资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值第九章 向量自回归和误差修正模型 传统的经济计量方法是以经济理论为基础来描述变量关系的模型。但是，经济理论通常并不足以对变量之间的动态联系提供一个严密的说明，而且内生变量既可以出现在方程的左端又可以出现在方程的右端使得估计和推断变得更加复杂。为了解决这些问题而出现了一种用非结构性方法来建立各个变量之间关系的模型。本章所要介绍的向量自回归模型(vector autoregression，V AR)和向量误差修正模型(vector error correction model，VEC)就是非结构化的多方程模型。 1资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值 向量自回归(V AR)是基于数据的统计性质建立模型，V AR V AR模 模型 型把 把系 系统 统中 中每 每一 一个 个内 内生 生变 变量 量作 作为 为系 系统 统中 中所 所有 有内 内生 生变 变量 量的 的滞 滞后 后值
