中国宏观审慎监管预警指标选取及模型构建基于对国外指标的比较和实证检验李静婷何平孟繁旺内容提要2011年9月国际货币基金组织提议各国构建宏观审慎监管预警系统。在此背景下,本文对中国宏观审慎监管预警指标的选取和模型构建进行了研究。本文首先对亚洲开发银行、欧洲中央银行、国际货币基金组织提出的宏观审慎监管预警指标集进行比较分析,并通过实证检验得出对国外金融危机起到良好预警作用的指标在中国的适用性进行考察。在此基础上,本文选取中国经济体系中反映银行业内部、外部各方面风险来源的指标作为预警指标集,建立线性概率模型,用历史数据进行实证检验,并采用脉冲响应函数对宏观审慎监管指标集中的指标传导机制进行了分析,提出了建立中国监管当局宏观审慎监管预警模型的基本设想。关键词宏观审慎监管银行系统性风险预警指标线性概率模型中图分类号:F123.16文献标识码:A文章编号:10007636(201203001211一、引言宏观审慎监管的概念在20世纪就被提出。21世纪初,国际清算银行研究与政策分析部主任克劳迪亚博利奥(ClaudioBofio又多次通过论文和报告的形式阐述宏观审
