研究领域:金融学分形市场中基于股票指数金融衍生品的定价研究唐斌摘要随着我国国内金融市场的全面开放,一系列基于股票指数的金融衍生品将不断推出.在金融衍生产品的开发进程中，对股指期货、期权等金融衍生品的定价显得超级重要，对这些产品进行定价时，通常都是成立在有效市场假说的基础之上，但最近几年来许多实证研究说明,股票价钱并非遵循有效市场假说中的正态散布,而是一种分数布朗运动.基于此，本文在对沪深两大交易所的要紧股票指数进行了实证分析，进而为即将大规模推出的金融衍生品开发提供一种切实可行的定价方式。关键词分形市场有效市场假说分数布朗运动股票指数金融衍生产品1、引言2006年,央行推出了一系列关于金融衍生品的规定，包括开展人民币、美元货币掉期业务和人民币利率互换试点，和上海金融衍生品期货交易所的筹建等，金融衍生品将在中国取得迅速进展。随着中国股票市场对外吸引力的不断增加，海外证券市场基于中国股票市场的交易工具将会有不断活跃与增加的趋势，国内证券市场的股票指数也将会成为境外机构在海外发行金融衍生产品的首选标的。目前,国外有很多金融机构利用人民币或中国证券市场的股票指数为标的物
