GARCH模型与应用简介.docx

GARCH模型与应用简介(2006,5)0.前言.21. GARCH模型72. 模型的参数估计163. 模型检验274. 模型的应用325. 实例426. 某些新进展.46参考文献50520.前言（随机序列的条件均值与条件方差简介）考察严平稳随机序列yt,且E|yt|8记其均值Eyt=g,协方差函数Yk=E（yt屮）（yt+k-叨.其条件期望（或条件均值）：E（y丫“汎”）三申仇曲-刃），（）依条件期望的性质有E申仇1汎2）=EE（ytI丫“汎”）=Eyt=山（02）记误差（或残差）:et三y呷仇曲-”）.（3）由（0.1）（0.2）式必有:吩阳也叽齐-皿，）=Eyt-Eyt=0,（0-均值性）（04）及Eet2=Eyt呷仇晟”）2=E（yt屮）-W（yt-1,yt-