1、徐州生物工 职业技术学 院 1 目录： 企业财务报表分析毕业论文设计（摘要） . 2 1 引言： . 2 2 企业财务报表分析 . 2 2.1 财务报表分析的概念 . 3 2.2 财务报表分析的重要性 . 错误 !未定义书签。 2.2.1 财务报表分析为投资者提供企业获利能力方面的信息。 . 错误 !未定义书签。 2.2.2 财务报表分析为企业经营管理者提供企业财务状况和投资状况的信息。 . 错误 !未定义书签。 2.3 会计信息使用者与财务报表分析 . 3 2.3.1 内部使用者对会计信息的需要 . 3 2.3.2 外部使用者对会计信息的需要 . 3 2.4 三大报表分析意义 . 4 2.4
2、.1 资产负债表分析意义 . 4 2.4.2 利润表分析意义 . 5 2.4.3 现金流量表分析意义 . 5 3 冠捷科技集团财务报表分析 . 5 3.1 公司简介 . 5 3.2 财务比率分析 . 6 3.2.1 营运能力分析 . 6 3.2.2 盈利能力分析 . 11 3.2.3 偿债能力分析 . 14 3.3 财务指标的局限性 . 36 3.3.1 财务指标分析的主观性 . 36 3.3.2 财务指标分析的客观性 . 37 3.4 财务状况综合分析 . 20 3.4.1 杜邦分析体系结构 . 20 3.4.2 冠捷科技 杜邦分析数据及分析结论 . 43 4 冠捷科技集团如何加强企业财务管
3、理 . 45 4.1 企业财务管理现状分析 . 46 4.2 存在的主要原因 . 25 4.3 加强财务管理的建议及措施 . 25 4.3.1 建议 . 48 4.3.2 措施 . 25 附录 50 参考文献 55总结 56 致谢 57徐州生物工 职业技术学 院 2 企业财务报表分析 摘要： 随着我国经济改革的发展，现代企业的经营者、债权人及政府管理者，都从各自的目的和利益出发，要求了解企业的财务状况和经济成果。这就使得财务分析极为重要。财务分析是以企业财务报告反映的财务指标为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，以反映企业在运营过程中的利弊得失、财务状况以及发展趋势，为改进企业
4、财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。 本文以冠捷科技集团为例，主 要站在企业的角度，从相关的理论介绍到应用的现状分析。首先简述财务报表的概念、作用等，然后提出对财务报表分析所采用的方法，详细分析了如何利用比率分析方法对各种财务报表进行分析，最后根据分析得出了相应的结论，对冠捷科技集团存在的问题如何改进提出了相应的建议。 关键词：财务报表分析； 财务分析方法； 营运能力； 赢利能力； 偿债能力 1 引言： 财务报表是为众多财务信息的使用者而编制的。这些使用者一般包括公司经理、股东、债权人、证券分析家、供应商、租赁机构、雇员、工会、主管部门以及公众等。他们需要利用 财务报表提供的信息进行
5、各种决策。但是，要进一步了解企业在经营活动中所取得的成绩和存在的问题，进行有效的经济决策，仅仅根据财务报表提供的资料是远远不够的，还需要对财务报表所提供的数据进一步的加工，进行分析、比较，来得到经营管理和经营决策所需要的经济信息。本文从一个财务报表外部使用者的角度，以“ XX 集团”对外公布的财务报表和年度报告为分析对象，依据财务报表分析相关理论，对冠捷科技集团的 盈利 能力 进行了分析，阐述公司的经营状况，并为此提出一些建议。 2 企业财务报表分析 徐州生物工 职业技术学 院 3 2.1财务报表分析的概念 财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业 财务会计报告 中的有关数据，并结合其
6、他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为 财务会计报告 使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。 做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险；可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。 2.2会计信息使用者与财务报表分析 财务报表的不同使用者对财务报表所提供的信息有着各自不同的要求。财务报表的内部使用者需要通过财务报表了解企业的财务状况和经营成果，分析预测企业的发展前景，以改善决策，提高经营管理效率。企业所处的环境复杂，各利益集团的 利益和兴趣各有不同，对
7、于会计信息的要求也就各有不同。如果要求会计提供满足各种要求的报表，是不现实的，也是不可能的。因此对外财务报告，在于广泛满足各种不同使用者的共同要求，而非某类特殊的需要。 2.2.1 内部使用者对会计信息的需要 企业内部的管理者关心财务报表，他们主要是想通过财务报表来了解企业的财务状况和经营成果，看看自己的经营业绩如何，以及通过财务报表发现企业存在的问题，以便自己来改进对企业的管理，使得企业的经营成果增加，财务状况好转，财务报表更好看。另外，由于投资人和债权人是根据企业的财务报表来看企 业的业绩的，为了让投资人和债权人满意，管理者就得关心企业的财务报表。 企业掌握和了解其重要的原材料或零部件供应
8、商的经营和发展状况是非常重要的。分析供应商的盈利能力、财务状况和产生现金的能力，评价供应商的持续经营和发展趋势及其对本企业经营活动的影响。 徐州生物工 职业技术学 院 4 企业赊销商品确定信用政策时同银行提供贷款相似，需要了解客户对财款的支付力。通过财务报表的分析，了解客户的流动状况和支付能力，以制定合理的信用政策和赊销条件。 2.2.2 外部使用者对会计信息的需要 企业的投资人把钱投给企业后他们是需要有所回报的，他们希 望他们的投资能产生增值效应，他们要想能获得投资报酬或者收回投资就必须其所投资的企业财务状况不断好转，经营成果不断增加。所以这些与企业利益相关的外部组织和个人，他们在不同程度上
9、关心企业的财务状况和经营成果。 投资者对财务报表的分析通常着重于未来投资报酬和相关投资风险的分析。通过财务报表的分析，了解企业过去的经营业绩和现金流动情况，预测未来的发展前景，帮助潜在的投资者和股东进行明智的投资决策。 2.3三大报表分析意义 财务报表分析有助于所提供的历史财务会计数据和使用者所关注的未来的盈利 以及现金流之间架起一座桥梁。它的意义可以概括为四个方面 :衡量企业的财务状况、评价企业的 经营业绩、预测企业的发展趋势、做出决策。 2.3.1 资产负债表分析意义 资产负债表是反映企业一定时点财务状况的静态报表，资产负债表是根据“资产 =负债 +所有者权益”这一基本恒等式，依照一定的分
10、类标准和一定的次序，把企业在一定日期的资产、负债、所有者权益项目予以适当排列编制而成的以此来说明企业所拥有的各种资源、负担的长短期债务及所有持有的权益，是企业全部家当的天平。 资产负债表能够有效的反映出企业会计期 末全部资产、负债和所有者权益状况。企业投资是企业进一步强大与发展的重要组成部分，实现对企业资产负债表的有效分析有助于帮助企业管理层准确的分析资产类项目，了解企业投资活动的结果。 徐州生物工 职业技术学 院 5 2.3.2 利润表分析意义 利润表，又称收益表、损益表或“营业表”是反映企业在一定时期经营活动成果的动态报表。除企业利润的内容可以有所不同外，一般地说企业的利润主要由营业利润、
11、投资损益和营业外收支损益几个部分构成。在很长一段时间，损益表是财务报表重心，这反映了使用者对收益信息的极大关注。 利润表可以反映企业生产经营活动的成果，即 净利润的实现情况，据以判断资本保值和增值情况通过利润表可以分析利润增减变化的原因，便于会计报表使用者判断企业未来的发展趋势，为编制下期的利润预算、改进经营管理提供科学的依据。 2.3.3 现金流量表分析意义 现金流量表取代的是财务状况变动表，这是因为随着市场经济的发展，利益相关者们发现，流动性是企业的“灵魂”，一个企业的账面利润再高，如果没有企业日常运转的“血液”也维持不了正常的生产经营活动，导致财务状况出现恶化。 通过现金流量表，可以提供
12、企业会计期间的现金流入和现金流出信息，以现金基础反映企业 的经营活动、投资活动和筹资活动；帮助人们辨析会计收益与现金流量的关系；提供有关收益质量方面的信息、增强财务报告方面的可比性；评价企业的财务流动性和财务适应性；预测未来现金流量 3 冠捷科技集团财务报表分析 财务报表是总括反映公司财务状况、经营成果的书面文件。它包括资产负债表、利润表、现金流量表及相关附表。任何单位、个人要全面了解公司的状况，最直接、最便利的方式就是对公司的财务报表进行分析。本文对冠捷科技集团的财务报表进行分析。 3.1公司简介： 冠捷科技集团（香港恒生股票代号： 903 ），自有品牌 AOC 为艾德蒙海外股份有限公司之英
13、文缩写（ Admiral Overseas Corporation ）。艾德蒙海外股份有限公司曾为台湾著名的电视机生产厂，并以 AOC 品牌行销全球。二十世纪八十年代初，随着个人电脑的推出徐州生物工 职业技术学 院 6 及 电脑监视器 市场的需求，艾德蒙海外股份有限公司即转产显示器， AOC 品牌在全球三十多年的行销过程中，由于其良好的品质、丰富的售后服务经验与基础及高素质的研究开发能力，使其在国际市场上极具竞争力，成为规模大、水平高的显示器生产厂家之一。 冠捷科技集团是驰誉全球的大型高科技跨国企业，产品包括彩色显示器（ CRT monitor ）、液晶显示器（ LCD monitor ）、液
14、晶电视（ LCD-TV ）与等离子电视（ PDP ）。在中国大陆自北向南有北京、青岛、武汉、福建福清、福建厦门、广西北海等工厂。员工人数近 2 万人。在国内设立了 35 个售后服务站 ，为用户提供优质的服务，受到用户的广泛好评。 3.2财务比率分析 企业依据对财务报表的分析来评价和剖析该企业的财务状况和经营成果，以反映企业在运营过程中的财务状况及发展趋势，为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息，帮助企业改善经营管理和投资决策。一般来说企业财务报表分析的指标通常包括运营能力分析指标、盈利能力分析指标和偿债能力分析指标。 3.2.1营运能力分析 营运能力是通过企业生产经营资金周转速
15、度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。营运能力的 强弱关键取决于周转速度，速度越快，资产使用效率越高，资产营运能力越强。营运能力分析指标包括总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率。 总资金周转率 总资金周转率是反映资金周转速度的指标。 企业资金 (包括固定资金和流动资金 )在生产经营过程中不间断地循环周转，从而使企业取得销售收入。企业用尽可能少的资金占用 ,取得尽可能多的销售收入 ,说明资金周转速度快，资金利用效果好。 表 1 冠捷科技集团 2006年 -2008年的总资产周转率 徐州生物工 职业技术学 院 7 财务指标 2006 年 2007
16、 年 2008 年 销售收入净额 1511181193 1724909318 1463784338 资产平均占用额 1440888067 3114032311 4850335805 总资产周转率 1.05 0.55 0.30 根据表 1的数据可绘制冠捷科技集团 2006 至 2008年总资产周转率变化趋势图，如图 1所示： 图 1 2006年 -2008年总资产周转率变化趋势 冠捷科技集团的总资产周转率在 2006 年 (1.05)到 2008年 (0.30)呈下降趋势，说明该企业全部资产进行经营的 效果较差，经营效率较低，从而使企业赢利能力减弱。 2008 年总资产周转速度降低较小 从图 1
17、中可以看出，冠捷科技集团的总资产周转率从 2006 年开始呈下降趋势，在 2006年 -2007年下降幅度比较大。依照现在的趋势来看，在未来的一年中总资产周转率仍会继续下降，说明该企业的资产经营效果是不好的。 应收账款周转率 应收账款周转率是用来反映应收账款变现速度的快慢及管理效率高低的。在一定时期内，应收账款周转次数越多，表明应收账款回收速度越快，企业管理工作的效率越高，资产总资产周转率 0 0.2 0.4 0.6 0.8 1 1.2 2006 年 2007 年 2008 年 总资产周转率 徐州生物工 职业技术学 院 8 流动性大，短期偿债能力强，相对增加企业流动资产的投资 收益。如果该企业
18、的周转率呈下降趋势，说明该企业应收账款的流动性减慢，短期的偿债能力也相应的减弱，应增加应收账款的管理工作。计算公式如下： 应收账款周转率 =销售收入净额 /应收账款平均余额 根据 2006年 -2008年的资产负债表和利润表有关数据可得： 2006 年的应收账款周转率 =1511181193/(373279670.3+400940348.6) 2=0.39 2007 年的应收账款周转率 =(1723967891+1189672.55-248245.33)/(383831554.4+444226676.2) 2= 4.17 2008 年的应收账款周转率 =(1376252455+85619904
19、.22+1911979.21)/(444226676.2+243372874.3) 2=4.26 注： 2006 年的销售收入净额 =主营业务收入 -折扣与折让 2007,2008年的销售收入净额 =营业收入 -折扣与折让 查询有关资料可得近三年应收账款周转率的变化情况如表 2所示： 表 2 冠捷科技集团 2006年 -2008年的应收账款周转率 财务指标 2006 年 2007 年 2008 年 销售收入净额 1511181193 1724909318 1463784338 应收账款平均余额 387110009.5 41402911503 343799775.3 应收账款周转率 0.39 4
20、.17 4.26 根据表 2的数据可绘制冠捷科技集团 2006 年至 2008年应收账款周转率变化趋势图，如图 2 所示： 徐州生物工 职业技术学 院 9 图 2 2006年 -2008年应收账款周转率变化趋势 通过计算可得： 2006 年的 0.39到 2007 的 4.17年的应收账款周转率上升趋势较大，说明企业的营运能力增强 ，应收账款的回收速度加快，较高的应收账款周转率可有效的降低收款费用和坏账损失，对流动资产的变现能力和周转速度也起到了促进作用。到 2008 年增加到 4.26，应收账款周转率增长幅度不是很大，在缓慢上升，但与同行业平均水平比较还是不容乐观的。 存货周转率 存货周转率
21、是用来衡量企业销售能力、流动资产流动性及存货在个生产经营环节的运营效率。一般来讲，存货周转率越高，周转天数越短，表明其变现速度越快，周转额越大，资金占用水平越低。计算公式如下： 存货周转率 =销售成本 /存货平均余额 根据 2006年 -2008年的资产负债 表和利润表有关数据可得： 2006 年的存货周转率 =1232007100/(225255545.2+233886996.3)2=5.37 2007 年的存货周转率 =1447665821/(202258611.9+317012927.1)2=5.58 应收账款周转率 0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5 4 4.5 2006
22、年 2007 年 2008 年 应收账款周转率 徐州生物工 职业技术学 院 10 2008 年的存货周转率 =1212670646/(317012927.1+334798422.2)2=3.72 2007 年该企业采用了新会计准则后销售成本采用营业成本来计算。 查询该公司近三年的存货周转率的资料可得表 3： 表 3 冠捷科 技集团 2006年 -2008年的存货周转率 财务指标 2006 年 2007 年 2008 年 销售成本 1232007100 1447665821 1212670646 存货平均余额 229571270.8 259635769.5 325905674.7 存货周转率 5.37 5.58 3.72 根据表 3的数据可绘制 冠捷科技集团 2006 年至 2008年存货周转率变化趋势图，如图 3所示： 图 3 2006年 -2008年存货周转率变化趋势 从图中可以 看出，该企业从 2006 年开始存货周转率呈缓慢上升趋势，说明企业的存货周转速度在不断加快。在 2007 年达到最高点， 2008 年存货周转率呈下降趋势，存货周转速度开始逐渐下降。预测下一年存货的周转速度还会继续缓慢下降，管理人员应及时采取一些措施加强存货的管理。 存货周转率 0 1 2 3 4 5 6 2006 年 2007 年 2008 年 存货周转率
