1、 财务分析综合练习一 一、单选题（每题 2 分） 1. 企业投资者进行财务分析的根本目的是关心企业的（ A ） A盈利能力 B营运能力 C偿债能力 D增长能力 2. 公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件是指（ B） A财务报表 B财务报告 C财务状况说明书 D资产负债表 3. 根据企业连续若干会计期间（至少三期）的分析资料，运用指数或动态比率的计算，比较与研究不同会计期间相关项目的变动情况和发展趋势的财务分析方法是（ C ） A. 水平分析法 B.垂直分析法 C.趋势分析法 D.比率分析法 4. 杜邦财务分析体系的核心指标是（ D） A总资产周转率
2、B销售净利率 C权益乘数 D净资产收益率 5. 财务报表分析的逻辑出发点和基本导向是（ A ） A战略分析 B 会计分析 C财务分析 D前景分析 6. 行业所赖以形成的技术日渐成熟，产品基本定型并实现了标准化，行业己经拥有一批固定的客户，则此行业可能正在处于（ B ） A.投入期 B.成长期 C.成熟期 D.衰退 期 7. 一般情况下，企业财务状况比较稳定可靠的流动比率应保持在（ C ） A.4 1 B.3 1 C.2 1 D.1 1 8. 一般来说，资产负债率越高，表明（ A ） A.企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力越强 B.企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力越弱 C.债权人发
3、放贷款的安全程度越高 D.企业偿还债务的能力越强 9. 星河公司 2008 年存货周转期为 30 天，应收账款期为 45 天，应付账款周转期为 25 天，则该公司现金转化周期为（ B ） A.10 天 B.50 天 C.40 天 D.100 天 10. 企业收益的主要来源是 ( D) A.投资收益 B.投资活动 C.筹资活动 D.经营活动 二、多选题（每题 3 分） 1. 企业财务报表分析的主体包括（ ABCDE ） A投资者 B债权人 C经营者 D政府管理部门 E企业员工 2. 资产负债表的作用包括（ ABCE ） A.揭示经济资源总量及其分布形态 B.获取企业资产流动性水平信息 C.提供分
4、析企业偿债能力的信息 D.反映企业盈利能 力 E.反映企业资金来源及其构成情况 3. 以上市公司为例，财务报告体系一般包括 ( ABCE ) A.财务报表 B.审计报告 C.财务状况说明书 D.财务比率 E.财务报表附注 4. 审计意见可划分的类型有（ ABCDE） A.无保留意见 B.带强调事项段的无保留意见 C.保留意见 D.否定意见 E.无法表示意见 5. 应用垂直分析法，需要注意以下问题（ ABC ） A总体基础的唯一性 B分析角 度的多维性 C项目数据的可比性 D财务指标的关联性 E财务评价的综合性 6. 根据哈佛分析框架，财务报表分析的基本程序的构成步骤有： ( ABCD ) A战
5、略分析 B 会计分析 C财务分析 D前景分析； E全面分析 7. 企业流动负债的主要来源有 ( ACD ) A从企业外部借入的资金 B企业投资的股票期权等 C企业由于财务政策、会计制度等原因而占用的他人资金 D在货款结算时占有其它企业的资金 E企业进行的长 期股权投资 8. 下列是成本费用指标的是（ ABCD ） A. 营业成本降低率 B. 期间费用降低率 C. 营业收入成本率 D. 成本费用利润率 E. 营业收入增长率 9. 下列关于企业现金流量与企业经营周期的关系说法正确的有（ ABC ） A在企业的创业期，投资活动活跃，投资活动消耗的现金流量远大于经营活动产生的现金流量 B在企业的成熟期
6、，经营现金流稳定，净流量很大，现金流充足 C一般在企业的创业期存在大量筹资需求，筹资活动产生的 现金流量巨大 D在企业的成长期，经营、筹资和投资的现金流量都为正 E在企业的衰退期，经营现金流稳定，净流量很大，现金流量充足 10. 某公司的经营利润很多，却不能偿还到期的债务 ,为查清原因，应检查的财务比率包括（ BCD） A.资产负债率 B.流动比率 C.存货周转率 D.应收账款周转率 E.利息保障倍数 三、简答题（每题 5 分） 1. 简述财务分析的原则与依据。 1、答：财务分析的原则是指进行财务分析时应遵循的指导思想。企业进行财务分析 应遵循以下原则：明确分析立场、确定分析目的；从实际出发、
7、实事求是，反对主观臆断，不搞数字游戏；全面系统分析、注重动态的发展变化，注意过去、现在和将来的关系；定量与定性相结合；成本效益原则。 财务分析的依据主要是企业的财务报告及其所披露的其他相关信息，具体包括以下内容： 财务报表 外部审计报告和评估报告 企业会计政策和会计制度 上市公司公开披露的信息资料。 2. 简述现金流量分析在财务甄别方面的意义。 2、答：与权责发生制下的净利润相比，收付实现制下经营活动产生的现金流量比较客观，主观判断成分较少，不容易被操 纵。管理层可以通过选择激进的会计政策，甚至利润操纵来增加利润，然而由于现金流量的进出需要经过银行账户，具有很高的可验证性，操作难度大，操纵成本
8、高，因此企业 “人工创造净利润 ”不难，但是 “人工创造现金流量 ”却绝非易事。（譬如：提前确认收入或虚构收入，尽管会增加利润，却不会产生相应的现金流量；此外，将期间费用资本化为固定资产、在建工程或无形资产，也只能带来纸面富贵，而不会带来 “真金白银 ”的流入。） 因此，通过对现金流量进行分析，可以用来甄别财务舞弊。 四、计算分析题（每题 10 分） 1. 某公司年末资产负债表简 略形式如下： 资产负债表 单位：万元 期末数 权益 期末数 货币资金 应收账款 存货 固定资产净值 400 （ 6） （ 7） 3000 应付账款 应交税金 非流动负债 负债总额 实收资本 未分配利润 （ 3） 40
9、0 （ 4） （ 2） 300 （ 5） 资产总计 5000 负债及所有者权益总计总计 （ 1） 已知： （ 1）期末流动比率 =2 (2)期末资产负债率 =50% (3)本期应收账款周转次数 =30 次 (4)本期销售收入 =36000 万元 （ 5）期初应收账款 =期末应收账款 要求：根据上述资料 ,计算并填列资产负债表空项。 1、 答案： （ 1）负债及所有者权益 =资产总额 =5000 （ 1 分） （ 2）资产负债率 =负债总额 /5000=50% 负债总额 =2500 万元（ 2 分） （ 3）流动比率 =（ 5000-3000） /流动负债 =2 流动负债 =1000 万元 应付
10、 账款 =1000-400=600 万元（ 2 分） （ 4）非流动负债 =2500600-400=1500 万元（ 1 分） （ 5）未分配利润 =5000-（ 1500+400+600+300） =2200 万元（ 1 分） （ 6）应收账款周转率 =36000/应收账款平均余额 =30 应收账款 =1200 万元（ 2 分） （ 7）存货 =5000-3000-1200-400=400 万元（ 1 分） 2. 某商业企业 2008 年赊销收入净额为 4000 万元，销售成本为 3200 万元；年初、年末应收账款余额分别为 400 万元和 800 万元；年初、年末存 货余额分别为 400
11、万元和 1200 万元；年末速动比率为 1.2，年末现金比率为 0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金资产组成，一年按 360 天计算。 要求：（ 1）计算 2008 年应收账款周转天数。 （ 2）计算 2008 年存货周转天数。 （ 3）计算 2008 年年末流动负债余额和速动资产余额。 （ 4）计算 2008 年年末流动比率。 2、 答案： 根据题意，可得： （ 1）计算 2008 年应收账款周转天数 应收账款周转天数 =360（ 400 800） 2 4000=54（天）（ 2 分） （ 2）计算 2008 年存货周转天数 存货周转天数 =360（ 40
12、0 1200） 2 3200=90（天）（ 2 分） （ 3）计算 2008 年年末流动负债和速动资产余额 年末速动资产年末流动负债 =1.2 年末现金资产年末流动负债 =0.7 速动资产 =应收账款 +现金资产 年末应收账款 =800 万元 解之得：年末流动负债 =1600（万元）（ 2 分） 年末现金 =1120（万元） 年末速动资产 =800+1120=1920（万元）（ 2 分） （ 4）计算 2000 年年末流动比率 流动比率 =（ 1920 1200） 1600=1.95（ 2 分） 3. ABC 公司 08 年有关资料为：平均总资产为 369805 万元，利润总额是 10534
13、万元，利息费用是 3592 万元，平均净资产为 153163 万元，所得税费用为 4530 万元。要求： （ 1）计算 ABC 公司的总资产报酬率 （ 2）计算 ABC 公司的净资产收益率 3、 答案： 由题意得 （ 1）总资产报酬率 = %1 0 0%1 0 0 资产平均余额 利息费用利润总额资产平均余额 息税前利润=369805359210534100%=3.82%（ 5 分） （ 2）净资产收益率 = 净资产平均余额 净利润 100%= 153163453010534 100% =3.92%（ 5 分） 4、 （一） 资料：某公司 2009 年有关资产内容资料为： 项目 年初数（万元）
14、年末数（万元） 结构比重变动差异 货币资金 34 39 交易性金融资产 27 30 应收账款 16 24 存货 80 74 长期股权投资 16 13 固定资产 256 271 无形资产 22 18 其他资产 19 17 总资产 要求：（ 1）计算资产结构项目比重变化差异； （ 2）分析其变动状况及合理性进行必要说明。 答案： 项目 期初（ %） 期末（ %） 差异（ %） 流动资产： 货币资金 8 7 -1 交易金融资产 2 6 4 应收账款净额 22 20 -2 预付账款 6 4 -2 存货 39 26 -3 流动资产债合计 67 63 -4 长期投资 12 18 6 固定资产： 固定资产净
15、值 17 15 -2 在建工程 0 0.4 0.4 固定资产合计 17 15 -2 无形资产 4 3.3 -0.7 其他资产 0 0.3 0.3 固定资产即长期资产合计 33 37 4 资产合计 100 100 - 通过上述百分比资产结构表可知 :（ 1）该公司期末与期初相比较 ,（ 2）流动资产比例比较，（ 3）从非流动资产来看，（ 4）结论从总体来看，非流动资产比例有所提高。 五、案例分析题（每题 10 分） 甲股份有限公司的 2007 年的现金流量表如下表所示。 现金流量表 编制单位：甲股份有限公司 2007-12-31 单位：万元 项目 本期金额 上期金额 一、经营活动产生的现金流量
16、销售商品、提供劳务收到的现金 490 811 354 726 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 3 1 029 经营活动现金流入小计 490 814 355 755 购买商品、接受劳务支付的现金 436 825 335 736 支付给职工以及为职工支付的现金 9 236 7 836 支付的各项税费 9 547 5 805 支付其他与经营活动有关的现金 23 844 8 048 经营活动现金流出小计 （ 1） 357 425 经营活动产生的现金流量净额 11 362 （ 2） 二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 2 253 3 919 处置固定资产
17、、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 125 59 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 2 378 3 978 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 8 774 6 689 投资支付的现金 6 898 21 117 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 56 投资活动现金流出小计 15 672 27 862 投资活动产生的现金流量净额 （ 3） -23 884 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少数 股东投资收到的现金 取得借款收到的现金 19 500 14 750
18、 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 19 500 14 750 偿还债务支付的现金 12 500 12 575 分配股利、利润或者偿付利息支付的现金 5 225 4 548 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 支付其他与筹资活动有关的现金 21 筹资活动现金流出小计 17 725 17 144 筹资活动产生的现金流量净额 1 775 -2 394 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物净增加额 （ 4） -27 948 加：期初现金及现金等价物余额 15 165 43 113 六、期末现金及现金等价物余额 15 008 15 165 请思考： （ 1）
19、请利用勾稽关系将表中数字补充完整。 （ 2）结合企业的生命周期理论对该公司进行相关评价。 五、案例分析题 答案： 由题意得 （ 1）经营活动现金流出小计 =经营活动现金流入小计 经营活动产生的现金流量净额 =490 81411 362 =479 452（万元） 经营活动产生的现金流量净额 =经营活动现金流入小计 经营活动现金流出小计 =355 755357 425 =-1 670（万元） 投资活动产生的现金流量净额 =投资活动现金流入小计 投资活动现金流出小计 =2 37815 672 =-13 294（万元） 现金及现金等价物净增加额 =期末现金及现金等价物余额 期初现金及现金等价物余额 =
20、15 00815 165 =-157（万元） （ 2）通过该公司 2006 年和 2007 年的经营活动现金流量、投资活动现金流量及筹资活动现金流量分析，可知该公司的财务特征为： 第一，经营活动产生的现金流量在不断增加，但现金节余不大，从 06 年的负值变为正值； 第二，设备投资继续进行，但相对于前 阶段小幅增加，投资活动的现金净流量继续出现负值； 第三，筹资活动产生的现金净流量由上年的负值转换了正值，但总的来说该公司对筹资活动产生的现金流量的依赖性大为降低。 以上财务特征表明该公司正处于生命周期的成长期。 财务分析综合练习二 一、单选题（每题 2 分） 1. 在财务分析中，最关心企业资本保值
21、增值状况和盈利能力的利益主体是（ A ） A投资者 B债权人 C经营者 D政府管理机构 2. 股东权益变动表是（ B） A.月份报表 B.年度报表 C.季度报表 D.半年度变动 表 3. 某企业 2008 年期初存货余额为 2000 万元，期末存货余额为 3000 万元，则其变动率为（ A） A. 50% B. 150% C. 25% D. 20% 4. 迈克尔 波特提出的 “五大力量理论 ” 适用于（ C ） A行业生命周期分析 B行业特征分析 C行业盈利能力分析 D行业营运能力分析 5. 流动比率指标值是（ C） A.越大越好 B.越小越好 C.保持一个合适的值 D.以上答案都不对 6.
22、利息保障倍数指标计算公式中，分子是指（ C ） A.税前利润 B.税后利润 C.税前利润 +利息费用 D.税后利润 +利息费用 7. 反映盈利能力的核心指标是（ D ） A.总资产报酬率 B.股利发放率 C.总资产周转率 D.净资产收益率 8. 流动资产周转天数指标的计算公式是 ( D ) A.流动资产周转率 /360 B.流动资产周转次数 /360 C.流动资产周转额 /流动资产周转次数 D.计算期天数 /流动资产周转率 (或流动资产周转次数 ) 9. 下列说法不正确的是（ B ） A现金流 量充裕率是衡量现金流量充裕与否的指标 B如果现金流量充裕率计算公式的分子小于分母，差额代表自主性现金
23、流量，这种性质的现金流量提高了企业的流动性和财务弹性 C现金流量充裕率小于 1，则表明企业经营活动产生的现金流量不足以更新固定资产、偿还债务和支付股利 D现金流量充裕率大于 1，表明企业经营活动产生的现金流量足以更换陈旧、报废的固定资产、对外进行证券投资、偿还债务和发放现金股利 10. 营运资金是指 ( B) A.全部资产减全部负债 B.流动资产减流动负债 C.全部资产减流动负债 D.流动资产减全部负债 二、多选题（每题 3 分） 1. 财务分析的作用在于（ ABCDE ） A评价企业过去 B反映企业现状 C评估企业未来； D进行全面分析 E进行专题分析 2. 财务情况说明书（ ABCDE ）
24、 A 是企业管理当局对企业业绩的自我评价 B 有助于报表使用者对企业作出良好的判断 C 能衡量出企业管理当局对存在问题的认识和分析的深刻程度 D 有助于报表使用者有更全面、更深刻的理解 E 有助于报表使用者客观地评价企业经营者的业绩 3. 对于财务报表使用者而言， 常用的财务分析标准包括 ( ABCD ) A经验标准 B历史标准 C行业标准 D预算标准 E国家标准 4. 企业价值评估方法一般包括（ ABC ） A成本法 B市场法 C收益法 D异常利润剔除法 E关联交易分析法 5. 如果流动比率过高，意味着企业存在以下几种可能（ ABC ） A.存在闲置现金； B.存在存货积压； C.应收账款周
25、转缓慢； D.短期偿债能力很差； E.长期偿债能力越强 6. 反映流动资产周转速度的指标有（ ABC ） A流动资产周转率 B流动资 产垫支周转率 C存货周转率 D存货构成率 E应付账款周转率 7. 企业经营者进行长期偿债能力分析的意义有（ ABDE ） A. 有利于优化资本结构 B. 降低财务成本 C. 降低营运成本 ； D. 降低财务风险 E. 提高企业价值 8. 影响应收账款周转率的因素有（ ACD ） A.销售收入 B.销售成本 C.应收账款期初余额 D.应收账款期末余额 E.销售毛利 9. 对总资产周转率指标，下 列表述正确的有（ ACDE） A .该指标是指企业在一定时期营业收入净
26、额同总资产平均余额的比值 B.该指标反映举债形成的资产的利用效率 C.该指标反映企业全部资产的使用效率 D.指标反映企业全部资产的利用效率 E.指标计算值越高越好 10. 下列现金流量项目中，属于投资活动的现金流量的是（ ACE） A.收到的股利 B.支付的股利 C.收到的利息 D.支付的利息 E.短期债券投资 三、简答题（每题 5 分） 1. 会计分析的内涵是什么，并简述其一般步骤。 1、答：（ 1）会计分析的内涵：会计分 析是指通过对会计灵活性的确认，评价企业会计政策和会计估计的适当性，揭示企业会计信息反映其财务状况与经营成果的真实程度。通过会计分析，可以知道企业会计数字的扭曲程度并通过会
27、计手段来纠正 “扭曲 ”。 （ 2）会计分析的一般有四个步骤： 阅读会计报告； 评估会计策略合理性； 分析财务报表项目变动； 调整财务报表数据。 2. 如何加强企业的资产管理力度？ 2、答：加强企业的资产管理力度可采取以下途径： （ 1）优化企业资产配置。企业在保证正常运转的前提下，应积极促进企业闲置或不用的非经营性资产向经营性资产转化，优化资产配 置，提高资产使用效益。同时加强企业非经营性资产向经营性资产转化的管理工作，规范企业非经营性资产管理行为，维护企业资产的合法权益，实现资产保值增值。 （ 2）运用现代信息技术。大中型企业应积极运用现代信息技术加强和改进资产管理，建立全新的资产管理体系
28、和运行机制，大力促进资产管理工作的现代化、规范化、科学化和信息化，实现企业资产的优化配置，减少重复购置，挖掘现有资产的最大潜力来满足企业发展的需要。 （ 3）完善内部控制制度。建立企业资产内部控制制度的目的是为了严肃财经纪律，规范企业财经秩序，保障企业权益和资产完整， 提高企业财务管理水平，促进企业的持续发展。 四、计算分析题（每题 10 分） 1. 北京某企业连续两年的利润简表如下，试利用水平分析法对其进行分析。 某企业两年的利润表 单位：万元 项目 2001 年 2002 年 营业收入 1000 1100 营业成本 600 700 毛利 400 400 营业费用 100 150 管理费用 150 160 利息费用 10 10
