基于VAR模型的股指期货定价研究山东大学威海分校张嗣昌、王真、赵娜摘要股票指数期货（简称股指期货）是一种重要的金融衍生品，其为投资者实现风险对冲或者风险套利提供了工具。本文首先利用GnmgeT因果检验分析了股指期货与其对应的指数现货之间的关系，发现其互为Grangei因果，故构建了股指期货价格与股指现货之间的向量自回归模型。然后分析了利率对股指期货价格的影响，确定了利率与股指期货价格间的单向因果关系，将利率作为一个外生变量引入向量自回归模型。然后分别用动态与静态两种方法对在2010年发行的沪深300指数期货IF1012进行了价格预测的实证工作。实证结果表明：利率变化会对股指期货价格产生影响，将利率作为外生变量引入模型可以提高模型精度。关键词：股指期货利率向量白回归模型价格预测目录一、序言1（一）、选题背景1（二）、研究现状1（三）、本文的主要工作及创新之处1二、VAR模型及相关分析方法2（一）模型简介2（二）平稳性分析及单整概念3（三）协整检验3（四）Granger因果检验4三、实证分析与结论4（一）、数据来源及处
