对上市公司会计信息披露的规范刻不容缓。本文主要分析我过上市公司会计信息披露存在的问题及其原因，并提出了相应的治理对策。 关键词：上市公司 会计信息 信息披露 公司治理结构 会计监督 对策 AbstractDisclosure of accounting information of listed companies and Countermeasures Abstract: Accounting information is a main bord between listed companis and investors in sec
3、urity maket, then how to perfect the disclosure of accounting information provide high-quality information of listed companiesis a bey topic in moden finance and accounty field. A relative nomaly framework of accounting information disclosure was basicly formed after more then ten yearsconstruction
4、and develepment. In practice,however,many problems prolems are still in existence,such as cooking accouns deliberetely,manipulating profits by accounying and non-accounting method,delaying dislosure time and evendodging to report to public,disclosing information unintegrately,which now is becoming a
5、 serious barrier in the way of market development.therefore it is a high time to highlight the norm of accounting information disclosure.Referring to some concerved principe of economics and combing with unlawful cases of accounting information disclosure,the author of this paper analyse the existin
6、g probloms and reasons of accounting information disclosure and slso put forword ber suggestions to that. Key words: listed companies accounting information information disclosure Corporate Governance Structure accounting supervision countermeasure石家庄铁道大学毕业论文1第一章引言 -1第二章上市公司会计信息披露 -1一、 会计信息披露的含义 -1二
7、、会计信息披露的方式 -1三、会计信息披露的国内外现状 -2（一） 会计信息披露的国外现状 -2（二） 会计信息披露的国内现状 -2四、 会计信息披露的影响 -3第三章现阶段我国上市公司会计信息披露存在的问题 -3一、 上市公司方面 -4（一） 上市公司自身会计信息披露存在问题 -4（二） 上市公司与关联方交易操纵利润 -5（三） 上市公司钻法律空缺虚增利润 -6二、 市场方面 -6三、 政府管控方面 -6四、 会计信息披露的审计方面 -7第四章现阶段我国上市公司会计信息披露存在问题的原因 -7一、相关法律规不完善 -7二、上市公司内部监管不合理 -8三、会计师事务所监管不力 -8四、上市公司
8、与信息使用者之间信息不对等 -8第五章现阶段我国上市公司会计信息披露存在问题的对策 -9一、完善公司治理结构 -9(一) 继续优化股权结构 -9(二) 发挥机构投资者作用 -9(三) 发挥独立董事的监督作用 -9二、完善上市公司内部控制 -10(一)建立健全内部控制制度 -10（二）创造良好的控制环境 -10（三）完善控制活动 -10三、 完善民事责任和民事诉讼制度 -10四、加强新闻媒体监督，鼓励社会举报 -11五、 提高会计信息披露相关工作人员的素质 -11第六章总结 -11石家庄铁道大学毕业论文1第一章引言随着我国市场经济的不断发展，上市公司在我国有了迅猛的发展，上市公司的组织形式不断的
9、扩大，因而导致会计报表的使用者也从公司股东扩大到了普通民众。为了保护投资人，债权人等的合法权益和提高会计信息的使用效率，从而使上市公司更家透明的将自己呈现在金融市场，因而，上市公司必须披露相关的会计信息。我国规定上市公司提供的会计信息披露必须具有可靠性，相关性，和实质重于形式等特性。从而，上市公司所提供的会计信息必须及时准确，这不仅仅是对于上市公司发展的保证，更是对于经济发展更加合规化的必要途径。但是，近年来，会计信息披露在国内外都产生了很多的问题，会计信息造假的事例在金融市场上不胜枚举，如国外的安然事件，国内的银广夏事件都给投资者，债券人，政府和市场都造成损失，上述事件证明了，会计信息披露即
10、使有强制性的规定，可是还是存在着问题。由于上市公司的会计信息披露有着十分重要的作用，因而，根据现有市场条件，上市公司会计信息披露有着十分重要的作用，所以，对于现在出现问题的研究和改善是十分有必要的，第二章上市公司会计信息披露1、会计信息披露的含义会计信息披露是指企业将对于信息使用者有用的信息通过会计信息披露传达给信息使用者。会计信息披露要达到真实可靠，及时并且使信息使用双方达到对等。会计信息披露理论主要分为新古典理论、规范理论和实证理论等理论。所谓新古典理论是指在完全竞争市场和证券市场有效性的环境的下一种理想情况，可以说在现实中是根本不存在的。所谓规范化理论是指在市场不平衡的状态下，需要会计准
11、则来平衡市场和生产之间的关系。所谓实证理论是指在实证和理论中达到微妙的平衡，并且使得各方面的信息使用者都可以对于会计准则的制定发表意见，从而得出真正适合现今形势的会计准则。我国上市公司的信息披露主要包括首次报告，即招股说明书和上市公司公告书；石家庄铁道大学毕业论文2持续报告即年度报告、中期报告和临时报告。二、会计信息披露的方式会计信息披露的方式分类主要采用强制性会计信息披露和非强制性会计信息披露的分类方法。强制性会计信息披露是指上市公司根据法律规定，必须要披露的信息，不依赖于企业的意愿。这是一种政府强加干预的披露方法，市政府维持市场秩序的重要手段。非强制性会计信息披露是指是指企业自愿的披露其公
12、司的会计信息，企业之所以愿意资源披露会计信息，是为了使本企业有更为持续的发展同时可以更好的回避金融风险。其主要内容是非财务信息，比如董事变动等。三、会计信息披露的国内外研究现状（1）会计信息披露的国外现状1、国外会计信息披露发展现状因为国外信息披露发展历程比较早，因而国外会计信息披露有着相对良好的系统优势和政策性优势。现在公认世界上最早的会计信息披露制度是在美国 1933 年证券法中，其中首次规定财务公开制度。从而开始了会计信息披露的发展，经历了漫长的历史，而今上市公司管理较为完善的国家都已形成较为完善的会计披露制度。同时，国外的会计信息披露制度的完善方案也是良好有效的。比如在 2002 年，
13、由于安然事件而颁布的萨班斯法案，及时有效的应对了安然事件所带来的损失，从而使会计信息披露制度上升到了一个新的时期。2、国外会计信息披露研究现状国外对于会计信息披露的研究还是处在领先的地位的。1990 年，Derrough 和 Dtoughton 教授指出，上市公司在呈现本公司的会计信息披露的同时会提防其竞争公司，因而，此时的会计信息是有利信息和限制信息之间的博弈。随后，在 1994年 Alarkson 等证实了这一观点，并指出在相对竞争激烈的市场中，比如工业企业中，很少会披露预测性的会计信息。2002 年 Fewson 和 Geegan 在对跨国公司的研究后发现，当上市公司想体现公司的核心竞争
14、力和全球化竞争策略时，才会自愿的披露会计信息。 在理论研究方面，1990 年 Sing 等认为会计信息披露与公司规模存在着同增同石家庄铁道大学毕业论文3减的关系，也就是说当公司会计信息需求量小的时候，公司规模也就会缩小。1993年 Lang 和 Lun 研究发现，规模较小的上市公司要披露会计信息相对成本较高。在实证上，1992 年，Lev 和 Penman、Pownall 和 Waymire 等都认为上市公司的规模与上市公司的信息披露成正比，并通过 2001 年 Lang 和 Lundolm 实证结果发现，公司规模越大，则其披露成本就越低，而其披露的等级越高。并且 2004 年 Trueman
15、 认为，当上市公司的经理层有一定的能力时，其更愿意自愿的披露会计信息。而 1998 年Mayers 认为，当上市公司再融资前都会增加会计信息的披露，从而更好的让投资人更加明确公司的融资能力。（2）会计信息披露的国内现状1、国内会计信息披露现状我国在会计信息披露方面近年来取得了长足的进步，比如在会计法律中明确的规定了会计信息披露的原则，要求上市公司必须出示会计报告从而达到信息披露的标准，2014 年新会计准则的出台，是我国在会计信息披露系统发面达到了新的高度。但是，我国的会计信息披露仍存在着很多问题，近年来会计信息造假事件层出不穷，比如银广夏事件、德隆事件都给投资者和证券市场带来了很大的波动。2
16、、国内会计信息披露研究现状在理论方面 2004 年石本仁、石水平在证券市场会计信息功能分析中分析说明随着证券市场的成熟和稳定，使得会计信息的作用显得更加突出。着重说明了会计信息对于股票定价方面的作用，并提出了会计信息与股票价格的关系将成为会计理论研究的重要研究方向。 2000 年吴联生在 投资者对上市公司会计信息需求的调查分析中，指出我国通货膨胀率居高不下，已经超过了银行的储蓄利率，从而使得人们有了更迫切的理财愿望，从而导致，我国上市公司会计信息披露成为人们更为关注的部分，但是我国上市公司会计信息披露还存在一定的问题，使得广大的会计信息使用者承受了更多“意外”的风险和损失。在实证方面，2010
17、 年徐舒韵通过列举我国大量上市公司会计信息披露的违规案例，从而得出了我国上市公司会计信息披露出现大量违规的原因是由于，我国上市公司中，国有控股比例过大，从而导致股权集中现象过于严重，从而使得上市公司缺乏风险意识，监管不力。而 2003年，刘峰认为我国上市公司会计信息披露出现大量违规现象的原因，是由于公司内部治理不合理的原因，从而使得中介机构在执业过程中，利用漏洞，从而助长了上市公司的违规。同时，我国对于上市公司快进信息披露的违规惩罚措施不够严厉，是出现这一问题的直接原因。 石家庄铁道大学毕业论文4综上，上市公司存在问题具有很高的普遍性，无论是在国外还是在我国，并且，上市公司会计信息披露都存在自
18、愿性低于强制性的问题。同时理论和实证的论文都认为股权集中程度与会计信息披露存在相关性。但是上述文献中大多数都是理论性研究。我们无法更为准确的满足信息使用着的要求，因而，也就不能更好的为信息使用者服务。因而，本文将以上述文献为基础，以理论研究为主，通过着重分析我国上市公司，从而得出我国会计信息披露所存在的问题，从而得出更有针对性的对策。 4、会计信息披露的影响会计信息所要同时满足的是会计信息提供者和会计信息使用者的需求，也是投资者和上市公司管理层所共同关注的部分。其中投资者需要根据会计信息披露进行投资选择，而企业管理层则需要会计信息披露来进行业绩评价和公司的整体发展规划。一个系统完善的上市公司的
19、运行，将集中体现在上市公司的会计信息披露之中。不同的利益集团对于会计信息的要求也是不同的。由于现代企业的两权分离导致了所有者对于公司管理权利的降低，对于公司的影响也日渐衰微，而经营者对于公司的影响却在逐渐上升。这样导致了，会计信息披露是所有者了解公司运营和发展的唯一途径。因而，如果上市公司有良好的会计信息披露的系统，就可以保证企业的信息使用者可以真实有效的了解上市公司的运营，从而可以做出最佳决策，充分维护自身权益。同时也可以是社会资源更加有效的配置，使政府有了更好地监管方案，从而使得整体经济有更好的更加有效的发展，促进整个经济良性循环。第三章现阶段我国上市公司会计信息披露存在的问题由于上市公司
20、所涉及的范围过于宽广，下面就仅以 2013 年万福生科上市公司为例，由万福生科的会计披露中所出现的问题，从而更好的引申出，我国上市公司会计披露所出现的问题。1、上市公司方面（1）上市公司自身会计信息披露存在问题石家庄铁道大学毕业论文51、上市公司会计信息披露的真实性2013 年 3 月 16 日，万福生科在公告中承认公司在 2008 年到 2011 年存在这财务造假的情形，并且虚增利润高达 1.6 亿元左右。因为公司造假从而给万福生科会计信息使用者所造成的影响可以说是毁灭性的，公司停牌之时，给股市带来的冲击是巨大的，而信息使用者对于我国上市公司会计信息的信任一刻之间荡然无存。会计法规定上市公司
21、披露的信息必须真实、准确，不得虚假记载、误导或欺诈。但之所以在如此严厉监管的情况下，又如何存在了像万福生科这样的漏网之鱼呢？原因是由于对于目标企业的高估值并且投资者不能识别虚增利润的情况。如果企业提供了虚假的会计信息，会导致社会资源利用的浪费和市场有效性评价的可信度的降低，从而，给信息使用者带来了很大的困扰。2、上市公司会计信息披露的统一性我国的部分职能部门都对上市公司的会计信息披露从在职能的重合，从而导致了“一题多管”的现象出现，从而导致我国会计信息披露的统一性在制度上就产生了分歧。万福生科的管理层为了提高自身管理水平，从而钻取信息披露不统一的漏洞，避重就轻的夸大或隐藏公司的重大事件，甚至不
22、出示公司的其中财务报告。在我国大部分企业的中期财务报告，都尽可能的简化披露，这样使得公司的会计信息容易被隐瞒或者夸大。会计信息披露的统一，才能让会计信息使用者对于公司的了解更加彻底，同时还能方便公司间的横向比较，也可以更好的规范公司的会计信息的披露规则。会计信息披露缺乏统一性，从而使得会计信息使用者不能准确的预测公司的未来发展方向，给投资者，债权人和市场都带来不利的影响。并且会导致对于公司的违法操作的预测和治理力度不强。3、上市公司会计信息披露的完整性万福生科的会计信息披露采用避重就轻的原则，夸大部分事实，隐瞒不能公布的项目，比如在 07 年就已经和公司没有业务往来的樟木头华源粮油，却在 20
23、12 年的财务报表还是主要往来客户，公司以此为手段，从而达到提高公司利益，提高管理水平，达到筹资的目的，使得一大批信息使用者上当受骗。会计信息披露的完整性是是指会计信息要保证信息使用者能够产生判别意识的信心数量和质量。会计信息不完整性会导致会计信息使用者对于公司的财务状况了解不完整，从而容易做出偏离甚至错误的决策，给信息使用者带来很大的困扰或者损失。石家庄铁道大学毕业论文64、上市公司会计信息披露的及时性万福生科的案例中，公司已经在 2008-2011 年连续三年存在重大财务舞弊的问题，却在 2012 年接受调查以后，才公布这一事实。而此时已经给会计披露的信息使用者造成了很大的困扰和损失，并且
24、公司的不及时披露财务信息从而肆意操纵股价，从而将自己在公司经营中掌握了有重大影响的事实通过违反会计信息时效性原则，主观上拖延时间，导致投资者错过最佳时间，使投资者造成亏损。及时性是我国上市公司会计信息披露的重要原则之一，也是信息对等的必然要求，同时股票发行与交易管理暂行条例也对这个问题做了具体的规定。公司不及时的公布会计信息，会导致公司的会计信息失去利用价值，并且会导致大量的内幕交易和市场操控行为，严重损害了信息使用者的合法权益。（2）上市公司与关联方交易操纵利润万福生科在上市前就已经存在虚构会计信息的重大问题，却仍可以“风光”上市，主要是和公司的关联方有逃脱不开的责任。万福生科的财务报告中
25、2008 年和2009 年的重要关联方“华源粮油经营部”排名第四位，却在 2010 年神秘消失，而后在 2011 年又重新下出现并且继续类为重要关联方。对于这样扑朔迷离的关联方，怎么可以真实了解公司的运营状况呢？在众多学者的研究中都发现关联方的集中程度对于上市公司的会计披露是存在着一定的相关性的，但是如果上市公司所提供的关联方不真实，信息使用者又没有足够的精力调查其真实性，从而导致信息使用者不能利用所提供的充分、真实可靠的信息自我判断风险程度，并做出分析和决策。可能会给投资人带来巨大的经济损失。（3）上市公司钻法律空缺虚增利润万福生科并不是十分出众的企业，公司的盈利水平甚至存在因定的漏洞，但是
26、却能顺风顺水的成功上市，发行股票。这与我国法律监管存在漏洞并且监管不严有一定的关系。法律的完善是上市公司会计信息披露的重要保证也是重要监督工具，尤其在我国市场在不断完善的情况下，相关法律的完善是一项势在必行的要求。2、市场方面石家庄铁道大学毕业论文7万福生科会计造假之所以这么张狂与我国现有 IPO 的审查体系有着不可分割的关系。万福生科若想要上市就需要发审委委员既要考察万福生科的 IPO 的合规性，也要关注 IPO 的真实性。但是，发审委却通过书面的申请，形式化的工作方式来处理 IPO 审查。可以说，发审委的委员并不参与到企业 IPO 的工作层面，对 IPO 审查的技术层面来说，大多是由企业，
27、律师和会计师来实现，而企业却有权来雇佣甚至支配律师和会计师等，而发审委则通过资料审查来判定申请公司是否合格。我国上市公司在上市时是被多方利益共同关注的事件，这时，手中掌握着“生杀大权”的发审委却并不需要为自己的决定承担责任，这是我国现在 IPO 数据出现问题的原因。我国的市场经济发展正处于迅猛发展的阶段，一定会出现这样那样的问题，但是类似于这样的利益纠缠不清是市场经济导致会计信息披露出现问题的重要原因。如若这个方面的问题得不到解决，那么就会出现业绩优良的上市公司不能上市，但是，“财大气粗”的造假公司便可上市捞钱，危害投资者。3、政府管控方面政府是经济调节的另一只手，但是，我国政府对于上市公司监
28、管不严格并且管理不统一，是我国上市公司会计信息披露出现问题的重要原因。而且，我国在市场调节的过程中，出现干预过多过重，尤其在国企方面扶植和偏向过于明显，导致市场经济的职能发挥不充分，从而影响了会计信息披露的准确性。4、会计信息披露的审计方面万福生科早在上市前就有会计造假的先例，但是为什么还是可以风光上市呢？这与审计公司和上市公司的中介机构有着不可分割的关系。从造假手法上看，万福生科造假手段并不新奇，相反确实最为古老的造假方法。可是为什么在多方审计后却仍未审查出呢？追究其原因，在上市审计方面这样的一种文化，认为包装上市是一种行业内的潜规则，并没有什么风险和违规，从而可以肆无忌惮的在会计信息中造假来“美化”自己的公司，从而达到上市的目的。在现代经济环境中，人们对于上市公司会计信息披露的信任大部分来源于审计结论。而部分审计工作着却无视这一责任，对于审计出来的问题，采取无视甚至帮助该公司共同造假的行为，眼中那个违反了独立性的原则。从而导致了公司更加肆无忌惮的进行会计信息造假。
