一、红筹企业介绍及证监会审核政策1(一)红筹企业及“红筹落地 ”1(二)红筹架构基本模式2(三)红筹架构的典型设置3(四)证监会对红筹企业回归A股上市的审核政策5(五)证监会/发审委主要关注问题6二、“红筹落地”重组方案选择8(一)重组方案一:收购外资股权8(二)重组方案二:增资方式10(三)其他重组方案13三、红筹企业A股上市具体操作中主要关注点14(一)股权转让中的税务问题14(二)股权转让中的定价问题16(三)税收优惠问题17(四)外汇问题19(五)SPV的处置20(六)实际控制人的连续性21一、红筹企业介绍及证监会审核政策(一)红筹企业及“红筹落地 ”1、红筹企业根据我国相关法律规定,国内企业境外上市有两种路径,一种是国内公司直接到境外上市,根据登陆交易所的不同,相应成为H 股公司、S 股公司、N 股公司;二是以红筹模式( 指通过在海外设立控股公司,即特殊目的公司SPV,将中国境内企业的资产和权益注入境外控制公司,并以境外控股公司的名义在海外上市募集资金的方式)