需求：排产持续向好，海内外需求旺盛。整体来看，4 、5 、6 月组件排产均环比提升，且目前国内疫情好转，物流和供应链影响 逐步消除，光伏相关企业二季度业绩有望在一季度淡季不淡后同 环比持续增长。国内：分布式持续向好，集中式开工量环比有所 提升。海外：欧盟可再生能源占比将从40% 提升至45% ，2030 年累计装机量将达到740GW ，较 原计划提升约70GW 。若不计算 21-22 年新增装机，预计23-30 年欧洲年均光伏新增装机达65.5+GW ；从Q3 来看，随着欧洲地区气温下降，用电量激增，电价 预计将环比提升，推动分布式光伏装机环比提升。美国方面，目前美国政府正在 评估关税政策对于国内光伏事业的影响，相关政 策有望向好发展。综上，我们预计22 年全球光伏装机需求将超240GW ，增速超50% 。 产业链：硅料价格仍呈涨势，重视电池技术变局。硅料： 根据6 月1 日硅业分会发布数据显示，国内多晶硅价格在短暂止涨后重 回上行通道，反映需求高景气。复投料、致密料与菜花料的涨幅均在2% 左右，均价分别为266.3 、264.1 、261.5 元/kg ，随着新 产能的逐步放量，我
