Black-Scholes 期权定价模型王春雷1在整堂课的教学中，刘教师总是让学生带着问题来学习，而问题的设置具有一定的梯度，由浅入深，所提出的问题也很明确引 言l二叉树期权定价模型： 变量离散、时间离散l当股价的变动是一个连续的运动过程 变量连续、时间连续 如何对以它为标的资产的衍生品定价？本节讨论的问题2在整堂课的教学中，刘教师总是让学生带着问题来学习，而问题的设置具有一定的梯度，由浅入深，所提出的问题也很明确1、股票价格的运动过程 ：股票的瞬间收益率 ：股票的期望瞬间收益率 ：股价收益率的瞬间标准差3在整堂课的教学中，刘教师总是让学生带着问题来学习，而问题的设置具有一定的梯度，由浅入深，所提出的问题也很明确波动率估计1 观测证券价格的历史数据S0 、 S1 、 、 Sn ，观测时间间隔为t（以年为单位）2 计算每期以复利计算的回报率 uiLn(Si / Si-1 ), i=1,n3 计算回报率的标准差s4 波动率估计4在整堂课的教学中，刘教师总是让学生带着问题来学习，而问题的设置具有一定的梯度，由浅入深，所提出的问题也很明确 2、伊藤引理（Itos lemma）l若已知 x 的运
