第一章导论1. 公司目标:为所有者创造价值公司价值在于其产生现金流能力。2. 财务管理的目标:最大化现有股票的每股现值。3. 公司理财可以看做对一下几个问题进行研究:1. 资本预算:公司应该投资什么样的长期资产。2. 资本结构:公司如何筹集所需要的资金。3. 净运营资本管理:如何管理短期经营活动产生的现金流。4. 公司制度的优点:有限责任,易于转让所有权,永续经营。缺点:公司税对股东的双重课税。第二章会计报表与现金流量资产=负债+所有者权益(非现金项目有折旧、递延税款)EBIT(经营性净利润)=净销售额-产品成本-折旧EBITDA=EBIT+折旧及摊销现金流量总额CF(A)=经营性现金流量-资本性支出-净运营资本增加额=CF(B)+CF(S)经营性现金流量OCF=息税前利润+折旧-税资本性输出=固定资产增加额+折旧净运营资本=流动资产-流动负债第三章财务报表分析与财务模型1. 短期偿债能力指标(流动性指标)流动比率=流动资产/流动负债(一般情况大于一)速动比率=(流动资产-存货)/流动负债(酸性实验比率)